65
инвестиционные и коллекционные монеты, металлические счета (счет
ответственного хранения (СОХ) и обезличенный «металлический» счет
(ОМС)), слитки драгоценных металлов и ювелирных украшений, а так же
инвестиции в акции компаний и фонды, работающие на рынке драгоценных
металлов.
При этом, каждый из способов инвестирования средств в драгоценные
металлы имеет свои достоинства и ограничения в использовании. Все
рассмотренные выше способы инвестирования средств в драгоценные металлы
(за исключением металлических счетов) имеют дело с физическим металлом, в
то время как приобретение ценных бумаг, бумаг фондов и работа с
производными финансовыми инструментами, в первую очередь предполагает
размещение средств в виртуальный металл.
Основным фактором, влияющим на стоимость золота, становится
активность инвесторов. Инвестиции в банковского золото приобретают
спекулятивный характер, а стоимость золота выражена в валютах, которые
сами подвержены инфляции. Цены на золото тесно связаны с сырьевыми
рынками, поэтому после периода роста цен на сырье, происходит
перераспределение мировых запасов золота.
Анализ изменения стоимости золота в долгосрочной и среднесрочной
перспективе показал, что на стоимость влияют несколько групп факторов –
соотношение спроса и предложения, инвестиционная привлекательность, а так
же состояние мировой экономики. В последние годы основное влияние на
стоимость золота оказывает активность инвесторов, которые активизируются в
период экономических кризисов, что и происходит в настоящее время, т.к.
золото это самый выгодный объект вложения средств.
Резкий рост инвестиционного спроса на золото в последние годы
подтверждает тот факт, что металл по прежнему рассматривается
большинством инвесторов в качестве инструмента, обеспечивающего высокие
показатели надежности и сохранности вложений, и остается для центральных
банков важным направлением диверсификации резервных активов.
66
Серебро является важным объектом мирового инвестирования.
Ключевую роль на рынке играет промышленный спрос. Объемы
инвестиционного спроса на серебро – 3% от всего объема, однако, влияние
инвестиционного спроса заметно и увеличивается с каждым годом. Объемы
инвестиций в серебро растут темпами выше, чем для золота. Ключевой
механизм инвестиций в серебро – покупка серебряных монет.
Платина является популярным объектом инвестиций, однако
инвестиционный спрос на платину не является стабильным, а подвержен
наибольшим колебаниям из всех драгоценных металлов. Спрос на платину
сильно завит от внешней конъюнктуры, что влияет на инвестиции в этот
сектор. Высокая доля спекулятивного спроса, повышает риски при
инвестировании в платину, в итоге, этот актив теряет привлекательность как
объект инвестирования.
Палладий – самый недооцененный актив, который стремительно
отыгрывает свои преимущества. Палладий остается наиболее привлекательным
инвестиционным активом на ближайшие несколько лет в связи с дефицитом
баланса мирового рынка и ожидаемым восстановлением мировой экономики.
Цены на палладий имеют наилучшую динамику из всех ДМ и отличаются
наименьшими колебаниями.
В целом, рынок драгоценных металлов остается под влиянием нескольких
групп факторов: политики низких процентных ставок и проводимых программ
стимулирования мировой экономики, начинающего восстанавливаться
потребления платиноидов, роста добычи золота и серебра и падения
производства платины и палладия, сезонных факторов.
В перспективе рынок ДМ продолжит свой рост, однако он будет
умеренным, с высокой вероятностью стабилизации цен.
В результате изучения инвестиционного спроса на ДМ были выявлены
следующие доминирующие тренды на рынке:
Золото - Консолидация в диапазоне.
Серебро – Долгосрочный растущий.
67
Платина - Консолидация в диапазоне.
Палладий Долгосрочный растущий.
Максимальная доходность в долгосрочной перспективе характерна для
золота, в краткосрочной перспективе максимальную доходность можно
получить от инвестиций в палладий и платину.
В России ситуация с инвестиционным спросом пока отстает от
общемировых тенденции, в частности в нашей стране по прежнему основной и
почти единственный инвестиционный металл –золото. Российский рынок ДМ –
это закрытый рынок с ограниченным обращением ДМ и привилегированным
положением государства как основного покупателя
Слабые стороны российского рынка ДМ для инвестирования связаны с
невыгодной системой налогообложения, слабым распространением
инвестиционных центров (неразвитая инфраструктура), жестким
госрегулированием операций и лиц действующих на рынке ДМ, не рыночным
ценообразованием, высокими сроками совершения сделок, отсутствием
возможностей дальнейшего использования активов в ДМ в финансовых
операциях. Решение этих проблем позволит российскому рынку ДМ по
привлекательности для инвесторов приблизиться к мировому, что позволит
привлечь в нашу страну новых инвесторов.
68
Список использованной литературы
6. Федеральный закон «О драгоценных металлах и драгоценных
камнях» № 41-ФЗ от 26 марта 1998г.
7. Федеральный закон от 8 декабря 2003 г. N 164-ФЗ "Об основах
государственного регулирования внешнеторговой деятельности"
8. Положение Банка России № 50 от 01.11.96 г. "О совершении
кредитными организациями операций с драгоценными металлами на
территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций
с драгоценными металлами".
9. Инструкция Центрального банка РФ № 50 от 1 ноября 1996 г.
«Положение о совершении кредитными организациями сделок с драгоценными
металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения
банковских операций с драгоценными металлами».
10. Абалов А. Э. Международный рынок драгоценных металлов:
основные принципы функционирования. - СПб.: ООО «Издательство ДНК»,
2016.
11. Акопян Р.А. Инвестирование средств в драгоценные металлы //
Финансовые инвестиции. №3(7). 2017. С.39-43
12. Алексеев И. С. Основы производства драгоценных металлов,
алмазов и ювелирных украшений: учебное пособие / И. С. Алексеев. – М.:
КНОРУС, 2017.
13. Архипов В. Я. Мировой рынок золота и его перспективы
//Финансы. -2017. - № 9. - С. 69 - 72
14. Бабасюк А.В. Мировые рынки драгоценных металлов: Современное
состояние и перспективы развития. 2015.
15. Борисов С.М. Золото в современном мире. М.: Наука. 2017
16. Борисов СМ. Мировой рынок золота: новой этап развития // Деньги
и кредит. 2017. №8. С. 32-41.
17. Золотые времена. Золото. Июль. 2016. М.: ООО АТОН. 2017. 19 с.
69
18. Инвестиции в драгметаллы: перспективы // Ювелирная Россия, №
91, 2017г. – с. 4-5.
19. Мировой рынок золота 2017. - Аналитический отчет NBL Gold.
20. Мировой рынок серебра 2017 . - Аналитический отчет NBL Gold.
21. Мордовина И. А. Развитие российского рынка золота и
совершенствование операций банков с драгоценными металлами. - Курск: Изд-
во Регионального финансово-экономического ин-та, 2017.
22. Мэлони, М. Руководство по инвестирвоанию в золото и серебро /
М. Мэлони; пер. с англ. С. Э. Борич. – Минск: «Попурри», 2016. – 320 с.
23. Новиченко А.Н. Золото в бумагах и счетах: инвестирование в
ювелирные украшения и драгоценные металлы // Jewel&Travel №3. 2017. С.30-
31
24. Сатина Н. Правовое регулирование операций с драгоценными
металлами // Рынок и право. № 10 [116] 2017. С.20- 21
25. Сердинов Э.М. Мировой рынок золота. // Банковское дело. 2017.
№1. С.37
26. Современный рынок золота / Под ред. В. И. Букато, М. X.
Лапидуса. - М.: Финансы и статистика, 2016.
27. Сухарев А.Н. Механизм влияния цены золота на современную
экономическую систему // Финансы и кредит. - 2017. - № 21 (453).
28. Терентьева О.И. Операции банка на рынке драгоценных металлов:
учебник. – М: Маркет ДС, 2016. – 272 с.
29. Тырин Н. Рынок драгоценных металлов вырос от аппетитов
инвесторов // Аналитический банковский журнал. №8. 2017.
30. Чертков А. С. Институциональная экономика рынка драгоценных
металлов и драгоценных камней. - Москва: Алмазы и золото, 2017. С.27-28
31. Фаминский И.П. Мировое хозяйство. Динамика, структура
производства, мировые товарные рынки. М.: Магистр. 2015. 672 с.
70
32. Федотова Г.В., Широбакин В.И. Оценка инвестиционной
привлекательности рынка драгоценных металлов в условиях мирового
финансового кризиса // Финансы и кредит. - 2017. - № 2 (434).
33. Фомичев В.И. Международная торговля. М.: ИНФРА-М. 2014.
34. Ювелирное производство из золота в РФ существенно снизилось//
Ювелирная Россия, № 92, 2017 г. – с. 4-5.
35. Анализ рынка серебра -
http://data.investfunds.ru/stocks_comments/25833/MFC_Macro_210517.pdf
36. Аникин А.В. Золото: международный экономический аспект. М.:
Международные отношения. [Электронный источник] //
http://www.bibliotekar.ru/zoloto-2/index.htm
37. Черкашнев Р.Ю., Бакуменко Б.М., Пахомов Н.Н. Разработка
направлений совершенствования и мер оптимизации операций с драгоценными
металлами в ОАО «Сбербанк России» // Социально-экономические явления и
процессы, 2014. – Т. 9. – № 9. – С. 96-103.
38. Черкашнев Р.Ю., Рябов Ю.П. Сущность операций с драгоценными
металлами и их роль в развитии коммерческих банков // Саяпинские чтения.
Сборник материалов круглого стола. – Тамбов, 2014. – С. 172-182.
39. Чернышова О.Н., Сутягин В.Ю. Анализ инновационных продуктов
кредитного рынка и их внедрение в условиях современной экономики //
Известия Юго-Западного государственного университета. Серия: Экономика.
Социология. Менеджмент, 2014. – № 1. – С. 184-190.
40. Янкевич С.В. Правовое регулирование обращения драгоценных
металлов и драгоценных камней в Российской Федерации (финансово-правовые
аспекты): дис. ... канд. юрид. наук. – М., 2015. – 198 с.
41. Авдеев В.В. Применение Инструкции о порядке учета и хранения
драгоценных металлов, драгоценных камней, продукции из них и ведения
отчетности при их производстве, использовании и обращении,
налогообложение, учет лома при списании. [Электронный ресурс]. Режим
доступа: http://отрасли-права.рф/article/8398 (Дата обращения 04.05.2017).
