72
Проблем в использовании национальных валют во внешнеторговых
расчетах по большому счету лишь две. Первая – волатильность денег, при
заключении контракта рубль имеет одну цену, а через год его курс может
снизиться, что удорожит покупку для партнера России. При этом волатилен не
только рубль, но и китайский юань, и большинство других валют мира, а это
торговые риски. Вторая проблема – при продаже товаров России другие
страны просто требуют доллары для расчета. Но эти сложности можно
преодолеть. Перейти на национальные валюты с торговыми партнерами
Россия может разными способами. Первый – самый простой: в расчетах
использовать не доллар, а рубль или валюту партнера, но с номинальной
привязкой к курсу американских денег. Таким образом доллар просто
исключается из торговых схем, но его курс снимает риски волатильности для
продавца и покупателя. Другой способ более сложный – отказаться ото
доллара совсем и привязать расчеты к другой «твердой» величине –
котировкам золота, нефти или любых других ресурсов».
3.3. Перспективы развития МВС
Статистика показывает, что в рамках СНГ использование рубля
значительно выше, чем в российской внешней торговле в среднем, правда по
большей части оно пока связано с расчетами с Россией. Но в рамках
Евразийского экономического союза, как показывают официальные данные,
рубль используется в расчетах и минуя Россию.
Рублями рассчитываются не только Белоруссия, но и остальные
участники союза. Для наращивания расчетов в национальных валютах задана
прочная база. Сразу ряд наших партнеров по СНГ перешли на инфляционное
таргетирование, что способствует сближению валютных политик в наших
странах».
73
В специальном исследовании Евразийского банка развития (ЕАБР),
посвященном использованию национальных валют, отмечается, что роль
российского рубля как расчетного средства внутри ЕАЭС за последние годы
заметно выросла. Еще пять лет назад на рубль приходилось чуть более 61%,
но в 2016 году эта цифра увеличилась уже до 74%. ТО есть в ЕАЭС на долю
рубля приходится уже подавляющая часть всех расчетов, но в СНГ позиции
доллара и рубля примерно сопоставимы, поэтому есть, куда расти.
Рисунок 11 - Статистика курса Доллара США к российскому
рублю (05.2017–05.2018)
Основной мировой резервной валютой является американский доллар,
поэтому для большинства валют используются котировки USD/JPY,
USD/CHF, т.е. доллар, является базовой валютой.
74
Рисунок 12 - Средневзвешенный курс доллара США (10
лет)_
Рисунок 13 - Средневзвешенный курс евро (10 лет)
Девальвация проводится внезапно, а экспортные и импортные операции
осуществляются по внешнеэкономическим контрактам, которые подписали
ранее при высоком курсе национальной валюты. Поэтому расходы на импорт,
75
который внезапно подорожал в национальной валюте, и объемы которого пока
не сократились, сразу не перекрываются доходами, увеличиваются от
количественного роста национального экспорта, который подешевел в
иностранной валюте. В среднем для экономики нужно 3–12 месяцев, чтобы
приспособиться к новому уровню цен. После года эластичность как экспорта,
так и импорта резко возрастает, и девальвация улучшает торговый баланс.
Итак, девальвация может использоваться как инструмент экономической
политики только на основе очень серьезных предварительных исследований.
Сегодня существует множество виртуальных денег, но популярности
добились немногие.
Рисунок 14 – Виртуальные деньги
Самая популярная на сегодняшний день криптовалюта – биткоин
(BitCoin), которая обладает в полной мере всеми преимуществами и
недостатками криптовалюты.
Причинами роста популярности криптовалюты биткоин являются:
– возможность менять биткоины на обычные деньги;
– анонимность, децентрализация и безопасность.
В результате этих причин интерес к биткоину увеличивается, а вместе с
этим растет и курс виртуальных денег и увеличивается капитализация.
76
В настоящее время именно биткоин является самой популярной и
известной криптовалютой, обладающей еще и самой большой капитализацией
– 3,2 млрд долл.
Сегодня биткоины можно обменять на обычные валюты в одном из
многочисленных обменных пунктов, через специальные терминалы и другими
путями.
С помощью биткоинов можно оплачивать товары и услуги,
осуществлять переводы и совершать другие операции.
Биткоин используется и на финансовых рынках, и в реальном секторе.
Биткоин – не единственная криптовалюта. Кроме него можно выделить
лайткоин, пиркоин, неймкоин и другие виды виртуальных денег.
Многие из них построены на базе уже существующего биткоина,
поэтому вряд ли достигнут его уровня.
39
Заниматься добычей криптовалюты в Интернете может каждый
желающий, обладающий компьютерным оборудованием необходимой
мощности и специальным программным обеспечением. Правда, если раньше
для такого заработка было достаточно стандартного ПК и доступа в Интернет,
то теперь условия усложнились.
Майнинг подразумевает применение компьютерных мощностей для
решения различных задач по формированию новых блоков криптовалютной
сети. С каждым днем вычисления становятся более сложными, что и повышает
требования к оборудованию.
Для создания эффективного механизма регламентации криптовалюты в
Российской Федерации необходимо учитывать опыт зарубежных стран,
применять их технологии, но с адаптацией к российским экономическим и
правовым реалиям. Хотелось бы также обратить внимание на способы
39
Шурухина М. Криптовалюта: учет и налоги // Практический бухгалтерский учет.
2017. N 11. С. 57 – 61.
77
правового регулирования оборота криптознаков в Китайской Народной
Республике.
В КНР самой распространенной криптовалютой является биткоин, в
отношении которого в 2013 году было принято уведомление Народного банка
КНР, Министерства промышленности и информационных технологий КНР,
Комиссии по регулированию банковской деятельности КНР, Комиссии по
регулированию ценных бумаг КНР и Комиссии по регулированию
страхования КНР «О предотвращении рисков Bitcoin».
40
Согласно данному документу биткоин определяется в качестве
виртуального товара, не имеющего правового статуса, который не может
распространяться на валютном рынке. Финансовым организациям запрещено
предоставлять услуги в биткоинах, участвовать с биткоином в частной
торговле, использовать его в качестве платежного инструмента.
Уведомлением перед государством поставлены задачи по контролю за
обращением биткоина. Сайты, предоставляющие различного рода услуги в
биткоинах, должны регистрироваться в административных органах. Политика
КНР направлена на предотвращение отмывания денег и других рисков,
поэтому сайты обязаны проводить идентификацию личности потребителя
биткоина, проверять его документы и другую информацию. После принятия
Уведомления в КНР были закрыты многие сайты, не соответствующие
выдвинутым государством требованиям.
41
Таким образом, в КНР регулирование криптовалюты осуществляет
Народный банк Китая и другие профильные ведомства; для участников
обязательна регистрация, а также проводится контроль сайтов, применяющих
виртуальную валюту.
40
Сакун С.В., Пушкарева Н.В. О необходимости запрета криптовалют в Российской
Федерации // Научный альманах. 2016. N 5–1. С. 216 – 223.
41
Журило П.И. Криптознаки и их будущее в Российской Федерации // Вестник
экономической безопасности. 2017. N 3. С. 198 – 200.
78
Можно сделать вывод, что КНР выбрала для себя модель умеренного
запрета криптовалюты. Эта позиция наиболее близка современной России,
однако существенное отличие регулирования в КНР – наличие официальных
документов, закрепляющих положение биткоина, систему требований и
ограничений его использования. В России такой нормативный правовой акт до
сих пор не принят. 1 апреля 2017 г. в Японии было принято законодательство
о криптовалютах, согласно которому криптознаки получили статус фиатных
денег, которые теперь участвуют в обороте наравне с иеной – официальной
валютной единицей Японии. В соответствии с новым законодательством
установлена возможность использования криптовалют для оплаты товаров и
услуг. На данный момент в Японии действует налог в размере 8% при обмене
цифровых валют на национальную и иные валюты, однако в будущем его
планируется отменить. Перед Советом по аудиторским стандартам Японии
была поставлена задача в течение полугода подготовить единый свод правил
о криптовалютах, что фактически стало началом полноценного применения
нового законодательного регулирования цифровых валют.
42
В то же время законом вводится ряд контролирующих норм.
Деятельность компаний по осуществлению операций с цифровыми валютами
подлежит лицензированию с оплатой соответствующего взноса в сумме 300
тыс. долларов, причем в случае отказа в выдаче лицензии взнос не
возвращается. Кроме того, к компаниям, работающим с цифровой валютой,
предъявляется требование о наличии резервных средств в сумме не менее 100
тыс. долларов, регулярном отчете перед финансовыми регуляторами,
прохождении внешнего аудита в налоговой службе.
Очевидно, что японская модель регулирования является наиболее
эффективной. Единственное, что, по нашему мнению, не учтено японским
законодателем, – необходимость идентификации участников. Для России
42
Куракин А.В., Карпухин Д.В., Шилина А.Р. Проблемы правового регулирования
использования криптовалюты в Российской Федерации // Современное право. 2018. N 1. С.
92 – 97.
79
было бы оптимально применить меры законодательного регулирования
обращения криптовалюты по примеру Японии.
43
В апреле 2017 года
заместитель министра финансов А. Моисеев заявил о возможности
легализации криптовалюты на территории России уже в 2018 году. Для этого
Минфину России необходимо подготовить концепцию о биткоине как
финансовом инструменте. Тем временем министр финансов России А.
Силуанов сообщил о том, что планируется регулировать криптовалюту таким
же образом, как ценные бумаги, поэтому стоит ожидать появления
профессиональных участников на рынке виртуальной валюты.
44
В настоящее время назрела необходимость выработки единых подходов
и принятия международных актов, определяющих основы правового статуса и
режима обращения криптовалют и реализации системы блокчейн как на
национальном, так и на международном уровне, позволяющих обеспечить
должный уровень безопасности как для государств, так и для участников этих
процессов. Несомненно, в дальнейшем потребуется определенная регистрация
блокчейн–проектов, что позволит обеспечить должный уровень прозрачности
и, как следствие, законности указанных проектов. Более того, по–прежнему до
конца непонятен механизм налогообложения не только сделок с
криптовалютой, а в целом организаций, реализующих блокчейн–технологии и
получающих от этого прибыль, а также не урегулированы вопросы
ответственности этих фирм по законодательству РФ и зарубежных стран, что
не позволит этой системе успешно развиваться в дальнейшем.
Что касается Российской Федерации, то добиться позитивного
отношения к частной эмиссии денежных знаков в настоящее время
практически невозможно, несмотря даже на поддержку этого процесса со
43
Лагутин И.Б., Сусликов В.Н. Правовое обеспечение блокчейн–технологий
(вопросы теори и практики) // Финансовое право. 2018. N 1. С. 25 – 29.
44
Электронный ресурс: URL: https://bitcoinist.com/kremlin–for–the–win–russia–to–
regulate–cryptocurrency–markets/
80
стороны Президента Российской Федерации В.В. Путина.
45
Связано это с тем,
что в России есть устоявшееся мнение о том, что иных денег, кроме
эмитированных публичным органом власти (в России Центральным Банком),
нет, следовательно, любые действия частных лиц с платежными средствами,
эмитированными непубличными субъектами и не санкционированными
государством, будут квалифицироваться в соответствии с уголовным
законодательством и законодательством об административных
правонарушениях.
Вывод по главе 3.
Вероятно, использование рубля для транзакций в первую очередь нужно
там, где он является высоколиквидным для обоих партнеров – например, для
стран ЕАЭС.
Проблемы регулирования валютной сферы национальной экономики и
совершенствование валютного законодательства носят стратегический
характер и имеют важное значение для стабилизации экономики, в том числе
экономической безопасности Российской Федерации. Система валютного
регулирования и валютного контроля – динамично развивающийся механизм,
выступающий как регулятор, воздействующий на внешнеэкономические
отношения с одной стороны, а с другой стороны, как контрольный механизм
по противодействию нарушениям валютного законодательства.
45
Президент России Владимир Путин поручил правительству совместно с
Центробанком до 1 июля 2018 года подготовить поправки в российское законодательство,
регулирующие ICO. URL: kremlin.ru/acts/assignments/orders/55899
81
Заключение
Денежная масса не носит за собой характер лишь наличных бумажных
денег, а структура ее очень непроста и далеко не однообразна. Стоит отметить,
что бумажный вид денежных средств на практике используется всего лишь
примерно на 25 %, что составляет лишь малую часть всего денежного
обращения.
Регулирование денежного оборота, организацию и осуществление
выпуска денег в наличной форме находится в компетенции Центрального
Банка Российской Федерации.
Рубль сейчас корректируется вниз вслед за большинством
высокодоходных валют, но не выглядит в этом тренде аутсайдером.
В последнее время Центральны банк Российской Федерации
существенно изменил монетарную политику. Государство стало меньше
прибегать к установлению границ валютных колебаний и больше
сосредоточилось на инструменте изменения ставки рефинансирования.
По отношению к обеспечению ликвидности рубля нужно сформировать
новую эмиссионную модель. Ведь прежняя модель до кризиса 2008–2009
годов основывалась на политике обменного курса, когда денежная масса
увеличивалась с помощью покупки валюты. Сегодня Центробанк отказался от
установления валютных границ и перешел на использование инструмента
изменения ставки рефинансирования, а данный инструмент не может быть
эффективным вместе со старой моделью эмиссии.
Денежная масса является совокупностью ликвидных активов, какие
выполняют функциональные задачи денег. Однако, стоит отметить, что
ценные бумаги не входят в обращение денежной массы. Из двух
вышеуказанных подходов к измерению денежной массы экономисты
выбирают наиболее подходящий, который способен обеспечить
контролирование денежной массы, и регулировать возможности для
получения финансовых результатов.