5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 6
Глава 1. Мировая валютная система: структура и участники 9
1.1. Понятие мировой валютной системы и ретроспектива 9
1.2. Современная мировая валютная система: особенности и эффективность
функционирования 15
1.3. Курсообразование национальных валют и их классификация 23
Глава 2. Российский рубль как национальная валюта России 32
2.1. Особенности эмиссии, обращения и конвертируемости рубля 32
2.2. Ключевые направления денежно-кредитной политики России 40
2.3. Динамика курса рубля по отношению к доллару и евро 48
Глава 3. Перспективы рубля в мировой валютной системе 56
3.1. Российский рубль в качестве валюты цены и валюты платежа по
внешнеторговым контрактам 56
3.2. Оценка перспектив достижения отечественной валютой статуса
международной 68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 84
ПРИЛОЖЕНИЯ 88
6
ВВЕДЕНИЕ
Мировая валютная система - это комплекс кредитно-денежных
отношений, сформировавшихся на основе интернационализации
хозяйственной жизни, международного распределения труда и мирового
рынка.
Международные валютные взаимоотношения считаются
составляющей, а также одной из наиболее сложных сфер рыночного
хозяйства. Они возникают тогда, когда деньги начинают функционировать в
международном обороте. В них сконцентрированы трудности национальной и
международной экономики, развитие которых исторически идет, параллельно
и тесно переплетаясь.
Если обратиться к истории формирования и эволюции международной
валютной системы, то можно выявить устойчивую закономерность перехода
мирового сообщества от одной мировой валютной системы к другой под
давлением мировых войн и экономических кризисов.
Формы мировых денег с течением времени менялись, изменялись и
требования международных расчетов. Различают мировую, международную и
национальную валютные системы. Мировая и международная валютные
системы обслуживают взаимный обмен результатами хозяйственной
деятельности отдельных фирм и национальных экономик в целом. Их базой
считается международное распределение работы и внешняя торговля. Вместе
с тем национальная валютная система сравнительно самостоятельна и
выходит за рамки национальных границ. Устойчивость и стабильность
национальной валютной системы гарантирует устойчивость мировой
валютной системы. Данная связь исполняется через координацию валютной
политики ведущих стран, через национальные банки разных стран.
В последнее десятилетие валютный рынок как форма организации
движения валютных ценностей в Российской Федерации формируется
7
бурными темпами. Российская Федерация все более включается в мировое
хозяйство. Она стала членом Международного валютного фонда (МВФ),
группы Международного банка реконструкции и развития (МБРР),
Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), готовится стать членом
Всемирной торговой организации (ВТО). По этой причине в современных
условиях существует необходимость более глубокого исследования
особенностей финансов, денежного обращения и кредита на мировых
финансовых рынках и их причинно-следственной взаимосвязи.
Актуальность темы определяется тем, что исследование условий,
оказывающих влияние на изменение курса валюты, дает возможность
объяснить, по какой причине происходят эти перемены, строить прогнозы и
моделировать формирования условия для дальнейшего принятия решений. За
последние два десятка лет экономика России впервые испытывает такое
длительное и значительное обесценение рубля. Этой причине денежная
политика России принадлежит к тем сегментам экономики, которые
сегодняшний день требуют углубленного изучения. В современном
экономическом мире ни одно государство, ни одна компания, ни один
инвестор не может себе позволить игнорировать события, происходящие в
сфере международных капиталов.
Объектом исследования является международный валютный рынок как
элемент мирового финансового рынка.
Предметом исследования в данной работе являются условия,
оказывающие влияние на изменения курса рубля в период развития рыночной
экономики в России.
Цель выпускной квалификационной работы – выявление особенностей
формирования и развития международной валютной системы и определение
перспектив укрепления российского рубля.
Для достижения установленной цели определены следующие задачи:
8
1. раскрыть понятие мировой валютной системы и ее ретроспективу;
2. исследовать современную мировую валютную систему: особенности
и эффективность функционирования;
3. изучить курсообразования национальных валют и их
квалификацию;
4. рассмотреть особенности эмиссии, обращения и конвертируемости
рубля;
5. проанализировать ключевые направления денежно- кредитной
политики России;
6. дать оценку динамики курса рубля по отношению к доллару и евро;
7. провести анализ российского рубля в качестве валюты цены и
валюты платежа по внешнеторговым контрактам;
8. представить оценку перспектив достижения отечественной валютой
статуса международной.
9
Глава 1 Мировая валютная система: структура и участники
1.1 Понятие мировой валютной системы и ретроспектива
Международные валютные отношения-это совокупность денежных
отношений между странами, которые опосредуют движение товаров и
факторов производства и образуют независимое международное
экономическое пространство
1
. Всемирным инструментом, связанным с
функционированием фондов, обслуживающих международные продажи, и
движением условий производства, считаются международные валютные
отношения. Поддержание баланса во внешнеторговом обмене и
регулирование международных расчетов для обеспечения стабильного
финансового роста считается главной задачей мировой валютной системы.
Денежная система - это комплекс валютно-кредитных отношений,
который входит в интернационализацию экономической жизни,
формирования норм международного договора и государственного права.
(Приложение 1).
Товарное
производство, международное распределение труда,
внешняя торговля страны считаются основой формирования денежной
системы. Для полного и многостороннего определения денежной системы
необходимо понимать ее основные категории.
Денежная система представляет собой комплекс, состоящий из двух
элементов: валютного механизма и валютных отношений.
Валютные отношения – ежедневные отношения между физическими
лицами и предприятиями, банками и учреждениями на валютных и денежных
рынках для осуществления международных платежей, кредитных и валютных
операций. В нынешних условиях понятие международной валюты играет
важную роль в мировой экономике и оказывает большое влияние
непосредственно на темпы роста производства, мировой обмен, формирование
1
Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник. / Под ред. И. П. Николаевой, Л.
С. Шаховской. – Москва: - Дашков и К, 2018. – 242 с.
10
цен, уровень заработной платы, то есть показатели, характеризующие
финансовое состояние развития стран.
Международная денежная система-это концепция мировой валюты
всех стран, в которых создаются и реализуются денежные ресурсы и
осуществляется международный платежный оборот.
Концепция мировой валюты-это позиция межгосударственных
институтов, регулирующих денежные отношения. Регламентация
международных требований к расчетам, в том числе обменных курсов, режим
международных платежных инструментов, режим обмена валюты и золота на
международных рынках, в том числе валютные курсы, валютные и платежные
инструменты, которые обеспечивают систему конвертируемости
международного трафика, сети и международных банковских учреждений,
осуществление международных расчетных и кредитных операций, связанных
с внешней торговли бизнес.
Цель этой концепции-обеспечить эффективность международной
торговли товарами и услугами. Чтобы более эффективно рассмотреть влияние
денежной концепции на финансовое положение, детальное исследование
этого эффекта, денежная система рассматривается дифференцированно.
Дифференциация рассмотрения -это изучение его составных частей.
Такие части, как мировая, региональная, национальная валютная система.
В своем формировании мировая валютная система прошла следующие
этапы: (приложение 2)
2
Парижская валютная система (1816-1914 гг.):
Основана на стандарте золотой валюты. Золотомонетный стандарт -это
собственная (классическая) форма золотого стандарта, связанная с
применением золота и золотые монеты в качестве валютных товаров.
2
https://www.bestreferat.ru/referat-241360.html
11
Работала с 1816 по 1914 год (впервые официально введенный в
Великобритании), основа концепции парижских денег была введена в 1867
году. Характеристики стандарта золотой монеты считаются тиражом и
неограниченным производством золотых монет государственных монетных
дворов, ограничений на импорт и экспорт золота для любого владельца;
свободный обмен кредитных средств на золотые монеты, расчет стоимости
продукции циркулирует на внутреннем рынке вместе с золотом, золотыми
монетами и дефектными валютными банкнотами государственные бумажные
деньги и обязательным курсом. Банки легко заменили золото купюрами.
Золотой паритет - соотношение валют разных стран в соответствии с
официальным содержанием золота. Он служил развитием курсов наличной
валюты, был отменен МВФ в 1978 году. После чего был установлен стандарт
золотых слитков, «Форма золотого стандарта», позволяющая обменять
кредитные средства на золотые слитки весом 12,5 кг. Золотослитковый
стандарт функционировал с 1914 по 1941 год.
Вместе с золотом, в расчетах начали использовать доллар США и
фунты стерлингов. Таким образом, появился стандарт золотодевизный. Он
заложил основу Генуэзской денежной системы.
Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.):
Золотодевизный стандарт — очищенная форма золотого стандарта,
обеспечивающая обмен кредитами на девизы в валютах стран
золотослиткового стандарта и затем на золото. Под стандартом золотодобычи
валюты некоторых стран были сформированы в зависимости от валют других
стран, которые вызвали амортизацию и нестабильность валют. Действовал с
1922 по 1944 г.
Бреттон-Вудская валютная система (1944-1976 гг.):
Она сохранила определенное сходство со стандартом золотодобычи,
отличительной чертой которого является: во-первых, это стандарт
12
золотодобычи только для центральных банков, а во-вторых только доллар
США был обменен на золото, то есть золото было стандартом доллара.
Основные принципы концепции:
1. необходимость обмена дополнительной денежной единицы на золото
иностранным государственным учреждением и центральным банкам по
официальному курсу (35 долларов США за тройскую унцию);
2. поддержка функции мировых фондов за золотом при одновременном
применении в качестве международных платежных и резервных
валютных единиц (доллар);
3. жесткая привязка валют к доллару (возможное отклонение рыночных
денежных курсов — не более 1%);
4. взаимное приравнивание и взаимообмен валют, на основе
согласованных с МВФ, денежных паритетов в золоте и долларах США,
которые должны быть стандартными.
В 1969 году МВФ для расчетов были введены специальные права
заимствования СДР и стандарт инвестиций в золото были заменены
стандартом СДР. В августе 1971 года правительство США официально
прекратило продажу золотых слитков в долларах.
Ямайская валютная система (1976 г. — по настоящее время):
Если проанализировать концепцию мировой валюты с ее целевой
позиции, она подчиняется мировой торговле. Мировое понятие денег
гарантирует международные товары, услуги и движение капитала. На основе
положительных или отрицательных действий, в мировой экономике следует
оценивать эффективность функционирования мировой денежной системы.
Недостаточно эффективно в последние годы работает мировая
валютная система. Необходимость реформ связано с нестабильностью
международных отношений. Реформирование Бреттон-Вудской денежной
системы, закрепленное Ямайскими договорами во многом стало причиной
13
недостаточной эффективности мировой денежной концепции в ее нынешнем
виде.
Два элемента считаются основными в Ямайских соглашениях:
1. возможность стран — членов МВФ выбирать режим валютного курса,
который фактически легализировал плавающие курсы валют. В соответствии
с этим произошел переход от золотодолларового стандарта к доллару;
2. вытеснение золота из мировых расчетов и выдвижение на роль мировых
денег СДР и отдельных национальных валют.
Здесь следует отметить, что подобным образом понятие мировой
валюты стало зависеть от денежно-кредитной политики США. При этом
отсутствуют какие-либо серьезные ограничители для финансовых институтов
США при проведении ими внутренней денежной политики (к примеру,
проведение дополнительной денежной эмиссии). По мнению западных
экономистов, считается возможным способ стабилизации международных
валютно-кредитных отношений, восстановление конверсии золота по
внешним обязательствам со стороны Центрального банка США,
сопровождается введением такой конверсии в других ведущих странах.
(Приложение 3)
3
Мировая денежная система должна соответствовать следующим
условиям:
должна иметь возможность автоматически выравнивать дисбалансы,
возникающие в мировой экономике;
содействовать эффективному ведению международных торговых и
финансовых отношений;
ее деятельность не должно быть в зависимости от каких-либо
экономических институтов отдельных стран.
3
http://economic-definition.com/Currencies/Valyutnaya_sistema_Monetary_system__eto.html
14
Национальная валютная система - это форма организации денежных
отношений страны, что определяется ее валютным законодательством.
Мировая (международная) денежная система считается, как правило,
более разветвленной системой, на которую возложена целый ряд функций.
Международная валютная система определяет следующие элементы:
требование взаимного вращения валют;
резервные валюты, международные расчеты;
регламентация режимов валютных курсов;
унифицированный режим валютных паритетов;
международное регулирование валютных ограничений;
унификация основных форм международных расчетов;
унификация правил применения международных кредитных средств
обращения;
международные организации, исполняющее межгосударственное
валютное регулирование;
режим валютных рынков и рынков золота.
Мировая валютная система выступает наиболее разветвленная.
Таким образом, приведенная характеристика мировой валютной
системы предоставляет возможность сказать, что она считается одной из
более сложных по своему строению, в то же время она считается самой
значимой по своему функциональному назначению звеном
мирохозяйственных связей. Улучшение международных финансовых
отношений, как объективный процесс, приводит к усовершенствованию
валютной системы, поскольку она в значительной степени оказывает большое
влияние на развитие современных международных финансовых отношений.