5
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ
СИСТЕМЫ ................................................................................................................... 9
1.1. Понятие и эволюция международной валютной системы ............................... 9
1.2. Анализ циклического развития международной валютной системы ........... 13
ГЛАВА 2. РОЛЬ И МЕСТО В МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЕ
РОССИЙСКОГО РУБЛЯ ......................................................................................... 20
2.1. Валютная система Российской Федерации ..................................................... 20
2.2. Международный статус российского рубля .................................................... 35
2.3. Предпосылки и перспективы получения российским рублем статуса
международной валюты ........................................................................................... 40
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ СОВРЕМЕННОЙ
МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ ................................................. 45
3.1. Основные проблемы функционирования и развития международной
валютной системы ..................................................................................................... 45
3.2. Направления реформирования международной валютной системы
на современном этапе ............................................................................................... 48
3.3. Влияние криптовалюты на международную валютную систему ................. 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ .............................................. 76
ПРИЛОЖЕНИЕ ......................................................................................................... 83
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темя работы обусловлена тем, что мировая экономика по-
стоянно развивается и совершенствуется, так как является сложной и много-
уровневой системой, представляющей собой совокупность национальных эко-
номик мира. Мировая валютная система является важным элементом мировой
экономики в связи с тем, что обеспечивает успешное функционирование меж-
дународной торговли товарами и услугами, а также выстраивает валютные от-
ношения между странами, то есть позволяет осуществлять международный
платежный оборот в международной торговле.
Монетарная политика реализуется национальными денежными властями
с учетом особенностей развития экономики страны, степени ее зависимости от
структуры воспроизводства и конъюнктуры на отдельных сегментах мирового
товарного и финансового рынков. В последние годы режимы валютного курса
стран с развивающимися рынками, включая Россию, претерпевали модифика-
ции в зависимости от внутренних и внешних факторов и обусловленных ими
приоритетов национальной денежно-кредитной политики. С 10 ноября 2014 г.
Банк России при проведении денежно-кредитной политики использует страте-
гию таргетирования инфляции в сочетании с режимом плавающего валютного
курса рубля. С 29 июля 2015 г. Банк России перешел согласно классификации
МВФ в узкую группу наиболее развитых стран, которые практикуют режим
свободно плавающего валютного курса национальных валют, включая Австра-
лию, Великобританию, Канаду, Норвегию, США, Швецию и Японию, а также
европейский ЭВС с единой валютой — евро.
Проблема интернационализации национальной валюты становится все
более актуальной в современном мире, что обусловлено, прежде всего, процес-
сами глобализации, вызовы которой приводят к масштабным социально-
экономическим сдвигам - обострению диспропорций существующей мировой
валютной системы, росту политической напряженности и нестабильности ми-
ровой экономики, проявляющейся в многочисленных кризисах.
7
Цель работы – проанализировать место российского рубля в междуна-
родной валютной системе и определить пути развития валютной политики Рос-
сии.
Задачи работы:
исследовать понятие и эволюцию международной валютной системы;
проанализировать циклическое развитие международной валютной
системы;
исследовать валютную систему Российской Федерации;
рассмотреть международный статус российского рубля;
выявить предпосылки и перспективы получения российским рублем
статуса международной валюты;
исследовать основные проблемы функционирования и развития меж-
дународной валютной системы;
определить направления реформирования международной валютной
системы на современном этапе;
рассмотреть влияние криптовалюты на международную валютную си-
стему.
Объектом исследования выступают международная и российская валют-
ная политика. Предмет исследования – место рубля в международной валютной
системе.
Научно-теоретическая основа работы - монографии и работы ведущих
экономистов России и зарубежных стран, материалами периодической печати,
материалы конференций, сборники научных трудов, тезисы докладов, элек-
тронные источники и базы данных, актуальные статистическими материалами.
В качестве методологической основы исследования использовались диа-
лектический метод познания объективной реальности, методы и приемы фор-
мальной логики, статистические методы исследования экономической инфор-
мации, метод японских свечей. Информационная база исследования представ-
лена действующими нормативно-правовыми и законодательными актами.
8
Структура работы. Работа включает введение, три главы, заключение,
список литературы, приложение.
9
ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА МЕЖДУНАРОДНОЙ
ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
1.1. Понятие и эволюция международной валютной системы
Мировая валютная система (международная валютная система) – это ми-
ровая денежная система всех стран, в рамках которой формируются и исполь-
зуются валютные ресурсы, а также осуществляется международный платежный
оборот. Целью этой системы является обеспечение эффективности проведения
международной торговли товарами и услугами.
Мировая валютная система включает в себя: установленный набор меж-
дународных платежных средств; режим обмена валют, включая валютные кур-
сы; условия конвертируемости; механизм обеспечения валютно-платежными
средствами международного оборота; регламентацию форм международных
расчетов; режим международных рынков валюты и золота. Валютная система
развивается (эволюционирует) и имеет определенные закономерности развития.
Иными словами, кризис мировой валютной системы обычно ведет к ломке
прежней системы и замене ее возникшей новой, которая обеспечивает относи-
тельную валютную стабилизацию
1
.
Принято считать, что эволюцию мировой валютной системы определяет
развитие и потребности национальной и мировой экономики, изменения и рас-
становку сил в мире. Мировая валютная система прошла в своем развитии ряд
этапов
2
.
Парижская валютная система основана на золотомонетном стандарте со
свободно-конвертируемым режимом валютного курса
3
. Основными положени-
ями и принципами системы были: золотомонетный стандарт и исчисление цен
на товары, услуги в золоте; наличие у каждой валюты золотого содержания –
1
Илюхина И. Б., Ильминская С. А. Основные проблемы функционирования и развития ми-
ровой валютной системы // Известия Тульского государственного университета. Экономиче-
ские и юридические науки. 2016.№ 1-1. С. 295.
2
Дроздецкая Я. В. Проблемы и перспективы развития мировой валютной системы // Науч-
ный альманах. 2016. № 5-2 (19). С. 123.
3
Ермакова Т. А., Зиновьева Е. Г. Валютная система современного мирового хозяйства //
Вестник магистратуры. 2014. № 2 (29). С. 83.
10
определение паритетов; свободная конвертация валюты в золото, золото – ми-
ровые деньги; отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение золо-
тых монет и их чеканка (без ограничений) монетными дворами для любых вла-
дельцев
4
.
На первый взгляд система была удобна, однако, со временем стало ясно,
что у нее есть свои недостатки: во-первых, зависимость обращающейся денеж-
ной массы от добычи и производства золота; во-вторых, открытие новых ме-
сторождений золота и их дальнейшая разработка приводила в итоге в данных
условиях к транснациональной инфляции и наоборот; в-третьих, использование
золота при проведении всех видов расчетов приводило к его сосредоточению в
частных хранилищах и, далее, к выведению его из общего обращения
5
.
Итак, Парижская валютная система признавала золото единственной
формой мировых денег. При этом законодательно существовал золотой пари-
тет. В дальнейшем наряду с золотом в международных расчетах начали исполь-
зоваться доллары США, а также фунты стерлингов. Так и появился золотоде-
визный стандарт, который является основой следующей валютной системы –
Генуэзской валютной системы
6
.
Следующая за Парижской была Генуэзская валютная система основана на
золотодевизном (золотовалютном) стандарте (обмен кредитных денег на деви-
зы в валютах стран золотослиткового стандарта, и только затем на золото) со
свободно-колеблющимся режим валютного курса. Эта система, как и Париж-
ская, не лишена недостатков: во-первых, валютные войны и девальвация во
многих странах в связи с долгой стабилизацией денежных курсов; во-вторых,
валюты одних стран становились зависимы от валют других, поэтому в случае
их обесценивания далее следовала неустойчивость соподчиненным им валют. В
дальнейшем произошло формирование следующей валютной системы – Брет-
4
Назмутдинова К. Р. Эволюция мировой валютной системы // NovaInfo.Ru. 2016. Т. 1. № 47.
С. 114.
5
Ермакова Т. А., Зиновьева Е. Г. Валютная система современного мирового хозяйства //
Вестник магистратуры. 2014. № 2 (29). С. 83.
6
Носова А. А. Мировая валютная система и ее модернизация // Вестник магистратуры.
2017. № 1-3 (64). С. 107.
11
тон-Вудской. Эта валютная система основана на долларовом (золотодолларо-
вом) стандарте с фиксированным валютным курсом
7
.
К основным принципам и положениям системы можно отнести: функция
мировых денег осталась за золотом, но одновременно было использование в ка-
честве международных платежных и резервных валют национальных денежных
единиц (доллар); установление жестко зафиксированной цены золота - 35 дол-
ларов за тройскую унцию; установление твердого обменного курса для валют
стран-участниц к ключевой валюте; жесткая привязка валют к доллару; допус-
калось изменение курсов валют через ревальвации и девальвации; поддержание
ЦБ стабильного курса национальной валюты по отношению к ключевой с по-
мощью валютных интервенций
8
.
Недостатки системы: неспособность оградить национальную экономику
от внешних шоков; практика произвольной корректировки валютных курсов;
невозможность обеспечения должного уровня международной ликвидности.
В 1969 г. МВФ ввел для расчетов специальные права заимствования СДР,
и в дальнейшем золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР. В ав-
густе 1971 г. правительством США официально прекращена продажа золотых
слитков на доллары
9
.
Ямайская валютная система основана на стандарте СДР со свободным
плаванием валютного курса. Данной валютной системе характерны следующие
принципы и положения: официально зафиксирована демонетизация золота; был
введен стандарт СДР вместо предшествующего ему (золотодевизного) стандар-
та; странам был предоставлен выбор любого режима валютного курса; был
7
Илюхина И. Б., Ильминская С. А. Основные проблемы функционирования и развития ми-
ровой валютной системы // Известия Тульского государственного университета. Экономиче-
ские и юридические науки. 2016.№ 1-1. С. 295.
8
Илюхина И. Б., Ильминская С. А. Основные проблемы функционирования и развития ми-
ровой валютной системы // Известия Тульского государственного университета. Экономиче-
ские и юридические науки. 2016.№ 1-1. С. 294.
9
Назмутдинова К. Р. Эволюция мировой валютной системы // NovaInfo.Ru. 2016. Т. 1. № 47.
С. 115.
12
установлен режим свободного плавания валютных курсов; МВФ призван уси-
лить межгосударственное валютное регулирование
10
.
К недостаткам данной валютной системы относились: отказ от фиксиро-
вания валютных курсов; непостоянство и резкая изменчивость валютных кур-
сов при введении режима свободного плавания
11
.
В результате интеграции экономик в марте 1979 г. между странами Евро-
пейского экономического сообщества (ныне Европейский союз (ЕС)) была со-
здана Европейская валютная система (ЕВС). Ключевым моментом являлось со-
здание европейской валютной единицы — ЭКЮ, курс которой устанавливался
на базе корзины 12 валют стран — членов Европейской валютной системы. В
июне 1996 г. были определены новые параметры Европейской валютной систе-
мы, вступившей в силу с 1 января 1999 г. одновременно с началом функциони-
рования Валютного союза. В странах Европейского союза была введена единая
коллективная валюта евро.
Ни одну мировую валютную систему нельзя назвать идеальной, даже, не-
смотря на то, что каждая в свое время подвергалась реформированию и коррек-
тировкам, наряду с недостатками имела ряд преимуществ, но при рассмотрении
ее с разных позиций сталкивалась с отсутствием единого мнения. Так и в
настоящее время отсутствует единое мнение в отношении вариантов реформи-
рования современной валютной системы
12
.
Однако ясно только одно – новая мировая валютная система должна со-
ответствовать следующим критериям: ее функционирование не должно зави-
сеть от каких-либо финансовых институтов отдельных стран; должна содей-
ствовать эффективному проведению международных торгово-экономических
отношений; должна быть способной автоматически выравнивать дисбалансы,
10
Илюхина И. Б., Ильминская С. А. Основные проблемы функционирования и развития ми-
ровой валютной системы // Известия Тульского государственного университета. Экономиче-
ские и юридические науки. 2016.№ 1-1. С. 295.
11
Дроздецкая Я. В. Проблемы и перспективы развития мировой валютной системы // Науч-
ный альманах. 2016. № 5-2 (19). С. 125.
12
Носова А. А. Мировая валютная система и ее модернизация // Вестник магистратуры.
2017. № 1-3 (64). С. 107.
13
возникающие в мировой экономике
13
. В наше время различные государства
сталкиваются с достаточно серьезными и тесно взаимосвязанными междуна-
родными валютными проблемами.
Немаловажной проблемой современной системы плавающих валютных
курсов является чрезмерная нестабильность и изменчивость валютных курсов,
их установление на далеком от равновесного уровня. Также важной проблемой
в условиях международных экономических отношений является проблема кон-
вертируемости валют, так как необходимость обмена валют и их соизмерения
выходит за рамки внешнеэкономического сектора стран и становится непосред-
ственной интегральной частью внутринационального развития
14
.
1.2. Анализ циклического развития международной валютной системы
Кризис мировой валютной системы обычно ведет к ломке прежней си-
стемы и замене ее возникшей новой, которая обеспечивает относительную ва-
лютную стабилизацию
15
.
В современной мировой финансовой системе нарастают риски. Основны-
ми причинами этого можно считать неопределенность геополитического разви-
тия, замедление роста и снижение доверия
16
. Нестабильность в странах с фор-
мирующимся рынком определена динамикой цен на нефть и биржевые товары.
Помимо этого, значительная неопределенность в развитии вызвана и изменени-
ем модели роста в экономике Китая. Все эти факторы определили ужесточение
финансовых условий и снижение общемировой финансовой стабильности.
13
Назмутдинова К. Р. Эволюция мировой валютной системы // NovaInfo.Ru. 2016. Т. 1. № 47.
С. 115.
14
Назмутдинова К. Р. Эволюция мировой валютной системы // NovaInfo.Ru. 2016. Т. 1. № 47.
С. 116.
15
Красавина Л. Н. Реформы мировых валютных систем: ретроспективный и актуальный ана-
лиз // Деньги и кредит. 2017. № 4. С. 14.
16
Исмаилова Ш. Т., Багдасарова В. В. Основные проблемы функционирования и развития
мировой валютной системы //Неделя науки-2017. Сборник материалов XXXVIII итоговой
научно-технической конференции преподавателей, сотрудников, аспирантов и студентов Да-
гестанского государственного технического университета. 2017. С. 12.
14
В существующих подходах к реформированию мировой финансовой си-
стемы произошли существенные изменения. Эти изменения значительным об-
разом повлияли на процесс формирования и трансформацию финансовой архи-
тектуры, породили ряд новых тенденций. Многие эксперты отмечают высокое
значение таких понятий, как прозрачность, достоверность предоставляемой
информации, ликвидность финансовых рынков и эффект «заражения».
В своей работе «Реконструкция международной финансовой архитекту-
ры: реванш Кейнса?» Андре Картапани и Мишэль Эрлан Сентр (Средиземно-
морский университет Экс-Марсель II, Экс-ан-Прованс, Марсель, Гап (Фран-
ция)) утверждают, что именно в этой тенденции «можно увидеть реванш Кейн-
са, который четко высказался за более строгие правила функционирования
международных рынков на Бреттон-Вудской конференции».
Такой подход позволяет предполагать, что некоторые положения Кейнса
приобретают актуальность в современных условиях неблагоприятного геополи-
тического климата и развития мировой финансовой системы
17
.
Необходимо отметить, что в работах Кейнса предлагались два подхода
стимулирования проса: снижение процентных ставок и продвижение бюджет-
ной политики, сочетающей налоговые льготы и субсидии для повышения дохо-
дов малоимущих слоев населения.
Конечной целью при этом будет рост производительности и занятости
населения, что приведет в итоге к росту спроса
18
. Негативным последствием
этих мер является активизация инфляционных процессов, которую ученый
предлагал контролировать.
При данном подходе наблюдается отклонение от чисто рыночного регу-
лирования экономики, и с помощью государственных инвестиций, денежно-
кредитной политики вводятся элементы планового типа мировой и националь-
17
Исмаилова Ш. Т., Багдасарова В. В. Основные проблемы функционирования и развития
мировой валютной системы // Неделя науки-2017. Сборник материалов XXXVIII итоговой
научно-технической конференции преподавателей, сотрудников, аспирантов и студентов Да-
гестанского государственного технического университета. 2017. С. 14.
18
Ефременко И. Н. Направления развития мировой валютной системы в условиях глобализа-
ции // Финансовые исследования. 2016. № 4 (53). С. 18.