42
Продолжение Таблицы 2.5
1
2
3
4
5
6
7
Ключевые
развитые страны
(«Большая
семерка»)
Млрд. долл.
13771
21709
26868
30284
32723
36739
% от мирового
показателя
51,0
43,8
39,9
36,5
33,0
31,1
Прочие развитые
страны
Млрд. долл.
1783
3,559
4775
5762
6748
7771
% от мирового
показателя
6,6
7,2
7,1
6,9
6,8
6,6
Развивающиеся
страны и страны с
формирующимися
рынками
Млрд. долл.
9754
21,305
31804
42440
55063
68613
% от мирового
показателя
36,1
43,0
47,3
51,1
55,6
58,1
Как видно из Таблицы 2.5 с 1990 года доля развивающихся стран и стран
с формирующимися рынками в мировом ВВП значительно возросла: с 36,1% до
58,1% на протяжении с 1990 года по 2016 год.
Многие страны справедливо возмущались принятием решений в МВФ и
считали деятельность его неэффективной. Это обусловлено было тем, что
ключевое место в принятии решений занимали страны «Большое семерки», а
страны с формирующейся экономикой не могли оказать никакого влияния на
политику фонда. Такое положение дел не отражает всех изменений,
происходящих в экономике.
Не только баланс сил менялся в мировой экономике, но и роль развитых и
развивающихся стран так же была подвержена изменениям. За получением
кредитных средств к МФИ стало обращаться все большее количество стран,
при чем страны с еще только формирующимся кредитным рынком выступали
здесь как кредиторы. Например, в период кризиса за помощью к МВФ
обращались такие страны, как Исландия, Венгрия, Латвия, а с наступлением
43
долгового кризиса Европы обратились так же Греция, Ирландия, Португалия,
Кипр. Как известно, спрос порождает предложение. Поэтому МВФ принял
решение о необходимости увеличения своих ресурсов, для чего был введен в
обиход « План действий по выходу из глобального финансового кризиса», в
рамках которого финансовые ресурсы МВФ были увеличены втрое. Свой
денежный вклад был внесен такими странами, как Китай (40 млрд. долл.),
Россия, Индия, Бразилия (13 млрд. долл.), ЮАР (500 млн. долл.), а так же
Малайзия, Таиланд, Мексика, Сингапур.
Вся несправедливость состояла в том, что несмотря на то, что эти страны
увеличили приток капиталов к МВФ, им не увеличили квоты и размер голосов
в этой организации. Узаконили это путем специального механизма «Новые
соглашения о займах», который привлеченный капитал не считает основным
капиталом фонда, а относит его к временному финансированию из-за острой
необходимости.
В связи с этим страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР)
выразили свое недовольство и настояли на проведении реформы о пересмотре
квот в МВФ. Главным лозунгом было «достижение более справедливого
баланса голосов и участия между развитыми и развивающимися странами».
Таким образом, начиная с 2008 года, поднимался вопрос реформирования
международной финансовой архитектуры на всех последующих встречах стран
группы БРИКС.
По результатам проведенной реформы все страны БРИКС, за
исключением ЮАР, вошли в десятку крупнейших участников МВФ, а их доля
в общем объеме квот увеличилась. РФ необходимо достигнуть 15% в общей
доли квот, для того чтобы получит право вето по каким-либо делам фонда. Это
очень важно для нашей страны, так как сразу откроется возможность влиять на
отдельные решения МВФ.
Безусловно, главной проблемой взаимодействия России с Группой
Всемирного банка на сегодняшний день является действие антироссийских
санкций, посредством которых была ограничены и даже частично
44
приостановлена деятельность отдельных структурных групп на территории
страны. Помимо всего прочего, как и в случае с МВФ, Россия при поддержке
остальных стран БРИКС выступает за проведение реформы Мирового банка,
которая будет направлена на придание еще более демократичного характера
структурам управления банка, а так же расширит финансовые возможности и
будет пересмотрен акционерный капитал внутри структуры банка. Именно
привлечение капитала во Всемирный банк является самой глобальной
проблемой, ведь страны БРИКС и развивающиеся страны уже не один раз
высказывали свое мнение о необходимости докапитализации банка для
увеличения объема выдаваемых кредитов. Они отмечали имеющийся дефицит
финансовых ресурсов, которые выделялись бы на развитие инфраструктуры. Я
думаю, что если страны-акционеры откажут в пополнении ресурсов
Всемирного банка, то уже к 2019 году ему придется сократить объемы
кредитования. Изначально другие участники, а именно развитые страны-
участницы Всемирного банка отказывались рассматривать все эти точки
зрения. Однако, ситуация изменилась в связи с появлением на мировой арене
таких региональных институтов развития, как Азиатский банк
инфраструктурных инвестиций (АБИИ) и Новый банк развития БРИКС (НБР).
Теперь уже США со своим доминирующим количеством голосов опасаются за
то, что в дальнейшем произойдет отказ от пополнения ресурсов Всемирного
банка, что кардинально снизит его значимость на международной арене. Ведь
участниками АБИИ на сегодня являются уже 57 стран, при чем 20 из них –
нерегиональные члены, среди которых Великобритания, Франция, Германия,
Италия и другие. Однако, для России членство в Новом банке развития БРИКС
представляет некоторые риски. По словам опытных экономистов, такие
структуры как НБР на мировой арене являются своеобразной формой
распространения влияния Китая. А западные экономисты и вовсе называют
НБР «худшей версией» Всемирного банка в связи с тем, что его облигации не
представляют большого интереса для крупных развитых стран, а это порождает
низкую конкурентоспособность и невысокие рейтинги на мировом рынке.
45
Таким образом, развитие международного кредитного рынка в последнее
десятилетие определяется рядом факторов, которые порождают определенные
тенденции его развития:
рост объемов рынка;
растущая диверсификация рынка по заемщикам;
опережающий рост сегмента синдицированных кредитов;
снижение значимости государственного кредитования;
замещение государственного регулирования негосударственным.
Однако, учитывая современный экономический кризис, эти тенденции в
той или иной степени замедляются.
Так же подводя итог, хочется отметить, что международный кредитный
рынок все больше наполняется новыми заемщиками, то есть происходит
диверсификация рынка заемщика, которая обусловлена такими факторами, как
углублением интеграции развивающихся стран в мировую экономику,
развитием инфраструктуры и усложнением технологий.
Ну и, конечно же, одной из особенностей развития мирового кредитного
рынка является возрастание доли кредитов, выданных оффшорными банками, в
связи с тем, что именно в оффшорных зонах имеют место быть низкие
процентные ставки и либеральное банковское регулирование. Все это ослабило
государственное регулирование кредитных рынков и на сегодняшний день
представляет собой большую угрозу для финансовой стабильности развитых
стран.
3.2 Российские банки на международном кредитном рынке
На протяжении всей истории человечества банки оказывали то или иное
влияние на развитие экономики. Росло производство, развивались товарно-
денежные отношения, все это расширяло деятельность банков в качестве
посредников денежных операций. В последнее время, учитывая
46
интернационализацию экономики и развитие межгосударственных
экономических отношений, возросла доля транснациональных компаний и как
следствие транснациональных банков – главных партнеров по международному
бизнесу.
Транснациональный банк – это крупный банк, который достиг такого
уровня международной концентрации капитала, который предполагает их
реальное участие в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов
и кредитно-финансовых услуг. Транснациональные банки участвуют не только
на внутреннем рынке, но и на внешнем, что представляет для нас особый
интерес. На мировом кредитном рынке транснациональные банки выступают в
роли посредника.
Транснациональные банки (ТНБ) сегодня можно отнести к одним из
приоритетных субъектов мировой экономики, обладающих такими чертами
как:
доминирование на внутреннем рынке;
проведение банковских операций на международном уровне;
наличие широкой сети внешних подразделений;
осуществление операций в различных валютах;
расширение спектра предоставляемых банковских услуг;
либерализация банковских услуг;
получение прибыли от операций за рубежом.
ТНБ могут осуществлять свою деятельность путем корреспондентских
отношений. Или же в последнее время все чаще наблюдается вступление
банков в международные платежно-расчетные системы, например SWIFT.
Указанная форма не требует больших инвестиций, чем и представляет
безграничный интерес.
Каждый транснациональный банк разрабатывает свою стратегию
интернационализации, которая поможет при прогнозировании и анализе
47
зарубежного рынка. Выход банка на зарубежный рынок может осуществляться
различными способами (Таблица 2.6).
Таблица 2.6
Методы банковской интернационализации
Метод
Преимущества
Недостатки
Создание
представительства
Небольшие инвестиции,
анализ рынка перед
полноценным выходом на
него
Невозможность
предоставления продуктов и
услуг
Создание филиальной сети
Не требует больших
инвестиций, так как не
является юридическим
лицом, при этом может
предлагать весь спектр
продуктов и услуг
Некоторые страны
законодательно
препятствуют созданию
филиалов, так как они
полностью не попадают под
контроль регуляторов
Создание банка «с нуля»
Данный метод привлекателен
лишь в случае
невозможности купить уже
функционирующий банк, в
силу отсутствия или
завышения цен
Крайне затратный метод.
Требует времени и больших
финансовых вложений для
получения лицензии и
завоевания доли рынка
Покупка уже
функционирующего банка
Покупается банк с уже
наработанной клиентской
базой, известный на рынке
Помимо активов банка,
покупателю достаются и его
обязательства. Есть
вероятность того, что банк не
сумеет интегрироваться в
группу.
Международное слияние и
поглощение
Возможность получить
крупный банк, находящийся
на грани банкротства без
крупных вложений
Помимо активов банка,
покупателю достаются и его
обязательства. Есть
вероятность того, что банк не
сумеет интегрироваться в
группу.
Участие в приватизации
Как правило,
государственные банки
являются крупнейшими и
самыми стабильными в
стране
Страна-преемник вряд ли
позволит выкупить
контрольный пакет акций, то
есть банк должен будет
принадлежать частично без
права участия в деятельности
Создание совместного
банка
Совместное
капиталовложение,
возможность перенять
конкурентные преимущества
банка-партнера, как правило,
банк-партнер известен на
внутреннем рынке как
следствие высокого доверия
клиентов
Сильное влияние на
деятельность оказывает банк-
партнер страны-преемника.
48
Банка Российской Федерации условно можно разделить на три группы:
банки с государственным участием, иностранные банки и российские частные
банки. Государственные банки РФ смогли войти в топ-1000 крупнейших
транснациональных банков мира по данным Banker.
Все российские транснациональные банки используют любые пути
выхода на международный рынок. Так, по данным ЕМИСС, российские
кредитные организации в дальнем зарубежье преобладают по сравнению с
ближним зарубежьем, что обуславливается меньшим объемом начальных
капиталовложений, в первую очередь.
Многие величайшие экономисты считают, что самым главным
показателем интернационализации банков является рост прямых иностранных
инвестиций. Поэтому необходимо проанализировать приток и отток
иностранных инвестиций, чтобы определить степень интернационализации
(Таблица 2.7).
Таблица 2.7
Показатели прямых иностранных инвестиций РФ
Приток
ПИИ
(млн.
долл.)
2014
2015
2016
2017
Отток
ПИИ
(млн.
долл.)
2014
2015
2016
2017
Всего:
РФ
55084
50588
69219
20958
Всего:
РФ
66851
48822
86507
56438
Проанализировав данные Таблицы 2.7, предоставленные ЮНКАТАДом
можно сделать вывод о том, что инвестиционная деятельность РФ больше
связана с оттоком инвестиций, нежели наоборот. Нельзя также и отрицать
вывод денежных средств в оффшорные зоны. Уменьшение инвестиций могло
быть вызвано еще и в связи с политическими действиями страны, ведь
российская экономика несколько пострадала от санкций , введенных против нас
в трех направлениях:
массовый отток капиталов, который сделал валютный рынок более
волатильным;
49
ограничение для некоторых банков доступа к международным
финансовым рынкам;
падение уверенности отечественных предприятий в перспективе
улучшения ситуации в целом.
Санкции, введенные против России, создали дисбаланс в российской
экономике, очень сильно ухудшили инвестиционный климат и создали крайне
нестабильную ситуацию на валютном рынке, что сильно отпугивает
иностранных инвесторов, способных вкладывать в российскую экономику свои
капиталы. Также санкции сильно ударили и по оттоку прямых иностранных
инвестиций, так как введение санкций против контролируемых государством
крупнейших банков, таких как ВТБ, Сбербанк, Газпромбанк, а также некоторых
российских ТНК, создали огромные затруднения в развитии своей деятельности
в зарубежных странах. Согласно данным ЮНКТАДа в 2013 году
Российская Федерация в списке Топ –20 принимающих стран находилась
на пятом месте, с показателем прямых иностранных инвестиций в размере
шестидесяти девяти млрд. долл., в 2014 году в этом же списке Россия
опустилась до семнадцатого места, потеряв в иностранных инвестициях
порядка сорока семи млрд. долл.
Проанализировав данные, представленные на сайте Центрального
банка, можно сделать следующие выводы:
прямые иностранные инвестиции, осуществляемые в Российский
банковский сектор, превышают исходящие инвестиции за рубеж
как в абсолютном значении, так и в процентном соотношение к
общей сумме ПИИ;
вывоз капитала в зарубежные страны в процентном
соотношении к общей величине ПИИ крайне мал, что скорее всего
связано с тем, что основной поток инвестиций за рубеж
осуществляется в нефтяную и металлургическую отрасли, так
как наибольший процент ТНК и инвестиционных проектов
находится именно в данной отрасли;
50
скачок в 2012 году связан с одной из крупнейших сделок
слияния и поглощения, в ходе которой Сбербанк приобрел
турецкий банк Denizbank за 3596 млн. долл.
Таким образом, можно говорить о низкой интернационализации
российских банков на сегодняшний день на международном кредитном рынке.
Подводя итог, так же хотелось бы отметить, что российский банковский
сектор и по количеству прямых иностранных инвестиций, и по
вовлеченности российских банков в международный банковский рынок, в
сравнении с глобальными ТНБ сильно отстает.
51
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Международный кредит – это некая форма перемещения ссудного
капитала в международной экономической сфере, которая связана с
предоставлением валютных и товарных ресурсов, но на определенных
условиях, таких как возвратность, срочность и платность.
С помощью международного кредита становится возможным укрепление
позиций иностранных кредитов в условиях конкурентной борьбы. В
зависимости от потребности страны-заемщика в иностранных займах
устанавливаются границы международного кредита, помимо этого оказывает
свое влияние и условие возвратности кредита в срок, установленный
договором. Если установленные теоретически границы нарушаются, то
происходит порождение глобальной проблемы урегулирования внешней
задолженности той страны, которая брала заемный капитал. К числу таких
стран в первую очередь относятся развивающиеся страны и некоторые
государства СНГ.
На сегодняшний день существует огромное множество классификаций
форм международного кредита по различным признакам, которые так или
иначе характеризуют отдельные стороны кредитных отношений.
В условиях современной рыночной экономики демонстрируется
использование международного кредита не только как инструмент
взаимовыгодного сотрудничества, но и как средство конкурентной борьбы.
Особую важность в данной выпускной квалификационной работе
представляли государственные международные кредиты, которые широко
представлены на рынке сегодня. Они подразделяются на среднесрочные и
долгосрочные и выдаются из бюджетов соответствующих стран, а так же из
бюджетов группы стран.
В современном мире международная кредитная система играет очень
важную роль в движении ссудного капитала. Объемы совершаемых кредитных
операций на международном рынке ссудных операций увеличивается