6
Содержание
Введение……………....………………………………………..…………...7
Глава 1 Теоретические основы международной валютной системы.....11
1.1 Международная валютная система: понятие и сущность.................11
1.2 Эволюция мировой валютной системы...............................................17
1.3 Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование..........24
Глава 2 Анализ состояния национальной валюты РФ и его влияния на
экономику страны..................................................................................................33
2.1 История национальной валюты РФ.....................................................33
2.2 Девальвация рубля в 2014-2015 гг.: динамика и основные
причины..................................................................................................................36
2.3 Последствия падения курса рубля для экономики России...............49
Глава 3 Перспективные направления по укреплению национальной
валюты....................................................................................................................52
3.1 Основные направления государственной политики по укреплению
рубля.......................................................................................................................52
3.2 Прогноз состояния рубля на среднесрочную перспективу..............55
3.3. Рекомендации по стабилизации курса рубля на современном этапе и
совершенствованию валютно-расчетных отношений на международном
финансовом рынке.................................................................................................58
Заключение..................................................................................................66
Список литературы.....................................................................................71
Приложение.................................................................................................73
7
Введение
Актуальность данной работы заключается в том, что в современных
условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран
валютная система играет очень важную и самостоятельную роль.
Непосредственное влияние мировая валютная система оказывает на
определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста
производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.д.
Международные валютные отношения являются одной из наиболее
сложных сфер рыночного хозяйства. В этих отношениях фокусируются
проблемы, как мировой, так и национальной экономики, развитие которых
тесно связано и исторически идет параллельно. По мере интернационализации
хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и
особенно капиталов и кредитов в иностранной валюте. Валютная система
страны отражает степень развития экономики, уровень развития
внешнеэкономических отношений и непременно способствует выполнению
социальных задач общества. Это и есть причины, по которым становление
высокоэффективной российской экономики невозможно без развитого
финансового рынка, составной частью которого является валютный
рынок. Развитие внутреннего валютного рынка Российской Федерации требует
обобщения опыта его функционирования, возможностей и проблем, в этом и
заключается актуальность дипломной работы.
Объектом исследования является международная валютная система в
целом, а также Российский рубль и то, какую позицию и роль он занимает в
мировой валютной системе. Мировая валютная система развивается уже давно,
первая валютная система была образована более века назад. За это время
международная валютная система сильно изменилась. Появлялись различные
экономические международные институты, регулирующие ее деятельность,
множество валют, которые теперь можно конвертировать в другие валюты, а
также различные режимы валютных курсов. Также актуальным объектом
исследования стал валютный кризис, который происходил в Российской
8
Федерации с конца 2014 года, до начала 2016 года. В этот не легкий для нашей
страны период, тема валютной системы как отдельно России, так и мировой в
целом, была самой обсуждаемой в средствах массовой информации.
Целью дипломной работы является теоритическое изучение валютной
системы, анализ состояния национальной валюты РФ, и разработка
предложений по стабилизации рубля и совершенствованию валютной системы
Российской Федерации.
Таким образом, определился ряд задач, необходимых для достижения
поставленной цели:
изучить историческое развитие и становление мировой валютной
системы и международных отношений,
раскрыть сущность международной валютной системы,
выделить основные элементы международной валютной системы,
выявить основные проблемы, имеющиеся на данном этапе развития
валютной системы,
изучить теоритические основы валютной системы Российской
Федерации,
подробно рассмотреть валютный кризис в Российской Федерации,
выявить причины этого кризиса,
рассмотреть последствия падения рубля для экономики Российской
Федерации,
определить факторы, которые могут способствовать улучшению
положения рубля в международной валютной системе,
определить перспективы дальнейшего развития валютной системы
России,
разработать предложения по укреплению и стабилизации
национальной валюты.
Основная проблема для изучения – это валютный кризис 2014-2015 гг.
Для России этот период был очень тяжелым, последний раз такое резкое
9
падение рубля наблюдалось в 1998 году. На протяжении всего периода кризиса
рубль вел себя очень нестабильно. Также, падение рубля стало одной из причин
роста инфляции. В работе указаны и другие последствия падения рубля, и их не
мало. Выявлены не только последствия, но и причины по которым рубль начал
себя так вести. Самой главной из этих причин является падение мировых цен на
нефть. Т.к. рубль сильно зависит от нефти, он тоже показал снижение, тем
самым потеряв почти 50% стоимости.
У ученых и экономистов отсутствует единая точка зрения на данный
валютный кризис. Некоторые из них считают, что, уже начиная с 2017 года,
рубль начнет возвращаться к своим прежним, докризисным позициям.
Некоторые считают что, в ближайшие годы можно не ждать стабилизации
рубля. Кто-то все же верит, что рубль укрепит свое положение и
стабилизируется, пусть и не на прежнем уровне. Конкретные мнения
экономистов присутствуют в первой и третьей главе моей работы.
Для изучения темы я выбрала книги указанные в списке использованной
литературы. А также, перечень российских общедоступных публикаций,
посвященных финансовому и валютному рынку, выглядит довольно
внушительно.
Статьи, касающиеся особенностей валютного рынка, регулярно
публикуются в большинстве периодических изданий. Например, Коммерсант,
Независимая Газета, Российская Газета, Эксперт и т.п.
Нормативно-правовые аспекты описаны в Гражданском кодексе
Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994; О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10.06.2002 № 86-
ФЗ (в ред. от 28.07.2014 № 189-ФЗ); Об утверждении Концепции развития
рынка ценных бумаг в Российской Федерации: Указ Президента РФ от
01.07.1996 № 1008 (в ред. от 16.10.2000 № 1756), Положение о порядке и
условиях проведения торгов иностранной валютой за Российские рубли на
единой торговой сессии межбанковских валютных бирж от 16 июня 1999 г. N
77-П.
10
Структура дипломной работы обусловлена предметом, целью и задачами
исследования. Работа состоит из введения, трех глав и заключения.
Введение раскрывает актуальность работы, определяет степень научной
разработки темы, обозначает цель, задачи и методы исследования, раскрывает
теоретическую и практическую значимость работы.
В первой главе излагается теоретическая часть работы. Раскрывается
сущность международной валютной системы, рассматривается ее история
развития. Определены составляющие элементы международной валютной
системы, представлены научные термины, необходимые для изучения данной
темы. Также указаны мнения ведущих экономистов о валютной ситуации в РФ.
Во второй главе проведен анализ Валютной системы Российской
Федерации. Представлена история развития рубля и валютной системы РФ.
Проведен анализ валютных курсов за 2014-2016 годы. Подробно рассмотрена
тема валютного кризиса в России. Выявлены причины этого кризиса и его
последствия, а также, факторы влияющие на состояние национальной валюты.
В третьей главе рассмотрены основные направления государственной
политики по укреплению рубля, выявлено какую роль играет ЦБ в
стабилизации валютного курса. Дан прогноз состояния национальной валюты
на ближайшие годы, также указаны мнения и прогнозы ведущих банков мира.
Определены факторы, которые влияют на стабилизацию рубля. Определены
методы по улучшению экономической ситуации в стране.
В заключении подведен итог выполнения данной работы. Определены
факторы, влияющие на валютную систему. Указаны последствия падения рубля
и сделаны выводы из валютного кризиса в общем. Предложены пути
дальнейшего развития валютной системы РФ. Сделаны прогнозы на состояние
рубля на 2017 год. Подведены общие выводы по совершенствованию валютной
системы.
11
Глава 1. Теоретические основы международной валютной системы
1.1 Международная валютная система: понятие и сущность
Мировая валютная система функционирует на основе национальных
валютных систем, которые в свою очередь является частью национальной
денежной системы, в которой формируются валютные ресурсы и
осуществляются международные платежи. Таким образом, мировая валютная
система – это форма организации международных валютных отношений. Она
базируется на функции мировых денег, которые служат мировым платежным и
покупательным средством, а также материальным воплощением общественного
богатства.
В мировую валютную систему входят следующие обязательные
«элементы»:
международные платежные средства,
механизм установления и поддержания валютных курсов,
порядок балансирования международных платежей,
условия конвертируемости (обратимости) валют
режим работы валютных и золотых рынков
права и обязанности межгосударственных институтов,
регулирующих валютные отношения.
1
Субъектами международной валютной системы являются:
валюты различных видов
Участники валютного рынка
Международные институты, регулирующие валютные отношения
Законодательная база для регулирования валютных отношений.
Рассмотрим данные составляющие подробней на примере действующей
валютной системы.
Валюта - (итал. valuta - стоимость) - 1)денежная единица данной страны;
2) тип денежной системы (золотая и т.п.); 3) денежные знаки иностранных
1
Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов н/Д.: изд-во «Феникс», 1998 – 672 с.
12
государств; 4) наднациональные (международные) счетные единицы и
платежные средства (СДР, ЭКЮ и т.д.). В настоящее время для большинства
стран характерна денежная система, базирующаяся на бумажной валюте.
Бумажные деньги являются знаками золота, замещая его в функциях средства
обращения и средства платежа. Роль всеобщего эквивалента продолжает
выполнять золото. В зависимости от режима использования валюты
подразделяются на конвертируемые (обратимые), которые свободно
обмениваются на другую иностранную валюту (например, доллар США, марка
ФРГ, французский франк и др.); частично конвертируемые, т.е. обратимые не
по всем валютным операциям или не для всех владельцев; неконвертируемые
(замкнутые), функционирующие в пределах одной страны.
2
Свободно конвертируемые валюты являются валютами стран, в которых
законодательством не предусмотрены валютные ограничения, и они могут
обмениваться на любую иностранную валюту. К этой категории валюты
относятся: евро, доллар США, иена, фунт стерлингов. Конвертируемость такой
валюты распространяется как на текущие операции, так и на операции
связанные с движением капиталов. Под текущими операциями понимаются
операции по осуществлению экспорта и импорта товаров и услуг. К операциям
по движению капитала относят получение внешних кредитов или иностранных
инвестиций.
Частично конвертируемые валюты существуют в странах, где
законодательством установлено валютное ограничение для резидентов по
отдельным видам обменных операций. Такая валюта, как правило,
обменивается лишь на некоторые иностранные валюты и только по текущим
операциям.
Неконвертируемые валюты – это валюты стран, в которых действуют
почти все ограничения, а прежде всего, запрет на покупку, продажу, хранение,
вывоз и ввоз иностранной валюты. Неконвертируемая валюта присутствует во
многих развивающихся странах.
2
Словарь «Борисов А.Б. Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 2003. — 895 с.
13
Участниками валютного рынка являются:
валютные биржи
центральные банки
коммерческие банки
предприятия
брокеры.
Валютные биржи осуществляют форвардные, фьючерсные и опционные
сделки на валютном рынке. Валютные биржи функционируют лишь в ряде
стран. На валютных биржах формируется и регулируется государством
рыночный валютный курс, осуществляются сделки юридических лиц по обмену
валют. В России функционируют следующие валютные биржи:
ММВБ в г. Москва (MICEX - Moscow Interbank Currency Exchange),
Санкт-Петербургская (СПВБ),
Сибирская в г. Новосибирск (СМВБ),
Азиатско-Тихоокеанская в г. Владивосток (АТМВБ),
Уральская Региональная (УРВБ),
Ростовская (РМВБ).
Центральные банки в основном выполняют эмиссионную функцию,
выпуская банкноты в валюте своих стран. Именно поэтому они играют
большую роль в мировой валютной системе. До появления центральных банков
выпуском банкнот занимались коммерческие банки, и в случае банкротства
банка банкноты теряли способность к обращению. Таким образом, к началу ХХ
века в странах стали образовываться центральные банки, в которых была
сосредоточена эмиссия банкнот. Также центральный банк выполняет функцию
валютного регулирования с помощью валютной интервенции. Валютная
интервенция – это обмен или купля-продажа иностранной валюты на
национальную валюту. Поддержание стабильности курса национальной валюты
играет большую роль в обеспечении стабильности цен и денежного обращения.
Снижение курса национальной валюты приводит к повышению цен на
14
внутреннем рынке, как на импортные, так и на отечественные товары, что
означает уменьшение покупательной способности национально денежной
единицы.
Коммерческие банки выполняют различные операции, такие как
краткосрочное и долгосрочное кредитование, депозитные и межбанковские
операции. Важным звеном в коммерческом банке является валютное
управление. Коммерческие банки осуществляют ведение валютной позиции и
валютных счетов, покупку и продажу валют, прием валюты во вклады и выдача
ссуд, страхование рисков связанных с валютными операциями.
Предприятия, осуществляющие внешнеторговые операции участвуют в
международной торговле, предъявляют спрос на иностранную валюту или же
предложение иностранной валюты. Также предприятия размещают свободные
валютные средства в депозиты. Предприятия не имеют прямого доступа на
валютный рынок, поэтому все валютные операции проводят через
коммерческие банки.
Брокерские фирмы являются посредниками в операциях купли-продажи
или кредитно-депозитные операциях между продавцом и покупателем. Брокеры
находят встречные предложения на покупку и продажу, заключают сделку и
стороны осуществляют расчеты. Таким образом, проводя посредническую
деятельность, брокеры взимают комиссию в виде процента от суммы сделки.
Брокерская деятельность значительно экономит время для дилеров, т.к. им не
приходится самим выполнять поиск нужного предложения или наоборот
спроса, это задача брокеров.
Немаловажную роль в мировой валютной системе имеют международные
институты, регулирующие валютные отношения. Международные валютные
отношения нестабильны, некоторые ситуации, возникающие на валютных
рынках, имеют большой риск и неопределенность для участников валютных
отношений. Для регулирования валютных отношений созданы следующие
институты:
Международный валютный фонд
15
Международный банк реконструкции и развития
Организация экономического сотрудничества и развития.
Международный валютный фонд (МВФ) – финансовая организация,
обладающая статусом специализированного учреждения Организации
Объединённых наций.
3
В состав международного валютного фонда входят 49
стран, он был организован в 1994 году. Международный валютный фонд
содействует развитию внешней торговли и международного валютно-
финансового сотрудничества, регулирует курсы валют государств, которые
входят в состав фонда, разрабатывает реформы по улучшению и развитию
мировой валютной системы. Регулирование валютного курса страны
международный валютный фон осуществляет следующим методом: он
предоставляет кредит более выгодный, чем в коммерческих банках, в обмен
государство устанавливает определенный курс валюты для проведения
экономической политики. Международный валютный фонд и данное
государство подписывают документ – «Письмо о намерениях». В данном
документе оговорены все предполагаемые экономические меры, под которые
выдаются кредиты. Такие кредиты выдаются частями, и ели правительство
государства отступает от принятого курса, кредитование прекращается. Цель
таких мероприятий международного валютного фонда – помочь государству
наладить и повысить эффективность его экономики.
Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – кредитная
организация, так же, как МВФ, выступающая специализированным
учреждением ООН.
4
В состав данного учреждения входит 148 стран мира.
Членами МБРР могут быть только страны, вступившие в международный
валютный фонд. Основные направления деятельности международного банка
реконструкции и развития определены в его Уставе. Этими направлениями
является:
3
Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов н/Д.: изд-во «Феникс», 1998 – 672 с.
4
Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов н/Д.: изд-во «Феникс», 1998 – 672 с.