10
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................ 11
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ ................................................ 15
1.1. Понятие и особенности становления международной валютной
системы ................................................................................................................... 15
1.2. Эволюция международной валютной системы ........................................... 23
1.3. Международная валютная система в настоящий момент .......................... 27
2. Российский рубль в системе международных финансовых отношений ....... 32
2.1. Валютная политика России............................................................................. 32
2.2. Использование рубля во внешней торговле .................................................. 38
2.3. Анализ структуры государственного долга России ...................................... 45
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ
ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ И РУБЛЯ КАК РЕЗЕРВНОЙ ВАЛЮТЫ .................. 51
3.1. Проблемный аспект функционирования рубля в международной валютной
системе .................................................................................................................... 51
3.2. Возможности рубля как резервной валюты на постсоветском
пространстве ........................................................................................................... 57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...................................................................................................... 67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................ 70
11
ВВЕДЕНИЕ
Реформирование мировой валютной системы является актуальным
вопросом на сегодняшний момент, поскольку присутствующие в
международных валютных отношениях негативные тенденции, которые
проявляются через возникновения валютно-финансовых кризисов,
подчеркивают необходимость изменения принципов существующей валютной
системы.
Исследование процессов трансформации мировой валютной системы
вызвано новейшими тенденциями в развитии мировой финансовой
архитектуры, в частности такими, как: глобализация, регионализация,
валютные противостояния основных центров экономической силы.
Кроме того, использование в качестве мировой резервной валюты
национальной валюты одной из стран-лидеров приводит к значительным
противоречиям в размещении международной финансово-экономической силы.
Неустойчивость курсов валют, которая характерна для современной валютной
системы, негативно влияет на развитие международной торговли, всей системы
международных расчетов, способствует возникновению необходимости поиска
путей повышения их стабильности.
Главная причина нестабильности мировой валютной системы,
основанной на использовании национальной валюты как международного
средства расчета, была обнаружена еще в 1960 году Р. Триффином -
противоречие национальных и международных интересов при проведении
денежно-кредитной политики. Обозначенный парадокс был присущ Бреттон-
Вудской валютной системе, но отмена фиксированных паритетов в рамках
Ямайской валютной системы не сделала ее более стабильной и эффективной.
«Дилемма Триффина» сохраняется и в современной мировой валютной
системе.
В последний период ведется много дискуссий по различным вариантам
реформирования мировой валютной системы, в том числе возвращение к
12
золотому стандарту, усиление валютного полицентризма, развитие валютной
регионализации.
Актуальность выпускной квалификационной работы. Международная
валютная система выступает одной из главных движущих сил, которые могут
либо способствовать расширению международных экономических отношений,
или, наоборот, - ограничивать их интенсивность. Поэтому развитие
международных экономических отношений в значительной степени зависит от
характера мировой валютной системы и действенности функционирования ее
институтов. Следовательно, исследование современных особенностей
международной валютной системы и роли российского рубля в нем особенно
актуально.
Процесс развития американского доллара в условиях глобализации в
своих трудах изучали такие зарубежные и отечественные ученые: Алексеева
Т.А., Казанцев А.А., Гладков И.С., Гусев Л.В., Кадочников П.А., Пискулов
Ю.В., Беспалов Р.А. и другие.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование
основополагающей роли и перспектив развития международной валютной
системы в условиях глобализации и роли российского рубля в ней.
Исходя из цели, можно выделить ряд задач, стоящих перед
исследованием:
1. Определить понятие и значение международной валютной системы;
2. Рассмотреть эволюцию развития международной валютной
системы;
3. Раскрыть современные особенности международной валютной
системы;
4. Проанализировать современную валютную политику России;
5. Оценить использование рубля во внешней торговле;
6. Проанализировать структуру государственного долга России;
7. Выявить проблемный аспект функционирования российского рубля
в международной валютной системе;
13
8. Раскрыть возможности российского рубля, как резервной валюты
на постсоветском пространстве.
Объектом выпускной квалификационной работы выступает
международная валютная система.
Предмет работы – международные валютные отношения.
Методы исследования, которые применялись в ходе написания работы:
метод индукции и дедукции,
метод сравнений,
методы статистического анализа,
методы экономического и графического анализа,
описательный метод.
При подготовке работы в качестве информационной базы были
использованы законодательно-нормативные акты, учебно-методическая
литература, справочные материалы, научные статьи, монографии, интернет-
ресурсы.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех
основных глав, заключения и списка использованной литературы и источников.
Первая глава посвящена всестороннему рассмотрению сущностных
характеристик понятий «международная валютная система», «валютные
отношения». Ввиду многогранности данной категории возникают различные
подходы к пониманию международной валютной системы. Также рассмотрены
основные эволюционные этапы становления международной валютной
системы.
Особое внимание в данном разделе уделено роли и месту американского
доллара, как мировой валюты, которая функционирует и обращается в
глобальной финансовой системе.
Анализ современного состояния развития российского рубля, влияние
его на другие валюты , особенности современной долларизации и анализ
валютной политики России произведены во второй главе ВКР.
14
Третья глава ВКР посвящена исследованию проблем и перспектив
развития международной валютной системы и рубля, как резервной валюты.
15
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ
СИСТЕМЫ
1.1. Понятие и особенности становления международной валютной
системы
Валютный фактор приобрел столь важное значение и настолько быстро
влияет на национальные экономики отдельных стран и на состояние мира в
целом, что его отнесли в ранг стратегических, рядом с теми проблемами,
которые могут существенно изменить мир или даже дезорганизовать всю
систему мирохозяйственных связей
1
.
Роль валютного фактора давно вышла за рамки обслуживания
внешнеторговых операций и процессы, которые происходят в валютной сфере,
незначительно зависят от состояния межгосударственного обмена, формируясь
под воздействием большого количества экономических и политических
факторов - как международного, так и чисто внутреннего характера.
В современном экономическом мире сотрудничество между разными
странами неизбежно. Именно международная (мировая) валютная система
выступает соединительным элементом, позволяющим осуществлять платежи по
экспорту и импорту товаров, капитала, услуг и других видов деятельности в
отношениях между странами, а также создает благоприятные условия для
развития производства на основе эффективного международного разделения
труда
2
.
Рассмотрим подробнее некоторые научные подходы к определению
сущности исследуемого понятия.
Так, Галанов В.А., экономист и автор трудов по исследованию
фондового и валютного рынков обосновывает, что современные научные
1
Варламова Т. П. Валютные операции: учебное пособие / Т. П. Варламова, М. А. Варламова. – Изд.2-е, перераб.
и доп. - М. : Дашков и К', 2014. –с. 122-125
2
Васильева И. П. Современный оборот глобального валютного рынка: распределение по инструментам / И. П.
Васильева // Финансы и кредит. - 2014. - № 22. - С. 46-53.
16
подходы к определению сущности понятия «международная валютная система»
позволяют рассматривать ее с позиций: интернационализации экономических
связей; международных договоров, как формы организации валютных
отношений; организации денежного обращения и порядка расчетов
3
.
Давыдов А.Ю. (ведущий научный сотрудник Центра
внешнеэкономических исследований Института США и Канады РАН, кандидат
экономических наук) трактует валютную систему как «совокупность
экономических отношений, связанных с функционированием валюты, которые
исторически сформировались на основе интернационализации хозяйственных
связей, с государственно-правовой организацией валютных отношений»
4
.
В то же время, автор обосновывает, что международная валютная
система характеризуется такими составляющими, как национальные и
резервные валюты, международные денежные единицы, условия взаимной
конвертируемости, валютный паритет, валютный курс и национальные и
международные механизмы его регулирования.
Похожего мнения придерживается и Кондратов Д.И. (ведущий научный
сотрудник Института Европы РАН, кандидат экономических наук), который
трактует валютную систему как совокупность валютных взаимоотношений,
возникающих в результате купли-продажи валюты и валютных ценностей, как
на территории определенной страны, так и за ее пределами, международных
расчетных операций от внешнеэкономической деятельности и как форма
реализации валютного порядка в условиях соблюдения и использования
основных его принципов
5
.
По словам Кондратов Д.И., международная валютная система по своей
сути является организационной системой управления валютно-финансовыми
отношениями между субъектами мирового хозяйства. Ученый отождествляет
3
Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2015.– 378 с
4
Давыдов А.Ю. Место России в новой мировой валютной системе // Электронный журнал «Россия и Америка в
XXI веке». - 2012. - № 1
5
Кондратов Д.И. Актуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Экономический
журнал ВШЭ. - 2015. Т. 19. - № 1. С. 128–157.
17
субъекты мирового хозяйства и субъекты глобальной валютной системы,
утверждая, что к ним относятся:
1) государства и институты, которые осуществляют регулирование
валютных отношений на глобальном, региональном и национальном уровнях;
2) субъекты хозяйственной деятельности – юридические лица,
физические лица (домохозяйства).
Также мировую валютную систему рассматривают как совокупность
способов, инструментов и органов (институтов), с помощью которых
осуществляются денежные расчеты в рамках мирового хозяйства.
Красавина Л.Н. (доктор экономических наук, профессор) рассматривает
международную валютную систему как совокупность норм, правил и
инструментов, а также как экономическую, институциональную и
политическую среду, которая определяет способы обеспечения двух главных
глобальных общественных благ: международной резервной валюты (или
валют) и внешней стабильности
6
.
Целесообразно согласиться с утверждением специалистов, что валюта
страны или валютного союза получает статус международной (мировой),
только при условии, что иностранцы хотят владеть активами,
деноминированным в этой валюте, то есть если эта валюта стабильна.
Лаврушин О.И. (российский экономист и автор труда «Деньги, кредит,
банки») исследует мировую валютную систему как функциональную форму
организации валютных отношений на уровне межгосударственных связей. Ее
развитие регулируется соответствующими межгосударственными валютными
сделками, выполнение которых, обеспечивается образовавшимися на
коллективной основе международными валютно-финансовыми и банковскими
учреждениями и организациями
7
.
С точки зрения формы организации рассматривает международную
валютную систему Латышева К.В., в частности как закрепленную в
6
Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные отношения : учеб. / Л. Н. Красавина [и др.]. М. : Юрайт,
2014. С.55-59
7
Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки : учеб. / О. И. Лаврушина. М. : КноРус, 2013. С.115-117
18
международных соглашениях форму организации валютных отношений,
функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное
движение товаров и факторов производства
8
.
Научные взгляды относительно функций международной валютной
системы сводятся к утверждению, что существует две основные функции:
1) регулирование международных расчетов на валютных рынках за
выполнением экспортных и импортных операций;
2) создание благоприятных условий для развития международного
разделения труда и производства и самое главное обеспечивать бесперебойное
функционирование ее структурных элементов.
Можно выделить и другие функции международной валютной системы,
в частности
9
:
1) обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового
хозяйства;
2) регламентация и координация режимов национальных валютных
систем;
3) унификация и стандартизация принципов валютных отношений;
4) регулирование (исправление реальных диспропорций в платежных
балансах, которые влияют на отношения между валютами);
5) ликвидность (определение резервных продуктов, форм их создания
и возможностей использования для покрытия диспропорций платежных
балансов) управления;
6) согласование режима валютного курса.
Рассматривая теоретические аспекты международной валютной
системы, отметим, что ей присущи определенные свойства (характерные
особенности), а именно
10
:
8
Латышева К.В. Россия в мировой валютной системе // Молодой ученый. - 2013. - №11. - С. 377-380.
9
Орлова О.Ю. Современный процесс финансовой глобализации и проблемы развития национальных
финансовых рынков // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2014. № 16. С. 142–
147.
10
Тимофеев А.А. Анализ взаимодействия мировых финансовых рынков // Современные тенденции в экономике
и управлении: новый взгляд. 2014. № 28. С. 99–103.
19
1) целостность, которая предусматривает взаимосвязь между
элементами системы и влияние изменения любого компонента системы на
другие компоненты и на систему в целом;
2) сложность структуры, что предполагает наличие нескольких
подсистем;
3) интегративность, которая предполагает, что системе в целом
присущи свойства, отсутствующие у ее элементов, и наоборот, элементы могут
обладать особенностями, которых нет у системы в целом;
4) структурность, что предполагает, наличие в международной
валютной системе отдельных элементов, которые являются подсистемами с
присущим только им регулированием;
5) целевая направленность - существование общей цели для всех
подсистем международной валютной системы;
6) динамичность, характеризующаяся динамическими процессами
внутри системы и возможностью быстро реагировать на изменения во внешней
и внутренней среде;
7) институциональность, что предполагает подчиненность нормам
международного публичного и частного права, регулирующих отношения
между государствами, экономическими объединениями, юридическими и
физическими лицами.
Таким образом, одним из самых больших недостатков мировой
валютной системы является то, что она не предполагает механизмов
минимизации последствий кризисных явлений, а положенные в ее основу
принципы формируют зависимость экономического положения стран от
ситуации на международном валютном рынке.
Что касается составляющих элементов международной валютной
системы, то к ним можно отнести
11
:
11
Международное и зарубежное финансовое регулирование: институты, сделки, инфраструктура Ч. 2:
монография: в 2 ч. / [А. В. Шамраев, Э. Ю. Викторова, Н. Н. Кислякова и др.] ; под ред. А. В. Шамраева; Моск.
гос. ин-т междунар. отношений (Ун-т) МИД России. Москва : КноРус, 2014. 634 с.