54
Таблица 7.
Меры развития валютной интеграции в ЕАЭС
Меры
проведения
валютной
политики в
ЕАЭС
координация политики обменного курса национальных валют ЕАЭС
обеспечение конвертируемости валют ЕАЭС по текущим и
капитальным статьям платежного баланса без ограничений
создание условий для обеспечения прямых взаимных котировок
национальных валют ЕАЭС
обеспечение проведения взаимных расчетов между резидентами
государств-членов в национальных валютах ЕАЭС
совершенствование механизма платежно-расчетных отношений с
использованием национальных валют во взаимных расчетах между
резидентами ЕАЭС
недопущение множественности официальных обменных курсов
установление центральными банками официальных курсов
национальных валют на основе биржевых курсов или на основе
кросс-курсов валют ЕАЭС к доллару
обмен информацией о состоянии и перспективах развития валютного
рынка
формирование интегрированного валютного рынка государств-членов
обеспечение каждым государством-членом допуска на свой
внутренний валютный рынок банков других стран ЕАЭС
создание условий для размещения валютных активов государств-
членов в национальные валюты других государств-членов
развитие и повышение ликвидности внутренних валютных рынков
развитие торгов национальными валютами на организованных рынках
государств-членов и обеспечение доступа к ним участников
валютного рынка ЕАЭС
развитие организованного рынка производных финансовых
инструментов
Помимо указанных в таблице 7 мер, страны ЕАЭС продолжают
гармонизацию своего валютного законодательства, развивая его в сторону
либерализации, стараясь в перспективе устранить сохранившиеся валютные
ограничения, затрудняющие проведение валютных операций на пространстве
ЕАЭС.
55
Рисунок 4 – Доля рубля во внешней торговле России
По итогам первого полугодия 2019 года доля рубля в расчетах за
товары и услуги по внешнеторговым договорам составляет 21,2%, подсчитал
РБК по данным Банка России. Это значит, что российские компании
рассчитались в рублях за товары и услуги на сумму $84 млрд в долларовом
эквиваленте (5,38 трлн руб. по среднему курсу за период). При этом если по
экспорту Россия получает всего 14,4% в рублях, то по импорту оплачивает в
собственной валюте уже 31%
40
.
Отличительной особенностью развития валютной интеграции в ЕАЭС
выступает отказ от построения единой валюты, при этом доля рубля во
внешнеторговых расчетах Российской Федерации со странами ЕАЭС
непрерывно увеличивается (Рисунки 2 и 3).
40
Статистика Банка России [Электронный ресурс] // Банк России. – Режим доступа:
https://www.cbr.ru/statistics/ (дата обращения: 30.09.2019).
56
Рисунок 5 - Валютная структура экспорта по
внешнеторговым контрактам в ЕАЭС, %
Согласно рисунку 2, доля российского рубля в объеме экспорта
Российской Федерации в страны ЕАЭС растет в период с 2013 по 2018 гг. с
53,8% до 70%. Увеличение использования рубля в экспорте странам ЕАЭС
обусловлено превалирующей ролью и размером экономики России. Несмотря
на общую тенденцию по дедолларизации в ЕАЭС, в данном интеграционном
объединении присутствует следующая особенность расчетов: с Россией
страны ЕАЭС рассчитываются преимущественно в российских рублях, в то
время как между собой расчеты производят преимущественно в долларах
США и евро, что замедляет дальнейшую дедолларизацию ЕАЭС.
Валютная структура импорта товаров, работ и услуг из стран ЕАЭС в
Российскую Федерацию представлена на рисунке 6.
57
Рисунок 6 - Валютная структура импорта по внешнеторговым
контрактам из ЕАЭС, %
Доля российского рубля в импорте товаров, работ и услуг из ЕАЭС в
Российскую Федерацию увеличивается на протяжении всего
рассматриваемого периода, существенно опережая доллар США, евро и
другие валюты стран ЕАЭС.
По результатам проведенных расчетов, установлено, что доля рубля в
двусторонних расчетах между отдельными странами (например, Белоруссия)
с Россией превышает 70% на 2018 год, однако, доля рубля в более сложных и
трехсторонних расчетах остается низкой. Так, двусторонние расчеты стран
ЕАЭС, за исключением расчетов с Российской Федерацией, осуществляются
преимущественно в долларах США. Более 50 процентов всех
международных расчетов в Республике Беларусь и более 80 процентов – в
Республике Таджикистан и Кыргызской Республике приходится на
национальную валюту США.
Несмотря на это, с течением времени, роль российского рубля в ЕАЭС
постепенно увеличивается, что способствует закреплению за рублем статуса
региональной валюты.
58
3.3 Возможные направления интеграции рубля в МВС
На пути дальнейшего продвижения валютной интеграции в ЕАЭС
лежит целый спектр внутренних и внешних проблем (Рисунок 3). Основными
внутренними проблемами являются различия в уровне развития экономик
(существенное расхождение макроэкономических показателей), повышенная
волатильность курсов национальных валют стран ЕЭАС (что снижает
привлекательность для использования рубля во внешнеторговых
отношениях), высокая доля доллара США в расчетах в ЕАЭС без участия
России. Основной внешней проблемой остается геополитическая
напряженность вокруг России и высокие риски введения против России
новых санкций, что может сказаться на всем интеграционном объединении в
случае внедрения единой расчетной единицы.
Рисунок 7 - Факторы, сдерживающие развитие валютной
интеграции в ЕАЭС
В период, предшествующий санкциям, процессы дедолларизации в
российской экономике шли медленными темпами, в то время как развитие
59
дедолларизации после введения санкций против России по многим
показателям ускорилось. С 2014 по 2018 годы доля доллара США в резервах
России сократилась с 43,3% до 21,9%, средства российских клиентов в
долларах США в банках сократились с 31% до 27%, доля доллара в импорте
России упала с 40,6% до 36,2%, в экспорте — с 81,2% до 70,7%,
обязательства в долларе США во внешнем долге России сократились с 68% в
2016 г. до 53% в 2018 г.
Важная работа, направленная на автономизацию рублевой
инфраструктуры, была проведена в России в период санкций:
- создана национальная платежная система, развивается своя расчетная
система «Мир» (ответ на риски ограничения деятельности VISA и MasterCard
в России);
- внедрена Система передачи финансовых сообщений Банка России
(ответ на риски ограничения деятельности SWIFT);
- продолжение курса на дедолларизацию и разработка стимулирующих
механизмов для расчетов в российских рублях (отмена репатриации
валютной выручки для тех, кто попал под санкции и для тех, кто совершает
операции в российских рублях, разработка налоговых послаблений для тех,
кто совершает операции в рублях).
Введение против России санкционных мер, разрастание кризисных
явлений в российской экономике с 2014 года выступили настоящей
проверкой на прочность всего ЕАЭС. Однако, только продолжение
наращивания сотрудничества между странами данного интеграционного
объединения и курс России на дальнейшую автономизацию своей
финансовой инфраструктуры выступят стимулом к дальнейшему
наращиванию расчетов в российских рублях как внутри ЕАЭС, так за
пределами данной международной организации. Несмотря на низкую долю
рубля (0,27% по данным SWIFT на 2018 год)
41
в международных расчетах,
41
Availability statistics [Электронный ресурс] // SWIFT. – Mode of assess: www.swift.com/myswift/availability-
statistics (дата обращения: 29.09.2019).
60
комплекс разработанных мер, предоставляющих налоговые послабления и
отмену репатриации валютной выручки для тех, кто оперирует в рублях,
помогут повысить привлекательность российского рубля для международных
расчетов.
Существуют альтернативные проекты единой валюты в ЕАЭС: на базе
российского рубля либо выпуска региональной валютной единицы. При этом
наднациональная валютная единица, будет в большей степени определяться
российским рублем, опять же по причине огромной роли РФ в ЕАЭС. Для
стимулирования интернационализации рубля в 2010 г. был создан
Межведомственный совет по усилению роли рубля в международных
взаиморасчетах. В рамках Таможенного союза переход на взаиморасчеты
только в национальных валютах должен произойти к 2025–2030 гг.
Декабрьский проект развития платежных систем в ЕАЭС (2014 г.) также
предполагает создание общего платежного пространства для стран-участниц.
Речь идет о российской национальной системе платежных карт (НСПК),
системе «Белкарт» (Белоруссия) и армянской Armenian Card (ArCa). Таким
образом, ряд существенных проблем препятствует становлению российского
рубля как мировой валюты, однако огромная роль России в ЕАЭС, позволяет
говорить о рубле как о возможной наднациональной валюте. Существуют
альтернативные проекты единой валюты в ЕАЭС: на базе российского рубля
либо выпуска региональной валютной единицы. При этом наднациональная
валютная единица, будет в большей степени определяться российским
рублем, опять же по причине огромной роли РФ в ЕАЭС. Для
стимулирования интернационализации рубля в 2010 г. был создан
Межведомственный совет по усилению роли рубля в международных
взаиморасчетах. В рамках Таможенного союза переход на взаиморасчеты
только в национальных валютах должен произойти к 2025–2030 гг.
Декабрьский проект развития платежных систем в ЕАЭС также предполагает
создание общего платежного пространства для стран-участниц. Речь идет о
российской национальной системе платежных карт (НСПК), системе
61
«Белкарт» (Белоруссия) и армянской Armenian Card (ArCa). Таким образом,
ряд существенных проблем препятствует становлению российского рубля
как мировой валюты, однако огромная роль России в ЕАЭС, позволяет
говорить о рубле как о возможной наднациональной валюте.
Правительства России и Турции подписали соглашение о расчетах и
платежах в национальных валютах - рублях и лирах. Об этом министерство
финансов РФ сообщило 8 октября 2019 года. Цель документа - повысить
привлекательность национальных валют для компаний обеих стран, создать
соответствующую инфраструктуру финансового рынка и постепенно перейти
к использованию российского рубля и турецкой лиры при расчетах между
сторонами.
Турецкие банки намерены подключить к "российскому
аналогу SWIFT". Кроме того, межправительственное соглашение
предусматривает расширение инфраструктуры приема карт российской
платежной системы "Мир" в Турции, а также подключение турецких банков
и компаний к системе передачи финансовых сообщений Банка России.
Минфин РФ называет ее российским аналогом международной
межбанковской системы передачи информации и совершения платежей
SWIFT. В дальнейшем Москва и Анкара допускают подключение других
стран к национальным системам передачи финансовых сообщений.
Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган впервые заявил
о переговорах Москвы и Анкары об отказе от доллара в двусторонней
торговле в сентябре 2018 года. По его словам, Турция намерена избегать
использования доллара в расчетах со многими странами.
В июне Россия подписала межправительственный меморандум о
расчетах в национальных валютах с Китаем. Однако этот документ "в целом
носит рамочный характер", подчеркнул позднее замминистра финансов
Алексей Моисеев. По его словам, указанные в меморандуме шаги "не
принимаются странами, как жесткие обязательства". По данным Банка
62
России, платежи в долларах и евро по-прежнему лидируют во
внешнеторговых расчетах между Москвой и Пекином.
Выводы:
Выход рубля в качестве одной из ведущих валют на мировой рынок
возможен в случае консолидации усилий РФ и восточных стран (Турции и
Китая). Заключение рамочных соглашений с правительствами этих стран об
использовании рубля в качестве средства платежа по международным
договорам будет способствовать укреплению его позиций на мировом рынке.
Целесообразно также расширение использование прямых
корреспондентских счетов между коммерческими банками России и Турции
для развития трансграничных расчетов. Кроме того, имеет смысл выпуск
долговых ценных бумаг российскими и турецкими эмитентами на
национальных рынках двух стран в двух национальных валютах.
63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На протяжении нескольких веков международная валютная система
прошла несколько важных этапов своего формирования, из которых
наложил отпечаток на ее современное состояние.
Ключевую роль в формировании национальной валютной сисиетмы
как части МВС играет Центральный банк страны. В РФ Центробанк
устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по
отношению к рублю.
Центральные банки осуществляют валютную политику по
поддержанию рыночного курса национальных денежных единиц. Их роль
сводится главным образом к тому, чтобы не допускать резких колебаний
курсов национальных денег, держать их в тех или иных границах. ЦБ
регламентируют деятельность коммерческих банков по ведению валютных
операций, принимают меры против излишней спекуляции на валютных
рынках. Государство через центральный банк определяет нормы продажи
и купли валют, регулирует займы в иностранной валюте и осуществляет
другие виды вмешательства в валютные операции банков.
Существующая на сегодняшнии день денежная система России
несовершенна, несмотря на это, для нее на данныи момент нет лучшеи
альтернативы. Ее формирование и видоизменение длится посредством
переходов от одного типа денежнои системы к другому, из-за различных
недостатков предыдущеи и стабильного роста потребности расширения
функции даннои системы. Необходимо понимать, что в современных
условиях является актуальнои потребность разработки и внедрения новых
мероприятии, инновации, которые будут направлены на снижения и
окончательного устранения нарушении в области бюджетнои дисциплины
на всех уровнях.
В России официально принято несколько курсов рубля: официальный
курс Центробанка, который устанавливается каждый день на основе данных