7
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ................................................................................................................. 8
Глава 1. Теоретические аспекты международной валютной системы ............ 10
1.1 Международная валютная система (МВС): сущность и функции ............. 10
1.2 Этапы развития мировой валютной системы ............................................... 21
Глава 2. Оценка интегрированности России в МВС ......................................... 30
2.1 Состояние валютного рынка России ............................................................. 30
2.2 Анализ внешнеторгового оборота России .................................................... 38
2.3 Внешняя задолженность России .................................................................... 54
Глава 3. Эволюция МВС и место России ........................................................... 57
3.1 Актуальные проблемы и недостатки современной мировой
валютной системы ................................................................................................. 57
3.2 Российский рубль, как базис валютной системы России:
тенденции и перспективы интеграции российского рубля
в международных отношениях, как важнейший этап экономического
развития России ..................................................................................................... 67
Заключение ............................................................................................................ 77
Список использованной литературы ................................................................... 80
8
ВВЕДЕНИЕ
С каждым годом Россия все больше включается в мировое хозяйство. Она
стала членом Международного валютного фонда (МВФ), группы
Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейского банка
реконструкции и развития (ЕБРР), готовится стать членом Всемирной торговой
организации (ВТО). Так как каждый год выходят новые законы и обновления,
следует немного глубже изучить особенности финансов, валютного обращения
и кредита на мировых финансовых рынках, также рассмотреть их причинно-
следственную взаимосвязь.
Исследование международной валютной системы стоит начать с
определения самого этого термина. В финансовом словаре
1
находим:
«Мировая валютная система - это валютно-финансовый механизм
внешнеэкономических связей и форма организации международных валютных
отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями».
В процессе реализации данной цели на практике международная
валютная система должна обеспечить стабильную базу для долгосрочного
планирования международных торговых отношений.
Большое воздействие на международные торговые отношения оказывают
ведущие промышленно-развитые страны (особенно «семерка»), которые
именуются как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены
активизацией развивающихся государств в этой сфере.
Бесспорным является факт, что экономика любой страны тесно связана с
развитием финансового рынка и потому становление высокоэффективной
российской экономики недопустимо без хорошо развитого финансового рынка,
основой которого является валютный рынок
2
.
В последнее время валютный рынок как организатор движения валютных
ценностей в Российской Федерации развивается весьма быстро. Сейчас же
1
Финансовый словарь Благодарин А.А., Лозовский Л.Ш. – М.: ИНФРА-М, 2007.-VI, 378 с.- (Б-ка малых
словарей «ИНФРА-М»), стр. 172.
2
Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения : учебное пособие. - М.: Маркетинг ,2006
9
можно уверенно сказать, что внутренний валютный рынок в России вышел на
уровень выше по качеству своего развития. Развитие внутреннего валютного
рынка Российской Федерации нуждается в обобщении навыков его
функционирования и реальных возможностей. Большой толчок в продвижении
развития российского валютного рынка дает опыт, использованный
специалистами и накопленный в процессе валютных операций.
Предметом исследования является международная валютная система в
современной экономике.
Объектом исследования выступают международные валютные
отношения.
Целью данной работы является сбор и анализ данных, накопленных
новейшей историей мировой и российской экономики в процессе становления и
функционирования валютного рынка.
Задачи дипломной работы:
- рассмотреть теоретические аспекты международной валютной системы;
- дать оценку интегрированности России в МВС;
- описать эволюция МВС и место России.
Структура исследования обусловлена целью и задачами исследования и
состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.
Первая глава исследования посвящена изучению теоретических основ
международной валютной системы: выявлению сущности и функции,
определению этапов развития мировой валютной системы.
Вторая глава исследования посвящена анализу оценки интегрированности
России в МВС, оценке основных факторов, влияющие на валютные курсы,
анализ состояния валютного рынка России, а также анализу внешнеторгового
оборота и задолженности.
В третьей главе дипломной работы рассмотрена эволюция МВС, изучены
актуальные проблемы и недостатки современной МВС, а также место России в
МВС, тенденции и перспективы интеграции российского рубля в
международных отношениях.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ
ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
1.1 Международная валютная система (МВС): сущность и функции
Мировая валютная система является образовавшейся формой
организации международных денежных отношений, сложившаяся еще с
исторических времен и закрепленная межгосударственными соглашениями. Ее
возникновение можно связать с эволюцией мирового хозяйства и юридически
зафиксированными межгосударственными договоренностями. Ее начало и
последующее развитие показывает нам неплохую эволюцию в продвижении
процессов интернационализации капитала, необходимых адекватных критерий
в международной денежной системе.
Основными задачами и целями международной валютной системы
являются: сокращение рисков инфляции, контроль валютных рынков и
международных расчетов, для обеспечения устойчивого экономического роста,
следить за равновесием внешнеэкономического обмена и платежного оборота
различных государств. МВС имеет власть и силу, которая может повлиять на
расширение отношений между странами или же наоборот, ограничить
международные экономические отношения. Но это еще не все что может
сделать МВС, с механизмом такой силы она значительно может повлиять на
внутреннее обращение денежных средств
Валюта и валютный курс
Рассмотрим такие понятия как валюта и валютный курс.
Валюта (англ. currency) - денежная единица страны, применяемая для
измерения цены стоимости товаров. Понятие валюты применяется в трех
значениях:
Денежная единица страны, применяемая во внешнеэкономических
связях и международных расчетах с другими странами (национальная валюта).
11
Денежные знаки иностранных государств (иностранная валюта), а
также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных
денежных единицах и используемая в международных расчетах.
Международная (региональная) денежная расчетная единица и
платежное средство (СДР, ЭКЮ, ранее переводной рубль в СЭВ, арабский
расчетный доллар и др.).
Валюту можно разделить на две части:
международная торговая валюта;
международная резервная валюта.
Международная торговая валюта - нужна для опосредования и оценки
международных торговых операций, таких как экспорт и импорт товаров,
капитала, услуг и т.п., она сама выступает объектом купли-продажи.
Международная резервная валюта – служит для оборота мировых,
денежных средств в отношениях стран друг с другом. Ее предназначение это
накопление богатства и служение валютным резервом государства, для
поддержки валютной системы страны при любых казусных ситуациях
(покрытия дефицита платежного баланса, займов, кредита, помощи и т.д.). К
этим валютам относится доллар США, швейцарский франк, фунт стерлингов,
японская иена и немецкая марка.
Значения "иностранная валюта" и "национальная валюта" имеют разные
понятия.
К иностранной валюте относятся иностранные купюры и монеты, а также
требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов,
векселей или же чеков.
Под национальной валютой понимается установленная
законодательством денежная единица определенного государства.
Рассмотрим таблицу классификации валют.
12
Классификация валют
Критерий
Виды валют
По статусу валюты
- Национальная
- Иностранная
- Международная
- Региональная
- Евровалюта
По отношению к валютным запасам страны
- Резервная
- Прочие валюты
По режиму применения
- Свободно конвертируемая
- Частично конвертируемая
- Неконвертируемая
По видам валютных операций
- Валюта цены контракта
- Валюта платежа
- Валюта кредита
- Валюта клиринга; Валюта векселя
По отношению к курсам других валют
- Сильная (твердая)
- Слабая (мягкая)
По материально вещественной форме
- Наличная
- Безналичная
По принципу построения
- Корзинного типа
- Обычная
Валютный курс это отношение между денежными единицами разных
стран, т.е. стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежной
единице другой страны или в международной денежной единице. Например,
стоимость рубля к тенге, евро к доллару, йен к юаню и.т.д. Режим валютного
курса охарактеризовывает порядок установки курсовых соотношений между
валютами.
Различают фиксированные, "плавающие" курсы валют и их варианты,
соединяющие в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного
и "плавающего" курса. Такая классификация курсовых режимов в целом
соответствует принятому МВФ делению валют на три группы:
13
валюты с привязкой (к одной валюте, "валютной корзине" или
международной денежной единице);
валюты с большой гибкостью;
валюты с ограниченной гибкостью.
Отдельно рассмотрим каждый курсовой режим.
Режим фиксированного курса обусловлен тем, что центральный банк
самостоятельно ставит курс национальной валюты на соответствующем уровне
по отношению к валюте какой-либо страны, к которой "привязана" валюта
данной страны, к валютной корзине или к международной денежной единице.
Например, отношение курса Российского рубля и Индийского рупия является
фиксированным курсом, так как спрос на данную валюту небольшой.
При режиме "плавающего" курса валютный курс независим от
конкретных мероприятий и может свободно менять коэффициент денежной
валюты под влиянием спроса и предложения на нее. Например, Российский
рубль и доллар США является плавающим курсом.
То есть чем больше становиться спрос на определенную денежную
валюту, тем больше становиться процент становления этой валюты в режим
плавающего курса.
К промежуточным режимам, между фиксированным и "плавающим"
вариантами режима, валютного курса можно отнести:
режим "скользящей фиксации";
режим "валютного коридора";
режим "совместного", или "коллективного плавания", валют.
Обязательно нужно отличать конъюнктурные и структурные
(долгосрочные) изменения, влияющие на валютный курс.
К конъюнктурным факторам, влияющим на валютный курс, относятся:
Состояние экономики:
темп инфляции;
валютная спекуляция;
14
состояние платежного баланса;
валютная политика;
ускорение или задержка международных расчетов;
уровень процентных ставок;
степень использования национальной валюты в
международных расчетах;
деятельность валютных рынков.
Политическая обстановка в стране (политический фактор).
Уровень доверия к национальной валюте в масштабах национального и
мирового рынка (психологический фактор).
К структурным факторам относятся:
Конкурентоспособность товаров на мировых рынках и ее изменения. Они
обоснованы технологическими детерминантами. Форсированный экспорт
инициирует приток иностранной валюты.
Национальный доход повышается благодаря очень высокому спросу на
иностранный товар, а импорт местной продукции может помочь большему
оттоку из страны, иностранной валюты.
Постепенное увеличение внутренних цен приведут к сильной разнице с
ценами партнеров на рынке, также повысит желание покупать менее дорогие -
иностранные товары, тогда, когда предрасположенность иностранцев покупать
товары, услуги и другие предложения, повышающие свои цены, просто
исчезает. В итоге снижается предложение иностранной валюты и получается,
что отечественная валюта просто обесценивается.
Одним из главных факторов повышения иностранной валюты и капитала
в стране является увеличение процентных ставок. То есть, процентные ставки
привлекают иностранцев «загружать» свою валюту в страну, следовательно,
повышается спрос, и стоимость отечественной валюты повышается вместе с
ним. Все бы не плохо, однако у всего есть свои плюсы и минусы. Плюсы мы
уже рассмотрели, рассмотрим и минусы, которые ждут после того, как
процентные ставки были повышены. Во первых кредит начинает стремительно
15
дорожать, для народа это весьма неприятно, и во вторых это угнетающе влияет
на инвестиционную деятельность внутри страны.
Уровень развития рынка ценных бумаг, таких как облигаций, кредитных
векселей, акций и пр., составляющие огромную конкуренцию валютному
рынку. Непосредственно у фондового рынка есть возможность привлечь
иностранную валюту, и также есть вероятность притянуть национальные
денежные средства, которые иначе использовались бы на покупку иностранной
валюты.
Главными методами валютного регулирования являются:
- валютная интервенция (покупка или продажа иностранной валюты на
национальную валюту);
- операции центрального банка на открытом рынке (покупка или продажа
ценных бумаг);
- изменение центральным банком уровня процентных ставок и (или) норм
обязательных резервов.
Конвертируемость валюты
Резиденты - это физические лица, имеющие постоянное местожительство
в России; фирмы и организации, не являющиеся юридическим лицами;
дипломатические и другие официальные представительства РФ, находящиеся
за ее пределами.
Нерезиденты - это физические лица, имеющие постоянное местожительство
за пределами РФ; юридические лица, разработанные в соответствии с
законодательством иностранных государств; предприятия, фирмы и
организации, никак не являющиеся юридическими лицами; находящиеся в РФ
иностранные дипломатические и другие официальные представительства.
Национальный режим контроля валютных операций по разным типам
сделок для резидентов и нерезидентов определяет уровень так именуемой
конвертируемости валют.
16
Таким способом всю существующую валюту можно распределить на 3
типа: неконвертируемые (замкнутые), частично конвертируемые и свободно
конвертируемые.
К неконвертируемым, или так называемым замкнутым валютам относятся
Национальные денежные единицы тех стран, где закон ведет учёт и
ограничивает почти каждый вид операций. Наглядным примером являются
денежные единицы еще Советских времен. До 1992 года рубль был
неконвертируемой валютой.
Частично конвертируемые валюты, это валюты в странах, где есть
определенный размер допустимой конвертации, то есть количество
конвертируемой валюты ограничено, а так же требуется особое разрешение для
отдельных видов проводимых операций на обмен и другие всевозможные
действия валютных сделок.
И наконец, свободно конвертируемая валюта, это валюта тех стран, где не
требуются особые разрешения, нет учета и ограничения, нет количественного
лимита для проведения конвертации по всем видам операций (торговым,
неторговым, передвижению капитала) и что очень важно, валюта свободно
конвертируется резидентами и нерезидентами страны.
Во время правления золотого стандарта, основой конвертации валюты
являлась ее обратимость в золото. Сейчас же обмен валют является лишь
обычной конвертацией одной валюты на другую.
Дабы осуществить конвертируемость национальной валюты обязательно
нужен рыночный тип экономики, особенностью которой является то, что
владельцы денежных средств распоряжаются ими в свободном режиме. На
практике международного опыта, конвертация денежных средств начинается с
внешней обратимости, то есть инвесторы со стороны начинают свою
активность, стимулируя спрос на эту валюту и решая проблему уменьшения
репатриации ввезённых капиталов и вывоза полученных прибылей. Проблему
обмена валюты можно искоренить унифицированнием их курса, то есть отказ
от всех обменных курсов постепенным введением единого валютного курса.