2
Содержание
Введение…………………………………………………………………………..3
Глава 1. Сущность и основы мировой валютной системы…………………….7
1.1. Понятие мировой валютной системы и исторические аспекты ее
формирования…………………………………………………………………….7
1.2. Современная мировая валютная система: структура и участники……...13
1.3. Принципы формирование курсов национальных валют и их
классификация…………………………………………………………………..22
Глава 2. Российский рубль как национальная валюта России……………….32
2.1. Особенности эмиссии, обращения и конвертируемости рубля…………32
2.2. Основные направления денежно-кредитной политики России…………39
2.3. Динамика курса рубля по отношению к доллару и евро………………...43
2.4.Причины участия России в международных финансовых организациях48
2.5.Проблемы взаимодействия России с МВФ ………………………………57
Глава 3. Перспективы рубля в мировой валютной системе………………….82
3.1. Российский рубль в качестве валюты цены и валюты платежа по
внешнеторговым контрактам………………………………………………….82
3.2. Положение, роль и перспективы российского рубля в мировой валютной
системе………………………………………………………………………….87
Заключение……………………………………………………………………..94
Список использованной литературы…………………………………………99
Приложения
3
Введение
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения -
составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В
них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие
которых исторически идет параллельно, и тесно переплетаясь. По мере
интернационализации и глобализации мирового хозяйства увеличиваются
международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.
Глобализация экономики характеризуется масштабной миграцией
капитала между странами, что резко усилило интенсивность межстрановых
денежных потоков, а это, в свою очередь, привело к росту конверсионных
валютных операций. Кроме того, для современной мировой валютной
системы характерны резкие колебания валютных курсов, возникающие из-за
влияния внутренних и зарубежных шоков, действий центральных банков и
других участников валютного рынка (импортеров, экспортеров, населения,
инвесторов, спекулянтов), оказывающих разнонаправленное влияние на
динамику курсов валют.
Современный этап развития мировой валютной системы
свидетельствует, что в условиях всеобщей мировой капитализации во многих
странах изменилась роль денег в экономическом процессе этих стран.
Главная роль денег состоит в том, что они есть необходимая предпосылка
кругооборота капитала и его неотъемлемый элемент. Деньги стали нужны,
чтобы запустить в работу производительный капитал, придать ему движение
и постоянно поддерживать это движение, для чего им самим требуется
постоянно быть в движении. В ходе этого движения ценность капитала
возрастает, а это значит, что должна возрастать и сумма денег, в которой эта
ценность выражается. Однако в результате установления Ямайской валютной
системы, доллар США стал выполнять функцию международного средства
платежа и стал иметь подавляющее преимущество в структуре валютных
резервов стран мира, что обоснованно вызывает обеспокоенность участников
4
рынка. Сложилась ситуация, когда состояние мировой экономики во многом
стало зависеть от положения дел в экономике Соединенных Штатов.
Интеграционные процессы в мировой валютной системе приводят к
формированию однородных валютных пространств и являются важной
особенностью развития международных валютно-финансовых отношений.
Трансформация модели финансовой архитектуры от однополярной
организации к полиполярной стала одной из причин выделения среди
национальных денежных единиц мировых валют, выполняющих функции
денег как на национальном, так и на международном уровнях. В этих
условиях особое значение придается исследованию теоретических основ
унификации валютно-финансовых систем стран мировой рыночной системы,
интенсивности их интеграционного взаимодействия.
Выбор направления и скорости интеграции национальной валютной
системы в мировую рыночную систему зависит от уровня ее развития и
соответствия принципов построения общемировой практике, что напрямую
определяет позицию национальной денежной единицы в мировой валютной
системе.
Главным препятствием активизации процессов валютно-финансового
взаимодействия стран мировой рыночной системы остается
самовоспроизводящаяся асимметрия валютно-финансовых отношений,
обусловленная недостаточным развитием национальных и региональных
финансовых систем, что, в свою очередь, усиливает дестабилизацию мировой
валютной системы в целом.
Одним из главных факторов, определяющих успешность действий
национальных властей в лице центрального банка, является достоверность
анализа и прогнозирования уровней спроса и предложения валюты на
валютном рынке со стороны его участников.
Актуальность темы обусловлена:
5
- необходимостью теоретического исследования практики обращения
валют в мировой валютной системе, ее влияния на валютно-финансовое
взаимодействие стран мировой рыночной системы;
- важностью анализа процессов становления и развития российской
национальной валютной системы для разработки и реализации валютной
политики в условиях глобализации мировой валютно-финансовой сферы;
- необходимостью разработки стратегии и основных направлений
интеграции валютной системы России в мировую рыночную систему.
Целью исследования является изучение проблемы функционирования
международной валютной системы и российского рубля с точки зрения
новейших зарубежных и отечественных исследований и определении
направлений ее совершенствования.
Поставленная цель предопределила решение следующих задач:
1. Исследовать сущность и основы мировой валюты и исторические
аспекты ее формирования.
2. Провести анализ современной мировой валютной системы, ее
структуру и участников.
3. Исследовать принципы формирование курсов национальных валют и
их классификацию.
4. Осуществить анализ российского рубля как национальной валюты
России.
5. Выявить особенности эмиссии, обращения и конвертируемости
рубля и основные направления денежно-кредитной политики России
6. Провести анализ положения и роли рубля в мировой валютной
системе и оценить его перспективы.
Предметом исследования данной работы является мировая валютная
система и её эволюция.
Объектом исследования является российский рубль как национальная
валюта России.
6
Информационную базу исследования составили аналитические и
статистические материалы Федеральной службы государственной
статистики, Центрального банка России, Межгосударственного
статистического комитета СНГ, нормативные, законодательные акты РФ и
СНГ, прогнозные экспертные разработки российских и зарубежных ученых,
опубликованные в научной литературе и периодической печати, материалы,
размещенные в сети Интернет.
Различные аспекты взаимодействия России со странами СНГ и
мировым сообществом в валютной сфере в условиях активной
трансформации национальной валютной системы страны рассмотрены в
работах ученых: О.Буториной, А. Бондаренко, П. Быкова, Т.Валовой, В.
Киреева, Н. Кириченко, JI.Красавиной, Т.Лебединской, М. Леонтьева,
Р.Манделла, C. Моисеева, Б. Носко, В. Пищик, В.Платоновой, С. Пупликова,
Ю. Симионова, Д. Смыслова и других авторов, исследующих специфику
мировых валют, процессов становления и развития мировой валютной
системы и их влияние на валютные системы отдельных государств.
Методологическая база исследования основывается на
фундаментальных концепциях, гипотезах, посвященных анализу развития
мировой валютной системы и процессов формирование курсов
национальных валют, изложенных в трудах отечественных и зарубежных
ученых.
Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованной литературы и приложения.
7
Глава 1. Сущность и основы мировой валютной системы
1.1. Понятие мировой валютной системы и исторические аспекты
ее формирования
Мировая валютная система – это совокупность кредитно-денежных
отношений, сложившихся на основе интернационализации мирового рынка,
хозяйственной жизни и международного разделения труда. Международные
валютные отношения появляются тогда, когда деньги принимаются
функционировать в международном обороте. Виды мировых денег с
течением времени изменялись, менялись и условия международных расчетов.
В то же время росла важность системы мирового денежного обращения и
вырастала степень ее относительной самостоятельности. Следом за этим
настает время, когда валютная система в обусловленных пределах
соответствует потребностям и условиям экономики. Это приводит к
сравнительно эффективному использованию данной системы. Но эта
относительная устойчивость не исключает появления локальных кризисов
всей системы. Так, после второй мировой войны не раз вспыхивали
валютные кризисы в Великобритании, Франции и Италии.
1
Различают такие валютные системы: 1) мировая; 2) международная
(региональная); 3) национальная. Мировая и международная валютные
системы обслуживают обмен плодами хозяйственной деятельности между
отдельными фирмами и национальными экономиками в целом. Их основой
является внешняя торговля и международное разделение труда.
Национальная валютная система это совокупность отношений, благодаря
которым проводится платежный международный оборот, складываются и
употребляются валютные ресурсы страны, нужные для обычного
функционирования общественного воспроизводства. Так сложилось, что
изначально появляются национальные валютные системы, выступающие как
1
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.;
Финансы и статистика.-2016
8
составная часть денежной системы государства. При этом национальная
валютная система достаточно самостоятельна и может выходить за рамки
национальных рубежей. Национальная валютная система неразрывно
соединена с мировой валютной системой. Стабильность и устойчивость
национальной валютной системы поддерживает устойчивость мировой
валютной системы. Это происходит благодаря координации валютной
политики ведущих держав, через национальные банки различных государств.
При этом экономика все время развивается. И периодически появляются
несоответствия между изменениями в мировом и в национальном хозяйстве и
валютной системой. Это приводит к периодическому появлению кризисов в
валютной системе, которые захватывают достаточно длительное время.
Валютные кризисы плотно соединены с процессом воспроизводства и
выражаются в: 1) нестабильности курса валют; 2) перераспределении золото-
валютных резервов; 3) введении валютных ограничений; 4) снижении
международной валютной ликвидности; 5) валютных противоречиях и т.д.
Существуют такие виды валютного кризиса:
1) Циклические – как проявление экономического кризиса.
2) Специальные – инициированные другими факторами (к примеру,
чрезвычайные события, кризис платежного баланса и др.).
Основанием периодичности кризиса мировой валютной системы
является приспособление ее структурных элементов к изменившимся
обстоятельствам и расстановке сил в мире. Кризис мировой валютной
системы приводит к замене старой системы новой, обеспечивающей
валютную относительную стабилизацию. На некоторое время она отвечает в
обусловленных пределах потребностям и условиям экономики, новой
расстановке сил. Формирование новой МВС проходит в 3 этапа:
1) формирование, становление предпосылок, установление принципов
новой системы; при этом сберегается преемственная связь с предыдущей
системой.
9
2) вырабатывание структурной цельности, окончание построения,
постепенная активизация принципов новой валютной системы.
3) организация полноценно действующей новой МВС на основе
завершенной целостности и ограниченного согласования ее элементов.
Третий период – это этап результативного функционирования.
2
Первой сформировавшейся мировой валютной системой стала
Парижская, существовавшая с 1867г. до начала 20-х гг. XX века.
Характерными чертами этой системы стали утверждение золотого
(золотомонетного) стандарта и режим свободноплавающих валютных курсов
с учетом спроса и предложения. Золотой стандарт является формой
организации валютных отношений, в которой золото является денежным
товаром. Вследствие этого любая национальная валюта располагала золотым
содержанием, в зависимости от которого устанавливался ее соотношение с
другими валютами. Золото свободно обменивалось на валюты, за которыми
признавалась роль мировых денег. Кризис в мировом хозяйстве в конце XIX
– начале XX века, поменявшиеся условия развития мирового капитализма,
вызвавшие Первую мировую войну, и сформировавшие революционную
ситуацию в разных странах, подтолкнули к разрушению Парижской
валютной системы. Заменой ей в 1922 г. стала законодательно оформленная
Генуэзская валютная система, которая основывалась на золото-девизном
стандарте, при которой в дополнение к золоту применялись девизы –
иностранные валюты. Золотые паритеты сохранились, и восстановлен режим
плавающих валютных курсов. Какое-то время в некоторых странах
(например, Великобритании, Франции, США) применялся также
золотослитковый стандарт.
Генуэзская система недолго просуществовала. Мировая валютная
система в первой половине 30-х годов перенесла сильнейшее потрясение,
вызванное мировым экономическим кризисом, которым была охвачена и
2
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.;
Финансы и статистика.-2016
10
денежно-кредитная сфера. Золото как девизный стандарт потерпел фиаско.
Размен банкнот на золото к началу Второй мировой войны проводился
только лишь в США.
В течении Второй мировой войны баланс мировых экономических сил
коренным образом изменился. США стал самой мощной державой мира,
позиции Франции и Великобритании сильно ослабли, а экономики Японии и
Германии были разрушены. В этой обстановке проектирование реформ
мировой валютной системы оказалось под мощным давлением США, и в
определенной степени – Великобритании. Базой новой валютной системы,
юридически сформированной решениями международной конференции в г.
Бреттонвудсе (США) в 1944г. и получившей его имя, Бреттонвудской
валютной системы, стали такие принципы. В урезанном виде был сохранен
девизный стандарт - золото: оно продолжало применяться в разных формах.
Сохранились золотые паритеты и связь доллара США с золотом, но менять
на благородный металл американскую валюту могли только центральные
банки стран. Также золото могло применяться как международное резервное
и платежное средство. Резервной (ключевой) валютой кроме доллара стал
также английский фунт стерлингов, но в реальности был принят долларовый
стандарт, так как один только доллар стал валютой, конвертируемой в
золото. Существенной спецификой Бреттонвудской системы стал переход на
систему фиксированных валютных курсов, которые могут отклоняться лишь
в узких границах от установленных пределов.
3
Также были образованы две кредитные и валютно-финансовые
организации – Международный банк реконструкции и развития и
Международный валютный фонд, Они должны давать странам-членам
кредиты при серьезном дефиците платежного баланса, потере стабильности
национальной валюты, а также контролировать стран-членов за соблюдением
ими принятых обязательств.
3
Международная экономика. Киреев Л. П. Ч. 2. -- М.; Международные отношения. 2018
11
Бреттонвудская валютная система отобразила повышение в
послевоенном мире экономических позиций США, и успешно
функционировала до того времени, пока они оставались довольно прочными.
Но позиции США уже в 60-х годах оказались подорванными, к началу 70-х
годов стал вполне очевидным кризис Бреттонвудской системы. Целый ряд
политических деятелей и экономистов высказывали предложения о переходе
к плавающим валютным курсам. С их точки зрения, это обеспечило бы более
обширную автономию правительств для проведения кредитно-денежной
политики, так как не нужно поддерживать стабильный валютный курс. Ввод
плавающих валютных курсов устранило бы также двоякую асимметрию
системы:
1) только США фактически определяли мировое предложение денег;
2) США были лишены возможности девальвировать свою валюту, в
отличие от других стран, которые могли девальвировать свои валюты по
отношению к доллару.
Также плавающие валютные курсы служили бы автоматическими
стабилизаторами при появлении диспропорций, к примеру они могли бы
быть защитой от импортируемой инфляции. Эти взгляды хоть и не являлись
общепринятыми, но практическое развитие событий сначала привело к
кризису, а затем и провалу Бреттонвудской системы. Бреттонвудская система
была заменена Ямайской.
В 1976г в Кингстоне (Ямайка) подписано Cоглашение, вступившее в
силу в 1978г., что обозначало юридическое оформление четвертой мировой
валютной системы.
4
Вместо девизного стандарта - золота введен стандарт
СДР (специальных прав заимствования), образованный в конце 60-х годов и
представляющий собой в виде записей международные активы на спец.
счетах в Международном валютном фонде.
4
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.;
Финансы и статистика.-2016