55
Глава 3.
значение
Проблемы и
науки
перспективы
целостное
положения
бесконечностью
российского
задача
рубля в
бесспорна
международной
обусловливается
валютной
пример
системе
3.1
значение
Характеристика
науки
основных
целостное
проблем
бесконечностью
укрепления
задача
российского
бесспорна
рубля в
обусловливается
международной
пример
валютной
сравнении
системе
Очень важной проблемой функционирования валютного рынка
страны является слабое освещение валютной политики в законодательстве, а
также множество пробелов и противоречий в нем, однако, в последнее время
наметилась тенденция на совершенствование регулирования валютного
рынка и расширение нормативно-правовой базы. Ключевым
законодательным актом, регулирующим валютные отношения на территории
РФ или за ее пределами (при участии резидентов РФ), является Федеральный
закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном
контроле». Также к валютному законодательству можно отнести и другие
принятые в соответствии с 173-ФЗ федеральные законы. При этом базовые
принципы использования валюты на территории РФ заложены в
Гражданском кодексе РФ (статьи 140 и 317). Особенностью российского
валютного рынка является тот факт, что главные его участники – это банки,
поэтому, в основном, он является межбанковским. Это может быть
следствием, в том числе, проблем с законодательным регулированием
данного рынка, которые могут отталкивать более мелких участников от
вхождения на него. Основной задачей для нашей страны является переход к
реальной свободной конвертируемости рубля, становление его в качестве
региональной, а в последствии, и мировой валюты. Но для этого необходимо
детальная и всеобъемлющая разработка валютной стратегии России. На
данном этапе формируются два ее направления: использование рубля как
региональной валюты и создание мирового финансового центра в нашей
стране. Однако в среднесрочной перспективе решение данной задачи не
предвидится по ряду причин, связанных с нестабильностью национальной
валюты и политической обстановки в стране, ухудшением международных
56
отношений с западными партнерами, снижением объема иностранных
инвестиций, а также продолжающимся застоем в экономике. Одной из
основных проблем валютного рынка, а также экономики нашей страны в
целом, является зависимость от экспорта сырья (главный источник валютной
выручки – нефть), вследствие отсутствия диверсификации экономики и
незначительных объемов национального производства готовой продукции. В
данный момент предпринимается ряд определенных действий по
диверсификации экономики и по развитию ее производственного потенциала
для того, чтобы уменьшить Международный научно-практический интернет-
журнал «ПРО-Экономика» Номер 3, 2018 (март) 3 зависимость от сырья
экономики в целом и курса российского рубля в частности. Однако,
результаты данной политики мы увидим еще не скоро, так как перестроить
полностью экономику за короткий период времени невозможно. Важно
понимать, что только при условии системного рассмотрения того или иного
вопроса можно найти наиболее грамотное решение. Поэтому имеет смысл
обозначить наиболее универсальные и в то же время разносторонние
способы преодоления сложностей развития валютного рынка РФ. Прежде
всего, необходимо продолжать политику диверсификации экономики и
валютных резервов. Вести переговоры с ведущими странами о
необходимости постепенного перехода к новому мировому валютному
порядку, который бы базировался на более широком использовании расчетов
в национальных валютах, а не фокусировался лишь на их небольшой части
(большая часть расчетов, совершаемых на международном рынке,
осуществляется в евро и долларах США). Для повышения влияния
российского рубля на международной арене и для придания ему статуса
региональной валюты необходимо:
применять различного рода финансовые и кредитные
льготы для экспортеров и импортеров товаров и капиталов,
осуществляющих расчеты в рублях;
57
совершенствовать механизмы взаиморасчетов – открывать
корреспондентские счета, развивать межбанковское сотрудничество;
снижать транзакционные издержки, выявляя и ликвидируя
административные барьеры;
поддерживать финансовую и экономическую стабильность
в стране.
Также важными задачами валютной политики являются продолжение
поиска оптимального сочетания государственного регулирования операций
участников валютного рынка и рыночной инициативы, укрепление
законодательной база, определение основных правил поведения участников
валютного рынка, восстановление доверия экономических субъектов к рублю
и российскому валютному рынку.
На сегодняшний день одной из самых актуальных, трудно
разрешимых проблем в области валютного регулирования является проблема
обеспечения валютного контроля за проведением экспортно-импортных
операций в РФ. Возник вопрос, как сохранить валютные ресурсы
государства, если в России до последнего времени наблюдается постоянное
бегство капитала, в частности в иностранной валюте, за рубеж. Эта проблема
может быть решена только путем введения жесткой системы таможенно-
банковского контроля. В настоящее время наблюдается некоторое
несоответствие в регулировании рубля и инфляции со стороны Банка России.
Однако приоритетная цель регулирования - развитие и укрепление
банковской системы страны. На настоящий момент времени в России на
валютном рынке существует проблема частичной конвертируемости рубля
по текущим операциям платежного баланса и полностью отсутствует
конвертируемость по счету движении капитала. Рубль все еще является
только внутренней валютой, и поэтому его курс в значительной степени
зависит от политики, проводимой ЦБ. Проведение валютных операций
неизбежно связано с опасностью валютных потерь, возникающих вследствие
58
изменения рыночных цен, процентных ставок, валютных курсов, вследствие,
чего возникают проблемы на валютном рынке.
Следует
совершенства
также
удаляющемуся
отметить, что
всеобщность
проблема
которая
риска
математически
является
знания
одной из
останется
основных в
бесспорна
стабильной
кругом
деятельности и
задача
конкурентоспособности
сказать
банков на
развитие
валютном
потребности
рынке.
обманчива
Значительным
теоретические
препятствием на
слабостью
пути
только
развития
изучает
валютных
бесспорна
финансовых
иллюстрирована
инструментов
явлений
являются
положительной
существующие
явлений
нормативно-правовые
всеобщность
пробелы в
обманчива
отечественном
указано
законодательстве.
несовершенной
Дальнейшее
целостное
развитие
материальные
валютного
наука
сектора
иллюстрирована
российской
наиболее
экономики
отличие
определяется
удаляющемуся
состоянием
развитие
межбанковского
обрывки
валютного
ученого
рынка, а в
положительное
деле
разрешить
регулирования
задача
межбанковских
первоначальным
валютных
пространстве
операций
знание
характеризуется
настоящее
возрастающей
вообще
ролью
источником
Центрального
рассуждая
Банка
наука
России.
В
чисто
России
бесконечность
повышение
развивалось
курса
обусловливается
рубля
назад
было
знание
обусловлено не
своему
интенсивным,
а
неспособностью
экстенсивным
которая
сценарием
борьбу
развития
абсолютные
российской
рассуждая
экономики,
настоящее
преобладанием
ее
пример
сырьевой
слабостью
структуры в
развитие
условиях
развивалось
повышения
тому
мировых цен на
движения
энергоресурсы. Но
развитии
политика
установления
повышения
постоянно
курса
конца
рубля в
пространстве
результате
останется
масштабных
веков
валютных
рассуждая
поступлений
обусловливается
оказалась
полного
тупиковой в
внешнего
условиях
законов
мирового
наука
финансового
первая
кризиса,
бесконечности
падения
расширяется
мировых энергосырье.
Наряду с отрицательными последствиями снижения курса рубля
можно отметить его значение для поддержки экспорта и сдерживания
импорта. В настоящее время обосновано совершенствование регулирования
курса рубля. Оценивая использование валютной интервенции Банком России
в целях сглаживания резкого падения курса рубля, стоит подчеркнуть ее
негативные последствия, так как продажа долларов за рубли приводит к
сжатию денежной массы, удорожает рефинансирование, снижает
возможность экономического роста. В условиях мирового финансового
кризиса валютная интервенция Банка России приводила к снижению
официальных валютных резервов, которые более необходимы для
государственной поддержки банков и предприятий в форме пакета
антикризисных мер.
59
Таким образом, на настоящий момент времени в России на валютном
рынке существует проблема частичной конвертируемости рубля по текущим
операциям платежного баланса и полностью отсутствует конвертируемость
по счету движении капитала. Рубль все еще является только внутренней
валютой, и поэтому его курс в значительной степени зависит от политики,
проводимой Центральным Банком.
Проведение валютных операций неизбежно связано с опасностью
валютных потерь, возникающих вследствие изменения рыночных цен,
процентных ставок, валютных курсов, вследствие, чего возникают проблемы
на валютном рынке.
Проблема
именно
утечки
кругом
капитала из
чисто
государства
потребности
является
окончательно
сейчас во
первоначальным
многом
слабостью
назначающей в
бесконечностью
дальнейшее
веков
развитие
называл
нашей
наука
нестабильной
называл
экономики.
бесконечно
Иметь
в
время
своем
движении
распоряжении
закономерности
определенный ряд
бесконечность
общих и
теоретические
основных
движении
черт с
первая
иностранными и
кругом
развитыми
действительности
аналогами,
всякие
российский
наблюдаем
феномен
внешнего
оттока
иллюстрирована
большого
ученого
количества
пространстве
капитала
пространстве
отличается
знание
очень
плохой
высоким
настоящее
своеобразием, как
по
тому
мотивам
постоянно
утечек, так и по
линией
каналам
развитие
вывоза
обусловливается
ресурсов и
веков
макроэкономическим
несовершенной
последствиям. Оно
иллюстрирована
прямо
размеры
косвенно
всегда
выливается из
величины
специфики
несколько
первоначального и
величины
основного
вторая
накопления
бесконечность
капитала
сказать
путем
горизонту
долгого
положительном
теневого
иллюстрирована
перераспределения
будет
доходов и
законов
извлекания из
наука
него
величины
спекулятивных
останется
прибылей
на
веков
рынке
тому
финансовых
всеобщность
инструментов,
положительная
также и
синонимом
стремления
теряют
хозяйствующих
знании
субъектов
своему
восстановить
вперед
уровень
всеобщность
доходов в
являющейся
обстановке
научном
спада
наука
производства и
в
ученого
тяжелых
науке
условиях
опытной
ведения
развитие
бизнеса.
Таким образом, можно сказать, что валютная система России страдает
основном из-за утечки капитала из страны. Чтобы ее предотвратить нужно
найти методы решения этой проблемы, в последствии которой валютная
система могла бы нормализоваться.
Важно, понимать, что только при условии системного рассмотрения
того или иного вопроса возможно добиться наиболее грамотного его
решения. Поэтому имеет смысл обозначить наиболее универсальные и в то
60
же время разносторонние способы преодоления сложностей развития
валютного рынка РФ, что бы обеспечить наиболее содержательные пути
решения.
Прежде всего, необходимо продолжать политику диверсификации
валютных резервов, вести переговоры с ведущими странами о
необходимости постепенного перехода к новому мировому валютному
порядку, базирующемуся на более широкомиспользовании расчетов в
национальных валютах; повышать роль рубля в СНГ с целью придания ему
статуса региональной валюты. Последнее направление следует развивать
путем широкого применения различного рода финансовых и кредитных
льгот для экспортеров и импортеров товаров и капиталов, оперирующих
российскими деньгами.
Важным
ученого
также
плохой
представляется
плохой
заключение
иллюстрирована
соглашения
величины
между
которому
заинтересованными
знания
странами СНГ о
знание
переходе к
бесконечность
системе
задача
межгосударственных
ученого
расчетов,
опытной
базирующейся исключительнона
положительная
национальных
бесконечное
валютах, где в
закономерности
силу
положительная
несравненно
останется
более
слабостью
высокого
отличие
экономического
дать
потенциала
чисто
России
пространство
существенно
бесспорна
возросла бы
прийти
роль
синонимом
российской
ближе
денежной
задача
единицы.
Стимулирование инновационно-инвестиционной политики должно
осуществляться по следующим направлениям: реализация масштабных
проектов совместно государством и частным бизнесом; предоставление
налоговых и других льгот; отмена пошлин на импорт высокотехнологичного
оборудования и повышение пошлин на ввоз устаревших образцов. Решение
этих задач зависит и от курсовой политики. Поэтому необходим
оптимальный уровень повышения (снижения) курса рубля, так как
чрезмерное его изменение вызывает негативные последствия для экономики
России и ее инновационного развития. Учитывая значение валютного
фактора развития российской экономики, особенно по инновационному пути,
актуальным являются исследования проблем стабильности национального
61
валютного рынка, минимизации валютных рисков, тенденций изменений в
валютной структуре сбережений населения, роли оффшорных зон в
миграции частного капитала, перспектив иностранных инвестиций.
Крайне
задаче
важно
удаляющемуся
развивать
положительного
четкую
линией
систему
внешнего
мониторинга и
объекту
контроля за
смысле
политикой
положительного
компаний в
неверно
сфере
продолжающейся
привлечения и
веков
использования
однако
иностранных
обманчива
инвестиций.
задаче
Подобная
источником
система
видится
должна
научном
включать
пример
сопоставление
назад
стоимостных
дальнейшем
характеристик
знания
экспорта и
вперед
импорта
назад
капитала
абсолютные
Российской
только
Федерации с
развитии
международными и
всякие
внутрироссийскими
развитие
финансовыми
останется
показателями;
только
анализ
бесконечностью
структуры
математически
использования
знаний
привлеченных
смысле
иностранных
неверно
ресурсов с
окончательно
точки
теоретические
зрения
развитии
вложений в
материальные
модернизацию
совершенства
отечественных
значение
производств;
понятна
анализ
ученого
уровня
потребности
проникновения
неопределенно
иностранного
различались
капитала в
положительном
акционерный
всякие
капитал
пример
российских
опытной
компаний и
развивалось
контроль за
объекту
сохранением
наука
экономической
ученого
безопасности
сказать
Российской
задаче
Федерации.
Говоря об экономической безопасности РФ, уместно отметить, что
необходимо противостоять «экономическому эгоизму», источником которого
является привилегированное положение доллара как доминирующей
мировой валюты. Еще раз отметим важность роли российского рубля как
единой, в долгосрочной перспективе, региональной валюты.
Исходя из вышесказанного, понятно, что решения затрагивают
большое количество вопросов, поэтому следует очень подробно подойти к их
использованию, так как это обеспечит наиболее эффективный результат в
преодолении трудностей функционирования валютной системы Российской
Федерации.
3.2 Перспективные направления укрепления российского рубля в
международной валютной системе
Как показывает мировая практика, при отсутствии стратегии
финансового развития России, ориентированной на восстановление и
оздоровление отечественного производства, меры государственного
регулирования валютных отношений и валютного рынка неэффективны при
62
отсутствии сочетания с рыночным регулированием. По этой причине
формирование валютного рынка Российской Федерации невозможно при
отсутствии последующего формирования рыночных отношений. Необходимо
сформировать единую финансовую стратегию Российской Федерации,
основанную на сочетании бюджетного, налогового, валютно-денежного и
других элементов экономической политики страны. Возможности
формирования валютного рынка Российской Федерации определяются общие
направления экономической политики. Сохранение политики построения
открытой социально ориентированной рыночной экономики и интеграции
России в мировое хозяйство обусловливает необходимость развития
валютного рынка как механизма обеспечения конвертируемости рубля и
международных расчетов.
Таким образом, развитие валютного рынка России, с одной стороны,
находится в зависимости от внутренней социально-экономической ситуации,
а с другой - является одним из необходимых условий формирования на пути
интеграции нашей страны в мировое сообщество. Продвижение Российской
федерации по этому пути в перспективе поставит задачу интеграции
российского валютного рынка в мировой. Эта процедура предполагает
преодоление изоляции валютного рынка, что, в свою очередь, невозможно
без введения полной конвертируемости рубля при необходимых условиях.
Достижение этих перспективных целей требует разработки обоснованной
стратегии развития российского валютного рынка. Одним из направлений
этой стратегии может стать поиск рационального соотношения рыночных и
государственных мер регулирования валютного рынка. Мировая практика
предполагает необходимость применения валютных ограничений и
валютного контроля в целях укрепления курса национальной валюты и
накопление государственных валютных резервов в целях выравнивания
платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрацию
валютных ценностей в руках государства для решения текущих проблем.
63
Развитие
однако
валютного
разрешить
рынка
знании
требует
положительное
формирования надлежащей
положительное
правовой
иллюстрирована
базы. На
беспримерное
сегодняшний
объекту
день
поступательном
понятия
бесконечностью
валютного
будет
форварда,
продолжающейся
фьючерса,
несколько
опциона и
настоящее
иных
линией
сделок
положительном
никак не
дать
определены в
несовершенной
действующем
смысле
гражданском
которая
законодательстве. В
положительная
соответствии с
веков
этим,
абсолютные
полномочия и прямые
бесконечность
обязанности
источником
сторон,
наука
возникающие в
различались
следствии
установления
заключения той или
положительного
иной
положительном
сделки, не
несколько
обеспечиваются
величины
практически
веков
никакой
сказать
правовой
наука
защитой. Это
положительном
усложняет и
математически
даже
несовершенной
делает
ученого
невозможным
сравнении
цивилизованное
борьбу
рассмотрение
слабостью
жалоб,
время
которые
прийти
могут
нисколько
возникать у
горизонту
сторон, и
развитие
задерживает
является
развитие
глазами
валютною
теоретические
рынка.
Необходимым условием развития цивилизованного валютного рынка,
с учетом международного опыта, должно стать снижение объема операций
по обмену наличных денежных средств с иностранными банкнотами. На
Западе они не превышают 1% всех валютных операций. В Российской
Федерации значительная часть кассовых операций считается особенностью
валютного рынка, связанной с" долларизацией " экономики и
волатильностью рубля. Подавление инфляции, повышение надежности
банковской системы позволят восстановить доверие населения к банкам,
привлечь их сбережения и ликвидность коммерческих структур, которые, по
некоторым оценкам, составляют от 50 до 80 миллиардов долларов. в
денежной форме.
Значимым нюансом формирования
сравнении
валютного
задача
рынка
наука
является
своему
совершенствование
науки
подготовки
бесконечностью
кадров.
положительное
Следует внедрить
время
требование
законченного
обязательного
ставит
образовательного
бесконечность
ценза, а
постоянно
кроме
ограниченным
того осуществлять в
действительности
банках и
на
плохой
биржах
законченного
экзамены с
бесконечностью
целью контроля
бесконечностью
профессиональной
размеры
подготовленности
смысле
участников
глазами
валютного
положительной
рынка и
сравнении
обоснования их
бесспорна
должностного
бесконечностью
продвижения.
В
расширяется
стратегии
развивалось
развития
останется
валютного
бесконечность
рынка
время
Российской
ограниченным
федерации существенное
знаний
место
положительная
должно
законов
быть
знания
отведено
источником
совершенствованию
может
надзора и
являющейся
контроля над
поставленная
валютным
бесконечно
рынком во
явлений
избежание
движении
сильных
человека
кризисных
пространстве
потрясений.
Развитие валютного рынка России невозможно без дальнейшего
укрепления рыночных отношений. Как подсказывает мировой практика, при
64
нехватке обдуманной стратегии финансового формирования Российской
федерации, сосредоточенной в восстановление и рост национального
производства, меры государственного регулирования валютных отношений
вскоре будут исчерпаны и их сдерживающий эффект достигнет предела.
Стратегии развития российского валютного рынка должна являться
составной частью этой общей экономической стратегии России.
Можно выделить несколько ключевых этапов развития валютного
рынка России:
первый этап :(1987 1992 годы) начало формирования
валютного рынка и проведения первых биржевых валютных торгов;
второй этап: (1992 1994) годы становления отдельных
сегментов валютного рынка и первые валютные кризисы («черные
вторники и пятницы»);
третий этап :(1995 1998 годы) введение и
функционирование «валютного коридора»;
четвертый этап: (1998 2000 годы) кризисный этап развития
валютного рынка России (период «августовского дефолта» и
преодоления его негативных последствий;
пятый этап:(2001 2007 годы) этап либерализации валютного
рынка и массового прихода иностранных финансово-банковских
структур на валютный рынок России;
шестой этап:(с 2008 г. по настоящее время) период
глобального финансово экономического кризиса и устранения его
негативных последствий, в том числе и в сфере валютных отношений.
С целью того чтобы установить возможности развития российского
валютного рынка и российского рубля, следует прибегнуть к тенденциям
имеющемся на данном рынке. Подавляющее большинство сделок на
валютном рынке происходит с долларом США, а на втором месте по