Содержание
ВВЕДЕНИЕ .......................................................................................................... 3
Глава 1. Теоретические основы мировой и национальной валютных систем .. 5
1.1. Понятие и функции мировой валютной системы ........................................ 5
1.2. Мировая валютная система и этапы ее развития ....................................... 11
1.3. Эволюция денежной системы России ........................................................ 21
Глава 2. Влияние международной валютной системы на экономику
Российской Федерации ...................................................................................... 28
2.1. Анализ влияния международной валютной системы на курс рубля ........ 28
2.2. Влияние курса рубля на экономику стран Евроазиатского союза............ 35
2.3. Последствия современного кризиса для международной валютной
системы ............................................................................................................... 43
Глава 3. Перспективные направления развития международной валютной
системы ............................................................................................................... 49
3.1. Перспективы развития международной валютной системы ..................... 49
3.2. Меры по повышению устойчивости курса российского рубля в
международной валютной системе ................................................................... 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................. 68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ .......................................... 71
3
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования обусловлена рядом факторов.
На текущий момент состояние и перспективное развитие мировой
валютной системы активно обсуждаются экспертами. Многие их них
высказываются о том, что в ближайший период действующую мировую
систему ожидает серьезное изменение. Движущей силой преобразований
является нарастающий конфликт между конфигурацией современной
валютной системы, сформировавшей свои основные черты ещё в середине
прошлого века и базирующейся на долларе США как основной валюте, и
новой расстановкой сил в мировом хозяйстве.
С одной стороны, в настоящее время США в результате хронических
проблем экономики, прежде всего так называемого «двойного дефицита»
платежного баланса и федерального бюджета, располагают весьма
ограниченными возможностями поддержки лидирующих позиций доллара в
мировой валютной системе. Данное обстоятельство в частности привело к
происходящей в последние годы быстрой девальвации доллара, которая
заметно затрудняет его использование в качестве резервной и расчетной
валюты.
С другой стороны, сейчас в глобальной экономике появляются новые
крупные игроки, прежде всего из стран Азии, чьи валюты значительно
укрепились, однако на глобальном уровне пока практически не
представлены.
Данные обстоятельства и обуславливают интерес к теме исследования.
Целью данной выпускной квалификационной работы является
обозначение перспектив и направлений развития международной валютной
системы.
Задачами работы являются:
- обозначить теоретические основы функционирования международной
и национальной валютной системы;
4
- выявить влияние международной валютной системы на экономику
Российской Федерации;
- наметить перспективы развития международной валютной системы;
- выявить меры по повышению устойчивости курса российского рубля
в международной валютной системе.
Предметом исследования явились перспективы развития
международной валютной системы.
Объектом исследования выступила международная валютная система.
Методами исследования в данной выпускной квалификационной
работе послужили: экономический анализ, экономико–статистический,
сравнения, анализа, коэффициентный, другие методы научного
исследования, для наглядности изложения материала применены табличный
и графический методы исследования.
Практическая значимость результатов исследования заключается в том,
что были оценены перспективы развития международной валютной системы
и выявлены меры по повышению устойчивости курса российского рубля в
международной валютной системе.
Теоретической базой исследования послужили учебная, справочная и
методическая литература российских и зарубежных авторов, научные статьи,
статьи периодической печати по исследуемой проблематике, сведения
Интернет-ресурсов.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка литературы и приложений.
5
Глава 1. Теоретические основы мировой и национальной
валютных систем
1.1. Понятие и функции мировой валютной системы
В процессе своей эволюции, международные валютные отношения
между различными странами (участниками) приобретали определенные
формы международных организаций в виде валютных систем отдельных
государств, их региональных объединений и мировой валютной системы.
Мировая валютная система является неотъемлемой частью процессов
глобализации и развития торговых взаимоотношений различных стран.
«Современный экономический словарь» дает следующее определение
валютной системы: «Валютная система — это совокупность валют, правил и
норм их использования и взаимного обмена, применения в качестве
платежных средств, а также денежно-кредитных отношений, связанных с
хождением валюты»
1
. С другой стороны, валютная система является формой
организации и урегулирования валютных отношений, которая закреплена
национальными законодательствами или межгосударственными
соглашениями. С экономической точки зрения валютная система
представляет собой совокупность валютно-экономических
взаимоотношений, исторически сложившихся на основе
интернационализации хозяйственных связей
2
.
По своей структуре мировую валютную систему можно представить в
виде совокупности двух элементов, а именно, валютных механизмов и
валютных отношений
3
.
1
Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. М.:
ИНФРА-М, 2017. - С. 41.
2
Назмутдинова К. Р. Эволюция мировой валютной системы // Экономические науки. – 2016. - № 47
-1. – С. 1 – 4.
3
Гизатуллина Ю. Р. Валютная система и валютная политика современной Российской Федерации //
Экономика и социум. – 2017. - № 6 (37). – С. 4.
6
Под валютными механизмами, как правило, понимаются правовые
нормы, при помощи которых и регулируются валютные отношения на
национальных и международных уровнях. Под валютными отношениями
понимаются те повседневные связи, в которые собственно и вступают
частные лица, компании и банки на валютных и денежных рынках с целью
осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.
Мировая валютная система есть форма организации международных
валютных отношений, которая обусловлена историческим развитием
мировой экономической системы и закреплена на уровне международных
соглашений. Мировая валютная система – это глобальная система, именно
благодаря которой проводится контроль использования валют в
межрегиональных и межгосударственных расчетах. Она включает в себя ряд
элементов, которые в свою очередь способствуют процессу регулирования, и
среди которых:
- платежные средства международного уровня;
- условия для конвертируемости валют;
- механизмы создания валютных курсов и их поддержки;
- установление обязанностей и прав межгосударственных институтов,
которые будут способствовать контролю валютных отношений.
В то же время, международная валютная система (или МВС) - система
правил, международных организаций, обычаев, инструментов и
договорённостей, которые функционируют с целью осуществления
валютных взаимоотношений между различными странами - платежей,
которыми сопровождаются экономические международные операции
4
.
В целом под мировой валютной системой представляется совокупность
национальных и региональных валютных систем, которые взаимосвязаны
между собой (рис. 1.1). Эта взаимосвязь осуществляется посредством
центральных банков, проводящих национальную и региональную
денежно-кредитную политику и участвующих одновременно в разработке и
4
Мировая валютная система // https://biznes-prost.ru/mirovaya-valyutnaya-sistema.html
7
реализации международной валютной политики, организации
межгосударственного валютного регулирования.
Рисунок 1.1 – Структура валютной системы
5
Региональная валютная система считается более устойчивой в
сравнении с национальной, по той причине, что основана она на едином
межгосударственном валютном регулировании и валютном контроле целой
группы стран. Помимо этого, внутри структуры региональной валютной
системы отсутствует система валютных ограничений между странами – её
участницами
6
.
Валютной системой как формой организации валютных отношений
предполагается наличие субъектов и объектов этих отношений, а также
инструментов и конечной цели управления, которые являются
специфическими в зависимости от вида валютной системы.
К субъектам валютных отношений относятся их участники и
регулирующие органы.
5
Мировая валютная система // https://biznes-prost.ru/mirovaya-valyutnaya-sistema.html
6
Международные валютно-кредитные отношения : учебное пособие / С. А. Лукьянов [и др.] ; под
общ. ред. Н. Н. Мокеевой. — Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2015. – С. 15.
8
Участники валютных отношений могут быть физическими лицами,
юридическими лицами в виде предприятий различных отраслей экономики и
форм собственности, финансово-кредитными институтами, государством и
иными структурами.
7
Все участники валютных отношений в зависимости от
их влияния на ситуацию на валютном рынке могут быть разделены на две
категории.
К первой категории относят активных участников, или
маркет-мейкеров:
- центральные и коммерческие банки;
- транснациональные компании, регулярно осуществляющие операции
на валютном рынке, именно от их деятельности зависят спрос и предложение
на валюту в текущем и в будущем периоде.
Ко второй категории относятся пассивные участники, которыми
являются:
- коммерческие банки;
- юридические и физические лица, осуществляющие небольшие по
объему валютные операции и соответственно не оказывающие значительного
влияния на состояние валютного рынка.
К регулирующим органам мировой валютной системы являются
органы валютного регулирования и валютного контроля в рамках
соответствующей валютной системы, а именно, центральные или
национальные банки и правительства, а также международные валютные и
финансово-кредитные организации.
К объектам валютных отношений относят:
- механизмы курсообразования и режимы валютного курса;
- условия конвертации, валютные ограничения, международные
кредиты и расчеты, инвестиции;
- порядок и правила участия иностранного капитала и т. д.
7
Международные валютно-кредитные отношения : учебное пособие / С. А. Лукьянов [и др.] ; под
общ. ред. Н. Н. Мокеевой. — Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2015. – С. 15.
9
Элементы и порядок регулирования мировой валютной системы
представим в табл. 1.1.
Таблица 1.1 – Основные элементы и правила регулирования мировой
валютной системы
8
Элемент
Пояснение
Субъект
Международные организации и финансово-кредитные
структуры, правительство государств, национальные банки,
юридические лица и населения стран - участников
Объект
Валютный курс резервной валюты и международной
расчетной единицы, кредитно-расчетные операции, режимы
движения иностранного капитала между странами
Порядок регулирования валютных отношений
а) режимы
валютных курсов
Регламенты определения валютного курса валюты и
международной расчетной единицы. В любом режиме
валютный курс может быть установлен с использованием
механизмов валютного управления или валютных корзин
б) условия конвертации
Правила взаимной конвертируемости основных мировых
валют, которая связана с переводом одной валюты в другую,
с возможностью обмена национальных валют на валюты
других стран как на внутреннем, так и на мировом валютном
рынке
в) валютные
ограничения
Межгосударственные регулирования валютных
ограничений. Валютные ограничения традиционно вводятся
с целью стабилизации валютных отношений в периоды
экономического кризиса
г) организация
международных
расчетов, кредитования и
инвестирования
Унифицированность международного порядка проведения
международных расчетов, кредитных операций,
инвестирования иностранного капитала
д) регулирование
международной
ликвидности
Нормы межгосударственного регулирования
международной валютной ликвидности устанавливаются и
реализуются Международным валютным фондом (МВФ)
Мировая валютная система в целом может быть оценена как
непостоянная, поскольку она подвержена изменениям глобального и
регионального характера. К региональным факторам могут быть отнесены
процессы формирования и развития валютных блоков, например, создание
Европейского валютного союза. За время своего существования Европейский
валютный союз прошел несколько этапов развития от использования таких
счетных денежных единиц как ЭКЮ до появления собственной валюты, что
8
Международные валютно-кредитные отношения : учебное пособие / С. А. Лукьянов [и др.] ; под
общ. ред. Н. Н. Мокеевой. — Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2015. – С. 17.
10
не может не оказывать влияния на мировую валютную систему стран-
участников
9
.
В своем существовании международная валютная система выполняет
ряд функций
10
.
Главные функции:
- ликвидность (определение резервных продуктов, форм создания и
возможности применения для того, чтобы покрыть диспропорции платёжных
балансов);
- регулирование (выправление реальных диспропорций, замеченных в
платёжных балансах, которые оказывают влияние на отношения меж
валютами);
- уверенность в стабильности системы;
- управление (распределение и контроль за компетенциями, менее или
более сосредоточенными на организациях: центральные банки некоторых
стран и Международный валютный фонд).
Вторичные функции:
- назначать от денежной эмиссии доходы, разницы меж стоимостью
валюты и издержками от эмиссии;
- согласовывать режим валютного курса.
Возможно именно данная последняя функция (механизм, через
который определяют обменные курсы) - это наиболее оспариваемый и
переменчивый фактор; в частности, в последние десятилетия ведется
активное обсуждение трёх моделей:
- системы колеблющихся обменных курсов, в которой стоимость всех
9
Шмырева А.И О состоянии мировой валютной системы. Сборник: Банковские системы и
финансовые рынки в условиях экономической асимметрии экономики; Материалы IV Банковского форума.
Новосибирский государственный университет экономики и управления, Сибирский филиал ОАО
«Промсвязьбанк» г.Новосибирск, ОАО КБ «Акцепт», Мэрия г.Новосибирска, Представительство Агентства
по страхованию вкладов в Сибирском федеральном округе/ под.ред. Г.М.Тарасовой. – Новосибирск:
НГУЭУ, 2014 – с.85.
10
Мировая валютная система // https://biznes-prost.ru/mirovaya-valyutnaya-sistema.html
11
валют определяется силами рынка;
- системы обменных фиксированных курсов;
- смешанной системы управляемых курсов, в которой стоимость одних
валют свободно колеблется, стоимость прочих определяется государством, а
стоимость третьих фиксируется в отношении к другой группе валют или
валюте.
Анализируя нынешние процессы, происходящие в мировой валютной
системе, становится очевидным требования к новой валютной системе
11
:
- ее функционирование должно быть независимо от каких-либо
финансовых институтов отдельных стран;
- она должна оказывать содействие более эффективной реализации
международных торгово-экономических отношений;
- она должна сглаживать дисбалансы, возникающие в мировой
экономике в целом.
Таким образом, международная валютная система сформировалась как
ответ на потребность привести валютные отношения между различными
странами к упорядоченной системе. Как любая организация, международная
валютная система имеет элементы (участники, субъекты, объекты) и порядок
регулирования взаимоотношений, осуществляемым МВФ.
1.2. Мировая валютная система и этапы ее развития
Поскольку международная валютная система в процессе своей
деятельности является структурой непостоянной и подверженной
изменениям в результате влияния различных факторов, отметим, что в ее
развитии имелось несколько этапов
12
:
11
Раевская С. В. Мировая валютная система – экономическая сущность и проблемы
реформирования // Вопросы и проблемы экономики и менеджмента в современном мире. Сборник научных
трудов по итогам международной научно-практической конференции. Омск. 2014. – 207 с.
12
Скориднова М.Ю. Этапы развития европейской валютной системы // Студенческий: электрон.
научн. журн. 2017. № 18(18). URL: https://sibac.info/journal/student/18/87189 (дата обращения: 30.04.2019).