3
1.3. Эволюция денежной системы России…………………...………….22
Глава 2. Влияние международной валютной системы на экономику
РФ……………………………………………………………………………….30
2.1. Основные тенденции развития современной мировой валютной
системы ……………………… …………………………………………...30
2.2. Характеристика влияния доллара США на российский рубль в
контексте мировой валютной системы.. ................................................... 39
2.3. Анализ состояния валютного рынка и валютной политики РФ на
современном этапе.. .................................................................................... 50
Глава 3. Разработка предложений по преодолению кризисных тенденций
в валютной системе…………………………………………………………...61
3.1. Пути трансформации современной валютной системы…………...61
3.2. Меры по повышению устойчивости курса российского рубля в
международной валютной системе. .......................................................... 67
Заключение ........................................................................................................... 71
Список использованной литературы .............................................................. 75
Введение
Валютные отношения всегда были неотъемлемой частью
хозяйственной жизни человечества. Их история — последовательность
перехода от бартерных операций через ценные товары-эквиваленты,
металлические деньги и золотомонетный стандарт к использованию доллара
4
США в качестве основной мировой валюты. Однако участившиеся кризисы
заставляют все чаще задумываться о целесообразности существующих
международных валютных отношений.
Становится очевидным, что мир стоит на пороге формирования новой
мировой валютной системы.
Укрепление позиций рубля в качестве мировой валюты представляет
собой комплексную задачу, ориентированную на долгосрочную перспективу
и комплексную реализацию.
Актуальность дипломной работы обусловлена тем, что Россия
сталкивается с рядом вызовов в финансовой сфере на международном
уровне, что повышает значимость проведения государством суверенной
финансовой политики. Необходимо выявить факторы укрепления позиций
рубля в качестве мировой валюты. Это является стимулирующим фактором
развития российской экономики и упрочение позиций России в
геополитическом и геоэкономическом плане, вплоть до обретения полной
независимости от деструктивного влияния международных финансовых
институтов.
Актуальность темы данной дипломной работы подтверждена также
целым рядом перемен, произошедших в последнее время, которые требуют
совершенствования.
На данный момент нельзя недооценивать актуальность темы,
поскольку в условиях кризисных явлений последних лет всеобщие
показатели интернационализации российской валюты ухудшаются, но в
целом можно видеть тенденцию к укреплению роли рубля в ЕАС.
Некоторые экономисты говорят о преобразовании действующей
валютной системы в ближайшие десятилетия. Поэтому у России, как и у
других государств, появляются все шансы, что присоединить свои
государственные валюты к международному валютному резерву.
Если рубль станет резервной валютой, для России откроется дорога к
новым иностранным инвестициям. Это произойдет с помощью эмиссии
5
долговых ценных бумаг. Иностранные и развитию реального сектора
экономики, дополнительные ресурсы для решения внутренних
экономических проблем. Еще одной положительной стороной окажется
минимизация курсовых рисков, связанных с конвертацией
Эти факторы позволят России значительно повысить уровень
экономического развития и укрепить свои позиции в мировой финансовой
системе.
Теоретико-методологическую базу работы составляют
фундаментальные концепции, которые представлены в классических и
современных трудах отечественных и зарубежных ученых. В качестве
источников был использован материал, который затрагивает проблему
международной валютной системы и российского рубля, в частности,
законодательные акты и иные правовые документы по данному вопросу.
Цель дипломной работы заключается во всестороннем исследовании
вопроса международной валютной системы и российского рубля.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
1) Рассмотреть понятие, функции и этапы развития мировой валютной
системы.
2) Проанализировать роль МФВ в мировой валютной системе.
3) Охарактеризовать эволюцию денежной системы России.
4) Провести анализ основных тенденций развития современной мировой
валютной системы.
5) Рассмотреть характеристику влияния доллара США на российский
рубль в контексте мировой валютной системы.
6) Проанализировать состояния валютного рынка и валютной политики
РФ на современном этапе.
7) Рассмотреть возможные пути трансформации современной валютной
системы.
8) Разработать предложения касательно мер по повышению устойчивости
курса российского рубля в международной валютной системе
6
Объектом исследования выступают международная валютная система.
Предметом исследования выступают российский рубль в
международной валютной системе.
В дипломной работе использовались следующие методы исследования:
описательный метод, метод научного познания, сравнительно-
типологический метод, комплексный анализ, а также догматический,
логический, сравнительно-правовой методы, социологический метод, метод
системного анализа, и другие методы.
Изученность проблемы. Вопросы, в той или иной мере касающиеся
темы исследования, освещались в трудах многих ученых в различных
отраслях отечественной и зарубежной экономической науки. Различные
аспекты данной темы, поднимали в своих трудах такие ученые, как В.А.
Щегорцов, В.А. Таран, Ю.А. Щербанин, А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, О.М.
Алещенко, Е.С. Пономарева, Л.А. Кривенцова, П.С. Томилов, Н.Ф.
Чеботарев, Ж.С. Белотелова и другие авторы.
Рассмотрению проблемы послужили также работы таких известных
ученых как Г. Г. Господарчук, О. Заславская, Б.А. Рябов, Н.Г. Щеголева,
Г.Л. Авагян, Ю.Г. Вешкин, Е.Ф Авдокушин, Н.Э. Андронова, В.А. Антонов,
Л.Н. Красавина, К.Б. Латышева, С.Р. Моисеев, И.Я. Носкова, Л.М.
Максимова, К.Е. Субботина, В.В. Спицын, О.А. Кобзева, М.Ю. Тимниченко,
Р.И. Хасбулатов, В.А. Щегарцов, Ю.А. Яковлева, М.Ю. Скориднова,
А.В.Бризицкая, А.И. Никольская, А.И. Бажан, Н.М. Артемов, И.Т.
Балабанов, А. Ведихин, М. Гилберт, В.С. Кузнецов, Г.А. Тосунян, А.В.
Емелин, И.В. Хаменушко, В.И. Ширяев и других.
Глава 1. Теоретические основы мировой и национальной
валютных систем
1.1. Понятие, функции и этапы развития мировой валютной
системы
7
Валютная система - это набор институтов, посредством которых
правительство предоставляет деньги в экономику страны. Современные
денежные системы обычно состоят из национальной казны, монетного двора,
центральных и коммерческих банков.
1
Мировая валютная система – это совокупность экономических
отношений на международном уровне, связанных с функционированием
валюты.
Международная валютная система (МВС) — структура,
функционирующая в соответствии с внутренними правилами и
договоренностями между соответствующими финансовыми организациями в
целях обеспечения межгосударственных валютных отношений.
2
С точки зрения своего назначения, мировая валютная система должна
регулировать экономические отношения в рамках осуществления
международных расчетов и поддерживать баланс внешнеторговых операций
различных стран.
Сущность, виды и элементы валютной системы следует рассматривать,
начиная с процесса создания финансовых активов. Центральный банк вводит
новые деньги в экономику, покупая активы или предоставляя средства
финансовым учреждениям. Затем коммерческие организации
перегруппируют или перепрофилируют эти базовые средства за счет
создания кредита посредством частичного резервного банковского
обслуживания, что расширяет общий объем предложения доступных денег
(наличные и депозиты до востребования).
В современной экономике относительно небольшая часть предложения
доступных денег находится в физической валюте. Например, в декабре 2010
года в США из 8 853,4 млрд. долларов в виде широкой денежной массы
только 915,7 млрд. (около 10 %) состояли из физических монет и бумажных
1
Агибалов А.В. Международные финансы: учебное пособие / А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, О.М. Алещенко.
— Электрон. текстовые данные. — Воронеж: Воронежский Государственный Аграрный Университет им.
Императора Петра Первого, 2015. — 242 c.
2
Валютная система и международные валютно-кредитные отношения: монография / Ж.С. Белотелова [и
др.]. — Электрон. текстовые данные. — М. : Научный консультант, 2017. — 94 c.
8
денег. Производство новых банкнот и монет обычно является обязанностью
центрального банка, а иногда и государственной казны.
3
Использование валюты основано на концепции lex monetae. Это
означает, что каждое суверенное государство решает, какую единицу оно
будет использовать. В настоящее время Международная организация по
стандартизации вводит трехбуквенную систему кодов (ISO 4217) для
определения валюты (в отличие от простых имен или знаков), чтобы
устранить путаницу. Связана она с тем, что существуют десятки денежных
единиц, называемых долларом и франком. Даже наименование «фунт»
используется почти в десятке разных стран. Большинство из них привязаны к
фунту стерлингов, а остальные имеют разные значения. В общем случае
трехбуквенный код использует код страны ISO 3166-1 для первых двух букв и
первую букву имени валюты. Исключением является американская денежная
единица, которая во всем мире называется долларом США и записывается
как USD.
Роль валютной системы в современных условиях очевидна. В
большинстве случаев центральный банк имеет монопольное право выпускать
монеты и банкноты (денежные средства) для своей собственной зоны
обращения (страна или группа стран). Он регулирует производство
номиналов банками (кредитом) посредством денежно-кредитной политики. К
элементам видов валютной системы фиатного типа относится и обменный
курс. Это цена, при которой две единицы могут быть обменены друг на друга.
Данный элемент используется для торговли между двумя валютными зонами.
Курсы обмена можно классифицировать как плавающие или фиксированные.
В первом случае текущие движения по обменным курсам определяются
рынком, во втором правительства вмешиваются в рынок, чтобы покупать или
продавать свою валюту для баланса спроса и предложения по
фиксированному курсу.
3
Кондратов Д.И. Современная мировая валютная система и перспективы ее трансформации // Вестник Рос.
акад. наук. - 2017. - Т.87, N 7. - С.613-621.
9
В случаях, когда страна контролирует свою денежную единицу, этот
контроль осуществляется либо центральным банком, либо министерством
финансов. Учреждение, которое контролирует данную политику, называется
денежным органом. Такие представители власти имеют разную степень
автономии от правительств, которые их создают.
Необходимость функционирования МВС обуславливается следующими
факторами:
- Использование на территории всего мира бумажных денежных знаков.
- Высокий уровень интернационализации мировой экономики.
- Развитая международная торговля, в процессе которой используются
различные национальные валюты, требующие оценки своей
номинальной стоимости.
- Бурное развитие валютных бирж, деятельность которых нуждается в
регламентации.
Этапы развития валютной системы можно проследить с древности.
Использование бартерных методов, подразумевающих товарные деньги,
могло иметь место около 100 000 лет назад. Чтобы организовать
производство и распространять товары и услуги среди населения в тот
период, когда рыночная экономика еще не существовала, люди полагались на
традиции, командование или общинное сотрудничество.
4
Хотя некоторые товарные номиналы использовались исторически в
торговых отношениях и бартерах (например, ячмень в Месопотамии около
3000 г. до н. э.), на практике может быть неудобным использовать их в
качестве средства обмена или стандарта отсроченного платежа. Это связано, в
первую очередь, с проблемами транспортировки и хранения. Золото или
другие металлы иногда используются в ценовой системе как способ
сохранить деньги, которые не разрушаются из-за ухудшения состояния
окружающей среды и которые могут долго храниться.
4
Чеботарев Н.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник для бакалавров
/ Н.Ф. Чеботарев. — Электрон. текстовые данные. — М. : Дашков и К, 2016. — 350 c.
10
Принципы валютной системы этого типа со временем изменились.
Сегодня номинальная стоимость базовой металломонеты устанавливается
правительством, и именно эта цена должна быть юридически принята в
качестве оплаты. Стоимость драгоценного металла в ее составе может
придать ей еще одно ценовое значение, которое со временем меняется.
Стоимость металла подлежит двустороннему соглашению, даже если они не
монетизировались ни одним правительством.
Первые попытки создания МВС предпринял в начале IX века Карл
Великий — он предложил для своей империи единую валютную систему,
которую затем пытался внедрить и на территории других стран, однако,
реализовать замысел ему не удалось. Такие же усилия предпринимались
правителями Испании в период расцвета этого государства в эпоху
средневековья, но вновь безуспешно — доля валюты пиренейского
государства в общемировой экономике тех лет не смогла превысить 2%.
5
Осуществить эту идею в полной мере удалось британской короне,
которая ввела фунт стерлингов в качестве основной валюты на всех
контролирующихся ею территориях. Произошло это в 1870 году, поэтому
именно от этой даты современными экономистами ведется отсчет
существования МВС.
На протяжении своей истории МВС сменила несколько
организационных схем. Необходимость подобных изменений диктовалась
функциями, которые в разные годы возлагались на систему.
Разница между организационными схемами МВС заключается в:
- гибкости курсов валют;
- применяющемся корректировочном механизме;
- организации деятельности наблюдательных и исполнительных органов.
Этапы мировой валюты в системе международных валютно-кредитных
отношений определяются развитием мировой валютной системы. В таблице
5
Антонов В.А. Мировая валютная система и международные расчеты [Текст] // Мировая экономика и
международные отношения. - 2015.-№6. - С.21-25.
11
ниже представлены валютные системы, которые существовали на
протяжении последних 150 лет.
Таблица 1. Этапы развития мировой валютной системы
Период
Характеристика
1867-1922
гг.
Парижская система – признание золота единственной
формой мировой валюты. Золотой стандарт –
использование золота и золотых монет в качестве
денежного товара. Свободный обмен валют на золото или
золотые монеты по номиналу. Золотой паритет –
законодательное фиксирование золотого содержания
национальной валюты, денежной единицы. В 1914 году
введен золотослитковый стандарт, предусматривающий
обмен кредитных денег на слитки золота весом 12,5 кг,
который действовал до 1941 года.
1922-1944
гг.
Генуэзская система.
Золотодевизный стандарт – урезанная форма золотого
стандарта, которая предусматривала прямой обмен денег
на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта, а
затем на золото. В рамках данной системы, валюты одних
стран ставились в зависимость от валют других стран.
1944-1976
гг.
Бреттон-Вудская система
Усеченная форма золотодевизного стандарта.
Золотодевизный стандарт действовал только для
центральных банков, но на золото обменивался только
американский доллар. Фактически действовал
золотодолларовый стандарт. - Золото сохранило функцию
мировой валюты при одновременном появлении резервных
валют. - Жесткая привязка валют к доллару. Де-факто
система прекратила существование в 1971 году, когда
США отказались обменивать доллары на золотые слитки.
С 1976 г. по
настоящее
время
Ямайская система
Золото было демонетизировано, но сохранило роль
чрезвычайных мировых денег и резервного актива. Введен
стандарт СДР (специальные права заимствования),
формальная основа валютных паритетов. Переход к
режиму плавающих валютных курсов. Помимо
американского доллара появились новые резервные
валюты, получившие статус мировых валют: немецкая
марка, позже евро, швейцарский франк, японская иена.
Первой мировой валютной системой принято считать золотой стандарт,
сформировавшийся к концу 19 века. Ее основной чертой была фиксация
золотого содержания каждой валюты, а значит и валютных курсов. Система,
поначалу обеспечивавшая стабильность и требовавшая для своего
12
функционирования наличия золотых запасов в эмиссионных центрах,
оказалась абсолютно неэффективной после Первой мировой войны, которая
привела к значительным затратам и увеличению дефицита воюющих
государств. Период между двумя мировыми войнами характеризовался
значительной хаотичностью в валютных отношениях, а Великая депрессия
1929-1933 гг. окончательно утвердила систему обращения бумажно-
кредитных денег.
6
В 1944 году на конференции в Бреттон-Вудсе (США) была
сформирована международная денежная система, представлявшая собой
межгосударственный золотодевизный стандарт. Это означало, что курс валют
разных стран фиксировался по отношению к доллару США, который, в свою
очередь, имел исключительное право размениваться на золото по
фиксированному курсу. Тогда же был основан Международный валютный
фонд (МВФ) — один из самых влиятельных игроков современных
международных валютно-финансовых отношений. Эта система была
оправданна до тех пор, пока США, вышедшие из Второй мировой войны
экономически самой мощной страной мира, удерживали свое лидирующее
положение. Бурный рост экономик Западной Европы и Японии в
последующие годы и сокращение золотых запасов США привели к тому, что
доллар перестал быть эталоном ценности всех денежных единиц, и в 1971
году США официально прекратили конвертировать доллары в золото по
официальному курсу.
На смену Бреттон-Вудской системе пришла Ямайская валютная
система, оформленная соглашением стран-членов МВФ в 1976 году, и
функционирующая в наши дни. Ее основополагающие особенности —
либерализация валютных режимов и предоставление странам права выбора
плавающего или фиксированного (к какой-либо валюте, к корзине валют)
валютного курса, определение специальных прав заимствования (SDR) как
6
Бризицкая А.В. Международные валютно-кредитные отношения. Учебное пособие для академического
бакалавриата - Москва, издательство Юрайт, 2017- С.30-40.