5
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………6
Глава 1. Теоретические аспекты международной валютной системы……..9
1.1. Международная валютная система (МВС): сущность, состав и
ключевые элементы…………………………………………………………………9
1.2. Функциональные особенности элементов валютно-финансовой
системы в регулировании экономики…………………………………………….16
1.3. Этапы развития мировой валютной системы………………………..20
1.4. Видовые особенности мировой и национальной валютных систем.26
Глава 2. Статус российского рубля……………………………………………..35
2.1. Характеристика и особенности российского рубля как официальной
национальной денежной единицы………………………………………………...35
2.2. Использование рубля во внешней торговле…………………………40
Глава 3. Проблемы и перспективы развития международной валютной
системы и рубля как резервной валюты………………………………………55
3.1. Возможности рубля как резервной валюты…………………………55
3.2. Перспективы развития международной валютной системы………..62
Заключение……………………………………………………………………….88
Список использованной литературы…………………………………………..90
Приложение………………………………………………………………………..97
6
ВВЕДЕНИЕ
Валютная система представляет собой форму организации и
регулирования в области валютных отношений, которая закрепляется на уровне
национального законодательства или межгосударственных соглашений.
Она представляет собой систему функционально и структурно
взаимосвязанных элементов, участвующих в процессе ее функционирования и
управления. Различают национальную, региональную и мировую валютные
системы.
С исторической точки зрения изначально образовались национальные
валютные системы, которые функционировали на уровне государств с учетом
международного права. Имеет место тесная связь между национальной и
мировой валютной системой.
Международная валютная система представлена формой организации
международных валютных отношений, которая закреплена на уровне
межгосударственных соглашений. Первая Международная валютная система
была сформирована к середине XIX века.
Стабильность и характер функционирования мировой валютной системы
находятся в зависимости от того, насколько ее принципы соответствуют
структуре мировой экономики, расстановке сил и приоритетам основных стран-
игроков. В процесс изменения данных условий периодически возникает кризис
мировой валютной системы, который завершается упразднением старой и
формированием новой мировой валютной системы.
На современном этапе развития мирового хозяйства имеет место
заметное повышение нестабильности мировой валютной системы. Это
происходит вследствие накопления в экономике значительного торгового и
инвестиционного дисбаланса, который связан главным образом с бюджетной
7
политикой Соединенных Штатов Америки, которые представляют собой
главного игрока на мировом валютном рынке.
Актуальность выпускной квалификационной работы обусловлена тем,
что состояние и перспективы развития мировой валютной системы в настоящее
время являются темой для активного обсуждения. Множество экспертов
полагают, что в ближайшее время нас ждет глобальная реформа существующей
мировой валютной системы.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ
международной валютной системы и российского рубля, а также исследование
перспективных направлений развития.
Задачи выпускной квалификационной работы:
˗ Исследовать теоретические аспекты международной валютной системы;
˗ Дать характеристику и рассмотреть особенности российского рубля как
официальной национальной денежной единицы;
˗ Выделить проблемы и перспективы развития международной валютной
системы и рубля как резервной валюты.
Предметом исследования выступает развитие мировой валютной
системы и российского рубля.
Объектом исследования являются международная валютная система и
российский рубль.
В процессе исследования применялись следующие методы: логический
анализ, синтез, системный и сравнительный анализ.
Информационной базой исследования послужили статистические и
аналитические материалы, научная литература по данной проблеме, а также
материалы периодических изданий.
Структура выпускной квалификационной работы.
8
В первой главе исследуется понятие и основные элементы мировой
валютной системы, ее регулирование и правовые основы, а также основные
реформы мировой валютной системы и их особенности.
Вторая глава посвящена анализу особенностей российского рубля как
официальной национальной денежной единицы.
В третьей главе исследуются проблемы и перспективы развития
международной валютной системы и рубля как резервной валюты.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ
ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
1.1. Международная валютная система (МВС): сущность, состав и
ключевые элементы
Понятие «международная (или мировая) валютная система» – МВС
(international monetary system, IMS) многогранно и комплексно
1
. Согласно
доминирующим представлениям экономистов и международных организаций,
это понятие в разные исторические периоды образовывали следующие
ключевые компоненты: глобальный актив, исполняющий функции
универсальных мировых денег; национальные денежные единицы,
выступающие в роли резервных валют; механизм функционирования валютных
(обменных) курсов; принципы управления глобальной международной
ликвидностью; система регулирования трансграничных потоков капитала.
МВС как таковую формируют согласованные на международном уровне
правила поведения стран в соответствующей сфере, юридически оформленные
соглашения и образованные институты. Все они призваны обеспечивать
осуществление международной торговли и движение капиталов между
странами.
Современную МВС, которая пришла на смену предыдущей,
действовавшей на протяжении 1944– 1973 гг., Бреттонвудской системе,
принято называть Постбреттонвудской, или Ямайской, системой (главные ее
положения были согласованы ведущими странами Запада в 1976 г. на
совещании в столице Ямайки Кингстоне). Различия между этими двумя
1
Щегорцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный
финансовый контроль: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям
060600 «Мировая экономика» и 060400 «Финансы и кредит» / В.А. Щегорцов, В.А. Таран. -
Электрон. текстовые данные. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 528 c.
10
валютными системами обстоятельно охарактеризованы в таблице приложения
1.
Со времени возникновения Ямайской валютной системы интенсивное
развитие получил ряд присущих мировому хозяйству важных процессов. В их
числе особое внимание привлекают: глубокая трансформация общественного
производства, состоящая в расширении удельного веса финансового сектора за
счет снижения доли реального производства; форсированная глобализация
мировой экономики, в особенности финансовой сферы; ощутимые сдвиги в
соотношении сил в мире прежде всего в результате повышения роли ряда
наиболее крупных развивающихся стран, соответственно, углубление
тенденции к формированию мультиполярного мира
2
.
Наряду с наличием позитивных аспектов, состоящих в стимулировании
мирового экономического и социального развития, названные процессы
чреваты накоплением разного рода экономических и политических рисков,
возникновением глобальных вызовов устойчивости существующего
мироустройства, все более часто повторяющимися кризисными потрясениями,
наиболее обширным и острым из числа которых стал возникший в 2007 г.
мировой финансово-экономический кризис. Эти обстоятельства побуждают
мировых лидеров к включению в повестку дня вопроса о перестройке
механизмов регулирования финансового и других секторов экономики,
включая нынешнюю МВС. Так, в октябре 2008 г. руководители Франции и
Великобритании Николя Саркози и Гордон Браун призвали к заключению
«нового Бреттонвудского соглашения».
2
Агибалов А.В. Международные финансы: учебное пособие / А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева,
О.М. Алещенко. — Электрон. текстовые данные. — Воронеж: Воронежский
Государственный Аграрный Университет им. Императора Петра Первого, 2015. — 242 c.
11
В своем выступлении в феврале 2011 г. бывший в то время директором-
распорядителем МВФ Доминик Стросс-Кан (Dominique Strauss-Kahn)
утверждал: «Реформы международной валютной системы, которые помогают
нам добраться до корней возникновения нынешних неравновесий, могли бы и
поддержать экономическое восстановление, и укрепить способность системы
предотвращать будущие кризисы». При этом, по его словам, следует
осознавать, что ведущиеся в мире дебаты «не являются чем-то академичным
или абстрактным.
Они нацелены на достижение хорошо сбалансированного и устойчивого
восстановления, в котором нуждается мир, и, кроме того, на предотвращение
следующего кризиса»
3
.
В своем выступлении в феврале 2011 г. бывший в то время директором-
распорядителем МВФ Доминик Стросс-Кан (Dominique Strauss-Kahn)
утверждал: «Реформы международной валютной системы, которые помогают
нам добраться до корней возникновения нынешних неравновесий, могли бы и
поддержать экономическое восстановление, и укрепить способность системы
предотвращать будущие кризисы». При этом, по его словам, следует
осознавать, что ведущиеся в мире дебаты «не являются чем-то академичным
или абстрактным. Они нацелены на достижение хорошо сбалансированного и
устойчивого восстановления, в котором нуждается мир, и, кроме того, на
предотвращение следующего кризиса»
4
.
Известно, что с 2008 г. основные концептуальные подходы, относящиеся
к реформированию МВС, вырабатываются, прежде всего, в рамках «Группы
3
Агибалов А.В. Международные финансы: учебное пособие / А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева,
О.М. Алещенко. — Электрон. текстовые данные. — Воронеж: Воронежский
Государственный Аграрный Университет им. Императора Петра Первого, 2015. — 242 c.
4
Новые подходы к глобальному финансовому регулированию / под ред. Л. С. Худяковой. М.:
ИМЭМО РАН, 2015.
12
20», которая приняла на себя роль постоянно действующего регулятора
мировой экономики. Эти подходы излагаются в документах ее саммитов. В
принятом Сеульским саммитом G20 (ноябрь 2010 г.) «Плане действий»
говорилось:
«Наша цель состоит в построении более стабильной и устойчивой
международной валютной системы. Хотя международная валютная система
доказала свою устойчивость, наличие в ней факторов напряженности и
уязвимости очевидно.
Мы приняли решение изучить пути дальнейшего совершенствования
международной валютной системы с целью обеспечения системной
стабильности мировой экономики»
2
.
При этом специально указывается, что новая валютная система должна
более адекватно отображать возросшую значимость в мировой экономике
стран с формирующимся рынком.
На практике обеспечение функционирования мирового валютного
механизма и осуществление мер по его совершенствованию – это сфера
полномочий Международного валютного фонда. Он руководствуется в своей
деятельности установками «двадцатки», фактически выполняет ее поручения.
Термин «международная валютная система» впервые был использован и
охарактеризован «двадцаткой» в материалах саммитов в Сеуле (2010 г.) и в
Каннах (2011 г.). Это стало следствием обострения межгосударственных
противоречий в валютной сфере, появления в мировом сообществе
представлений об опасности возникновения так называемых валютных войн.
В материалах последующих саммитов G20 по большей части
фигурирует понятие «международная валютная и финансовая система» –
МВФС (International monetary and financial system, IMFS), в русском переводе –
международная валютно-финансовая система, МВФС. Однако в тех случаях,
когда речь идет о наборе собственно валютных механизмов (международные
13
резервные активы, валютообменные операции, валютные курсы), по-прежнему
используется понятие «международная валютная система».
В документах G20 применяется еще один термин – «международная
финансовая архитектура» (international financial architecture). Под этим
термином обычно понимается совокупность официальных международных
валютно-финансовых институтов, включающая в первую очередь: МВФ;
Группу Всемирного банка – ГВБ (World Bank Group, WBG), состоящую из
Международного банка реконструкции и развития – МБРР, Международной
финансовой корпорации – МФК, Международной ассоциации развития – МАР,
Международного агентства по гарантиям инвестиций – МИГА и
Международного центра по разрешению инвестиционных споров – МЦРИС;
региональные банки развития; Совет по финансовой стабильности – СФС
(Financial Stability Board, FSB); Банк международных расчетов – БМР (Bank for
International Settlements, BIS) и некоторые другие.
1.2. Функциональные особенности элементов валютно-финансовой
системы в регулировании экономики
Специфика функционирования и устойчивость мировой валютной
системы зависят от уровня ее соответствия структуре мирового хозяйства. При
изменении данной структуры и соотношения сил на мировой арене происходит
замена одной мировой валютной системы на другую
5
.
Нам удалось выявить преимущества экономического и валютного союза:
– единая валюта – наиболее эффективное средство ликвидации преград на
пути свободного перемещения товаров, услуг, капиталов и населения;
– единая валюта может иметь более устойчивый курс по отношению
к внешним валютам;
5
Сапрыкина В.Ю., Чумакова Н.А. Тенденции и перспективы развития мировой валютной
системы // Научный вестник ЮИМ. – 2016. – № 3 – С. 55.
14
– единая валюта дает возможность сопоставлять цены на товары и
услуги в рамках всего валютного союза, защищать физические и юридические
лица от непредсказуемых колебаний валютных курсов;
– для населения устраняются обменные курсы между национальными
валютами ЕВС, что дает экономию средств и удобство в осуществлении
банковских операций;
– на корпоративном уровне единая валюта сокращает потребность в
оборотном капитале, так как уменьшаются накладные расходы по
обслуживанию операций, страхованию валютных и ценовых рисков.
В целом для экономики ЕС перечисленные преимущества означают
формирование устойчивой базы для макроэкономического развития и
совершенствования функционирования единого внутреннего рынка
Европейского сообщества
6
.
Л.Н. Красавина отмечает в своей работе: «В настоящее время принципы
мировой валютной системы перестали удовлетворять новым условиям:
изменившейся расстановке сил между ведущими мировыми центрами,
глобализации экономики, многополярности мира, регионализму и
возникновению новых валют, претендующих на роль мировых денег»
7
.
По нашему мнению, долларизация экономики – проблема, которая в
любой стране способна усложнить проведение независимой валютной и
денежно-кредитной политики, так как в структуре денежной массы появляется
составляющая, слабо поддающаяся государственному контролю. При этом
существенную роль играют иностранные валюты в качестве инструмента
6
Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А. Международные валютно-кредитные отношения:
учебник / под общ. ред. Н.П. Гусакова. – М.: ИНФРА-М, 2008. – C. 39, 48.
7
Красавина Л.Н. Тенденции и перспективы реформы мировой валютной системы // Век
глобализации. – 2011. – № 1(7) – С. 30.