63
снижение процентных ставок в России. Ожидается, что в 2017 году
ключевая ставка в России выйдет на уровень в 8,5-9%. Несмотря на то, что в
краткосрочном аспекте снижение ставок может немного ослабить рубль, в
среднесрочном аспекте снижение процентных ставок сможет оказать
поддержку реальному сектору экономики.
антироссийские санкции. Прогнозировать конкретные сроки отмены
антироссийских экономических санкций весьма сложно, хотя даже в США
некоторые эксперты намекают на то, что после инаугурации Дональда Трампа в
январе 2017 года США могут взять курс если не на полную отмену, то хотя бы
на ослабление санкций. Отмена санкций могла бы, безусловно, вызвать
мощный рост рубля в краткосрочном аспекте. Однако сохранение санкций для
финансового сектора также имеет свои плюсы, поскольку введенные против
ряда российских корпораций и банков ограничительные меры вынуждают эти
институты держать деньги в рублях в России вместо вывода их за рубеж по
каким-то личным причинам. Соответственно, в 2017 году в России может
продолжиться сокращение оттока капитала, что также положительно повлияет
на рубль.
В итоге ожидается, что в 2017 году доллар может укрепиться к евро как
минимум до $1,02-1,05 за евро, а при более неблагоприятных для Евросоюза
обстоятельствах (победа евроскептиков в Германии и референдум в любой из
стран еврозоны об отказе от евро) доллар может реально выйти на паритет с
евро.
Что касается национальной валюты, то рубль в 2016 году может
укрепиться к доллару и евро. Ожидается, что рубль может в 2017году
колебаться в коридоре 60-65 руб. за доллар и 63-68 руб. за евро.
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Мировая валютная система, являясь по существу основой
функционирования международной экономики, опосредует практически все
экономические отношения между странами.
Принимая во внимание то, что валютные отношения между странами
связаны с обменными курсами валют, валютный фактор приобрел в последнее
время столь большее значение и оказывает столь быстрое воздействие на
национальные экономики отдельных государств и на положение в мире в
целом. Поэтому его относят к разряду стратегических факторов, которые могут
повлиять на существующее положение вещей в мире или дезорганизовать всю
систему мирохозяйственных связей.
В рамках выпускной квалификационной работы было дано следующее
определение международной валютной системы. Международная валютная
система – это совокупность организаций, правил, обычаев, договоренностей и
инструментов, созданных для осуществления валютных отношений между
странами; то есть платежей, сопровождающих международные экономические
операции
Проведенный анализ международной валютной системы позволил
выделить ряд основных недостатков ныне действующей мировой валютной
системы, на устранение которых в первую очередь должны быть направлены
реформы, а именно:
- современная мировая валютная система не отражает состояние миро вой
реальной экономики. Эксперты доказывали, что относительные позиции
разных стран в мировой экономике меняются быстрее, чем это находит
отражение в квотах МВФ и структуре управления фондов;.
- усиление неустойчивости международной валютной системы, что
находит отражение в увеличении числа финансовых кризисов, волатильности
на мировых финансовых рынках, сохранении значительных финансовых
дисбалансов по текущему счету;
65
- необоснованность «исключительной привилегии» доллара на мировом
рынке;
- чрезмерное накопление в отдельных странах официальных инвалютных
резервов.
Предлагаемые реформенные меры многообразны, но, в основном они
направлены на снижение роли доллара в международной валютной системе.
По мнению сторонников такого подхода, расширение перечня валют в корзине
СДР обладает рядом преимуществ.
Во-первых, это увеличит список резервных валют, что снизит риски
концентрации официальных инвалютных резервов.
Во-вторых, возможно расширение способов экстренной поставки
международной ликвидности:
• заключение двусторонних своповых соглашений между центральными
банками или многосторонних соглашений, в которых МВФ выступает
центральным контрпартнером;
• расширение кредитных программ МВФ, включая гибкие кредитные
линии и кредитные линии предосторожности;
• развитие программ депозитов - размещение инвалютных резервов в
МВФ, которые будут более привлекательны для стран-членов, чем
самострахование;
• формирование частных рынков активов, номинированных в СДР, что
позволит МВФ эмитировать номинированный в СДР долг для удовлетворения
экстренной потребности в международной ликвидности.
В-третьих, наряду с расширением перечня валют, включаемых в корзину
СДР, возможен пересмотр их функций.
В то же время другая группа специалистов подчеркивает, что расширение
перечня валют в корзине СДР может усилить риски МВС, так как в этом случае
мировая валютная система становится в большей степени подверженной
решениям о национальной фискальной и монетарной политикам в нескольких
странах.
66
Но расширение перечня валют в корзине СДР может стимулировать
правительства стран с формирующимися рынками переходить на более гибкие
режимы обменных курсов и проводить реформы по устранению капитальных
ограничений.
Приоритетными задачами развития российского государства в настоящее
время является обеспечение устойчивого функционирования экономики,
эффективного действия государственного регулирования экономических
процессов, внедрение долгосрочных программ развития в различных сферах
экономической, политической и социальной жизни, а также разработка мер по
укреплению национальной валюты.
Доверие к рублю на российском рынке достаточно сильное. Доля
россиян, выбирающих рубль в качестве основной валюты для хранения
сбережений, составила на начало 2017 года 58 %. Популярность иностранных
валют, напротив, падает. Поэтому именно рубль на данный момент останется
основной валютой для инвестиционных вложений среди россиян, и основной
задачей Центрального Банка РФ является недопущение его девальвации,
укрепление и относительная стабилизация курса.
Несмотря на то, что ЦБ РФ считает волатильность нормальным
процессом, представляется, что с учетом опыта предшествующих лет,
необходимо не допустить повышения волатильности на валютном рынке РФ,
т.к. это повлечет дальнейшее падение рубля и рост инфляции. При любом
прогнозе ЦБ РФ должен полностью контролировать курс национальной
валюты, поскольку развитие событий на политической арене может быть
непредсказуемым.
Таким образом, как нам представляется, конъюнктура российского
валютного рынка зависит, главным образом, от трех факторов: валютной
политики Банка России, динамики цен на основные товары российского
экспорта, в том числе сырьевого, а также от политических событий.
67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ О валютном регулировании
и валютном контроле (с изм. и доп.) Консультант плюс: [сайт справочной
системы] – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons
2. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России) (действующая редакция) // Консультант
плюс: [сайт справочной системы] – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons
3. Андронова Н.Э. Проблемы реформирования мировой финансовой
архитектуры в условиях финансовой глобализации // Экономические науки. –
2012. – № 5.
4. Антонов В.А. Мировая валютная система и международные расчеты //
Мировая экономика и международные отношения. № 6. 2016. С. 21.
5. Григорьева, Е.М. Мировая экономика. Краткий курс для бакалавров :
Учебное пособие / Е.М. Григорьева. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 192 c.
6. Гурова, И.П. Мировая экономика.: Учебник для студентов / И.П.
Гурова. - М.: Омега-Л, 2012. - 400 c.
7. Джинджолия, А.Ф. Мировая экономика и международные
экономические отношения: Учебное пособие / Л.С. Шаховская, А.Ф.
Джинджолия, Е.Г. Попкова . - М.: КноРус, 2013. - 256 c.
8. Зубенко, В.В. Мировая экономика и международные экономические
отношения: Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова, Н.Л. Орлова. -
Люберцы: Юрайт, 2016. - 409 c.
9. Ивасенко, А.Г. Мировая экономика: Учебное пособие / А.Г. Ивасенко,
Я.И. Никонова. - М.: КноРус, 2013. - 640 c.
10. Короткова, Т.Л. Мировая экономика. Краткий курс для бакалавров:
Учебное пособие / Т.Л. Короткова. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 192 c.
11. Красавина Л. Н. Международные3валютно-кредитные и финансовые
отношения / Красавина Л. Н. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 576с.
68
12. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые
отношения. М.: Финансы и статистика, 2015. С. 566.
13. Крашенинников, В.М. Валютное регулирование в системе
государственного управления экономикой : учебник / В.М. Крашенинников -
М.: Экономика, 2013. – 400с.
14. Кудров, В.М. Мировая экономика: Учебное пособие / В.М. Кудров. -
М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 416 c.
15. Курбанова, Х.И. Валютное регулирование в современной России /
Х.И. Курбанова // Российское предпринимательство. — 2014. — № 6 (54). — c.
38-43.
16. Лаптев, С.В. Основы теории государственных финансов: Учебное
пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и
кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика" / С.В.
Лаптев.. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 240 c.
17. Ломакин, В.К. Мировая экономика: Учебник. / В.К. Ломакин. - М.:
ЮНИТИ, 2016. - 671 c.
18. Любецкий, В.В. Мировая экономика и международные экономические
отношения: Учебник / В.В. Любецкий. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 350 c.
19. Мировая экономика и международные экономические отношения:
Учебник для бакалавров / Под ред. В.Б. Мантусова. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 447 c.
20. Мировая экономика: Учебник. / Под ред. Ю.А. Щербанина. - М.:
ЮНИТИ, 2016. - 519 c.
21. Мировая экономика: Учебное пособие / Под ред. И.П. Николаевой. -
М.: ЮНИТИ, 2016. - 399 c.
22. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. М.:
Дело и сервис, 2009. С. 350.
23. Мороз, И.И. Мировая экономика и международные экономические
отношения (для бакалавров) / И.И. Мороз. - М.: КноРус, 2013. - 256 c.
69
24. Николаева, И.П. Мировая экономика и международные
экономические отношения: Учебник для бакалавров / И.П. Николаева, Л.С.
Шаховская. - М.: Дашков и К, 2016. - 244 c.
25. Орлов, А.И. Мировая экономика и международный бизнес. Экспресс-
курс / А.И. Орлов. - М.: КноРус, 2013. - 280 c.
26. Павлов, П.В. Финансовое право: Учебное пособие для студентов,
обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет,
анализ и аудит", "Мировая экономика", "Налоги и налогообложение" / П.В.
Павлов. - М.: Омега-Л, 2013. - 302 c.
27. Пашковская, М.В. Мировая экономика: Учебник / М.В. Пашковская,
Ю.П. Господарик. - М.: МФПУ Синергия, 2012. - 528 c.
28. Перекрестова Л. В. Финансы и кредит / Л. В. Перекрестова, Н. М.
Романенко, С. П. Сазонов. – М.: Академия, 2012. – 334 с.
29. Поляков, В.В. Мировая экономика / В.В. Поляков, Р.К. Щенин. - М.:
КноРус, 2013. - 320 c.
30. Поморина, М.А. Мировая экономика. Международные экономические
отношения. Глобалистика / М.А. Поморина. - М.: КноРус, 2013. - 320 c.
31. Пономарева, Е.С. Мировая экономика и международные
экономические отношения: Учебное пособие / Е.С. Пономарева, Л.А.
Кривенцова. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 287 c.
32. Раджабова, З.К. Мировая экономика: Учебник / З.К. Раджабова. - М.:
НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 304 c.
33. Салимжанов, И.К. Мировая экономика и международный бизнес.
Практикум / И.К. Салимжанов. - М.: КноРус, 2013. - 400 c.
34. Салин, В.Н. Мировая экономика и международный бизнес.
Практикум. Практическое пособие / В.Н. Салин, Е.П. Шпаковская. - М.:
КноРус, 2013. - 400 c.
35. Сапрыкина В.Ю. Финансовая глобализация и реформирование
мировой валютно-финансовой системы // Научный вестник Южного института
менеджмента. − 2014. − № 1. − С. 77-81.
70
36. Сеньков М.И. Финансовая глобализация как причина роста
вероятности возникновения финансовых кризисов // Известия Иркутской
государственной экономической академии (Байкальский государственный
университет экономики и права). – 2012. – № 1. – С. 8.–15.
37. Симионов, Ю.Ф. Валютные отношения : Учебное пособие для вузов /
Ю.Ф. Симионов, Б.П. Носко - Ростов н/Д: Феникс, 2014. – 300с.
38. Спиридонов, И.А. Мировая экономика: Учебное пособие / И.А.
Спиридонов. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 272 c.
39. Стрелкова, И.А. Мировая экономика: Учебное пособие / И.А.
Стрелкова. - М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2013. - 267 c.
40. Трофимова, Т.И. Мировая экономика / Т.И. Трофимова. - М.: КноРус,
2013. - 640 c.
41. Халевинская, Е.Д. Мировая экономика и международные
экономические отношения: Учебник / Е.Д. Халевинская. - М.: Магистр, НИЦ
ИНФРА-М, 2013. - 400 c.
42. Хасбулатов, Р.И. Мировая экономика: Учебник для бакалавров / Р.И.
Хасбулатов. - М.: Юрайт, 2013. - 884 c.
43. Чеботарев, Н.Ф. Мировая экономика и международные
экономические отношения: Учебник для бакалавров / Н.Ф. Чеботарев. - М.:
Дашков и К, 2016. - 352 c.
44. Шевченко Л.М. Финансовая глобализация и риски устойчивости
национальной финансовой системы // Вестник Тамбовского университета.
Серия: Гуманитарные науки. – 2012. – № 7. – С. 79-83.
45. Шимко, П.Д. Мировая экономика и международные экономические
отношения: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Д.
Шимко. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 392 c.
46. Шкваря, Л.В. Мировая экономика. Курс лекций: Учебное пособие /
Л.В. Шкваря. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 303 c.
47. Щегарцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система.
Международный финансовый контроль. М.: Юнити, 2013. С. 185.
71
48. Экономический словарь. 14500 терминов / под ред. А.Н. Азрилияна.
– М.: Институт новой экономики, 2008. – 1152 с.
49. Якунин С.В. Основные направления развития мировой валютной
системы в современных условиях. // Современная наука. № 8-9. 2016. С. 21-27
50. Биржевой сайт FOREX [Электронный ресурс]. URL:
http://www.forex.com/
51. Министерство экономического развития Российской Федерации
[Электронный ресурс]. URL: http://economy.gov.ru
52. Действия Центробанка по укреплению валюты [Электронный ресурс].
URL: http://www.ap7.ru/
53. Петербургский правовой портал [Электронный ресурс].
URL: http://ppt.ru/news/129791
54. Фондовый рынок TeleTrede [Электронный ресурс].
URL: http://www.fixygen.ru/
55. Экономические показатели Еросоюза 2016 [Электронный ресурс]. /
http://ru.tradingeconomics.com/european-union/indicators