2
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТНОГО
РЫНКА……………………………………………………………………………….5
1.1 Сущность, принципы и функции международного кредита……………….5
1.2 Формы международного кредита…………………………………………..11
1.3 Международный кредитный рынок в современных условиях…………...18
2. РОССИЯ И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ…25
2.1 Общая характеристика основных международных финансовых
организаций…………………………………………………………………………25
2.2 Анализ привлечения займов международных финансовых организаций
Российской Федерацией……………………………………………………………33
3. ПЕРСПЕКТИВЫ УЧАСТИЯ РОССИИ В МЕЖДУНАРОДНОМ
КРЕДИТОВАНИИ………………………………………………………………….40
3.1 Основные тенденции развития международного кредитного рынка…….40
3.2 Российские банки на международном кредитном рынке………………....45
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..51
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………...54
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….....56
3
ВВЕДЕНИЕ
На сегодняшний день одной из самых сложных сфер рыночного
хозяйства по праву признаются международные валютно-кредитные и
финансовые отношения. Именно в этих сферах концентрируются проблемы
национальной мировой экономики. Такие всемирные процессы как
интернационализация и глобализация мирового хозяйства дают резкий толчок
на увеличение потоков не только товаров и услуг, но и в особенности капиталов
и кредитов на международном рынке.
Международные кредитно-финансовые отношения включают в себя те
отношения, которые связаны с движением ссудного капитала на
международном рынке. Ссудный капитал, в свою очередь, представляет собой
совокупность денежных капиталов, которые предоставляются одной стороной,
именуемой кредитором, другой стороне – заемщику. Указанные капиталы
передаются во временное пользование с учетом обязательных условий:
возвратность, и за определенную плату.
Основной платформой становления мирового рынка ссудных капиталов
явилось возникновение международных операций национального рынка
ссудных капиталов, которые развивались преимущественно за счет
интернационализации. Сегодня мировой рынок ссудных капиталов показывает
устойчивый, стабильный и динамичный рост. Это обуславливается постоянным
движением ссудного капитала.
Расширению мирового кредитного рынка стало способствовать
повышение спроса на заемные средства со стороны развитых и развивающихся
стран из-за несбалансированности платежных балансов.
Такое стремительное развитие международных кредитных отношений
привело к тому, что сегодня мы можем с уверенностью сказать о том, что
рынок ссудных капиталов – это самый важный фактор международных
экономических отношений.
4
Мировой кредитный рынок охватывает великое множество различных
компаний и организаций, банков, а так же валютно-кредитных учреждений,
которые позволяют обеспечить движение капиталов на международной арене.
В современных условиях нестабильности мировой экономики существует
множество различных факторов, которые влияют на нормальное
функционирование международных кредитных отношений, в связи с чем эти
отношения с каждым днем все усложняются и характеризуются очень частыми
изменениями и колебаниями. Именно поэтому изучение международного
кредитного рынка представляет в настоящее время огромный интерес, в
частности и для российской экономики.
Кроме всего вышесказанного, актуальность данной выпускной
квалификационной работы обуславливает еще и необходимость определения
особо эффективных механизмов, с помощью которых Россия может
участвовать в международном движении капитала, для того чтобы ускорить
экономическое развитие страны. Система международных кредитных
отношений является одной из самых основных составляющих мирового
хозяйства.
В качестве объекта исследования в данной работе используется
деятельность России на международном кредитном рынке.
Предметом исследования является международный кредитный рынок.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение
положения России на международном кредитном рынке.
В связи с указанной целью поставлены следующие задачи:
изучить теоретические основы международного кредитного рынка;
дать оценку международному кредитному рынку в современных
условиях;
рассмотреть основные международные финансовые организации
обозначить основные перспективы участия России в
международных кредитных отношениях.
5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНОГО
КРЕДИТНОГО РЫНКА
1.1 Сущность, принципы и функции международного кредита
Большое значение в международных экономических отношениях
абсолютно любого государства имеют кредитные отношения. В связи с тем, что
у наиболее развитых стран мира внутренний кредитный рынок бесперебойно
развивался, стало определено понятие международного кредитования, которое
послужило источником финансирования международной торговли.
Международный кредит возник еще в 14-15 веке из-за того, что в некоторых
странах производство стало выходить за национальные рамки.
На сегодняшний день известно огромное множество кредиторов и
заемщиков, в частности это крупные государственные и частные предприятия
(любые банки и фирмы), а так же правительства различных стран и
международные финансовые организации.
Международный кредит – это некая форма перемещения ссудного
капитала в международной экономической сфере, которая связана с
предоставлением валютных и товарных ресурсов, но на определенных
условиях, таких как возвратность, срочность и платность. По сути,
международному кредиту присущи те же признаки и функции, что и любым
другим видам кредита.
Средства для международного кредита привлекаются на международный
рынок ссудных капиталов за счет использования средств государственных и
частных, региональных и международных компаний. Между кредитором и
заемщиком оформляется соглашение, именуемое кредитным договором, в
котором указывается размер кредита и условия его предоставления.
Невозможно не отметить основные источники международного кредита.
В первую очередь сюда можно отнести часть капитала, которая временно
высвобождается в процессе кругооборота, измеряемая в денежном выражении.
6
Кроме того, источником международного кредита служат денежные
накопления государства, которые мобилизуются банками.
Выше уже отмечалась схожесть международного кредита с обычным
кредитом. Так в чем же их принципиальное различие? Очевидно, что
международный кредит основывается на межгосударственной миграции
денежных средств и укрупняется за счет привлечения капиталов из ряда других
стран.
Принципы и функции международного кредитования можно
изобразить так (Рис.1.1, Рис.1.2):
Рис.1.1.Принципы международного кредита
В ряде экономик различных стран возникает неотъемлемая потребность в
международном кредите, которая проявлется на различных этапах
воспроизводства. Это связано:
с кругооборотом средств в хозяйстве;
особенностями производства и реализации;
различиями в объеме и сроках внешнеэкономических сделок;
Принципы
международного
кредита
Возвратность
полученные средства
должны быть возмещены
Срочность
обеспечивает возврат
кредита в установленные
сроки
Платность
отражает оплату кредитных
средств в форме начисления
процентов
Материальная
обеспеченость
гарантия погащения кредита
Целевой характер
определение конкретных
объемов займа
Рациональное кредитование
оценка базовых элементов
кредитования и снижение
рисков
Принцип
дифференцированности
неодинаковый подход к
субъекту и объекту
кредитования
7
необходимостью одновременных крупных капиталовложений для
расширения производства.
Рис.1.2.Функции международного кредита
Во время исполнения своих функций, которые всячески взаимосвязаны
между собой, международный кредит играет противоречивые роли. С одной
стороны, международный кредит расширяет производство и обеспечивает его
непрерывность, кроме того, международный кредит призван обеспечить
интернационализацию производства и международное разделение труда. С
другой же стороны, международный кредит оказывает прямое влияние на
появление диспропорции общественного воспроизводства, которое сказывается
на скачкообразном развитии прибыльных отраслей экономики, а в сферах, где
международные инвестиции не привлекаются наоборот, происходит
замедление развития, а иногда и полное отставание.
С помощью международного кредита становится возможным укрепление
позиций иностранных кредитов в условиях конкурентной борьбы. В
зависимости от потребности страны-заемщика в иностранных займах
устанавливаются границы международного кредита, помимо этого оказывает
Функции
международного
кредита
Перераспреде-
ление ссудных
капиталов
между
странами, когда
при его помощи
происходит
перелив
капиталов в
страны с низкой
нормой
прибыли,
способствуя ее
выравниванию
и превращению
в среднюю
норму прибыли
Экономия
издержек
обращения в
сфере
международных
экономических
отношений
путем замены
золота как
мировых денег
такими
средствами, как
вексель, чек,
банковские
переводы и
твердые
национальные
валюты
Ускорение
концентрации и
централизации
капитала,
получение
дополнительной
прибыли в
связи с
привлечением
иностранного
капитала
Регулирование
экономики
страны,
привлечение
иностранных
инвестицийи
капиталов
международных
валютно-
кредитных и
региональных
организаций,
что способствует
росту ВНП
8
свое влияние и условие возвратности кредита в срок, установленный
договором. Если установленные теоретически границы нарушаются, то
происходит порождение глобальной проблемы урегулирования внешней
задолженности той страны, которая брала заемный капитал. К числу таких
стран в первую очередь относятся развивающиеся страны и некоторые
государства СНГ.
В условиях современной рыночной экономики демонстрируется
использование международного кредита не только как инструмент
взаимовыгодного сотрудничества, но и как средство конкурентной борьбы.
Для того, чтобы той или иной стране закрепить свои позиции на мировом
кредитном рынке, необходимо вести грамотную внешнюю экономическую
политику в этом направлении. Устойчивое положение на рынке особенно
нужно для стран-кредиторов, в связи с тем, что международный кредит
является источником прибыли этих стран. Обратный эффект принимает
международный кредит для стран-заемщиков, так как платежи стране -
кредитору с учетом процентов уменьшают количество накоплений внутри
страны. Как правило, в стране, которая использовала заемные средства
формируются достаточно выгодные для кредитора экономические и
политические режимы.
На сегодняшний день распространены экономические санкции для
международных кредитных займов. Особо внимание хочется обратить на такие
санкции, как кредитная дискриминация и кредитная блокада.
Кредитная дискриминация представляет собой установление достаточно
неблагоприятных условий для получения, использования и возврата заемных
средств. Указанные условия устанавливаются страной-кредитором в отношении
заемщика. Эти условия проявляются лишь в сравнении с условиями, на
которых кредитуются другие страны, что, в свою очередь, можно назвать
экономическим и политическим давлением на страну-заемщика.
9
Сегодня методы, включающие в себя кредитную дискриминацию
применяются в качестве давления на отдельные развивающиеся страны.
Существуют несколько методов кредитной дискриминации (Рис.1.3).
Рис.1.3.Методы кредитной дискриминации
Второй санкцией для международных кредитных займов является, как
уже было сказано выше, кредитная блокада – еще более жесткая в сравнении с
кредитной дискриминацией. Кредитная блокада представляет собой отказ
кредитора в предоставлении капиталов кому-либо из заемщиков.
Основной целью кредитная блокада преследует возможность оказания
некоего политического или экономического давления на ту, сторону, которая
терпит блокада путем ухудшения ее финансово-экономического состояния на
рынке. По своей природе кредитная блокада очень схожа с экономической
блокадой, она может оформляться правительством в виде распоряжений или
декретов, однако чаще она носит условный и неофициальный характер и
выражается устно.
В качестве примера хочется вспомнить ситуацию, которая сложилась в
Польше и Чехословакии в 1947 году. Именно в тот момент они нуждались в
получении привлеченных средств для восстановления разрушенной экономики
Методы
кредитной
дискрими-
нации
Кредитные
ограничения
Сокращение всего срока
или льготного периода
Внезапное
уменьшение
суммы кредита
Требование
дополнительного
обеспечения
Повышение поцентных
ставок
10
стран, однако Международный Банк Реконструкции и Развития отказал этим
странам в предоставлении кредитов.
Одним из важных условий международного кредитования является та
валюта, в которой он предоставляется. Особую важность этот фактор
приобретает в связи с тем, что неустойчивость валютного курса может
привести к большим потерям кредитора. Таким образом, на выбор валюты
влияет, в первую очередь, степень ее стабильности, а так же уровень
процентной ставки и практика международных расчетов. Не секрет, что валюта
платежей может не совпадать с валютой выданного займа. Чаще всего
международный кредиты предоставляются в виде национальной денежной
единицы, с конца 1950 года к ней относится евровалюта.
Одним из наиболее распространенных средств конкурентной борьбы на
мировом кредитном рынке является срок кредита. На сроки международных
кредитов оказывает влияние целый ряд факторов (Рис.1.4.).
Рис.1.4.Факторы, влияющие на сроки международных кредитов
Подводя краткий итог, хочется отметить, что самым главным условием
международного кредита является минимизация кредитных и валютных рисков,
так как именно этим рискам чаще всего подвержены страны-кредиторы и
страны-заемщики. Любые из условий международного кредитования на
Целевое
назначение
кредита
Соотношение
спроса и
предложения
аналогичных
кредитов
Размер
контракта
Национальное
законода-
тельство
Традиционная
практика
кредитования
Межгосу-
дарственные
соглашения
11
прямую зависят от того, в каком состоянии находится экономика страны, а так
же мировой рынок ссудных капиталов.
1.2 Формы международного кредита
На сегодняшний день существует огромное множество классификаций
форм международного кредита по различным признакам, которые так или
иначе характеризуют отдельные стороны кредитных отношений. Изучая
разнообразные признаки, которые помогают структурировать международные
кредиты, удобнее будет обратиться к следующей схеме (Рис.1.5.).
Рис.1.5. Структура международного кредитного рынка по признаку
кредитора
Частные кредиты
Фирменные
(коммерческие)
кредиты
Международный кредитный рынок
Государственные
кредиты
Банковские
кредиты
Брокерские
кредиты
Двусторонние
кредиты
Смешанные
кредиты
Многосто-
ронние
кредиты
Вексельные
кредиты
Кредиты по
открытому
счету
Экспортные
кредиты
Кредиты
покупателю
Финансовые
кредиты
Помощь,
дары,
субсидии
Авансовые
платежи
Акцептные
и акцептно-
рамбурские
кредиты
кредиты