75
вниз с 2013 года. Однако стоит отметить, что место рубля в этом рейтинге все
время колеблется в пределах 16 и 19 места, несмотря на то, что в 2013 году
рубль вошел в Топ-15 валют стран мира, занимая 12 место (диаграмма 14).
Диаграмма 14
Динамика места рубля в рейтинге валют
Использование валюты в качестве мировой напрямую зависит от
степени развития финансового рынка, так как ликвидный рынок, развитая
инфраструктура снижают транзакционные издержки. Важно также отметить,
что развитый финансовый рынок с большим разнообразием финансовых
инструментов, и, в частности, деривативно, обеспечивает доступность
хеджирования валютных рисков. Однако развитие только одного сегмента
финансового рынка, например, фондового рынка, не будет эффективным, в
связи с тем, что необходимо учесть его взаимосвязь с кредитным, с валютным
и страховым рынками. Так, по данным Банка международных расчетов,
можно проанализировать оборот финансовых инструментов, с точки зрения,
того, в какой валюте заключаются сделки (диаграмма 15). Наибольшую долю
имеют ключевые валюты, такие как доллар США, евро, фунт стерлингов и
японская иена. Оборот финансовых инструментов в китайских юанях
достаточно невелик относительно доллара США, евро, фунта стерлингов и
японской иены, несмотря на тот факт, что китайская национальная валюта
вошла в состав резервных валют с 1 октября 2016 года. Оборот этой валюты
чуть больше, чем у рубля. Деривативы же в рублях имеют слишком
76
маленький оборот: наибольшие суммы у валютных сделок своп (24 млрд
долларов США) и forex своп (27 млрд долларов США).
Диаграмма 15
Оборот финансовых инструментов
Еще одним немаловажным фактором интернационализации валюты
является возможность использования ее в качестве валюты долговых активов,
так как именно долг, номинированный в той или иной валюте, делает ее
ценной.
На сегодняшний день при долларизации экономики практически все
страны преимущественно держат свои долговые обязательства в долларах
США. Сложность анализа этого фактора состоит в том, что ни Всемирный
банк, ни Международный валютный фонд не публикуют информацию по
валютной структуре долговых обязательств стран. Однако валютную
структура внешнего долга Российской Федерации можно проанализировать по
данным Банка России (диаграмма 16).
77
Диаграмма 16
Валютная структура внешнего долга Российской Федерации
Так, наибольший удельный вес в валютной структуре внешнего долга
России занимает доллар США. С 2013 по 2015 доля долговых обязательства в
долларах США выросла на 11,5 % до 68 %, но в 2016 году тренд был изменен
в сторону уменьшения доли. Так, на 01.10.2017 года долларовая часть
внешнего долга Российской Федерации составляет 56 %, что на 17,6 %
меньше итогов 2015 года. Такое изменение обусловлено ростом долговой
нагрузки в рублях и евро: в конце сентября 2017 года Банком России
зафиксировано, что рублевая часть внешнего долга составила 26 %, что на
62,5 % больше показателя на 01.01.2016.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что реализация такой
цели, как использование рубля в качестве мировой валюты,
трудноосуществима, так как обязательства страны преимущественно держатся
в иностранной валюте (74 % на 01.10.2017). Директор Центра структурных
исследований Института экономической политики имени Гайдара Алексей
Ведев полагает, что рубль может стать мировой валютой минимум через лет
10-15, он объясняет это тем, что отказаться от доллара США в кратчайшие
сроки слишком сложно.
78
Однако можно наблюдать в течение двух лет постепенный уход от
доллара США в разрезе валютной структуры внешнего долга страны.
Рассматривая долю использования рубля в расчетах между странами
ЕАЭС и СНГ, отметим, что рубль составляет значительную долю, как в
поступлениях, так и в перечислениях (диаграммы 17,18,19). Эта доля
колеблется в пределах 47-62 % по поступлениям и 59-65 % по перечислениям
по расчетам за товары и услуги со странами СНГ. Если рассматривать расчеты
со странами ЕАЭС, то здесь доля по поступлениям составила 69,4% в 2017
году, а по перечислениям 78,1%. Расчеты со странами БРИКС по
поступлениям преимущественно совершаются в долларах США (78,5% в 2017
году), но за последние 5 лет прослеживается тенденция к уменьшению доли
расчетов в долларах США. Валютная структура перечислений по расчетам с
этими странами уже другая, более равномерная: в 2017 году рубль составил
30,7%, доллар США – 36,3%, евро – 30,1%, иные валюты – 2,9%, что
обусловлено переходом на расчеты в рублях с Китаем и Индией, прежде всего
за энергоресурсы.
Диаграмма 17
Поступления и перечисления по расчетам за товары и
услуги со странами СНГ
79
Диаграмма 18
Поступления и перечисления по расчетам за товары и
услуги со странами ЕАЭС
Диаграмма 19
Поступления и перечисления по расчетам за товары и
услуги со странами БРИКС
Современная экономическая ситуация в России, её место в мировом
хозяйстве и другие рассмотренные факторы, которые влияют на
интернационализацию национальной валюты, определяют перспективы
использования рубля в качестве мировой валюты в стратегии инновационного
развития Российской Федерации.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что рубль в краткосрочной
перспективе не может быть использован в качестве мировой валюты. Доля
ВВП России в мировом за 2016 год составляет слишком малую величину (3,2
%), что свидетельствует о незначительном влиянии экономики России на
мировое хозяйство. Более того, положительной динамики не наблюдается в
течение 8 лет.
80
Место рубля в международных расчётах также подтверждает, что
быстрого превращения рубля в мировую валюту не произойдёт. Это
обусловлено и рейтингом рубля, и объёмом международных сделок,
совершаемых в национальной валюте Российской Федерации, и валютной
структурой долговых ценных бумаг.
Однако, несмотря на то, что российская валюта не готова к признанию
в качестве мировой, рубль укрепляется на позициях региональной валюты, что
подтверждается широким использованием его в расчетах между странами
ЕАЭС, СНГ и другими странами-партнерами. По нашему мнению, такая роль
рубля является основанием и предпосылкой для возможного перехода его в
статус мировой валюты.
81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В соответствии с установленными в дипломной работе задачами были
выявлены главные особенности мировой валютной системы и российского
рубля.
Всемирным инструментом, связанным с функционированием фондов,
обслуживающих международные продажи, и движением условий
производства, считаются международные валютные отношения. Поддержание
баланса во внешнеторговом обмене и регулирование международных расчетов
для обеспечения стабильного финансового роста считается главной задачей
мировой валютной системы. В нынешних условиях понятие международной
валюты играет важную роль в мировой экономике и оказывает большое
влияние непосредственно на темпы роста производства, мировой обмен,
формирование стоимости, уровень заработной платы, то есть показатели,
характеризующие финансовое состояние развития стран.
В заключение работы суммируем главные выводы, сделанные нами в
процессе рассмотрения международной валютной системы.
1. Национальные и иностранные валюты считаются наиболее важными
элементами международной валютной системы, которые действуют в виде
валют, используемых при расчетах для внешнеэкономических операций.
Мировая денежная система прошла ряд этапов в своем становлении и в
настоящее время стоит на грани новой глобальной реформы; реализация
денежного регулирования на межгосударственном уровне облегчается
глобальными и региональными денежно-кредитными и финансовыми
учреждениями, среди которых наиболее эффективны МВФ.
2. Обменный курс вместе с процентной ставкой считается своего рода
стоимостью актива. Говоря о номинальном и фактическом соотношении
продаж и покупок посредством прямого, обратного или перекрестного
предложения, обменный курс играет центральную роль в области валютной
82
политики. Испытывая воздействие многочисленных экономических,
политических и социально-психологических условий. В свою очередь,
валютный курс оказывает самое непосредственное влияние на эволюцию
современных международных финансовых отношений.
3. Купля и продажа иностранной валюты осуществляется на валютных
рынках. Международный валютный рынок-это совокупность национальных,
региональных и глобальных валютных рынков. В 80-х и первой половине 90-х
годов объем операций на Международном валютном рынке резко возрос. На
валютных рынках происходят валютные операции с немедленной поставкой
валюты, а также различные виды срочных операций. При торговле валютой
кредитные организации внимательно следят за валютной позицией по
каждому обменному курсу, поскольку открытая позиция включает в себя
риск. Международный валютный рынок тесно связан с международными
кредитным и финансовым рынками. Наиболее важной частью международных
кредитных и финансовых рынков считается еврорынок (валюты, кредиты и
финансовые инструменты). Правовая и организационная структура мировой
экономики состоит из ряда денежных, кредитных и экономических
институтов, деятельность которых охватывает различные аспекты
международных экономических отношений.
4. Переход на этап интеграции мировых экономических связей
осуществляется через ряд этапов, обусловленных количественными и
качественными показателями их развития. В современной теории финансовой
интеграции выделяют пять этапов или последовательных этапов
формирования интеграционных процессов: зона свободной торговли;
таможенный союз; единый или общий рынок; экономический союз;
экономический и валютный союз.
Привлечение рубля в международные расчеты будет способствовать
повышению его статуса и постепенному превращению в региональную
валюту для стран СНГ. При этом степень доверия к рублю будет зависеть не
83
только от его стабильности, но и от характера формирования российской
экономики.
Подводя итог исследования валютной системы вообще и валютной
системы России в частности, необходимо отметить, что либерализация рынка,
в том числе валютного, должна проводиться в условиях достигнутой
макроэкономической стабильности, крепкого валютно-финансового
положения страны, здоровой и эффективно функционирующей банковской
системы. Проводимые в этом случае реформы достигают своих целей,
становятся стимулом для внешнеэкономического формирования деятельности
и интеграция национальной экономики в глобальную экономическую систему.
Нынешняя же ситуация на валютном рынке далека от требуемой для
дальнейшего продолжения процесса либерализации, когда нет экономической
стабильности, эффективного контроля со стороны Центрального Банка за
деятельностью коммерческих банков на валютном рынке. Либерализация с
преобладанием интересов спекулятивного характера приводит лишь к
увеличению спекулятивных операций и нестабильности обменного курса.
Россия единственная страна в мире, которая имеет самые большие
запасы природных ресурсов (газ, нефть, лес, металлы и т.д.) благодаря этому
наиболее твёрдой валютой сегодня является российский рубль. Но чтобы
рубль стал, востребован в мире, необходимо в первую очередь провести его
национализацию, то есть передать право печатать деньги от ЦБ РФ
правительству России. Отвязать рубль от «пустышки» – доллара ФРС США и
прикрепить к киловатт-часу электроэнергии или его эквиваленту. И только
после этого начать продавать ресурсы России только за рубли. Так появится
реальная возможность сделать Россию могучей и процветающей страной,
прекратить «валютные войны» и успешно провести «модернизацию»
российской экономики.
84
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Учебники и учебные пособия:
1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: учебное
пособие. – М.: ИВЦ «Маркетинг», 2018. -196 с.;
2. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: учебное пособие под
общей редакцией А.В. Сидоровича. – М.: ИППК МГУ, 2008. – 200 с.;
3. Валютный рынок и валютное регулирование: учебное пособие; под ред.
Платоновой И.Н. – М.: БЕК, 2016;
4. Васильева И.П., Хмыз О.В., Перцева С.Ю. Современные валютные
рынки и международные платежные системы: Учебное пособие. -М: -
МГИМО-Университет, 2017;
5. Камаев В. Экономическая теория: учебник, 2018 г. – 187 с.;
6. Мировая экономика и международные экономические отношения:
учебник; под ред. И. П. Николаевой, Л. С. Шаховской. – М.: Дашков и К,
2018. – 242 с.;
7. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие, 2017. – 169 с.;
8. Томас А. Пугель, Питер Х. Линдерт. Международная экономика:
учебник; пер. с англ. – М.: Дело и сервис, 2016. – 798 с.;
Статья из периодического издания:
9. Андронова Н. Э. Особенности и перспективы современной валютной
системы России в условиях глобализации / Молодой ученый, 2015. - №1 —
С.72-76;
10. Борисов С.М. - Деньги и кредит,2015 - №5;
11. Буглай В. Б. Финансовые причины современного экономического
кризиса /Российский внешнеэкономический вестник, 2018. – №6 – С. 6-13;
12. Баранова Т.М., Буданова Д.А. О регулировании операций
нерезидентов на российском финансовом рынке/Деньги и кредит, 2018. - №1-
С.15;