28
Появление криптовалют является адекватной реакцией на
несовершенство Ямайской валютной системы, а также резкие спекулятивные
колебания курсов доллара, евро, фунта стерлингов, йены и др., которые
выполняют функции мировых денег, частые валютные кризисы, создание
региональных валютных союзов и коллективных валют – всего лишь
различные варианты устранения недостатков современной мировой
валютной системы. Международный валютный фонд, призванный играть
роль независимого международного регулятора валютной системы, в своей
повседневной деятельности является проводником интересов ведущих стран
мира, что вызывает справедливое недовольство остальных государств.
На наш взгляд, единственно правильным решением будет создание
единой мировой наличной валюты, «…введение общей мировой валюты
объединит национальные экономики в единую систему, устранит
препятствия на пути свободного движения капитала, ликвидирует
спекулятивный валютный рынок, позволит избежать валютных кризисов,
сделает новую мировую валютную систему устойчивой, предсказуемой и
эффективной»
22
.
В обозримом будущем введение единой мировой валюты невозможно
в основном из-за коренных политических и экономических противоречий
стран. Кроме этого, не разработан механизм функционирования общей
валюты. Непонятно, по какому курсу современные валюты будут обменивать
на новую. Однако логика развития мировой экономики и современные
объединительные тенденции несомненно приведут к необходимости
создания единой мировой валюты.
Вывод по главе
В первой главе «Теоретические основы организации международной
валютной системы» раскрыта сущность, понятие и становление
международной валютной системы, представлена структура и функции
22
Хлыпалов В.М.Недостатки современной ямайской мировой валютной системы и необходимость создания
единой мировой валюты//Фундаментальные исследования. 2018. № 5. С. 119-123.
29
международной валютной системы, а также современное регулирование
международной валютной системы.
Установлено, что валютная система представляет собой кредитные
денежные отношения, которые сложились в итоге развития хозяйственной
деятельности мировых хозяйств и рынка, которые действуют в договорных и
правовых нормах.
Различаются национальная, мировая, международная (региональная)
валютные системы. Базой мировых и региональных валютных систем
является международное разделение труда, товарное производство и внешняя
торговля. Мировая валютная система включает международные кредитно-
финансовые институты и комплекс международных договорных и
государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование
валютных инструментов. Элементами мировой валютной системы являются
определенный набор платежных средств, валютные курсы и валютные
паритеты, условия конвертируемости, формы международных расчетов,
режим международных рынков валюты и золота, международных и
национальных банковских учреждений.
Валютная система мирового хозяйства– это форма организации
валютных отношений, обусловленная развитием мирового хозяйства,
усилением интеграционных процессов в мире и юридически закрепляемая
межгосударственными соглашениями.
Появление криптовалют является адекватной реакцией на
несовершенство Ямайской валютной системы, а также резкие спекулятивные
колебания курсов доллара, евро, фунта стерлингов, йены и др., которые
выполняют функции мировых денег, частые валютные кризисы, создание
региональных валютных союзов и коллективных валют – всего лишь
различные варианты устранения недостатков современной мировой
валютной системы.
30
ГЛАВА 2 СТАТУС РОССИЙСКОГО РУБЛЯ
2.1. Характеристика и особенности российского рубля как официальной
национальной денежной единицы
Российской национальной валютой начиная с середины 1993 года,
является рубль.
Анализируя современное состояние валютной системы в РФ, можно
выделить основные факторы, которые влияют и будут влиять на колебания
курса национальной валюты:
1. Уход рубля в свободное плавание.
2. Влияние стоимости нефти на курс рубля. Проблема в том, что
Россия зависит от нефтяных доходов, а покупатели российской нефти
расплачиваются долларами. Следовательно, когда происходит снижение
цены черного золота, то происходит и укрепление курса доллара по
отношению к рублю.
3. Фактор геополитики. Санкции, введенные против России
государствами - членами ЕС, США, Канадой, Японией, Австралией и
другими развитыми странами существенно повлияли на курс национальной
валюты.
4. Эффект от сверхвысокой ключевой ставки.
5. Ожидания инвесторов. Иностранные инвесторы продавали свои
доли в российских компаниях и переводили средства в западные финансовые
учреждения, что оказало влияние на колебания курса национальной валюты.
6. Ожидания простых россиян. Доверие простых россиян к
национальной валюте становится не менее важной причиной изменения
курса, чем действия Центробанка или крупных иностранных инвесторов.
Если граждане РФ станут массово забирать свои рублевые депозиты и
покупать валюту, курс доллара незамедлительно пойдет вверх.
7. Цена на иностранную валюту вырастает при желании инвестора
получить большее число иностранных наличных денег, депозитов, акций,
облигаций и обязательств.
31
8. Деятельность фондов, которые обладают большими средствами,
способны заставить курс двигаться в обоих направлениях
23
.
9. Воздействие экспортеров и импортеров. Они являются
пользователями валютного рынка, интересующимися продажей и покупкой
иностранной валюты. Но в данном случае влияние является незначительным
и краткосрочным, потому что объемы их внешнеторговых сделок ничтожно
малы в сравнении с общим объемом операций на валютном рынке
24
.
10. Уровень инфляции (чем выше темп инфляции в стране, тем ниже
курс ее валюты).
11. Спрос на капитал и его предложение. Капитал всегда перетекает в
ту страну, которую инвесторы считают перспективной для своего бизнеса.
Часть стран нуждается в притоке капитала и, соответственно, предлагает
сопутствующие ставки процента, другая – имеет избыток капитала и,
следовательно, более низкие процентные ставки.
12. Политические факторы воздействуют на валютный курс как в
долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе: характер экономической
политики, проводимой правительством страны, уровень нестабильности
политической ситуации.
В настоящее время динамика валюты Российской Федерации
находится на стадии регресса. Рубль заметно ослаб в отношении к доллару,
так и к евро. Существует множество факторов, которые влияют на данную
тенденцию. Основной из причин неустойчивости рубля является зависимость
российской экономики от цены на нефть, а поскольку цена на нефть
выражается в долларах США, то и зависимость между курсом доллара США
и рубля очевидна.
В современной истории развития рубля как национальной валюты РФ
прочно закрепилось понятие девальвация рубля.
23
Зуенко Е.В. Проблемы и перспективы развития валютной системы РФ//Международный журнал
гуманитарных и естественных наук - № 1 – 2016. – С 179-182
24
Зуенко Е.В. Проблемы и перспективы развития валютной системы РФ//Международный журнал
гуманитарных и естественных наук - № 1 – 2016. – С 179-182
32
Под девальвацией понимается снижение курса одной валюты по
отношению к другой.
Девальвация бывает двух видов: открытой и скрытой.
Открытая девальвация характеризуется тем, что она официально
объявляется Центральным банком. При этом из обращения изымаются
обесцененные деньги, или осуществляется их обмен на новые.
При скрытой девальвации стоимость национальной валюты снижается
по отношению к иностранной валюте. Обесценившиеся деньги при этом не
изымаются из обращения.
Сегодня девальвация национальной валюты сказывается на жизни
практически каждого человека и деятельности практически каждой
организации в России.
На рисунке 3 приведена динамика курса доллара США к российскому
рублю.
Рисунок 3. Динамика курса доллара США к российскому
рублю
25
Согласно рисунку 3, значительная девальвация рубля произошла в
2014 году. Основными факторами ослабления национальной валюты
являются антироссийские санкции со стороны США, Евросоюза и ряда
других стран, изменение цен на нефть, которая играет важную роль в
экономике РФ.
25
Лайпанова Ф.А.Проблемы и пути реформирования мировой валютной системы//В сборнике: Новые
модели развития различных экономических систем/ сборник статей Международной научно-практической
конференции. 2018. С. 111-113.
33
Благодаря развитию импортозамещения, в будущем возможно
увеличение ВВП. Девальвация национальной валюты влечет ряд негативных
последствий.
Девальвация обуславливает рост инфляции на товары импортного
производства. Также рост цен происходит на товары, производимые
отечественными производителями из импортного сырья и материалов,
собираемых из импортных комплектующих, на импортном оборудовании и
т.д. То есть для части отечественных производителей последствия
девальвации национальной валюты отрицательны
26
.
Импортозамещение позволило достигнуть определенных успехов, и
отечественные производители в определенных отраслях сегодня наращивают
объемы производства и ассортимент производимой продукции. Однако
зависимость от импорта в некоторых отраслях все же высока.
Медицинские и фармацевтические товары, автомобили, электроника,
одежда и множество продукции других отраслей сегодня на российских
рынках нередко имеют иностранное происхождение. Девальвация валюты
заставляет покупателя переходить на более дешевые аналоги, увеличивать
расходы или отказываться от потребления.
Падает покупательная способность населения ввиду повышения цен
на товары и услуги.
Замедляется рост как отечественных, так и иностранных инвестиций в
отечественную экономику. Капитал утекает за рубеж.
Стоит отметить, что заемщики, долг которых в иностранной валюте, а
доходы – в национальной, также испытывают на себе болезненные
последствия от девальвации рубля.
Обесцениваются банковские депозиты в национальной валюте.
Вследствие девальвации национальной валюты падает доверие населения и
26
Динамика курса доллара США к рублю (USD, ЦБ РФ). URL: https://news.yandex.ru/quotes/1.html. (дата
обращения: 10.01.2019).
34
бизнеса к ней. Происходит снятие денег с депозитов, их обмен на
иностранные валюты.
Таким образом, девальвация имеет положительные и отрицательные
стороны, однако на сегодняшний день для российской экономики более
заметными являются отрицательные последствия девальвации национальной
валюты.
2.2. Использование рубля во внешней торговле
Место страны в совокупности мирохозяйственных связей определяется,
главным образом, состоянием ее платежного баланса, который представляет
собой систематизированную запись всех платежей и сделок, произведенных
между резидентами данного государства и остальным миром за
определенный временной промежуток (обычно за единицу расчета
принимается год). Исследование изменений, происходящих в структуре
платежного баланса государства, позволяет оценить его экспортную
направленность, определить степень импортной зависимости, а также
разработать возможные меры по ее преодолению.
Основой валютного рынка страны является национальная валюта, а
курс последней – причиной динамичного развития экономики. Валютный
курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных
единицах другой страны. Его колебания определяют платежеспособность и
стабильное положение государства на международной арене.
Возможность прямого получения свободно конвертируемой валюты
российскими экономическими субъектами – ключевой фактор,
определяющий общую направленность реформ в стране. Так, на внешний
рынок вышли сотни тысяч предприятий и вновь созданных
предпринимательских структур. В их руки перешли основные доходы от
внешне торговых операций. Это стало одним из главных источников
первоначального накопления капитала в стране, в том числе и неправедными
35
путями, нарушающими закон.
Внутренний же рынок в условиях отсутствия фиксированного
валютного курса, сдерживающего импорт, стал наполняться очень быстро
разнообразными импортными товарами – что создало иллюзию процветания
и зажиточной жизни в России
27
.
При этом большой эффект имело предоставление населению
возможности свободного обмена рублей на конвертируемую валюту: доллар,
евро, английские фунты стерлингов, японскую иену и швейцарский франк.
Однако из-за очевидной слабости процесса законотворчества,
отсутствия концепции развития экономики в целом и внешней торговли в
особенности отрицательные моменты введения внутренней
конвертируемости рубля с 1 июля 1992 г. в совершенно неподготовленных
условиях резко усилились. Произошла так называемая «долларизация»
экономики страны, а внутренняя обратимость на принципах рыночного кур
сообразования сразу же выявила слабость российского рубля. В таких
условиях валютный курс рубля превратился в самостоятельный генератор
инфляции. Россия, по нашему мнению, упустила шанс по конвертируемости
своей национальной валюты, связанный с изменением масштаба цен, то есть
валютно- денежной реформы
28
.
Наш анализ показывает, что если бы в 1998 г. новый масштаб цен был
бы привязан к фиксированному курсу рубля, то это означало бы начало его
укрепления. Однако, как выяснилось, крайне слабая обеспеченность рубля
собственным товарным и золотым эквивалентом никак позитивно не
сказалась на его курсе. Наоборот, как показала действительность, сохранение
валютного коридора в то время привело к приращению не только внешнего,
но и внутреннего долга.
Более того, валютная политика началась в России с крайне
27
Полещук А.Д., Корнейко О.В.Влияние валютного курса России на эффективность эконоического
сотрудничества в рамках АТР//Азимут научных исследований: экономика и управление. 2018. Т. 7. № 2 (23).
С. 173-176.
28
Звонова Е.А.Сценарный анализ стратегии развития Российского валютного рынка//Экономика. Налоги.
Право. 2018. Т. 11. № 6. С. 26-38.
36
непопулярных мер валютной шоковой терапии одновременно с отпуском
цен. Многие полагали, что быстрое введение конвертируемости рубля можно
обеспечить за счет значительного понижения валютного курса
29
. Путем его
фиксации на очень низком уровне – постоянной девальвации либо
посредством определения курса рубля на базе спроса и предложения на
свободном рынке. Пониженный курс рубля, удорожая импорт, максимально
мог бы сдерживать его рост и одновременно, повышая выручку предприятий
при экспорте, стимулировал бы рост экспорта, обеспечивая
сбалансированное развитие внешнеторгового и платежного балансов страны.
Однако, как показала практика, подобного рода валютная политика
привела к большим разрушительным последствиям для всего народного
хозяйства России
30
. Это выразилось в первую очередь в обесценении рубля,
что одновременно вызвало резкое взвинчивание внутренних цен на ввозимые
из-за границы товары. В свою очередь, как по принципу домино, рост цен на
импортные товары негативно сказался на общем уровне цен. С нашей точки
зрения, основной недостаток всей валютной политики России состоит в том,
что она сначала привела к огромным потерям в результате преждевременной
либерализации внешней торговли, валютного законодательства. Сырьевая
ориентация экономической реформы сыграла злую шутку: во второй
половине 90х гг. начал расти экспорт сырьевых товаров в рамках бартерных
операций, что явилось причиной на тот момент занижения цен на
стратегически важные товары.
Одновременно увеличился бесконтрольный вывоз российских товаров,
повлекший за собой потерю Россией валютных средств, осевших за рубежом.
В целом с 1991 г. совокупная утечка капитала достигла невероятных
размеров – почти 1 трлн. долл. США. Гигантский и неконтролируемый вывоз
капитала из России превратился в одну из главных причин, препятствующих
29
Гуль В.С.Курсовая политика Банка России: эффективность реализации// Карельский научный журнал.
2018. Т. 7. № 3 (24). С. 43-46.
30
Шмырёва А.И.Аспекты оценки современного состояния мировой валютной системы// В сборнике
Могущество сибири будет прирастать/ сборник докладов международного научного форума «Образование и
предпринимательство в Сибири: направления взаимодействия и развитие регионов» : в 4 т.. 2018. С. 336-339.
37
международной конвертируемости рубля, поскольку значительные объемы
вывоза капитала из страны отрицательно воздействуют на состояние
платежного баланса России, размеры ее золотовалютных резервов и, как
следствие, обеспечение ее экономической безопасности
31
.
В процессе приватизации государственных предприятий отрасли
распались все производственные объединения, которые обеспечивали
деятельность предприятий соответствующих регионов страны. И самое
печальное состоит в том, что невосполнимо был утерян почти весь
вспомогательный комплекс золотодобывающей отрасли: отраслевое
машиностроение, транспортные, снабженческие, строительные, проектные
организации
32
.
Все это в совокупности с отсутствием соответствующей
диверсификации экономики привело к тому, что российский рубль так и не
смог превратиться в желанную валюту в мирохозяйственных связях. В
условиях обесценения рубля импортные товары продаются внутри России с
большой прибылью, которая затем используется для закупки сырья на
внутреннем рынке. При таких условиях рост потребительских цен
оказывается ниже темпов обесценения рубля.
Дальнейший же отпуск цен привел к очередному витку диспропорций
в России. Более того, рублевый импорт при падении курса становится все
дороже, а внутренние цены ориентируются в РФ не столько на рост издержек
производства, сколько на падение курса рубля. По форме и по существу
снижение курса становится фактором внутреннего ценообразования,
одновременно стимулируя экспорт готовой продукции по демпинговым
ценам. Производители получают прибыль больше, чем при реализации на
внутреннем рынке. Это свидетельствует о том, что падение курса рубля не
заинтересовывает отечественных производителей наращивать экспорт за счет
31
Гуль В.С.Курсовая политика Банка России: эффективность реализации// Карельский научный журнал.
2018. Т. 7. № 3 (24). С. 43-46.
32
Шмырёва А.И.Аспекты оценки современного состояния мировой валютной системы// В сборнике
Могущество сибири будет прирастать/ сборник докладов международного научного форума «Образование и
предпринимательство в Сибири: направления взаимодействия и развитие регионов» : в 4 т.. 2018. С. 336-339.