74
давления на российских и иностранных хозяйствующих субъектов с целью
перехода на рублевые расчеты в отрыве от фундаментальных факторов будут
не просто бесплодными, но и контрпродуктивными.
Это вовсе не означает, что политика дедолларизации или
интернационализации рубля не имеет смысла. Но она должна заключаться не
в кавалерийских наскоках на бизнес, а в обеспечении устойчивого роста и
диверсификации отечественной экономики, повышении качества и
предсказуемости экономической политики, срочной разработке и
осуществлении стратегии опережающего развития национальных
финансовых рынков, решительном отказе от изоляционистских тенденций, а
также развитии платежной и рыночной инфраструктуры и либерализации
внешнеторговых операций и валютного контроля. Если такая политика будет
реализована, то доля международных рублевых расчетов может явиться
одним из надежных индикаторов ее эффективности
1
.
Американский доллар удобен до определенного момента. В связи с
финансовыми проблемами США, ростом их государственного долга и
безудержной эмиссией национальной валюты уже сейчас можем наблюдать,
как происходит сдвиг в сторону использования евро и юаня. И этот процесс
будет продолжаться.
Роль американского доллара не только в международной, но и во
внутренней торговле третьих стран естественным путем снижается. Так что
смысла в отказе от него, быть может, особо и нет, но рассмотреть такую
возможность нам никто не запрещает. Не прямо сейчас, конечно, и если
соблюсти ряд важных условий, отказ от доллара возможен. Если идти в этом
направлении, необходимо также запрещать и другие виды иностранной
валюты в России.
России необходимо развитие собственного производства. Возьмем как
пример Китай. У Поднебесной существует уже масса двусторонних
соглашений с развитыми странами, которые позволяют использовать во
взаимных расчетах китайскую валюту юань. Такие соглашения заключили
75
даже Англия и Австралия. Американский доллар завоевал свои позиции в
мире не потому, что был назначен мировой резервной валютой, а благодаря
тому, что Соединенные Штаты в то время производили половину мировой
продукции, за доллар можно было купить все что угодно. Если у нас в стране
не будут выпускать все виды товаров, то к рублю по-прежнему будут
относиться как к сырьевой валюте. В этом, в принципе, ничего обидного нет.
Сырьевыми являются и норвежская крона, и канадский доллар. Но рубль мог
бы стать валютой, которой будут рассчитываться в других странах. Для этого
российская продукция должна занять солидную долю мирового рынка,
присутствовать везде. Рубль ждет долгий путь, поскольку та ситуация,
которая сложилась с его курсом в последние годы, когда колебания
происходят в разы, не способствует тому, чтобы он рассматривался на
международном уровне как удобный и надежный платежный механизм.
Нужна монополия на внешнюю торговлю.
В 2018 году Центробанк РФ обозначил своей целью продвижение
использования рубля в качестве основной валюты для взаиморасчётов.
Первым шагом для реализации намеченной цели станет стратегическое
распространение российского рубля, как средства платежа, на постсоветском
пространстве.
На первоначальном этапе экспансия российского рубля будет
проходить под знаком регионализации. Это означает стремление к
увеличению случаев использования российского рубля в качестве
платежного средства, при совершении сделок в пределах Таможенного союза
и ЕАЭС.
В список таких стран входят Беларусь, Казахстан, Армения и
Кыргызская Республика. Прежде всего, речь идет об указании национальной
валюты РФ в качестве средства платежа для внешнеэкономических сделок,
заключенных между компаниями – резидентами Российской Федерациями и
резидентами других стран ЕАЭС и СНГ.
76
В большинстве вышеназванных стран постсоветского региона на
протяжении нескольких лет активно проходит процесс дедоларизации. При
этом, общая сумма перечисленных платежей в долларах США и евро
начинает уменьшаться даже в отношении расчетов с крупнейшими игроками,
например – Китаем. Причиной развития подобных процессов является
наметившаяся стабилизация курсов национальных валют и экономической
ситуации в целом.
Несмотря на все перечисленные факты, немедленного перехода к
использованию российского рубля в качестве основной валюты платежа
ждать пока не стоит. Для того, чтобы прийти к подобным изменениям,
экономическим агентам понадобится достаточно длительный период
времени для адаптации.
Если говорить о статистике, по данным ЦИИ ЕАБР (Евразийский банк
развития) на долю российского рубля в валютной структуре платежей в РФ
приходится около 75 процентов от общего количества перечисленных
денежных средств, доля доллара США достигает всего 19 процентов.
За последние 5-6 лет наметилась тенденция по уменьшению количества
транзакций, проводимых в долларах США, а также значительное увеличение
числа контрактов, валютой платежа которых становится российский рубль (с
56% до 75%).
Основными факторами для сохранения доминирующей доли рубля в
структуре платежей станут упрощение процедур по получению кредита для
юридических лиц, увеличение числа совместных проектов и производств, а
также унификация законодательства стран – участников ЕАЭС.
Перспективы для российской валюты в странах дальнего зарубежья
Повышение удельного веса российского рубля в качестве платежного
средства в странах постсоветского региона связана с высоким объемом
взаимной торговли. Для многих стран ЕАЭС Россия остается главным
торговым партнером, стратегическим рынком для экспорта товаров.
77
Использование национальной валюты в торговле со странами, не входящими
в ЕАЭС и СНГ, пока остается в долгосрочных планах правительства.
Большинство стран мира в настоящее время находятся к косвенной
зависимости от курса доллара и западной политики. Его доля в мировой
структуре валютных платежей по-прежнему очень высока – около 70
процентов от суммы всех сделок в мире.
Обсуждения по переходу на использования национальных валют
ведется со многими странами, например, Турцией, Египтом, Индией и
Китаем. Однако, в связи с тем, что российская валюта долгое время не
отличалась стабильностью, большинство партнеров пока не решается
использовать привязки к российскому рублю во внешнеторговых договорах.
Наибольшее внимание уделяется расширению использования рубля в
процессе экономического сотрудничества со странами БРИКС (Бразилией,
Индией, Китаем и ЮАР). Первый шаг в этом направлении был сделан еще в
2009 году.
Индия
Центральные банки России и Индии начали плотное взаимное
сотрудничество, в результате которого были разработаны механизмы и
рекомендации экономическим субъектам по расчетам в рупиях или рублях.
Такие меры привели к постепенному усилению национальных валют.
Так, еще в 2013 году около 97 процентов оплат по
внешнеэкономическим контрактам было проведено в долларах США, а уже в
2017 году их доля в общей структуре уменьшилась до 80 процентов. При
этом, доля рубля, как платежного средства, увеличилась до 19 процентов в
общем товарообороте между Индией и Россией.
Китай
В 2014 году между Российской Федерации и Китаем было подписано
соглашение о валютном свопе. Объем общего количества предоставленных
для обмена валют составил около 20 млрд. долларов США в эквиваленте.
Данное соглашение поспособствовало усилению позиции российского рубля
78
при расчётах за товары и услуги. Уже к 2017 году национальной валютой
было оплачено 16 процентов договоров.
Для дальнейшей экспансии российского рубля в мировом масштабе
требуется предпринять еще несколько действий. Основной проблемой, на
сегодняшний день, является отсутствие прямых котировок на фондовых
биржах. Это означает, что рубль не обменивается напрямую на рупию,
купить его можно только через доллары или евро. Таким образом, компании
несут дополнительные транзакционные издержки и не могут быстро оценить
валютные риски.
Европейский союз
Другой крупнейший торговый партнер России – Евросоюз проявляет
высокую готовность для увеличения доли расчетов в евро. Не так давно
Еврокомиссия выступила с инициативой перевести на евро расчеты за
энергоносители, поэтому еще достаточно резервов для сокращения
долларовых расчетов в российском экспорте в Европу, но на расширение
рублевой зоны рассчитывать не приходится
1
.
По-видимому, было бы неправильно рассчитывать, что в
среднесрочной перспективе рубль сможет заместить ведущие мировые
резервные валюты в значимых масштабах. Рубль способен конкурировать на
глобальном уровне только с денежными единицами сопоставимого качества.
Но здесь он будет проигрывать конкуренцию не только китайскому юаню
(неудивительно, что соглашение о расчетах в национальных валютах с КНР
пока осталось неподписанным), но и другим национальным валютам, за
которыми стоят экономики с опережающими среднемировые темпами роста
и активно развивающимися финансовыми рынками.
Понятно, что в ближайшей перспективе Россия не может полностью
отказаться от использования доллара во внешней торговле без встречного
интереса со стороны зарубежных торговых партнеров. Рублевые расчеты для
них малопривлекательны из-за высокой волатильности валютного курса
рубля, и в этой связи активно продвигаются взаимные расчеты в
79
национальных валютах по международным торговым операциям между
Россией и странами-участницами БРИКС (Индией, Китаем, Бразилией,
Южной Африкой), а также Турцией. Но пока эти страны больше
заинтересованы вести торговлю в собственных валютах, а не в рублях,
поэтому потенциал роста рублевых расчетов в этом направлении почти
исчерпан.
Максимальную помощь рублю на пути становления в качестве
региональной валюты может оказать Шанхайская организация
сотрудничества (ШОС), если будет реализована мультивалютная финансовая
модель и выстроена система расчетов в национальных валютах во взаимной
торговле стран--участниц ШОС. Но для расширения торговли с Китаем и
странами ЕАЭС России необходимо срочно усиливать свою экономику,
чтобы не просто увеличить объемы, но и не допускать заметного дефицита в
торговле с тем же Китаем.
Становление рубля в качестве мировой резервной валюты
Если темпы экспансии рубля на мировой арене не снизятся,
национальная валюта России имеет потенциал для включения ее в список
мировых резервных валют. Конечно, такой вопрос не может быть решен
быстро, требуется время и определенные экономические предпосылки. Так,
доллару потребовалось 45 лет чтобы занять ведущую роль в качестве
мирового платежного средства и сместить английский фунт.
Если рубль сможет занять место среди резервных валют, экономика
страны получит значительные преимущества: усиление роли российских
групп компаний в глобальном масштабе, а также возможность покрытия
дефицита бюджета страны национальной валютой.
80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, в результате проведенного исследования, можно
сделать следующие выводы.
Международная валютная система (мировая валютная система) — это
денежная мировая система всех стран, в границах которой используются и
формируются валютные ресурсы и производится платежный международный
оборот.
Она в себя включает ряд элементов, которые способствуют
проведению регулирования, среди которых: платежные средства на
международном уровне, условия конвертируемости валют, механизм
создания валютных курсов и их поддержка и установление обязанностей и
прав межгосударственных институтов, которые способствуют контролю
валютных отношений. Основа валютной системы — это валюта. Под
валютой подразумевается денежная единица, которая используется для
измерения величины стоимости услуги или товара. Если рассматривать
понятие валюты со стороны финансовых международных отношений, то
можно привести такое определение: валюта — это денежная единица
государства, которая обращается на внутреннем рынке и за границей.
Главная задача мировой валютной системы (МВС) — это
регулирование области международных расчетов для обеспечения
стабильного экономического роста и удержания равновесия во
внешнеторговом обмене.
Функции мировой валютной системы
обеспечение взаимодействия между странами по вопросам
экономики;
ведение расчетов между государствами с различными
национальными валютами;
создание оптимальных условий для естественного
производственного процесса и стабильного сбыта этих товаров;
81
регулирование режимов валютных систем отдельных участников
для их взаимовыгодного взаимодействия;
разработка и поддержка единых стандартов валютных
отношений с целью правомерного партнерства государств
с различными внутренними законами.
Становление мировой системы валютного обращения проходило в
несколько этапов, отмеченных в истории экономических отношений. Как
правило, переходом к следующему уровню становилась международная
конференция по вопросам торговли и валютных расчетов. Среди наиболее
значимых соглашений выделяют:
Парижское.
Генуэзское.
Бреттон-Вудское.
Ямайское.
В Российской Федерации Центральный Банк, как главный регулятор
валютного курса, следит за статистикой спроса и предложения национальной
валюты. Кроме того, Банк России выступает также, как валютный
информатор курса валют на неделю. Деятельность Центрального Банка РФ
направлена на регулирование валютного курса. Также она дает прогнозы
роста иностранных валют, например, курс доллара по отношению к рублю.
Официальный сайт Банка России онлайн предоставляет информацию
не только о реальном и номинальном валютном курсе, но и содержит архив
изменения валютных курсов за прошлые годы. Установление валютного
курса опирается на динамику спроса и предложения национальной валюты
на валютных биржах.
Динамика денежной массы имеет тенденцию к росту ежегодно, с 2011
года по 2018 год, так, она увеличилась с 20011,9 млрд. руб., до 42442,1 млрд.
руб.
82
В начале 2018 года, начале 2018 года структура денежной массы
состояла из 20% наличных денег вне банковской системы, 26% переводных
депозитов, 54% других депозитов.
Согласно прогнозу Центробанка, по итогам 2018 года доля
безналичных платежей в России составит порядка 55%. За последние три
года показатель практически удвоился. Такая динамика свидетельствует о
росте доверия населения к подобного рода платежам и более широком
распространении электронных инструментов в стране.
Основной целью денежно-кредитной политики Банка России является
обеспечение ценовой стабильности, то есть поддержание годовой инфляции
вблизи 4%. Низкая и стабильная инфляция – это важный элемент
благополучной жизни людей и благоприятной среды для ведения бизнеса и
экономической безопасности страны. По итогам 2018 года годовая инфляция
сложилась вблизи 4%, составив 4,3% (в 2017 году – 2,5%). В прошедшем
году повысилась однородность инфляции по товарным группам, а также по
регионам.
Принципы проведения Банком России денежно-кредитной политики в
2018 году не изменились. В рамках режима таргетирования инфляции
основным инструментом денежно-кредитной политики Банка России
являлась ключевая ставка. Поскольку изменения ключевой ставки оказывают
влияние на инфляцию с течением времени через длинную цепочку
взаимосвязей, Банк России принимал решения по ключевой ставке на основе
макроэкономического прогноза, уделяя особое внимание устойчивым
тенденциям и факторам продолжительного действия. При принятии решений
по ключевой ставке Банк России стремился формировать такие денежно-
кредитные условия, которые способствовали достижению цели по инфляции
и не препятствовали нахождению экономики вблизи потенциала. По мере
изменения экономической ситуации Банк России уточнял прогноз и
публиковал его в Докладе о денежно-кредитной политике (ежеквартально), а
также в Основных направлениях единой государственной денежно-
83
кредитной политики на 2019 год и период 2020 и 2021 годов. Банк России
сохранял консервативный подход к формированию внутренних и внешних
предпосылок прогноза, которые корректировались по мере получения новой
информации в течение года.
Таким образом, в 2019-2020 годах денежно-кредитная политика
России, которую проводит Центральный банк РФ, возьмёт свой курс в
первую очередь на поддержание достигнутой ценовой и финансовой
стабильности в интересах повышения уровня жизни населения страны и
обеспечения потребностей растущей национальной экономики.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что рубль в
краткосрочной перспективе не может быть использован в качестве мировой
валюты. Доля ВВП России в мировом за 2018 год составляет слишком малую
величину (3,2 %), что свидетельствует о незначительном влиянии экономики
России на мировое хозяйство. Более того, положительной динамики не
наблюдается в течение 8 лет.
Место рубля в международных расчётах также подтверждает, что
быстрого превращения рубля в мировую валюту не произойдёт. Это
обусловлено и рейтингом рубля, и объёмом международных сделок,
совершаемых в национальной валюте Российской Федерации, и валютной
структурой долговых ценных бумаг.
По-видимому, было бы неправильно рассчитывать, что в
среднесрочной перспективе рубль сможет заместить ведущие мировые
резервные валюты в значимых масштабах. Рубль способен конкурировать на
глобальном уровне только с денежными единицами сопоставимого качества.
Но здесь он будет проигрывать конкуренцию не только китайскому юаню
(неудивительно, что соглашение о расчетах в национальных валютах с КНР
пока осталось неподписанным), но и другим национальным валютам, за
которыми стоят экономики с опережающими среднемировые темпами роста
и активно развивающимися финансовыми рынками.