Диплом: Международная валютная система и российский рубль (роль и место рубля в МВС), страницы 62-71

привилегий. В противовес Европейской валютной системе, действовавшей

в ЕЭС с 1979 г., кредитный инструментарий стран СЭВ, функционирующий че-

рез МБЭС, был элементом системы межгосударственных расчетов. Если Евро-

союз применяет евро как для внутренних, так и для международных расчетов,

то переводной рубль не исключал и не ограничивал использование государ-

ствами – членами СЭВ национальных денег.

Курс переводного рубля рассчитывался ко всем валютам стран СЭВ по

торговым и неторговым платежам, а также ко многим валютам капиталистиче-

ских стран и ряду неконвертируемых валют. Золотое содержание переводного

рубля было установлено в 0,987412 г чистого золота, что было выше золотого

содержания доллара, ЭКЮ и СДР (у всех трех валют оно было равно 0,888671

г).

Основные характеристики переводного рубля были использованы МВФ

при создании СДР. Следует подчеркнуть, что в отличие от современной валют-

ной системы ЕС валютно-финансовый механизм стран СЭВ не предусматривал

свободного перемещения товаров, капиталов и рабочей силы, а основывался на

плановой организации хозяйственной деятельности между ее участниками на

основе государственной собственности на средства производства. Его неоспо-

римое преимущество состояло в том, что он защищал страны с плановой эко-

номикой от «кредитных ловушек» западных транснациональных банков

и позволял участвовать во внешней торговле в обход системы международных

расчетов, основанной на долларе и монетарном диктате ФРС США. Следова-

тельно, функционирование системы переводного рубля может расцениваться

как доказательство возможности создания реального противовеса «доллароцен-

тричной» модели глобальной экономики.

Показательно, что в последнюю пятилетку своего существования система

многостороннего клиринга на базе переводного рубля обслуживала 5% миро-

вой торговли.

Ремонетизация золота. Опыт введения золотого стандарта в России

(1897–1914 гг.) был довольно негативным: быстрый рост внешнего

и внутреннего долга, сжатие денежной массы. В то же время опыт СССР де-

монстрирует важную роль золотого запаса в контексте обеспечения денежной

массы. Золотое содержание рубля (в том числе переводного) значительно спо-

собствовало созданию и развитию самодостаточной экономики, а также парал-

лельной международной валютной и торговой систем в рамках Совета эконо-

мической взаимопомощи.

В период 2007–2017 гг. РФ увеличила официальные запасы золота более

чем на 1300 т и была мировым лидером по их наращиванию. Доля золота

в официальных международных резервах РФ в июле 2017 г. достигла 17.1%

(в США – 75%). В случае нового мирового финансового кризиса запасы золота

могут послужить важным дополнительным фактором ликвидности рубля

и повышения доверия к российской финансовой системе, а также ее освобож-

дения от долларовой зависимости. Поэтому для России дальнейшее наращива-

ние доли золота в официальных резервах, безусловно, имеет смысл

Валютный полицентризм. Данный сценарий является наиболее приемле-

мым для РФ, поскольку позволит решать самые актуальные задачи – укрепле-

ние финансового и экономического суверенитета, реиндустриализацию, пере-

ход на новый технологический уклад. Ключевой предпосылкой реализации

данного сценария для РФ является эффективное валютно-финансовое сотруд-

ничество стран ЕАЭС. Заинтересованность других участников ЕАЭС в таком

сотрудничестве обусловлена не только суверенными рисками, связанными

с монополизацией США мирового финансового пространства, но и высокой не-

определенностью развития в англосаксонском кластере мировой экономики,

который в среднесрочной перспективе будет проходить через сложную транс-

формацию от модели долгового роста к модели цифровой экономики. Несмотря

на нынешние политические разногласия, между странами ЕАЭС существует

достаточно высокий уровень конвергенции экономических циклов, что позво-

Жариков М. В. Валютная политика России // Проблемы современной экономики (Новоси-

бирск). 2016. № 29. С. 27.

ляет им синхронно отвечать на внешние шоки мерами монетарного и валютно-

финансового регулирования.

Задачами повышения эффективности валютно-финансового сотрудниче-

ства стран ЕАЭС являются дальнейшая унификация режимов денежно-

кредитной политики, развитие финансовых рынков и выравнивание уровней

экономического развития, а также расширение использования национальных

валют во взаимных расчетах через механизмы своп-соглашений и клиринга.

Безусловно, демонстрация политической воли высшего руководства – это глав-

ный фактор сближения на евразийском пространстве.

Вместе с тем повторение масштабного финансового кризиса

в англосаксонской части глобальной экономики (вероятность которого посто-

янно усиливается) может ускорить процесс политической и валютной консоли-

дации на евразийском пространстве.

Цифровые валюты. Участие в данном сценарии представляется наиболее

опасным и контрпродуктивным для России, поскольку таит в себе угрозу окон-

чательной утраты политического, финансового и экономического суверенитета.

Согласно ст. 75 Конституции РФ

, денежной единицей в РФ является рубль.

Денежная эмиссия осуществляется исключительно Банком России, введение

и эмиссия других денег в стране не допускаются. Согласно ст. 27 Федерально-

го Закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»

, вы-

пуск денежных суррогатов на территории РФ запрещается. В период с июня

2015 г. по июнь 2017 г. абсолютный размер наличных денег вне банковской си-

стемы России возрос более чем на 1 трлн. руб. (с 6,6 до 7,7 трлн. руб.). Данная

тенденция говорит о предпочтении наличных денег в российском обществе.

Что касается безналичных цифровых расчетов, то следует подчеркнуть,

что еще в 1970-х гг. такая идея прорабатывалась в СССР как на теоретическом,

Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с

учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-

ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ).

Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 07.03.2018) «О Центральном банке

Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп., вступ, в силу с 18.03.2018).

так и на практическом уровне. Была разработана уникальная общегосудар-

ственная автоматизированная система управления народным хозяйствам, осно-

ванная на принципах кибернетики – ОГАС (автор академик АН СССР

В. М. Глушков). Ее суть заключалась в объединении управления экономиче-

скими (производственными) процессами с автоматизированными системами

управления технологическими процессами на основе создания в стране единой

автоматизированной сети вычислительных центров. Помимо этого В. М. Глуш-

ков предлагал проект безналичных денег путем разделения банковской системы

на два сектора – честных и сомнительных заработков с постепенным вытесне-

ние первым сектором второго.

Кроме того, основу советской индустриализации составляла двухконтур-

ная система денежного обращения. Согласно ей, группа отраслей по производ-

ству средств производства функционировала исключительно на основе безна-

личных расчетов. Это позволило сфокусировать производство на решении ре-

альных производственных проблем (а не фиктивных финансовых) и за доволь-

но короткий срок восстановить весь машиностроительный комплекс страны.

Модернизация опыта того периода могла бы оказаться вполне продук-

тивной в контексте обеспечения экономической безопасности РФ на долго-

срочный период.

Проведенное в третьей главе работы исследование позволяет сделать вы-

вод, что стимулирование экономического роста в США за счет эмиссионных

программ Федеральной резервной системы и наращивания долговых обяза-

тельств американского Казначейства, неконтролируемые масштабы и скорость

движения глобального спекулятивного капитала, возрастающая неудовлетво-

ренность наиболее динамично развивающихся стран степенью своего влияния

в Бреттон-Вудских институтах – МВФ и Всемирном банке – уже в ближайшем

будущем могут стать причинами радикального демонтажа основанной на дол-

ларе международной валютно-финансовой системы (МВФС).

На экспертном уровне наиболее активно обсуждаются следующие четыре

долгосрочных сценария возможной перестройки: наднациональные деньги;

ремонетизация золота; валютный полицентризм; цифровые валюты. Реализа-

ция того или иного сценария зависит от превалирующих тенденций развития

мировой экономики: усиления или ослабления надгосударственного вмеша-

тельства в МФВС, а также от господствующих в обществе настроений в пользу

концентрации денежного обращения или отказа стран от денежного суверени-

тета (эмиссионной монополии).

Проведенное исследование позволяет предположить, что наиболее веро-

ятным направлением развития мировой валютной системы является реализация

сценария «валютный полицентризм». Это обусловлено действием, по крайней

мере, трех факторов. Во-первых, признания странами Запада (например,

в рамках «Группы 20») ведущий роли развивающихся стран как локомотивов

экономического роста в обозримом будущем и необходимости выработки на

этой основе скоординированного общемирового подхода по преодолению кри-

зисогенных глобальных дисбалансов современной МВФС.

Во-вторых, сворачивания нынешней администрацией Белого дома гло-

бальной повестки дня (примеры: выход США из Транстихоокеанского партнер-

ства и замораживание переговоров по Трансатлантическому партнерству), что

может привести к дальнейшему сужению сфер обращения доллара

в неамериканских регионах.

В-третьих, создания параллельных международных финансовых институ-

тов и инициатив под эгидой Китая и России (например, Азиатский банк инфра-

структурных инвестиций, Чиангмайская инициатива, Новый банк развития

БРИКС), которые могут способствовать увеличению использования валют ос-

новных стран-учредителей (как национальных, так и в перспективе коллектив-

но созданных) в международных займах и расчетах.

Россия обладает необходимым опытом и ресурсами для отстаивания сво-

их суверенных позиций во всех вариантах долгосрочного развития МВФС. Ве-

роятность реализации того или иного сценария зависит от превалирующих

в обществе (элитах) настроений в направлении перехода МВФС в режим боль-

шего или меньшего регулирования и, соответственно, усиления или ослабления

централизованного контроля над денежными отношениями.

Воплощение сценария «валютный полицентризм» представляется макси-

мально благоприятным для решения насущных проблем восстановления отече-

ственного хозяйственного комплекса. Вместе с тем необходимо готовится

к осуществлению всех четырех сценариев одновременно, независимо от того,

какой из них и в какой степени (с каким географическим охватом) будет реали-

зован на практике. При этом РФ целесообразно опираться на незаслуженно за-

бытый уникальный опыт организации международной денежно-кредитной

и финансовой систем в рамках СЭВ и отстаивать право на участие в новой

конфигурации МВФС с учетом собственных целей и задач развития.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международная валютная система – это мировая денежная система всех

стран, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, а

также осуществляется международный платежный оборот. Целью этой системы

является обеспечение эффективности проведения международной торговли то-

варами и услугами.

Мировая валютная система включает в себя: установленный набор меж-

дународных платежных средств; режим обмена валют, включая валютные кур-

сы; условия конвертируемости; механизм обеспечения валютно-платежными

средствами международного оборота; регламентацию форм международных

расчетов; режим международных рынков валюты и золота.

Кризис мировой валютной системы обычно ведет к ломке прежней си-

стемы и замене ее возникшей новой, которая обеспечивает относительную ва-

лютную стабилизацию.

Мировая валютная система прошла в своем развитии ряд этапов.

Парижская валютная система основана на золотомонетном стандарте со

свободно-конвертируемым режимом валютного курса. Генуэзская валютная си-

стема основана на золотодевизном (золотовалютном) стандарте (обмен кредит-

ных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта, и только за-

тем на золото) со свободно-колеблющимся режим валютного курса. Ямайская

валютная система основана на стандарте СДР со свободным плаванием валют-

ного курса.

Ни одну мировую валютную систему нельзя назвать идеальной, даже, не-

смотря на то, что каждая в свое время подвергалась реформированию и коррек-

тировкам, наряду с недостатками имела ряд преимуществ, но при рассмотрении

ее с разных позиций сталкивалась с отсутствием единого мнения.

Значительное улучшение макроэкономических показателей к середине

2017 г. вновь стимулирует дискуссию о возможности повышения статуса рос-

сийского рубля в плане его становления в качестве региональной валюты, по-

скольку российский рубль вышел из пределов обслуживания платежей стран

ближнего зарубежья, перейдя на страны — участницы БРИКС и даже на страны

Европейского союза.

Однако это лишь первые шаги к продвижению статуса российской наци-

ональной валюты к мировой расчетной. Поэтому наша страна в своей внешне-

торговой деятельности достаточно долго будет использовать в расчетах сво-

бодно конвертируемую валюту, в первую очередь американский доллар (нефть)

и евро, особенно при обслуживании торговых операций с дальним зарубежьем.

Это приводит к сохранению зависимости курса рубля от цены на нефть, кото-

рую постепенно надо понижать, чтобы побороть в том числе «голландскую бо-

лезнь».

Превалирование расчетов в российских рублях со странами ближнего за-

рубежья связано с развитием интеграционных объединений, в том числе

Евразийского экономического союза. Существенное место в таких расчетах за-

нимает Белоруссия (эта страна имеет самую большую долю рублевых расчетов

среди других партнеров Российской Федерации; Беларусь достаточно давно

применяет российскую национальную валюту не только как расчетную, но

и в качестве резервной; в 2017 г. рублевый оборот страны по операциям во

внешней торговле с Российской Федерацией составил 25 млрд. долл., что соот-

ветствует почти 40% общего оборота со странами СНГ).

Не отстают от белорусской стороны и позиции по расчетам

с Казахстаном. Однако хотя к 2025 г. запланировано создание единого валютно-

финансового пространства ЕАЭС, для этого необходимо нивелировать разли-

чия банковского, валютного и налогового законодательств.

Тем не менее можно констатировать, что современные масштабы эконо-

мики и уровень экспорта России служат надежным основанием для приобрете-

ния российской национальной валютой соответствующего международного

статуса.

По указанным показателям Российская Федерация значительно превосхо-

дит государства, валюты которых более активно используются в мировых фи-

нансах, чем российская национальная валюта. К таким странам относятся Ав-

стралия, Швеция, Норвегия, Сингапур, Южная Корея. Экономика России по

своим масштабам может быть сопоставима с германской (чья валюта относится

к ключевым), при этом есть неплохие перспективы в ближайшее время опере-

дить Германию по объему ВВП.

Изменения, происходящие на мировом финансовом рынке, заставляют

наше государство определиться с направлением развития финансовой системы

России. Эффективность финансового рынка России, его укрепление

и повышение устойчивости, преобразование в ведущий финансовый центр для

экономик ближнего зарубежья становятся основными задачами Российской

Федерации на нынешнем этапе.

Следует отметить, что выполнение роли финансового центра российским

финансовым рынком возможно, если на нем будут присутствовать глобальные

инвесторы, банковские организации, которые могут увеличить его внутреннюю

ликвидность. Пока что отечественному финансовому рынку недостает ликвид-

ности, из-за этого Российская Федерация не входит в глобальную систему фи-

нансовых рынков и не занимает в нем места полноправного участника.

стимулирование экономического роста в США за счет эмиссионных про-

грамм Федеральной резервной системы и наращивания долговых обязательств

американского Казначейства, неконтролируемые масштабы и скорость движе-

ния глобального спекулятивного капитала, возрастающая неудовлетворенность

наиболее динамично развивающихся стран степенью своего влияния в Бреттон-

Вудских институтах – МВФ и Всемирном банке – уже в ближайшем будущем

могут стать причинами радикального демонтажа основанной на долларе меж-

дународной валютно-финансовой системы (МВФС).