15
ным проведение независимой, независимой денежно-кредитной политики в
стране. В частности, оно ограничивало расширение банковских кредитов и бан-
ковских вопросов, и этого требовала развивающаяся рыночная экономика.
В-третьих, стабильность системы золотых монет, в первую очередь масштабов
добычи золота, зависела от внешних факторов.
В-четвертых, он в определенной степени характеризовался региональ-
ными ограничениями и не был нейтральным. Это дало впечатляющие преиму-
щества для одних стран в ущерб другим. Золотой стандарт в конечном счете не
уравновешивал текущие платежи во многих странах. Например, европейские
промышленно развитые страны имели профицит, в то время как все другие
страны испытывали острый структурный дефицит.
Причины, которые определили крах золотого стандарта и привели к дру-
гой форме денежной системы, делятся на три категории:
новые явления и процессы в рыночной экономике развитых стран, воз-
никающие с начала XX в., нарастающие темпы и объемы производства;
сложность структуры капиталистической экономики (появление новых отрас-
лей производства, углубление специализации и кооперации в промышленности
и т. д.);
изменения в институциональной и организационной структуре, особен-
но растущая роль крупных корпораций и банков, которые концентрируются на
постоянно растущей доле своего финансового потенциала в их руках.
Это потребовало большего количества обращения и платежных инструментов,
чем раньше, и потребовало дополнительной эмиссии средств кредитных цен-
ных бумаг. И этот дополнительный выпуск сдерживался ограниченным золо-
тым запасом - количеством золотых монет, необходимых для бесплатной кон-
вертации бумажных денег.
Другой набор причин связан с увеличением степени интернационализа-
ции экономических отношений (объем внешней торговли увеличился, экспорт-
но-импортные квоты в ВНД увеличились, а международное движение капитала
увеличилось). С другой стороны, для этого потребовались новые наличные
16
деньги, в том числе иностранные бумажные деньги, векселя и другие финансо-
вые инструменты, что сопровождалось увеличением безналичных платежей в
международном платежном обороте. Проблема усугублялась неравномерным
распределением золотых резервов между странами.
Третья группа причин краха золотого стандарта направлена на важные
общественно-политические события в мире, нестабильность в мировой эконо-
мике и международных отношениях, обострение социально-экономических и
политических противоречий, борьбу за рынки и новые территории.
Для этого требовались огромные финансовые ресурсы, некоторые изменения в
системе регулирования, создание новой системы экономического механизма в
экономике, особенно более активное участие государств в экономической жиз-
ни. Такое участие в рыночной экономике, т.е. Государственное регулирование
экономики возможно только с помощью конкретной государственной денежно-
кредитной политики, валютной, налоговой, внешнеторговой политики.
Начало демонетизации золота связано с Первой мировой войной и экономиче-
ским кризисом 1929-1933 годов. похоронены различные формы золотого стан-
дарта.
Ситуация, сложившаяся в мире между двумя мировыми войнами, наста-
ивала на создании более гибкой валютной системы, которая может адаптиро-
ваться к развитию рыночной экономики, международной экономической жиз-
ни. Эта валютная система была юридически оформлена межправительственны-
ми соглашениями на Международной финансовой конференции, состоявшейся
в 1944 году в Бреттон-Вудсе (США). Вот почему она называлась денежной си-
стемой Бреттон-Вуд.
Впервые сформулировали концепцию мировой валютной системы, глав-
ная идея которой заключалась в том, чтобы сохранить преимущества золотого
стандарта и избавиться от его недостатков. Именно это и определило характер-
ные черты и принципы Бреттонвудской системы.
Во-первых, основой денежных систем оставалось золото, а на практике
это проявлялось в том, что:
17
действовали золотые паритеты валют;
каждая страна фиксировала золотое содержание своей валюты и под-
держивала его;
золото продолжало использоваться как международное платежное и
главное резервное средство, как средство окончательных расчетов между стра-
нами.
Формально восстанавливался золотой стандарт, но он в сравнении с
классическим золотым стандартом имел существенные отличительные особен-
ности:
роль золота существенно уменьшалась: оно практически утрачивало две
основные функции денег; утрачивало роль ценообразующего фактора;
вводился запрет на свободную покупку-продажу золота, на свободный
обмен бумажных денег на золото;
действие золотого стандарта по существу не распространялось на наци-
ональное хозяйство, т. е. внутри страны золото перестало выполнять роль де-
нег. Он принял специфическую форму – межгосударственного золотого стан-
дарта.
Наряду с золотом национальные бумажные деньги (доллар США, по
крайней мере, британский фунт, французский франк), называемые ключевыми
или резервными валютами, используются в качестве международных расчетов
и средств платежа в мировом обращении наряду с золотом. Поэтому название
новой валютной системы - золотой валютный стандарт, то есть международная
валютная система, которая основана на официально установленных фиксиро-
ванных соотношениях валют по отношению к долларам. Доллар был един-
ственной валютой, которую можно было свободно конвертировать в золото по
фиксированному обменному курсу. Это был действительно золотой стандарт.
Система предписывала определенные правила поведения для хозяйствующих
субъектов, являющихся членами МВФ:
неограниченное осуществление международных платежей по текущим
операциям, т.е. конвертируемость валюты должна быть бесплатной;
18
установление фиксированных валютных паритетов и поддержание их
стабильности, неизменности, и это должно было обеспечить стабильность меж-
дународных платежей;
поддерживать платежный баланс. Каждая страна должна была иметь
определенные валютные резервы для устранения дефицита счета текущих опе-
раций, а также для сокращения внутреннего потребления и увеличения экспор-
та.
Денежная система Бреттон-Вуд была международной валютной системой в
полном смысле этого слова. Впервые в истории денежная система была сфор-
мирована и функционировала на основе соглашений об образовании. В него
вошли учебные заведения и правовые нормы, регулируемые МИФ.
Денежно-кредитная система Бреттон-Вуд имела много положительных аспек-
тов денежно-кредитной сферы, и это положительно сказалось на развитии ми-
ровой экономики. Однако у него были свои недостатки:
дорогостоящая система, требующая значительных затрат на производ-
ство денежных товаров (золота), на формирование и поддержание официаль-
ных запасов золота в каждой стране для поддержания стабильности валютных
паритетов и обменных курсов, своевременных международных расчетов и вне-
сения своей доли в золотовалютные резервы МВФ;
жесткая, не гибкая валютная система. Это проявилось в двойной тесной
связи национальных валют (с золотом и долларами). Члены МВФ не могли са-
мостоятельно проводить независимую валютную политику для установления
валютного паритета, обменного курса, цен на золото, объема и структуры золо-
товалютных резервов, механизмов международных расчетов и формирования
платежного баланса;
была внутренне противоречивой системой.
Под влиянием определенных факторов значительно усилились противо-
речия между странами, что значительно повлияло на развитие мировой эконо-
мики в целом. Система содержала принципы, которые определяли неравенство
между странами-членами МВФ, преимущества и привилегии одних за счет дру-
19
гих. Основная линия в этом отношении проходит между странами с ключевой
валютой и другими странами. Важные льготы и привилегии были для США,
поскольку основной валютой был доллар. Только США могли оплатить свои
иностранные обязательства своей валютой. Они могли бы проводить внутрен-
нюю экономическую политику без учета внешних ограничений, связанных с
дефицитом текущего счета.
Во второй половине 1960-х годов недостатки и внутренние противоре-
чия в этой системе были особенно очевидны и усугублялись под влиянием
определенных причин, которые привели к краху золотых и валютных червей.
Среди этих причин выделяются следующие. Во-первых, чрезвычайно высокие
темпы и масштабы интернационализации экономических отношений, увеличе-
ние степени интернационализации и транснационализации производственного
процесса, что потребовало перехода к более гибкой валютной системе, то есть
отказа от фиксированных обменных курсов, фиксированной цены на золото и
тесно связать национальные валюты с золотом.
Во-вторых, замедление экономического роста, обострение кризиса в
экономике капиталистических стран, что вызвало вторую массовую девальва-
цию национальных валют в развитых странах. Все это также потребовало со-
здания более гибкой валютной системы.
В-третьих, основной причиной краха золотого и валютного стандарта
стало заметное изменение в расстановке сил в мировой экономике, что было
четко выражено в переходе от моноцентризма к полицентричности, в формиро-
вании трех центров мирового экономического соперничества - США и Запада.
Европа и Япония.
Формально крах этой системы был зафиксирован на совещании Времен-
ного комитета МВФ в январе 1976 года на Ямайке, где были приняты основные
принципы Новой мировой валютной системы.
Новая современная денежная система, вошедшая в историю под назва-
нием «ямайская», вступила в силу в апреле 1978 года. Современная денежная
20
система основана на следующих принципах, которые определяют ее особенно-
сти по сравнению с предыдущими системами:
Впервые в истории своего развития денежная система основана не на
золоте, а на обращении бумаги и кредита. И именно поэтому это система бу-
мажных денег. Ямайская конференция законно разыграла полную демонетиза-
цию золота. Несмотря на демонетизацию золота, оно продолжает играть значи-
тельную роль в качестве международной ликвидности, поэтому страны про-
должают поддерживать свои золотые запасы. МВФ также имеет значительные
резервы;
Как и международные расчетные фонды, международные ликвидные
фонды, международные деньги, используются многие национальные валюты
(наряду с долларом, а также так называемые «коллективные» (наднациональ-
ные) деньги). Именно этот принцип раскрывает содержание, детали ямайской
(современной) валютной системы. Это стандартная мультивалютная система;
Одним из важнейших принципов современной валютной системы явля-
ется режим «плавающих» обменных курсов: это стандартная норма валютного
рынка;
Стандартная мультивалютная стандартная система не исключает необ-
ходимости государственного и межгосударственного регулирования валютной
сферы, но при определенных условиях (экономические кризисы, обострение
проблемы международной солидарности и т. Д.) и усиливает ее (необходи-
мость).
Преимущества современной денежной системы по сравнению с преды-
дущей следующие:
это более гибкая, более «демократическая» денежная система. Это
больше соответствует принципам открытой рыночной экономики, принципам
мировой экономики;
дуализм в денежной системе был ликвидирован, когда все валюты были
привязаны к золоту и долларам;
21
национальным государствам предоставляется большая свобода, незави-
симость, поскольку они проводят свою денежно-кредитную политику.
В то же время современная международная валютная система имеет свои недо-
статки и противоречия. Во-первых, эта система характеризуется нестабильно-
стью, потому что она была лишена прочной устойчивой основы, которой рань-
ше было золото, доллар США.
Во-вторых, «плавающий» валютный режим обеспечивает непредсказуе-
мость на мировых рынках, резкое колебание экспортных и импортных цен,
процентных ставок, искусственное изменение конкурентоспособности разных
стран на мировых рынках, расширение валютных спекуляций, повышение сте-
пени валютного, кредитного и коммерческого риска..
В-третьих, в результате инфляция становится хронической и носит об-
щий характер, международные расчеты характеризуются постоянным дисба-
лансом.
В-четвертых, необходимо срочно создать специальные институты и фи-
нансовые инструменты для управления, если не исключать, валютным риском,
а также для увеличения и диверсификации международной валютной ликвид-
ности.
Современная валютная система стабилизирует реальную ситуацию, по-
этому она может быть выгодна только самым сильным; она реагирует на про-
блемы, а не предотвращает их возникновение. Из-за этого международная ва-
лютная система находится в опасности.
Таким образом, мировая валютная система развивается вместе с разви-
тием рыночной экономики. Прослеживается определенное направление этого
развития, а именно: от стихийно функционирующей системы к регулируемой.
Развитие денежной системы - это процесс демонетизации золота. Последняя
началась с первой мировой войны и закончилась формально и эффективно к
концу 70-х годов.
Развитие международной валютной системы основано на определенных
изменениях в структуре основного элемента - денежного (валютного) материа-
22
ла. Современная валютная система с механизмом «плавающих» обменных кур-
сов, несмотря на противоречия, по-прежнему удовлетворяет мировую экономи-
ку.
Современная нестабильная валютная, нелинейная и асимметричная ва-
лютно-экономическая система характеризуется конфликтующими интересами и
несправедливым обменом. Глобальный кризис взорвал накопленный риск со-
временных МВС: дисбалансы денежно-кредитной и финансовой системы, не-
стабильные финансовые рынки и институты, структурные дисбалансы. Процес-
сы развития мировой экономики в силу глубоких противоречий в финансовой
глобализации и сдвигов в расстановке сил между странами и группами стран
объективно создают предпосылки для модернизации.
Глобальными угрозами современной экономической, валютно-
финансовой системы являются спад, потрясения на валютном и финансовом
рынках, передача частных рисков всей системе, сохранение скрытой системной
(накопление государственного долга, наводнение глобальной экономики не-
обеспеченной валютой) и структурные риски для системы (отсутствие крупных
инвестиций), чрезмерная волатильность обменных курсов и рынков, злоупо-
требление монопольным положением ключевыми эмитентами валют, манипу-
ляции с валютой и интервенции, эффективность управления глобальными де-
нежными и финансовыми рынками, потребление пределов производственных
мощностей и появление современных технологий. способ).
1.2. История и характеристика основных направлений денежно-кредитной
политики России
Социально-экономическое развитие любой страны невозможно без
существования денежного обращения и кредита. Изучение пятисотлетней
истории развития российской валютной системы, становления кредитно-
банковской системы страны, а также исторического опыта подготовки и
проведения денежно-кредитных реформ имеют не только историографическое
23
значение, но и чрезвычайно важны для успешного функционирования
российской денежно-кредитной системы. экономика и финансы в современных
условиях.
Эволюция денежных условий прошла три этапа: средневековый,
классический и современный. На первом этапе сформировалась денежная
система и возникли неприятные условия кредитования, на втором - создание
банковской системы, на третьем этапе - размытие границ между денежными,
кредитными и экономическими условиями, которые, как мы видим, связаны с
признание стоимости кредитных и материнских («бумажных») денег в качестве
финансовых инструментов, погашения задолженности, уплаты налогов и
продвижения производственного процесса.
С юридической точки зрения, снятие этих ограничений связано с тем,
что деньги, финансы и кредит регулируются одновременно законом о
собственности и ответственности. А сохранение изоляции связано с
существованием различных институтов, действующих на валютно-финансовом
рынке и регулирующих денежно-кредитные и экономические условия.
Концепция системного полного единства денежной, денежной и экономической
систем, предложенная в нашем исследовании, основана на социальной истории,
без установления детерминизма или иерархии между этими системами.
В настоящее время понимание денежно-кредитной и валютной единицы
уже отражено в банковском и валютном законодательстве: валюта, как общее
понятие, включает национальную и иностранную валюты. И это юридический
факт. Рубль является национальной валютой России. Но есть исторические
факты, подтверждающие единицу валюты и денег. Для этого остановимся на
процессе формирования денежной системы и ее научном понимании.
Начало формированию денежно-валютной системы России положил
выпуск златников и сребреников. Первые монеты Древней Руси – «златники» и
«сребреники»
5
– появляются на рубеже Х и ХI вв. Известны монеты князей
Владимира I, Святополка и Ярослава. Усилиями ученых описаны 11 золотых и
5
За весовую основу златника был взят византийский солид (вес около 4,15 г). Один из вариантов араб-
ского дирхема весом около 2,9 г стал весовой основой сребреника.
24
около 330 серебряных монет, выпускавшихся с 988 по 1019 гг. в Киеве и Нов-
городе
6
. На них изображен великий киевский князь, трезубец – родовой знак
Рюриковичей и герб Киевской Руси. Правда, сначала они перечеканивались из
дирхем, или крупных монет Арабского халифата. Следовательно, деньги как
дирхемы были известны на Руси и до татаро-монгольского ига, и в последую-
щем валютная природа денег также сохранилась.
В первой половине десятого века. Прием "восточного" серебра в России
снижается. Монеты начинают резать и резать, и не учитывают это, но по весу.
До середины 1000-х годов эта система денежных единиц существует как
общероссийская, а затем делится на две, северную и южную. Северная система
основана на гривне 51,19 г, что составляет 1/4 от более позднего фунта. Гривна
для южной системы, скорее всего, связана с византийским литром. Было
установлено, как русские монеты в десятом веке координировались с
византийскими деньгами: 1 византийский литр (фунтов) = 2 легких литра.
Легкий литр = 163,728 г серебра; гривна = 68,22 г, т.е. около половины литра.
Затем рост гривны, как и рубля, стал приближаться к легкому литру, то есть
пол килограмма серебра.
Я также хотел бы остановиться на истории рубля как национальной
валюты, поскольку статьи, связанные с перестройкой, появились очень
свободно.
В Новгороде в двадцатом веке вместе с названием «гривна» стало
использоваться название «рубль». Так называемая новгородская гривна,
представляющая собой серебряный жезл длиной 14-20 см, с одной или
несколькими выпуклостями на спине и весом около 200 г. Первое известное
упоминание о рубле датируется концом двадцатого века. Это упоминается в
бересте Великого Новгорода от 1281-1299 гг.
В настоящее время доказано, что серебряные гривны и рубли имеют
одинаковый вес. Скорее всего, рубль обязан названием древней технологии,
согласно которой серебро стало полностью в два этапа - на новгородской
6
Сотникова М. П., Спасский И. Г Тысячелетие древнейших монет России. Сводный каталог русских мо-
нет Х-Х1 веков. — Ленинград: Искусство, 1983.