1
Введение …………… ……………………………………………………2
Глава 1. Международная валютная система, основные понятия,
этапы развития
1.1. Развитие международной валютной системы……………………..4
1.2. Факторы, влияющие на формирование валютного курса рубля.
Способы и методы регулирования………………………………..11
1.3. Деятельность валютных рынков и валютные
операции……………………………………………………………16
Глава 2. Влияние международной валютной системой на
экономику РФ
2.1. Анализ влияния экономических факторов на формирование курса
рубля………………………………………………………………………….…..21
2.2. Способы и методы регулирования валютной системы……..……..38
2.3. Функционирование и развитие финансовых рынков России в
условиях его интеграции в международную финансовую систему……….…48
Глава 3. Совершенствования работы
3.1. Преобразование режима валютных курсов как структурного
принципа МВС…………………………………………………………………..56
3.2. Основные направления работы органов валютного регулирования
и валютного контроля…………………………………………………………..65
3.3. Пути совершенствования валютного регулирования в целях
укрепления внешнеэкономических отношений РФ…………………………..72
Заключение………………………………………………………………79
Список литературы…………………………………………………….81
2
Введение
Эффективность финансовой стратегии государства как одной из сфер
экономической безопасности государства предлагает выработку каждой
страной собственной валютной политики. На фоне происходящих процессов
интеграции отдельных стран в мировую экономику и глобализации
финансовых рынков государственное валютное регулирование необходимо
для поддержания равновесия платежного баланса, противодействия
утечке капитала и обеспечения притока иностранных инвестиций, зашиты
внутреннего валютного рынка от негативного воздействия иностранного
спекулятивного капитала и достижения других целей валютной политики.
Валютная политика основывается на способах и методах регулирования
валютного курса.
Актуальность темы работы состоит в том, что, для рационального
и эффективного использования инструментов валютного регулирования
необходимо знать от каких факторов зависит изменение валютного курса.
Поэтому целью работы является рассмотрение образования валютного курса
рубля, как многофакторного процесса и выделение факторов, которые
оказывают наибольшее воздействие на международную валютную систему.
Для достижения поставленной цели в работе рассматриваются
следующие задачи:
1) Раскрыть теоретические аспекты взаимосвязи валютного курса с
экономической безопасностью государства и угрозы финансовой
безопасности на современном этапе.
2) Выделить факторы, влияющие на формирование валютного курса и их
влияние на экономику страны.
3) Описать способы и методы регулирования валютного курса, а также
роль фондового и финансового рынка на валютную сферу.
3
4) Рассмотреть совершенствование работы органов валютного
регулирования и валютного контроля и предложены основные
направления совершенствования работы финансовых институтов.
Объектом исследования настоящей работы является российский рубль,
его значение в международной валютной системе.
Предмет исследования исторические сводки на основе которых проведен
анализ факторов, в той или иной степени влияющих на формирование курса
рубля, также нормы законодательства в сфере организации валютного
контроля и регулирования.
При написании работы были использованы следующие методы:
эмпирический метод, метод системного анализа, проблемно-
хронологический метод.
Поставленные цель и задачи обусловили структуру работы, которая
состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной
литературы.
4
Глава 1. Международная валютная система, понятие, этапы развития
Международная валютная система
— это совокупность экономических
отношений в мировой хозяйстве, связанных с функционированием валюты.
Основной задачей мировой валютной системы (МВС) является
регулирование сферы международных расчетов для обеспечения устойчивого
экономического роста и поддержания равновесия во внешнеторговом
обмене.
Основой системы является валюта.
Если рассматривать понятия валюты с позиции международных
финансовых отношений, то можно привести следующее определение:
валюта —
это денежная единица государства, обращающаяся на внутреннем
рынке и за его национальными границами.
1.1. Развитие международной валютной системы
Международная валютная система
(мировая валютная система) —
мировая. Денежная система всех стран, где формируются и используются
валютные ресурсы для осуществления международного платежного оборота.
Международная валютная система представляет собой:
определенный набор международных платежных средств;
режим обмена валют, включая валютные курсы;
условия конвертируемости, механизм обеспечения валютно-
платежными средствами международного оборота;
регламентацию форм международных расчетов;
режим международных рынков валюты и золота;
статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные
отношения;
5
сеть международных и банковских учреждений, осуществляющих
международные расчетные и кредитные операции, связанные с
внешнеэкономической деятельностью.
Цель этой системы заключается в обеспечении эффективности
международной торговли товарами и услугами.
Международная валютная система в своем развитии прошла
следующие этапы:
Парижская валютная система (1816-1914 гг.)
В ее основу был положен золотомонетный стандарт.
Золотомонетный стандарт
— это собственная (классическая) форма
золотого стандарта, связанная с использованием золота и золотых монет в
качестве денежного товара. Действовал с 1816 по 1914 г. (впервые
официально введен в Великобритании), в основу Парижской валютной
системы был положен в 1867 г. Характерными признаками золотомонетного
стандарта являются исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых
монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами
для любых владельцев, свободный обмен кредитных денег на золотые
монеты по номиналу, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота;
обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами
неполноценной разменной монеты и государственными бумажными
деньгами с принудительным курсом.
Парижская валютная система признала золото единственной формой
мировых денег. Банки свободно меняли банкноты на золото. При этом в
развитых странах законодательно фиксировалось золотое содержание
национальной денежной единицы, т. е. золотой паритет.
Золотой паритет
— соотношение денежных единиц различных стран
по их официальному золотому содержанию. Он служил основой
формирования валютных курсов и был отменен МВФ в
1978 г.
6
Позднее введен золотослитковый стандарт
— это урезанная форма
золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег не слитки
золота весом 12,5 кг. Золотослитковый стандарт действовал с 1914 по 1941 г.
Постепенно наряду с золотом в международных расчетах стали
использоваться доллары США и фунты стерлингов. Так появился
золотодевизный стандарт, положенный в основу Генуэзской валютной
системы.
Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.)
Золотодевизный
(золотовалютный стандарт) — урезанная форма
золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на девизы в
валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. При
золотодевизном стандарте валюты одних стан ставились в зависимость от
валют других стан, обесценение которых вызвало неустойчивость
соподчиненных валют. Действовал с 1922 по 1944 г.
Бреттон-Вудская валютная система (1944-1976 гг.)
В ней сохранялось некоторое подобие золотодевизного стандарта,
особенность которого в том, что был, во-первых, золотодевизный стандарт
только для центральных банков, а во-вторых, при этом только доллар США
обменивался на золото, т. е. это был золотодолларовый стандарт.
Основные принципы системы:
сохранение функции мировых денег за золотом при одновременном
использовании в качестве международных платежных и резервных валют
национальных денежных единиц (доллар);
обязательность обмена резервной валюты на золото иностранным
правительственным учреждением и центральным банкам по официальному
курсу (35 долларов США за тройскую унцию);
взаимное приравнивание и обмен валют на основе согласованных с
МВФ, выражаемых в золоте и долларах США валютных паритетов,
которые должны быть стандартными;
7
жесткая привязка валют к доллару (допустимое отклонение рыночных
валютных курсов — не более 1%).
В 1969 г. МВФ были введены для расчетов специальные права
заимствования СДР, и золотодевизный стандарт был заменен стандартом
СДР. В августе 1971 г. правительство США официально прекратило продажу
золотых слитков на доллары.
Ямайская валютная система (1976 г. — по настоящее время)
Ямайская валютная система - это современная валютная система,
которая пришла на смену Бреттон-Вудской системе, основана на принципе
мировых отношений и их влиянии на валютные системы разных стран.
Основана на специальных правах заимствования и свободно плавающем
курсе валют. Отменила привязку валют к золоту. Действует в современном
мире по настоящее время.
Это современная международная валютная система, базирующаяся не на
валютных системах отдельных стран (в том числе США), а на
законодательно закрепленных межгосударственных принципах. Характерной
особенностью Ямайской валютной системы стало введение свободно
плавающих курсов валют.
Ямайская валютная система - это современная система взаимных
расчетов и валютных отношений, основанная на свободно плавающем курсе.
Названа в честь конференции Международного валютного фонда в
Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 года. Пришла на смену так называемой
Бреттон-Вудской валютной системе.
Ямайская валютная система - это концепция мирового валютного
взаимодействия, подразумевающая вытеснение золота из межнациональных
расчетов, т.е. с ее принятием привязка валют к золоту была отменена
Основные характеристики Ямайской валютной системы
Ямайская валютная система - это современная международная
валютная система, основанная на модели свободной конвертации валют для
которой характерно постоянное колебание обменных курсов.
8
Ямайская валютная система - это современный этап развития мировой
валютной системы, принципы которой были разработаны в 1976 г. Я.в.с.
предусматривает полную демонетизацию золота и окончательный переход к
использованию в качестве мировых денег национальных валют и
международных расчетных денежных единиц - специальных прав
заимствования (СДР), выпускаемых МВФ, что предполагает право выбора
странами любого режима валютного курса, признание систем плавающих
валютных курсов, сохранение за золотом росли фонда ликвидных активов и
разрешение его купли-продажи по рыночным ценам, наделение МВФ
полномочиями по наблюдению за валютной политикой стран-членов.
Оговаривается возможность установки паритетов, помимо СДР, по
отношению к любой валюте, т.е. возможность перехода к многовалютному
стандарту.
Ямайская система образовалась в 1976—1978 годах как итог
реорганизации Бреттон-Вудской валютной системы.
Кризис Бреттон-Вудской валютной системы породил обилие проектов
валютной реформы: от проектов создания коллективной резервной единицы,
выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к
золотому стандарту.
Сторонники монетаризма выступали за рыночное регулирование против
государственного вмешательства, воскрешали идеи автоматического
саморегулирования платежного баланса, предлагали ввести режим
плавающих валютных курсов (М. Фридман, Ф. Махлуп и др.).
Неокейнсианцы сделали поворот к отвергнутой ранее идее Дж. М. Кейнса о
создании интернациональной валюты (Р. Триффин, У. Мар­тин, А. Дей.
Ф. Перу, Ж. Денизе). США взяли курс на окончательную демонетизацию
золота и создание международного ликвидного средства в целях поддержки
позиций доллара. Западная Европа, особенно Франция, стремилась
ограничить гегемонию доллара и расширить кредиты МВФ.
9
Поиски выхода из валютного кризиса велись долго вначале в
академических, а затем в правящих кругах и многочисленных комитетах.
МВФ подготовил в 1972-1974 гг. проект реформы мировой валютной
системы.
Ее устройство было официально оговорено на конференции МВФ в
Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г соглашением стран — членов
МВФ. В основу Ямайской валютной системы положен принцип полного
отказа от золотого стандарта.
В 1978 году были произведены соответствующие изменения в уставе МВФ.
Отменена официальная цена золота, прекращен обмен долларов на золото, ни
одна национальная валюта больше не имеет золотого содержания. Рынок
золота из основного денежного рынка превратился в разновидность
товарного рынка.
Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса:
свободно плавающего, ограниченного (коридор к одним валютам и
свободное плавание к другим) либо фиксированного (привязанного к одной
валюте, СДР, корзине или скользящий паритет).
Введен новый вид международного платежного средства - СДР (SDR -
Special Drawing Rights, СПЗ- специальные права заимствования) - расчетная
единица Международного валютного фонда, используемая для безналичных
международных расчетов путем записей на специальных счетах. Соглашение
о создании этой новой международной счетной валютной единицы (по
проекту О. Эммингера) было подписано странами-членами МВФ в 1967 г.
Первое изменение Устава МВФ, связанное с выпуском СДР, вошло в силу 28
июля 1969 г. Каждая страна получила свою долю СДР в соответствии со
своей долей в МВФ.
Специальные права заимствования стали новой валютной единицей в
Ямайской валютной системе
Расширены возможности проведения независимой внутренней денежной
политики отдельными центральными банками. Центральные банки стран не
10
обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания
фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют
валютные интервенции для стабилизации курсов валют.
В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из
национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Роль
главного международного платежного и резервного средства была
закреплена за коллективной валютой. Теперь ни одна валюта не может иметь
золотого содержания; все золотые запасы стран и международных валютно-
финансовых институтов заморожены.
Новый вид международных платежных средств - СДР, используется для
безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах
и в качестве расчетной единицы Международного валютного фонда. К
моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СПЗ
входили валюты 16, а с 1981 г. пяти стран. Доля каждой валюты
определяется экономическим потенциалом страны и подлежит пересмотру
каждые пять лет.
Все страны - участники Ямайского соглашения перешли от фиксированных
валютных курсов, в основе которых лежало золотое содержание валют, к
плавающим валютным курсам - свободно изменяющимся в определенных
пределах под воздействием спроса и предложения на валютных рынках.
Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех
основных целей:
- выравнивание темпов инфляции в различных странах;
- выравнивание и приостанвление темпов инфляции в Ямайской валютной
системе
- уравновешивание платежных балансов;