66
Заключение
Главными событиями на валютном рынке за последние годы стали
снижение мировых цен на нефть и резкое обесценивание рубля. Главнейшей
характеристикой валютного рынка является режим обменного курса
национальной денежной единицы. В условиях перехода России к рынку был
введен единый плавающий курс рубля. Но, к сожалению, серьезная
зависимость экономики страны от импорта привела к сильному снижению
курса рубля и обострению проблемы насыщения российского рынка
импортными товарами, что в итоге привело к сокращению экспорта, и
усилилась инфляция.
Цели, поставленные в начале работы, были достигнуты при помощи
выполнения поставленных задач. В первой главе дипломной работы была
рассмотрена мировая валютная система. Важнейшими ее элементами стали
участники валютного рынка, непосредственно сами валюты, международные
институты и законодательная база для регулирования валютных отношений.
Выяснилось, что международные валютные отношения нестабильны,
некоторые ситуации, возникающие на валютных рынках, имеют большой риск
и неопределенность для участников валютных отношений.
Изучение возникновения и развития международной валютной системы
привело к выводу, что основными причинами эволюции международной
валютной системы являются потребности национальной и мировой экономики,
расстановка сил в мире и интересы ведущих стран. Помимо истории мировой
валютной системы, рассмотрена и история развития рубля и валютной системы
Российской Федерации.
Все страны в мировой валютной системе тесно связаны, и события одной
стране могут иметь последствия в другой. Именно так мы наблюдали
возникновение валютного кризиса в России в конце 2014 года. Рубль уже
переживал свое резкое и рекордно низкое падение во время деноминации в
1998 году. Но события 2014 года привели нашу национальную валюту к еще
67
более резкому спаду. Так как рубль является нефтяной валютой, при снижении
стоимости нефти рубль начинает снижаться вместе с ней. В конце 2014 года
цена на нефть стала падать, в связи с тем, что появился избыток данного
ресурса, и соответственно предложение превысило спрос. В то время
стремительно возросла добыча нефти в Северной Америке. Нефть, добываемая
в Канаде и США, была намного дешевле, чем европейская, и продолжала
дешеветь, и тем самым тянула за собой вниз мировые цены на нефть. Таким
образом, действия одной страны привели к последствиям в другой стране. Еще
в начале 2014 года цена на нефть марки Brent была выше 100 долларов за
баррель, к концу года стоимость одного барреля упала более чем на 50%. 16
декабря 2014 года рубль достиг рекордного минимального значения. Так же за
2014 год сократились на четверть золотовалютные резервы ЦБРФ. Компания
Bloomberg, которая является одним из ведущих поставщиков финансовой
информации для участников финансовых рынков, оценила рубль как худшую
валюту 2014 года.
Это и есть яркий пример взаимосвязи стран в международной валютной
системе. Валюта каждой страны зависит от ряда факторов. В России рубль
зависит от нефти. Именно поэтому снижение мировых цен на нефть так
отразилось на нашей стране. Другие страны тоже почувствовали на себе
изменение цен на нефть, но не так остро как Россия.
Благодаря анализу, проведенному во второй части дипломной работы
сделаны следующие выводы. Россия пережила резкие скачки курса валют,
каждый раз это приходилось на начало нового года. Тяжело было всем,
населению, компаниям, банкам, бюджету и экономике страны в целом. За
последние 2 года курсы иностранной валюты в Российской Федерации в
итоге возросли в два раза. Снижение рубля стало одной из причин роста
инфляции. Центральный банк для стабилизации положения экономики
поднимал ключевую ставку с 5,5% до 17%, и при улучшении ситуации
постепенно снизил до 11%. Российские банки столкнулись с оттоком
вкладчиков, ЦБРФ оказал поддержку через облигации федерального займа.
68
Таким образом, благодаря действиям Центрального банка и правительства
Российской Федерации к концу 2016 года валютная система России начала
стабилизироваться. Рубль медленно, но начал расти.
В результате проведенного анализа реальных курсов доллара США и евро
по отношению к Российскому рублю были сделаны следующие выводы:
наибольший разрыв между реальным и номинальным курсом как у
доллара, так и у евро наблюдается в начале 2015 года, т.е. в самом
начале валютного кризиса,
этот разрыв сводится к минимуму в мае 2015 года у обоих курсов, в
связи с ростом рубля,
реальный курс евро ни разу не превысил номинального курса, что
объясняется более высокими ценами в России и меньшей
конкурентоспособностью, чем у Германии.
курсы доллара США и евро идут почти параллельно относительно
друг друга за весь анализируемый период,
у двух анализируемых курсов валют одновременно наблюдается
рост и спад, большие разрывы между номинальным и реальным
курсами наблюдаются в одни и те же периоды.
Стабилизация Российской экономики, которая происходила в 2016 году,
сопровождалась ростом рубля, соответствующим снижением курсов
иностранных валют, снижением инфляции. У нас все еще остается дефицит
бюджета, но правительство Российской Федерации планирует снизить его в
ближайшем будущем.
Прогнозы на развитие валютной системы России в 2017 году можно дать
следующие:
при ценах на нефть в диапазоне 50-57 долл./барр. курс доллара
будет большую часть года находиться в коридоре 58-66 руб./долл.,
среднегодовая цена будет 62 руб./долл.,
69
есть риск нахождения курса ниже 60 руб./долл. в первом полугодии
и рост до верхней границы предполагаемого диапазона к концу
года,
проблема значительного дефицита бюджета (2,753 трлн. руб. в
проекте бюджета на 2017 год; 2,011 трлн. руб. и 1,142 трлн. руб. в
2018 и 2019 году соответственно) может серьезно помешать
стабилизации рубля,
и все же в случае благоприятного внешнего фона (рост нефтяных
цен, благоприятный спрос на риск) есть вероятность возобновления
покупок иностранной валюты для пополнения резервов, что будет
укреплять позиции рубля и способствовать его росту.
За последние несколько месяцев рубль заметно укрепился, Но это
укрепление не повод для оптимизма, а лишь свидетельство очередного раунда
нестабильности на валютном рынке. Рубль необходимо не просто укреплять, а
стабилизировать. Занимаясь укреплением национальной валюты можно не
заметить, как опять произойдет какое-нибудь событие на мировом рынке,
которое вновь повлечет за собой обвал рубля. Но если рубль будет стабилен,
такого не произойдет. Поэтому очень важно на данном этапе заниматься
именно стабилизацией курса рубля.
В стабилизации курса рубля ведущую роль играет Центральный банк.
Именно он имеет массу возможностей влиять на курс национальной валюты. А
также, основной целью денежно-кредитной политики Банка России является
защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой
стабильности.
Банку России необходимо сохранить умеренно жесткую денежно-
кредитную политику, которая будет обеспечивать положительный уровень
реальных процентных ставок. На данный момент денежно-кредитная политика
Центрального банка обеспечивает условия для сбалансированного
экономического развития. Успешность принимаемых Центральным банком мер
70
во многом зависит от общей стратегии макроэкономической политики России,
а также от перспектив преодоления структурных ограничений в экономике.
Для стабильного роста благосостояния экономики, повышения уровня
и качества жизни людей необходимо, чтобы структурная политика, которая
создает стимулы для интенсивного развития, стала основным пунктом
общественной, политической и экономической повестки.
71
Список использованных источников
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от
30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 23.05.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.06.2015)//"Собрание законодательства РФ", 05.12.1994, N 32, ст. 3301
2. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. от 04.11.2014) "О
валютном регулировании и валютном контроле" (с изм. и доп., вступ. в
силу с 01.01.2015)//"Собрание законодательства РФ", 15.12.2003, № 50,
ст. 4859
3. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 20.04.2015) "О
банках и банковской деятельности"//"Собрание законодательства РФ",
05.02.1996, № 6, ст. 492
4. Инструкция Банка России от 04.06.2012 № 138-И (ред. от
06.11.2014) "О порядке представления резидентами и нерезидентами
уполномоченным банкам документов и информации, связанных с
проведением валютных операций, порядке оформления паспортов
сделок, а также порядке учета уполномоченными банками валютных
операций и контроля за их проведением" (Зарегистрировано в Минюсте
России 03.08.2012 N 25103)//"Вестник Банка России", № 48-49,
17.08.2012
5. Договор о Евразийском экономическом союзе (подписан в г. Астане
29.5.2014) (ред. от 10.10.2014, с изм. от 23.12.2014) (29 мая 2014 г.).
Режим доступа: www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_170264.
6. Аникин А.В. История финансовых потрясений. Российский кризис
в свете мирового опыта. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2015. - 448 стр.
7. Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов
н/Д.: изд-во «Феникс», 1998 – 672 с.
8. Словарь «Борисов А.Б. Большой экономический словарь. — М.:
Книжный мир, 2003. — 895 с.
72
9. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов/ Е.Ф. Жуков. Л.М.
Максимова, А.В.Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.:
Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. – 622с.
10. Мировая экономика : учебное пособие / Л.Н. Даниленко. – М.:
КНОРУС, 2013. – 318 с.
11. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: учеб. пособие
для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и
управления / под ред. Е.Ф. Жукова 2-е изд., перераб. и доп. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 431 с.
12. В.Кизилов, Гр.Сапов. Инфляция и её последствия / под ред.
Е.Михайловской. – М.: РОО «Центр «Панорама», 2006. – 146с.
13. Семенов В. П. Инфляция: метрика причин и следствий.
Монография. — Российская экономическая академия им. Г. В.
Плеханова. Московский государственный институт электроники и
математики. М., 2005. — 383 с.
14. Финансы. Денежное обращение. Кредит 6: Учебник для вузов / Л.А.
Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А.
Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 479 с.
15. Финансы, деньги, кредит, банки : учебник / коллектив авторов; под
ред. Т.М. Ковалевой. – М.: КНОРУС, 2014. – 256 с.
16. Финансы и кредит : Учебник / А.С. Нешитой. – 6-е изд, перераб. и
доп. – М.: издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. – 576
с.
17. Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации
(Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ