4
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 5
Глава 1. Мировая валютная система: структура и участники ............................ 8
1.1 Понятие мировой валютной системы ......................................................... 8
1.2 Современная мировая валютная система: особенности и эффективность
функционирования ............................................................................................ 18
1.3 Курсообразование национальных валют и их классификация ............... 25
Глава 2. Российский рубль как национальная валюта ...................................... 33
2.1 Особенности эмиссии, обращения и конвертируемости рубля .............. 33
2.2 Ключевые направления денежно-кредитной политики России ............. 44
2.3 Динамика курса рубля по отношению к доллару и евро ......................... 55
Глава 3. Перспективы российского рубля в мировой валютной системе ....... 59
3.1 Российский рубль в качестве валюты цены и валюты платежа по
внешнеторговым контрактам ........................................................................... 59
3.2 Оценка перспектив достижения отечественной валютой статуса
международной .................................................................................................. 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 80
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 85
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Мировая валютная система — это
совокупность экономических отношений в хозяйственной мировой области,
которая связана с функционированием валюты. Мировая валютная система
ставит перед собой основную цель – развитие международной торговли. Для
обеспечения поставленной задачи, каждая известная в мире денежная
единица должна обладать внешней и внутренней стоимостью (то есть,
насколько легко можно обменять данную валюту на денежные знаки другой
страны). Проще говоря, возможностью конвертации. Степень ликвидности
определяется именно таким свойством обратимости национальной валюты
по отношению к другим валютам на международных финансовых рынках.
Необходимость мировой валютной системы вытекает из того, что
международные операции (инвестиции, торговля, переводы) производятся
при помощи различных национальных валют, которые привязаны к разным
экономическим ситуациям разных стран и уровнем уверенности, которую
вырабатывает каждая из них и которая отображается на отношении цен или
на валютных курсах.
Операции между валютами, которые участвуют в расчётах данных
реальных или финансовых сделок, проходят на валютном рынке. Разные
курсы связаны со спросом и предложением на каждую валюту, которые,
регулируются в свою очередь различными центральными банками, которые
ответственные за отдельные валюты. Спрос на валюту связан с иностранцев,
которые хотят применять её для приобретения или вложения в экономику, в
которой она применяется, а предложение от национальных участников,
которые желают оперировать за границей. В подсистеме или экономике с
официальными обменными курсами обесценение валюты — это девальвация,
а завышение — это ревальвация.
Российский рубль считается одной из древнейших национальных
валют, уступая лишь британскому фунту. По самым скромным подсчетам,
6
рублю как минимум 700 лет. В России за этот период менялось все: границы,
столицы, формы правления и символы. И только рубль остался рублем.
Российский рубль в настоящее время относится к числу внутренних
валют, обращающихся главным образом в пределах своей страны. В
последние годы, однако, наметились определенные тенденции к
интернационализации российской валюты. В настоящее время значительный
интерес для России представляет возможность осуществления
международных расчетов в рублях. Мировой статус валюты позволяет стране
иметь определенные преимущества.
В последнее время, на фоне негативных перемен на международном
рынке, многие эксперты говорят о больших переменах, которые ждут
нынешнюю валютную систему. Также обсуждаются вопросы о перспективах
появления новой резервной валюты.
Цель исследования – рассмотреть и проанализировать особенности
международной валютной системы и российский рубль.
В соответствии с поставленными целями решались следующие
основные задачи:
- дать понятие мировой валютной системы;
- рассмотреть особенности и эффективности функционирования
современной мировой валютной системы
- показать особенности курсообразования национальных валют и их
классификацию;
- проанализировать особенности эмиссии, обращения и
конвертируемости рубля;
- выявить ключевые направления денежно-кредитной политики России;
- провести анализ динамики курса рубля по отношению к доллару и
евро;
- рассмотреть и определить перспективы российского рубля в качестве
валюты цены и валюты платежа по внешнеторговым контрактам;
7
- провести оценку перспектив достижения отечественной валютой
статуса международной
Методы исследования:
- обработка, анализ научных источников;
- анализ научной литературы, учебников и пособий по исследуемой
проблеме.
Объект исследования – международная валютная система и
российский рубль
Предмет исследования – проблемы и перспективы российского рубля
в мировой валютной системе
Эмпирическую основу составили аналитические обзоры и
статистические данные Банка России, а также периодические издания.
Теоретической основой исследования являются труды современных
авторов таких как Абрамов Д.О., Абрамова М. А., Авалян, Г. Л., Авелин Р.О.,
Аксютова В.В., Алимов, В. В., Баранов А.О., Башмаков И.О., Боровиков В.И.,
Велиева, Г. А., Вершинина А.А., Вешкин, Ю.Г., Владимирова О.Н., Всяких
М.В., Гаврильченко Г.С., Гусакова, Н. П., Дорофеева Т. В., Дубинин Р. А.,
Евстафьев Д.С., Емелин, А. В., Ершов М. В., Завадская В.В., Завгородняя
Т.В., Замиралова Е. А., Заславская Н.Г., Звонова Е. А., Иванова В.В., Ивантер
В., Игонина Л. Л., Кобрина И.А., Кожарская Т.С., Колодко Г.В., Кондратов
Д., Кондратов Д.И., Коновалов В., Кот А.А., Криворучко С.В., Кудрин А.,
Лазаревич И. В., Ларченко О. В., Лихачев А.Е., Лопатин В.А., Лукьянова
А.Ю., Ляменков А.К., Ляменкова Е.А., Максимов К.В., Максимова В.Ф.,
Маменкова С.М., Меркулов, Д. И., Меркулова И.В., Мигачев И.Б. Мишина
Ю.В., Муфтанов С.М., Николаева И.Г., Орлова Н.К., Постула М., Рыбин
Е.В., Саввина О. В., Соколов И., Спартак А.Н., Сплендер В.А., Строителева
Е.В., Усоскин В. М., Черненко-Фролова Е.В.
Структура работы обусловлена целями и задачами исследования и
состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных
источников.
8
Глава 1. Мировая валютная система: структура и участники
1.1 Понятие мировой валютной системы
Процессы глобализации в мире привели к развитию и росту
интенсивности взаимодействия стран между собой. Интеграция
национальных экономик в мировое пространство создает условия для
расширения их взаимодействия между собой. Рыночные отношения
проникают во все сферы хозяйственных взаимоотношений на
межнациональном уровне.
Сейчас ведется торговля готовыми благами и услугами, совершается
перемещение факторов производства под влиянием естественных и
искусственных факторов. Все этапы хозяйственного взаимодействия между
странами сопровождаются взаимными финансовыми расчетами, которые
представлены валютными отношениями.
Стоит отметить, что финансовые связи между странами оказывают
прямое воздействие на состояние экономического, политического,
социального, научного взаимодействия. Любые отклонения в одной из
систем приводят к сдвигам во всех связанных системах мирового устройства.
Международное взаимодействие регламентируется
законодательством и нормативно-правовыми актами, описывающее
принципы проведения расчетов в валюте. Все страны, интегрированные в
мировую систему хозяйствования, становятся субъектами валютного
обращения. Систему мирового уровня, включающую в себя межстрановое
взаимодействие в сфере валютного обращения.
Мировая валютная система – это валютная глобальная система,
благодаря которой проводится контроль использования валют при
межрегиональных и межгосударственных расчетах
1
.
1
Лазаревич И. В. Формирование валютной системы. М.: Астра, 2017 – C. 258
9
Мировая валютная система – это комплекс денежно-кредитных
отношений, сформировавшихся благодаря интеграции национальных
экономик в мировую систему, а также за счет интернационализации,
развития нормативно-правовой базы, обслуживающей международные
отношения. Все большее проникновение глобализации в жизни отдельных
народов приводит к формированию многоуровневой валютной системы.
Рисунок 1 – Валютная система
Национальную валютную систему, представляющую собой
исторически сложившийся принцип отношений, закрепленный в
законодательстве страны.
Региональную валютную систему, описывающую взаимоотношения
между группой стран. Между ними существует ряд соглашений,
регламентирующий финансовое взаимодействие.
Системы национального уровня, характеризующие внутренние
процессы валютного рынка отдельного государства. Здесь формируются
ресурсы, которые впоследствии выступают объектами взаимодействия стран.
Системы регионального уровня описывают отношения между государствами
одного региона.
10
Мировую валютную систему, характеризующую глобальное
многостороннее взаимодействие стран. Данная система регулируется
финансовыми и валютно-кредитными организациями.
Субъектами международных валютных отношений выступают
отдельные домохозяйства, предприятия, корпорации, государства,
региональные объединения стран, специальные организации,
осуществляющие регулирование кредитно-денежной системы мирового
хозяйства.
Объектами отношений могут выступать средства платежей
международного уровня, механизмы регулирования курсов валют, система
баланса интернациональных платежей, принципы конвертируемости валют,
работа денежных и золотых рынков, нормативно-правовые отношения и
взаимодействие между субъектами
2
.
Мировая валютная система являет собой:
режим обмена валют, в том числе валютные курсы;
определенный набор платежных международных средств;
регламентацию типов международных расчетов;
условия конвертируемости, механизм обеспечения платежными
валютными средствами международного оборота;
сеть банковских и международных учреждений, которые
осуществляют международные кредитные и расчетные операции,
которые связаны с внешнеэкономической деятельностью;
статус межгосударственных институтов, которые регулируют
валютные отношения;
режим международных рынков золота и валюты.
Цель данной системы заключена в обеспечении эффективности
международной торговли услугами и товарами.
2
Коновалов В. Мировой финансовый кризис и тенденция регионализации мировой валютной системы //
Общество и экономика. 2018. № 5. – С. 25-40.
11
Главная задача мировой валютной системы (МВС) — это
регулирование области международных расчетов для обеспечения
стабильного экономического роста и удержания равновесия во
внешнеторговом обмене.
Стоит отметить, что мировая валютная система не является
автономной. Она представляет собой совокупность субъектов, которые
оказывают взаимное влияние друг на друга, и взаимосвязей между ними. Чем
интенсивнее отношения между странами, тем большее влияние они
оказывают друг на друга. Поэтому финансовый кризис, любые изменения в
валютном обращении в одном государстве, моментально сказываются на его
партнерах и на их экономических системах. Мировая валютная система
решает множество задач, характерных для любой хозяйственной системы.
Здесь основным объектом отношений выступают деньги в валютном
выражении. Через мировую валютную систему осуществляется
регулирование дисбаланса экономических систем. Выравнивание
диспропорций реализуется через воздействие на ликвидность. Важным
элементом можно назвать управление деятельность организаций
международного координирования валютных запасов. Здесь так же
осуществляется определение уровня доходов от эмиссии на основе
вычисления разницы между ценой валюты и стоимостью выпуска. В мировой
системе постепенно выстраивается согласованный курс валют
3
.
Международные рынок валют строится на принципах, характерных
для внутренних отношений. Они состоят из множества элементов, которые
включают в себя внутреннюю валюту страны, принципы межвалютного
обмена, золотовалютное обращение, порядок осуществления расчетов с
другими странами, правила управления золотыми запасами, а также статус
организаций, регулирующих валютные взаимоотношения внутри страны.
3
Саввина О. В. Регулирование финансовых рынков – М.: «Дашков и К», 2015 – С. 112
12
Важной составляющей является нормативно-правовая база,
обеспечивающая справедливость взаимодействия субъектов. Общие сведения
о развитии мировой валютной системы Финансовая система отношений
развивается с момента возникновения международной торговли.
Товарообмен стимулировал становление денежного оборота между
государствами.
Характерные черты мировой валютной системы, включая принципы
ее построения, находятся в тесной связи со структурой мирового хозяйства,
соотношением сил и интересов ведущих государств. В процессе развития и
становления мировой валютной системы происходило совершенствование и
видоизменение ее основных элементов:
функциональных формы мировых денег;
условий взаимной конвертируемости валюты;
режимы валютных паритетов;
валютных курсов; валютного регулирования и объемов валютных
ограничений; унификации правил применения международных
кредитных средств обращения (векселя, чеки), а также форм
расчетов между странами;
межгосударственных организаций, которые контролируют
валютно-финансовые отношения;
система международных договорных и государственно-правовых
норм, которые призваны обеспечивать функционирование
валютных инструментов.
Мировой валютный порядок формировался поэтапно — с переходом
от золотого стандарта, к режимам фиксированного и колеблющегося
обменных курсов. На протяжении развития монетарных отношений
образовалось пять типов валютных систем: Парижская, Генуэзская, Бреттон-
Вудская, Ямайская, Европейская.
Парижская валютная система
13
В ХIX веке распространился золотой стандарт, впервые принятый
в 1821 году Великобританией, — режим, во время которого золото
выполняло монетарную функцию. На экономической конференции в Париже
в 1867 году учрежден золотомонетный стандарт, характеризующийся
следующими признаками:
внутреннее предложение денег обеспечивалось золотыми запасами;
основную часть денежной массы составляли монеты из золота, которые
чеканились на монетных дворах и свободно обменивались;
денежные единицы стран оценивались содержанием золота. Стоимость
металла в долларе США составляла 20,67 доллара за унцию, а фунта
стерлинга — 4,25 за унцию;
курсы валют определялись посредством монетных паритетов. Курс
доллара к фунту стерлингов составлял 20,67 доллара/4,25 фунта
стерлингов, или 4,86 доллара равны одному фунту стерлингов.
Характерные признаки золотомонетного стандарта — это обращение
золотых монет, исчисление цен товаров в золоте, неограниченная чеканка
монет монетными государственными дворами для всех владельцев,
свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по достоинству,
отсутствие ограничений на вывоз и ввоз золота; обращение на внутреннем
рынке вместе с банкнотами и золотыми монетами разменной неполноценной
монеты и бумажными государственными деньгами с принудительным
курсом
4
.
Система валютного обращения по парижскому соглашению, как
таковой, не существовало. Золото в международных операциях
использовалось задолго до проведения этой конференции. Монеты из
драгоценного металла вышли из оборота лишь спустя сорок лет после
соглашения. А золото перестало использоваться в качестве резервного фонда
после Второй мировой войны.
4
Лазаревич И. В. Формирование валютной системы. М.: Астра, 2017 – С. 196