15
1.2 Современная мировая валютная система: особенности и
эффективность функционирования
Валютные отношения считаются важнейшей составляющей
международных финансовых отношений, через которых осуществляются
платежи и расчеты операции в мировой экономике. Валютная система-это
определенная форма организации валютных отношений, закрепленная
межгосударственным соглашениям, действующие независимо, служащие
международному движению товаров и капиталу и другим фактором
производства между странами. Она состоит из национальной, региональной
и мировой валютных систем.
4
Одним из компонентов денежной системы страны является
национальная валютная система. Выполняет функции меры стоимости,
средства обращения и сбережения, средства платежей. С этой точки зрения
она похожа на мировую валютную систему, которая выполняет аналогичные
функции.
От степени соответствии принципов с мировыми финансами и
глобальной финансовой средой, структура мировой экономики, интересы
развитых стран зависят природа функционирования и стабильность
глобальной денежной системы. При изменении данных условий возникает
периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее
крушением и созданием новой валютной системы.
5
Валютой становятся деньги, применяемые во внешнеэкономических
делах. Денежная единица – денежный инструмент, применяемый в
международных расчетах. Она состоит из наличной валюты, включающей
монеты, банкноты и казначейские билеты, а также платежных документов,
4
Максимо В. Энг, Фрэнсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы. / Пер. с англ. – Москва: - ДеКА,
1998. – 768 с.
5
Томас А. Пугель, Питер Х. Линдерт. Международная экономика: учебник. / Пер. с англ. – Москва: - Дело и
сервис, 2016. – 798 с.
16
выраженных в иностранной валюте в форме простого и переводного векселя,
чеков.
Валютный рынок считается составной частью международной
денежной концепции, который представляет совокупность валютных
операций, совершаемых в стране резидентами и нерезидентами. Дорожные
чеки, аккредитивы и векселя, национальные валюты стран, золото,
международные валютные единицы выступают объектами валютного рынка.
Организацию и регулирование платежей по денежным условиям и
обязательствам страны представляют собой международные расчеты. Данные
условия и обязательства в валюте возникают в ходе развития научно-
технических, экономических, культурных, политических связей между
странами. Иностранная валюта поступает в страну в виде платежей по
требованиям нашей страны.
6
Безналичным через банки путем установления корреспондентских
(договорных) взаимоотношений между кредитными учреждениями разных
государств осуществляются международные расчеты. Корреспондентские
договоры бывают двух видов: ностро – счета данного банка в других банках и
лоро – счета других банков в данном банке. В этих контрактах указывается
размер комиссионного сбора, порядок расчета, способы пополнения
корреспондентского счета в качестве расходов денег.
В зависимости от степени конвертируемой валюты, национальных и
валютных позиций, условий контракты реализуют различные формы
международных расчетов, которые включают определенные способы оплаты
и вычислительные инструменты. Аккредитивы, платежи по открытым счетам,
авансовые платежи, сборы, платежи продукт сразу после отгрузки относится к
способам оплаты.
6
Макализ Д. Экономика бизнеса: конкуренция, макростабильность и глобализация. / Пер. с англ.– Москва: -
Бином, 2017. – 695 с.
17
Расчет в форме аванса
7
– взнос уже после отгрузки продукта, который
производится покупателем после получения телеграфного или телексного
сообщения от продавца с описанием отгруженных товаров. В случае если
оплата от потребителя не поступает, то экспортер имеет определенную
гарантию сохранности груза, поскольку все документы находятся у него.
Такой метод оплаты содержит определенный риск, поэтому он может
применяться между доверенными партнерами.
Аккредитив
8
– это поручение банка-эмитента осуществить по запросу
покупателя оплату документов в пользу третьего лица – экспортера при
выполнении им определенных условий. Форма расчета аккредитива, указывая,
что экспортер и импортер подписали контракт на поставку продукта или
предоставление услуг выполнение расчетов в виде аккредитива. Поставщик
обращается в свой банк с заявлением об открытии аккредитива в выгоду
экспортера. Банк-эмитент отправляет в банк аккредитивное сообщение
страна-экспортер, с которой поддерживают корреспондентские отношения.
После получения копии аккредитива, экспортер отгружает продукт и
отправляет необходимые документы в банк. После проверки подлинности
документов плательщик отправляет их в банк-эмитент.
Расчетов считается сложный документооборот и задержки в
перемещении бумаг, связанные с контролем документов в банках и их
пересылкой между банками является недостатком аккредитивной формы.
Инкассо – это форма расчета, при применении которой банк согласно
приказу экспортера, приобретает платежи от импортера после отгрузки
товаров и оказания услуг. Приобретённые с импортера платежи зачисляются
на счет в банке. Платежи, приобретенные у импортера, зачисляются на
банковский счет.
7
Красавина Л. Н. Тенденции развития международных отношений в условиях глобализации мировой
экономики // Деньги и кредит – 2018. – №9 – С. 13-21
8
Моисеев С. Р. Международные валютно-финансовые отношения. – Москва: - Дело и Сервис. – 576 с.
18
Участниками инкассовой операции считаются:
9
банк-ремитент — банк, которому доверитель поручает операцию по
инкассированию;
доверитель — потребитель, который доверяет операцию по
инкассированию своему банку;
представляющий банк — банк, напрямую получающий платеж или
акцепт, совершающий представление документов плательщику;
инкассирующий банк — любой банк, не являющийся банком-
ремитентом, участвующий в операции по осуществлению инкассового
задания;
плательщик — субъект, которому обязаны представлять документы в
соответствии с инкассовым заданием.
Расчеты в форме инкассо строятся следующим способом. После
подписания договора, в котором стороны уточняют, какие банки будут
осуществлять расчеты, экспортер отправляет товар в соответствии с
условиями контракта. Получив от транспортной компании транспортные
документы, экспортер подготавливает комплект документов, который
включает коммерческие, а также, возможно, и экономические бумаги, и
представляет его своему банку (банку-ремитенту) при инкассовом задании.
10
Покупая доверительные бумаги, банк-ремитент выполняет свою
проверку внешних свойств, он функционирует в соответствии с руководством,
указанным в задаче сбора, а затем доверенным, в этой задаче задействованы и
единые правила. Банк-ремитент отправляет документы инкассирующему
банку, которым является, как правило, банк страны-импортера.
К большому сожалению, такая форма безналичных расчетов, как
инкассо крайне редко используется на территории России, не говоря уже об
9
Федякина Л. Н. Международные финансы. – Москва: - Международные отношения, 2016. – 640 с.
10
Смыслов Д. В. Доллар на рубеже веков // Мировая экономика и международные отношения. – 2015. – № –
С. 14-21.
19
использовании в расчетах с иностранными партнерами. Игнорирование явных
преимуществ расчетов согласно инкассо, совершается из-за запутанности и
несовершенства российского законодательства, регулирующего данные
отношения, а также низкой правовой культурой российских
предпринимателей в сфере как международного, так и российского
законодательства.
Расчеты согласно открытому счету
11
– это периодические платежи,
производимые импортером экспортеру уже после получения продуктов. В
конце платежей проводится окончательная проверка и погашение оставшегося
долга. Экспортер в этой форме расчета не имеет точной гарантии получения
платежа за отгруженный товар. Аналогичная форма расчета предполагает
высокий уровень доверия между деловыми партнерами.
Кредитные карточки
12
– именные денежные документы,
предоставляющие возможность использования безналичных форм расчета, в
последние годы все шире, применяются в международных расчетах. В
соответствии с правилами мировой практики, таможенные, международные
расчеты, а также их расчеты. Основные документы установлены
Международной торговой палатой и в случае присоединения к данным
правилам становятся обязательными для банков и их клиентов. При этом
следует учитывать, что к основным документам присоединяются не страны, а
банки. Время от времени правила пересматриваются, их формулировка и
содержание меняются. С потребностью физических и юридических лиц в
валютных средствах, необходимых для осуществления различных операций и
импортных платежей продукты и услуги связаны с необходимостью частного
сектора на иностранную валюту.
11
Королев И. С. Финансовые проблемы США и их влияние на глобальные процессы в валютной среде //
Деньги и кредит – 2016. – №6 – С. 14-19
12
Красавина Л. Н. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы //Деньги и
кредит – 2017. – №5 – С. 48-57
20
Мировая валютная система пришла в противоречие с интересами
многих стран, это выявил глобальный финансово-экономический кризис 2007-
2009 гг. Характер обслуживания и обращения резервных денег не стал
соответствовать состоянию и структуре мирового хозяйства. К утрате таких
функций денег, как инструмент реальной оценки стоимости товаров и услуг,
средства платежа и средства накопления привело переполнение каналов
обращения мировой валютой.
Мировая экономика до сих пор не может справиться с глобальной
рецессией и выйти на траекторию роста. Ряд условий, связанных с
формированием порядка обращения в международной экономике мировые
валюты привносят неопределенность в перспективы формирования мировой
экономики. Известные ученые и эксперты предлагают несколько сценариев
построения новой мировой валютной системы. Из числа возможных
вариантов ее развития рекомендуется взять за основу золотомонетный
стандарт, единую мировую резервную валюту, как специальные права
заимствования (СДР), и другие варианты.
Планируется также переход на систему, основанную на региональных
валютах: SUCRE (группа стран Латинской Америки), афро (страны Африки),
динар (страны Персидского залива), аси (государства Азиатского континента).
В отношении доллара США, как мировой валюты, ситуация
сформировалась в другом ракурсе. С неимоверно огромным количеством
пребывания его в международных каналах обращения есть долларизации
международной денежной системы. Слишком большая эмиссия доллара
Федеральной резервной системой США считается причиной этого.
На Бреттон-Вудской и Ямайской конференциях (1944г. и 1978г.) США
как эмитент резервной валюты приняли на себя особые обязательства в
качестве эмитента резервной валюты.
21
Доллар снабжен сырьевыми товарами, золотом, капиталом,
предложениями. Он стал подлинной международной валютой и применяется в
международных расчетах с любой страной. В структуре мировых
официальных валютных резервов доминируют доллары, занимая с 2008 г.
более 65 %.
13
В большей степени притоком денежных средств возмещается
недостаток платежного баланса США. Экономика США обладает большим
запасом стабильности, она держит лидерство в инновационном
формировании, в переходе на новую структуру потребностей. Большими
запасами увеличения производительности труда обладает глобальная сеть
оптовой и розничной торговли через интернет.
Во многих случаях высокотехнологичные продукты и услуги несут
основой и уникальный характер, который гарантирует большие
преимущества. США занимают сильные позиции в системе глобальных
капиталов. В 2017 г. доля США на мировом финансовом рынке в объеме
совокупных активов бондов, акций и банков составила 25,6 %, а на мировом
рынке долговых ценных бумаг – 34,3 %.
США гарантируют долларом необходимость всех стран,
международных экономических учреждений, больших компаний, которые
предъявляют спрос на резервную валюту. США привлекают
крупномасштабные фонды, выпуская на рынок многие используемые ценные
бумаги для покрытия дефицита платежного баланса. Кроме того, сумма
внешнего долга определяется балансом, в котором все заимствования
сопоставляются с международными (или международной инвестиционной
позицией страны) активы страны. Непокрытая часть заимствования является
внешним долгом.
Вследствие привлечения долгосрочного иностранного капитала многие
страны имеют внешнюю задолженность, которая погашается в течение ряда
лет. Внешний долг зависит от отраслевой структуры кредитного портфеля,
13
Гильберт М. В поисках единый валютной системы. -Москва: - Прогресс, 1984. – 301 с.
22
кредитной политики банков и т. д. страны накапливают большие запасы
резервной валюты, покупают наличные деньги в долларах США, имеют
долларовые квитанции от экспорта и привлечения их в виде инвестиций.
Многие страны, накапливают большие запасы резервной валюты,
покупая наличные доллары США, имея долларовые поступления от экспорта
и привлекая их в виде инвестиций. Формирование четкого банковского
наблюдения за применением этих средств закрыло бы каналы вывода
криминальных денег за рубеж.
Евросоюз требует от правительств раскрыть скрытые счета
оффшорных средств в оффшорных банках для их налогообложения.
Германия, Великобритания и Австрия заключила с Швейцарией
правительственное соглашение о рассекречивании скрытых оффшорных
депозитов банки с неналоговыми фондами.
СМИ фиксируют пребывание на кипрских банковских счетах
криминальных денег российских олигархов. Формирование международного
контроля и наблюдения за банками оффшорных зон и ликвидация секретных
счетов криминальных структур намного бы снизили объемы долларовых масс
в международных каналах, и доллар США продолжал бы выполнять свои
функции резервной валюты и мировых денег.
23
1.3 Курсообразование национальных валют и их
классификация
С обменом национальных валют на валюты других стран связаны
международные финансовые операции. Данный обмен совершается согласно
конкретному соотношению, с учетом валютного курса. Данная стоимостная
категория обладает особенным характером по той причине, что валютный
курс отражает взаимодействие сфер национальной и мировой экономики.
Если основные характеристики каждой валюты формируются в рамках
государственной экономики, то их количественное сопоставление
совершается в ходе международных финансовых действий.
Обменный курс, а также стоимость любых обычных товаров, имеет
свою стоимость он колеблется в зависимости от спроса и предложения.
Ценовая база служит курсом денег паритет покупательной способности
(ППС), то есть отношение валют к покупательной способности. Подобно
тому, как цена товара стремится его номинальной цены, но не совпадает с ней,
валютный курс регулярно отклоняется от своей стоимостной основы.
Денежный паритет считался основой обменного курса в условиях
золотого стандарта. Монетный паритет
14
- это отношение весового
содержания золота в денежной единице одной страны к весовому содержанию
его в денежной единице другой страны. Валютный паритет носит устойчивый,
стабильный вид, поскольку при золотом обращении номинальная и реальная
стоимость денежной единицы всегда совпадают. Коэффициент наличности
колеблется вокруг устойчивого паритета в зависимости от спроса и
предложения, то есть в зависимости от состояния платежного баланса,
который непосредственно определяет спрос и предложение денег. Но
колебания этих данных очень малы из-за свободной обратимости данных
золота, и другие деньги также могут быть отменены благодаря бесплатной
14
Федякина Л. Н. Международные финансы. – Москва: - Международные отношения, 2016. – 640 с.
24
доставке золота, валюты, а также благодаря свободной пересылке золота через
границы государств.
Колебания денежного курса вокруг паритета были очень
незначительны, имели конкретные границы, и денежный курс так же, как и
валютный паритет, был стабильным в условиях золотого обращения.
Котировка
15
- определение курса национальной валюты в иностранной
валюте на конкретную дату или период – подразделяется прямую и
косвенную.
Конкретная постоянная сумма иностранной денежной единицы,
применяемая для выражения изменяющейся величины соответствующей
суммы государственной денежной единицы, считается прямой котировкой.
Прямую котировку используют большинство стран при установлении
валютного курса.
Единицу национальной валюты за базу принимают при косвенной
котировке и сопоставляют ее с иностранной валютой. Эта валютная котировка
используется редко.
На развитии международных экономических отношений негативно
сказывается перемена валютных курсов. Валютный курс, отражающий
соотношение их настоящей покупательной способности, необходим для
эквивалентного обмена валют. Колебания валютных курсов, их резкие
отклонения от покупательной способности увеличивают непостоянность
международных валютно-кредитных и финансовых отношений, приводят к
необоснованному перераспределению национального заработка между
странами, влекут за собой преимущества одних и потери других стран.
Устранению данных недочетов способствуют меры по регулированию и
стабилизации валютных курсов. В условиях бумажноденежного обращения, в
реальной практике международных валютных отношений используются
15
Моисеев С. Р. Международные валютно-финансовые отношения. – Москва: - Дело и Сервис. – 576 с.