6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 7
Глава 1. Международная валютная система, основные понятия, этапы
развития ...................................................................................................................... 10
1.1. Сущность и эволюция международной валютной системы ...................... 10
1.2. Факторы, влияющие на формирование валютного курса рубля.
Способы и методы регулирования ...................................................................... 25
1.3. Деятельность валютных рынков и валютные операции ............................ 36
Глава 2. Влияние международной валютной системой на экономику РФ ......... 45
2.1. Анализ влияния экономических факторов на формирование курса
рубля ....................................................................................................................... 45
2.2. Способы и методы регулирования валютной системы .............................. 50
2.3. Функционирование и развитие финансовых рынков России в
условиях его интеграции в международную финансовую систему ................ 59
Глава 3. Совершенствование функционирования международной валютной
системы на современном этапе развития мировой экономики ............................ 67
3.1. Преобразование режима валютных курсов как структурный принцип
международной валютной системы .................................................................... 67
3.2. Пути совершенствования валютного регулирования в целях
укрепления внешнеэкономических отношений РФ .......................................... 75
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 81
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы.
Следует отметить, что современная мировая валютно-финансовая
архитектура, которая оформлена была формально в 1970 г. с помощью
подписания Ямайских валютных соглашений, сталкивается постоянно из года в
год с огромным количеством проблем глобального масштаба, регионального,
национального, в качестве главных из которых выступают такие проблемы как
институциональная и функциональная.
Развитие международных валютных отношений, становление их и
перспективы последующего прогресса издавна выступают как объект изучения
международных экономических наук. Тем не менее, именно в настоящее время,
в условиях всеобщей глобализации, они выступают как приоритет для всего
международного сообщества. Так как глобализация является неизбежным и
непростым процессом, состоящим в том, что окружающий нас мир после
обмена информацией, знаниями, товарами, а также культурными ценностями
получает все большую взаимосвязанность. С одной стороны, глобализация
всячески благоприятствует последующему развитию человечества, а с иной,
является сложным процессом, требующим некоторой приспособленности.
Международные валютные отношения, которые возникают при
применении денег в международных хозяйственных связях – это самая
динамичная форма международных экономических отношений.
Во многих случаях международные расчеты и взаимообмен
результатами хозяйственной деятельности проводятся в денежном виде. А это
означает, что денежным единицам любого государства противопоставлены
денежные единицы иных государств. Пока национальные денежные единицы
не выходят за границы своего государства, они выступают национальными
денежными единицами. Иначе они получают статус валюты. Понятие «валюта»
многозначно из-за применения денежных единиц в разных сферах. Им
8
обозначают денежные единицы определенного государства, денежные знаки
зарубежных стран, а также международные счетные валютные единицы.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ
международной валютной системы и роли в ней российского рубля.
Задачи исследования:
рассмотреть основные этапы международной валютной системы;
исследовать основные факторы, влияющие на формирование
валютного курса рубля;
исследовать деятельность валютных рынков и валютные операции;
провести анализ влияния экономических факторов на формирование
курса рубля;
рассмотреть особенности функционирования и развития финансовых
рынков России в условиях его интеграции в международную финансовую
систему;
выявить способы и методы регулирования валютной системы;
рассмотреть направления совершенствования функционирования
международной валютной системы на современном этапе развития мировой
экономики.
Объект исследования – международная валютная система.
Предмет исследования – роль российского рубля в международной
валютной системе.
Нормативно-правовую основу исследования составили положения
Конституции Российской 9 Федерации, федеральные законы РФ такие, как
федеральный закон о валютном регулировании и валютном контроле, акты ЦБ
о валютном регулировании.
Эмпирическую основу работы составили опубликованные и
размещенные в электронных правовых базах материалы правоприменительной
практики, официальные статистические данные, информационные статьи, в том
числе размещенные в сети Интернет, затрагивающие различные аспекты
исследуемой проблематики.
9
При подготовке исследования использовался абстрактно-логический,
диалектический, аналитический, системные и другие методы экономического
анализа. Методология исследования основана на широком применении методов
статистического анализа, сравнительного и системного анализа, рейтинговых и
экспертных оценок.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы.
10
Глава 1. Международная валютная система, основные понятия, этапы развития
1.1. Сущность и эволюция международной валютной системы
Слово валюта происходит от английского слова «value» (цена,
стоимость) и означает денежную единицу государства, которая обращается на
внутреннем рынке и за его пределами.
1
Денежные отношения, которые складываются на основе
интернационализации хозяйственных связей, исторически организовались в
форме валютных систем. Задачей любой валютной системы является
содействие развитию товарообменных операций. В свою очередь,
международные товарообменные операции обусловили необходимость
установления соотношений между национальными денежными отношениями.
Валютные системы и стали совокупностью правил и механизмов, которые
призваны обеспечивать эти соотношения.
Существует несколько базовых понятий, связанных с
функционированием любой валютной системы. К ним относятся: денежная
единица (валюта), порядок ее обмена (конвертации) на другие валюты,
покупательная способность валюты, цена (курс) валюты и др. Следует
заметить, что понятие «валюта» тождественно понятию «деньги», но в первую
употребляется в основном тогда, когда речь идет о деньгах, находящихся в
международном обращении.
Валютные системы могут основываться на международных
соглашениях, а могут существовать и де-факто (de facto). Например, во времена
металлических денег не существовало писан правил пропорций обмена между
золотыми монетами различного веса. Практика показывает, что отсутствие
1
Курс экономической теории: учебник – 6-е исправленное, дополненное и переработанное
издание – Киров: «АСА», 2009 г. - 848 с.
11
установленных государствами правил в этой области ставит под угрозу
экономическую стабильность страны
2
.
Деньги не являются обычным товаром, государство несет
ответственность за их стоимость. Колебания цен национальных денежных
единиц отдельных стран могут существенно повлиять на экономику других
государств. Валюта (деньги) является товаром, стоимость которого
определяется соотношением спроса и предложения, государство не может
игнорировать процесс установления цены валюты.
На современном этапе государства организуют национальные,
региональные и мировую валютные системы в определенные правовые формы.
Отсутствие надлежащего государственного контроля и регулирования
валютных систем может ставить под угрозу благосостояние страны. Например,
хаотично девальвации 30-х годов ускорили сокращение международной
торговли и экономический спад, которые, по выводам западных экономистов,
способствовали обострению национализма и разрешению второй мировой
войны.
Валютные интеграции в форме региональных и мировой валютных
систем является следствием широкого экономического сотрудничества стран и
одновременно инструментом их дальнейшего экономического сотрудничества.
По составу государств-участников отличают валютные системы:
национальные, региональные, а также мировую.
Национальные валютные системы появились исторически раньше
других. Каждая из них является системой действующих в определенном
государстве механизмов и правил обеспечения соотношений национальной, а
также иностранных валют. Юридически данные системы закреплены в
государственных правовых актах, их нужно согласовывать с нормами
международного права
3
.
2
Гуров И.Н. Теоретические подходы к обоснованию возможности введения конвертируемости в
России на современном этапе // Вестник МГУ. - 2014. - № 6. - С. 31.
3
Иваненко И.А. Глобальные трансформации структуры мирового валютного рынка // Российский
внешнеэкономический вестник. 2015. № 10. - С. 74.
12
Национальная валютная система – часть денежной системы государства.
Тем не менее, она выходит за национальные границы и получает
относительную независимость от установленных государством-эмитентом
правил. Специфику каждой национальной валютной системы определяет
уровень экономического развития государства, а также состояние его
внешнеэкономических связей.
Региональные и мировые валютные системы находятся в тесной связи с
национальными валютными системами. Являются системами правил и
механизмов, которые обеспечивают соотношение тех или иных валют в
международных отношениях.
Таблица 1
Основные элементы национальной и мировой валютных систем
Национальная валютная система
Мировая валютная система
Национальная валюта
Резервные валюты, международные
счетные валютные единицы
Условия конвертируемости
национальной валюты
Условия взаимной конвертируемости
валют
Паритет национальной валюты
Унифицированный режим валютных
паритетов
Режим курса национальной валюты
Регламентация режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных
ограничений, валютный контроль
Межгосударственное регулирование
валютных ограничений
Национальное регулирование
международной валютной
ликвидности страны
Межгосударственное регулирование
международной валютной ликвидности
Регламентация использования
международных кредитных средств
обращения
Унификация правил использования
международных кредитных средств
обращения
Регламентация международных
расчетов страны
Унификация основных форм
международных расчетов
Режим национального валютного
рынка и рынка золота
Режим мировых валютных рынков и
рынков золота
Национальные органы, управляющие
и регулирующие валютные отношения
страны
Международные организации,
осуществляющие межгосударственное
валютное регулирование
Мировая и региональные валютные системы были созданы как
инструменты экономической интеграции, которые постепенно развивались в
зависимости от экономических потребностей отдельных стран и всего мира.
Они постоянно изменяются и совершенствуются.
Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы.
13
Исторически вначале возникли национальные валютные системы,
закрепленные национальным законодательством с учетом норм
международного права. Национальная валютная система является составной
частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и
выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью
развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.
Национальная валютная система неразрывно связана с мировой
валютной системой. Мировая валютная система сложилась к середине XIX
века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы
зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства,
расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий
возникает периодический кризис мировой валютной системы, который
завершается ее крушением и созданием новой валютной системы (это ясно
видно на примере того, как система «золотого стандарта» сменялась Бреттон-
Вудской валютной системой и т.д.)
4
.
Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие
внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном
валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.
Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их
тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и
регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.
Связь и различие национальных и мировой валютной систем проявляются в их
элементах:
Элементами валютной системы являются условия, которые
обеспечивают функционирование той или иной валютной системы. К
элементам национальной валютной системы входят:
Название национальной денежной (валютной) единицы;
4
Бажан А.И. Проблемы и перспективы мировой валютной системы // Деньги и кредит. - 2016. - N
3. - С.67.
14
Объем и состав резервов валютных ценностей, т.е. официальные
запасы иностранной валюты и банковских металлов в центральном банке,
финансовых органах страны и в иностранных банковских учреждениях;
Паритет и курс валюты, механизм их определения;
Наличие (отсутствие) валютных ограничений, их формы и методы;
Условия конвертации (обмена) национальной денежной единицы;
Формы и режим кредитных инструментов, используемых страной в
международных расчетах;
Статус органов и учреждений, регулирующих валютные отношения
страны;
Условия функционирования валютного рынка.
Элементами мировой и региональных валютных систем является
5
:
Названия международных платежных средств;
Режим обмена валют (валютные паритет, валютные курсы, условия
конвертации валюты);
Механизм обеспечения валютно-платежными средствами
международных потребностей оборота товаров и услуг;
Регламентация и унификация форм международных расчетов;
Режим международных валютных рынков;
Международные организационные институты и законодательство,
обеспечивающих функционирование валютных инструментов;
Статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные
отношения, а также сеть международных и национальных банковских
учреждений, осуществляющих международные расчеты и кредитные операции.
Национальные валютные системы базируются на соответствующих
национальных денежных единицах, мировая и региональные валютные
системы - на одной или нескольких резервных (рыночных) валютах или МРГО.
5
Казанцев С.В. Структура иностранных инвестиций в России // ЭКО. - 2013. - №6. - С. 53.
15
МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых
можно назвать следующие:
1) мировой денежный товар и международная ликвидность;
2) валютный курс;
3) валютные рынки;
4) международные валютно-финансовые организации;
5) межгосударственные договоренности.
Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве
эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные
отношения.
Первый международный денежный товар – это золото. В дальнейшем
мировыми деньгами выступили национальные валюты ведущих
международных держав (кредитные деньги). Сегодня в данном качестве также
распространены фидуциарные или композиционные (основанные на доверии к
эмитенту), деньги. В их число входят региональные и международные
платежные единицы (такие, как СДР).
Валюта является не новым видом денег, а особым способом их
функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные
кредитные и торговые отношения
6
. Соответственно, деньги, применяемые в
международных экономических отношениях, становятся валютой.
Вся валюта делится на 2 типа:
международная торговая валюта;
международная резервная валюта.
Международную торговую валюту используют для оценки и
опосредования международных торговых операций (импорта и экспорта
товаров, услуг, капитала и пр.), она сама выступает объектом купли-продажи
Международная резервная валюта связана с областью, где обращаются
мировые деньги в отношениях государств между собой. Выступает как
средство накопления богатства и валютный резерв государства, используемый
6
Мельников В.Н. Валютное регулирование и валютный контроль. ЭКО, 2003. - №6.