4
Содержание
Введение…………………………………………………………………………………………………………….6
Глава 1. Теоретические аспекты международной валютной системы…..10
1.1. Понятие и структура международной валютной системы………………………10
1.2. Характеристика основных направлений денежно-кредитной политики
России ………………………………………………………………………………………………………………17
1.3. Основные характеристики современной международной валютной
системы …………………………………………………………………………………………………………….21
Глава 2. Оценка текущего положения российского рубля в
международной валютной системе…………………………………………..26
2.1. Оценка динамики развития международной валютной системы……………26
2.2. Анализ влияния международной валютной системы на курс рубля………32
2.3. Политика Банка России в регулировании национальной валюты…………..46
Глава 3. Проблемы и перспективы положения российского рубля в
международной валютной системе………………………………………………………………55
3.1. Характеристика основных проблем укрепления российского рубля в
международной валютной системе………………………………………………………………..55
3.2. Перспективные направления укрепления российского рубля в
международной валютной системе………………………………………………………………...61
Заключение……………………………………………………………………...................................75
Список литературы………………………………………………………………………………………..80
6
Введение
Международная валютная система считается исторически
сформировавшейся формой организации международных денежных
взаимоотношений, закрепленной межгосударственными договоренностями.
МВС предполагает собою комплекс методов, инструментов и
межгосударственных органов, с помощью которых исполняется платежно-
расчетное обращение в рамках мирового хозяйства.
Её появление и дальнейшие развитие отображаю объективное развитие
процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в
международной денежной сфере.
Международная валютная система сформировалась к половине XIX
в. С середины XX века международные валютные отношения
приобретают новейший толчок формирования. Интернационализация и
глобализация международной экономики содействует формированию
торгово-экономического обмена, расширению валютных отношений между
государствами. Проблемы устойчивости валют, возможных границ их
колебаний по отношению друг к другу и резервным валютам становятся
важнейшими проблемами мирового экономического развития.
Формирование эффективного валютного механизма для бесперебойного
осуществления мировых хозяйственных связей становится главной задачей
международной финансовой системы.
Международные валютные отношения включают совокупность
экономических отношений, связанных с функционированием денег как
мировых денег. Деньги, как и мировые деньги, служат внешней торговле и
услугам, миграции капитала, переводу прибыли на инвестиции,
предоставлению займов и грантов, научно-техническому обмену, туризму,
государственным и частным денежным переводам.
7
Валютные отношения исполняются на национальном и
международном уровне. На национальном уровне они включают сферу
национальной валютной системы (НВС).
Международная валютная система является формой организации
валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Она
появилась в следствии развитии эволюции мирового капиталистического
хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями.
На современном этапе становления мировой экономики и мировых
экономических отношений между государствами в период расширения
экономических границ, когда каждое государство понимает, что без
интеграции, тесного сотрудничества и вхождения в различные
интеграционные группы невозможно дальнейшее развитие и укрепление. В
создании межгосударственных отношений решающую роль играют валютно-
экономические отношения, основой которых является денежный капитал, как
один из наиболее подвижных факторов производства. Так же большое
влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения
оказывают ведущие промышленно-развитые страны, которые выступают как
партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией
развивающихся стран в этой сфере.
Международные валютные отношения считаются одной из наиболее
динамичных форм международных экономических отношений, возникающих
при использовании денег в мировых экономических отношениях. Это
неотъемлемая часть и одно из самых сложных направлений рыночной
экономики. По мере интернационализации экономических связей
увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капитала и
кредитов.
Международная валютная система согласно собственной сущности
является формой организации валютных взаимоотношений в рамках
мирового хозяйства регулирующие работу центральных банков на внешних
8
валютных рынках, обеспечивающие эффективность и процветание
экономических систем. В ходе развития международных экономических
взаимоотношений валютная система обязана обеспечить сотрудничество и
устойчивый фундамент долгосрочных отношений, всемерно способствовать
исключению протекционистских мер со стороны отдельных стран и их
правительственных органов и искоренению различного рода валютных
ограничений.
Взаимный обмен итогами хозяйственной деятельности, и связанные с
этим международные расчеты исполняются в денежной форме, в которой
играют определенную роль национальные денежные единицы (национальная
валюта), посредством которой проводится весь учет макроэкономических
показателей страны и применяемую во внешнеэкономических расчетах и
отношениях.
Большое влияние на международные кредитные и валютные
отношения оказывают международные финансово-кредитные организации
(МВФ, МБРР, МАФ, Евробанк и др.) и ведущие промышленно развитые
страны во главе с «семеркой».
Тема моей выпускной квалификационной работы очень актуальна,
особенно для нашего региона в переходный период, где на экономику
оказывают влияние состояние валютных отношений, устойчивость
национальной валюты, от которых зависит состояние экономики и
международных отношений. Целью работы является рассмотрение
международной валютной системы и ее эволюции. Достижению
поставленной цели способствует решение следующих задач:
– дать необходимую характеристику мировой валютной системы;
– рассмотреть исторические аспекты мировой валютной системы;
– изучить состояние валютной системы на современном этапе.
9
При исследовании данной темы в работе использовались следующие
методы: сбор информации, её направленное преобразование, теоретический
анализ литературы по теме, конкретизация, сравнение и синтез полученной
информации, её обобщение. Источником информации послужили учебные
пособия, нормативно- правовые акты, интернет ресурсы, учебные и учебно-
методические материалы, материалы из периодических печатных изданий.
Предметом исследования данной работы является мировая валютная система
и её эволюция. Объектом исследования – валюта, валютная система и
мировая валютная система.
10
Глава 1. Теоретические аспекты международной
валютной системы.
1.1. Понятие и структура международной валютной
системы.
Международные валютные отношения и валютная система – это часть
международных экономических отношений (МЭО). Международные
экономические отношения представляют собой непростую концепцию
экономических отношений между отдельными странами, их объединениями
и институтами в мировой экономике. В международные экономические
отношения входят правовые нормы и инструменты их реализации,
международные институты и т.д. Структурно международные экономические
отношения могут быть представлены последующим способом:
международное разделение труда;
международная торговля;
международное движение факторов производства;
международные валютно-финансовые;
кредитные отношения;
международная экономическая интеграция,
интернационализация и глобализация.
Валютные отношения по функциональному признаку – это форма
организации экономических отношений. Международная валютная
система предполагает собою закрепленную в международных соглашениях
форму организации валютных отношений, функционирующих
самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров,
факторов производства, капиталов (кредит) и пр.
Валютные отношения по признаку их институциональной структуры
– это совокупность институтов, договоров и правил поведения,
определяющих способы международных расчетов, кредитования,
финансирования, купли-продажи ценных бумаг и т.п. Международная
11
валютная система состоит из ряда основных (ключевых) элементов, это
национальные валюты и условия их обращения; валютные курсы;
внутренние и международные способы регулирования валютных курсов и др.
Существует два метода классификации валютных систем:
• по признаку валютного курса выделяют следующие типы валютных
систем: - система жестко фиксированного валютного курса;
- система плавающего курса; комбинированные системы;
• по признаку используемых видов валютных резервов (видов валют
или девизов) можно выделить:
- золотой стандарт, его урезанные формы (урезанные формы золотого
монометаллизма);
- золотослитковый и золотодевизный стандарт;
- биметаллизм;
- девизный (валютный или фидуциарный) стандарт.
Международная валютная система по существу является
национальной валютной системой на международном уровне. Точно так же,
как последняя международная валютная система функционирует как мера
стоимости, средство платежа и обращения, средство расчетов, сбережений и
накоплений. Разница между международной валютной системы и
Национальной валютной системы заключается в том, что международные
платежи обычно предусматривают операции с иностранной валютой, по
крайней мере для одной из сторон, участвующих в сделке. Это отличие
позволяет выделить некоторые ключевые требования, необходимые для
успешного функционирования международной валютной системы:
12
• адаптация (регулирование, выравнивание, корректировка), которая
характеризует длительность процесса устранения неравновесия платежного
баланса (здесь требуется минимизировать время устранения неравновесия
платежного баланса);
• ликвидность – наличие достаточного объема международных
резервных активов для устранения неравновесия платежного баланса;
• доверие – означает уверенность субъектов международных
экономических отношений в том, что валютная система функционирует
адекватно поставленным перед ней задачам, т.е. что резервные активы не
обесцениваются, сохраняя свою относительную и реальную стоимость.
Валютный рынок (Foreign Exchange Market – FOREX) – совокупность
конверсионных и кредитно-депозитных операций в инвалютах, проводимых
участниками валютного рынка по рыночному курсу или рыночной ставке.
Валютные операции – эти контакты участников валютного рынка на
покупку и продажу по расчетам и предоставлению в кредит иностранной
валюты на определенных условиях. Основная часть валютных операций-
текущие (краткосрочные) операции.
Валютная котировка (currency quotation) – определение валютного
курса на основе рыночного механизма. Есть два метода валютной котировки:
прямой и косвенный. Прямая котировка – это выражение определенного
количества национальной валюты в единице иностранной. Косвенная
котировка представляет собой выражение определенного количества
иностранной валюты в единице национальной. Кросс-котировка – выражение
курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них к третьей валюте
(чаще всего через доллар США или евро).
Валютная ликвидность – это способность страны (или группы стран)
обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств,
приемлемыми для кредитора платежными средствами. Международная
13
валютная ликвидность достигается сбалансированностью всех национальных
платежных балансов. Поскольку платежный баланс – это соотношение
международных требований и обязательств данной страны, то
международная валютная ликвидность – это равенство всех сумм
положительных сальдо платежных балансов стран – участниц
международной валютной системы с суммами отрицательного сальдо
платежных балансов других стран.
Международная
существование
валютная
борьбу
система
знание
прошла
через
путь от
дать
золотомонетного
законов
стандарта до
знание
современной
бесконечность
системы
величины
расчетов в
видится
девизах и
отличие
коллективных
положительном
валютах. Для
знаний
осуществления международных
ученого
расчетов страны
цели
используют
постоянно
современные
знаний
средства
изучает
международных
конца
расчетов (международные
знание
ликвидные
назад
резервы). Ответственность за
чисто
аккумулирование
целостное
средств
бесконечностью
международных
целостное
расчетов
неопределенно
возлагается на
может
центральные
иллюстрирована
банки.
В состав международных ликвидных резервов входят:
- немонетарное золото;
- иностранные валюты (резервные, ключевые);
- коллективные валюты (СДР, евро);
- резервная позиция (доля) страны в МВФ.
Немонетарное золото служило средством международных расчетов в
Бреттон-Вудской валютной системе, основанной на золотодевизном, а точнее
на золотодолларовом стандарте. Но после 1976 г. золото было
демонетизировано. Иностранные (ключевые, резервные) валюты – это
национальные валюты отдельных стран, выполняющие функции
международного платежного и расчетного средства. Запасы иностранных
свободно конвертируемых валют существуют в виде:
– остатков, находящихся на корреспондентских и текущих счетах в
иностранных банках, а также краткосрочных банковских депозитах;
14
– рыночных ликвидных инструментов (казначейских векселей и
государственных краткосрочных облигаций);
– различных не обращающихся на рынке долговых свидетельств,
которые являются результатом официальных сделок страны с центральными
банками и правительствами других стран.
К наиболее известным коллективным валютам, которые возникали
исторически последовательно, можно отнести: СДР, ЭКЮ, переводный
рубль и евро. СДР – специальные права заимствования – особый тип
международной коллективной валюты, выпускаемой МВФ и используемой
только для межправительственных расчетов через центральные банки. Вся
международная статистика, представляемая МВФ, ведется в
СДР. ЭКЮ (European Currency Unit) – коллективная валюта Европейского
экономического сообщества, курс которой рассчитывался на базе корзины
валют стран – участниц ЕЭС. ЭКЮ была заменена евро в соотношении
1:1. Евро – коллективная валюта ЕС, выпущенная в наличной форме и
заменившая в обращении национальные валюты большинства европейских
стран. Переводный рубль – коллективная валюта стран – участниц Совета
Экономической Взаимопомощи (СЭВ), международной региональной
экономической организации социалистических стран, обращалась с 1964 по
1991 г. Резервная позиция (доля) страны в МВФ количественно
соответствует той части вступительного взноса страны в МВФ (до 25%
квоты), которая вносится не в национальной, а в свободно конвертируемой
валюте или в СДР. Страны – члены МВФ могут получать средства в фонде в
пределах квоты по первому требованию без обусловленности какими-либо
сроками или условиями фонда.
Еще один элемент международной валютной системы –
это регламентация международных расчетов страны и
использование международных кредитных средств. Под международными
расчетами подразумевается регулирование платежей по денежным