77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Итак, драгоценные металлы: обладают высокой капиталоемкостью, явля-
ются долгосрочным аккумулятором стоимости; выступают в качестве «послед-
него прибежища» для капитала; имеют высокую ликвидность; предоставляют
хорошие возможности для диверсификации вложений. Благодаря этим свойст-
вам драгоценные металлы стали общепринятым обменным эквивалентом сред-
ством платежа.
Рынок драгоценных металлов представляет собой совокупность специ-
ально уполномоченных банков, бирж, бирж драгоценных металлов и драгоцен-
ных камней, финансовых компаний и других бирж, осуществляющих сделки с
ценными бумагами, котируемыми в золоте. Наиболее популярными металлами
для целей инвестирования являются золото, серебро и палладий.
Формирование цены на золото (драгметаллы) - это многофакторный про-
цесс, протекающий под действием совокупности фундаментальных, техниче-
ских, спекулятивных факторов.
В главе 2 представлены изменения в структуре поставки драгоценных ме-
таллов на международном рынке в 2015-2018 гг. Первое место по добыче золо-
та в мире занимает Китай, в 2016 году им было добыто более 455 тонн золота,
за ним следуют: Австралия (270 т), Россия (250 т), США (209 т)
С 2020 года, ожидается снижение темпов роста добычи золота в таких
странах как: Китай, Австралия, США и Россия. Объем мировой добычи серебра
уменьшился на 2% в 2018 году - до 855,7 млн. унций (26616 тонн). Объем до-
бычи серебра в 2018 году сократился на 21,2 млн. унций (660 тонн), что являет-
ся третьим к ряду снижением в годовом исчислении. Частично компенсировали
эти потери добыча в Индии, Китае и Аргентине, где она выросла в целом на 8,8
млн. унций (275 тонны).
В 2017 году объем мировой добычи очищенной платины упал на 1% - в
целом до 5,92 млн. унций (184,2 тонн), что стало результатом понижения выра-
78
ботки в ЮАР, Зимбабве и Канаде. В прошлом году объем добычи платины в
России вырос на 5%, до 0,71 млн. унций (22 тонны).
Представлены изменения в структуре потребления драгоценных металлов
на международном рынке. Ежедневно продается более 600 т золота и 3000 т се-
ребра. Совокупный спрос на физическое золото упал менее чем на 1% в 2018
года после двузначного роста в предыдущем году.
Производство ювелирных изделий сократилось, снизившись на 4% в го-
довом исчислении, поскольку рост в Северной Америке был уравновешен па-
дением в Европе и на Ближнем Востоке, при этом падение в Азии уменьшилось
на 5% в годовом исчислении, поскольку двузначный спад в производстве в Ин-
дии опустил совокупный результат. Серебро находит столь широкое примене-
ние в различных отраслях, включая технологичные отрасли, в которых требует-
ся высокая надежность, точность и безопасность.
Рынок платины в 2018 году переместился в ещё больший профицит. Со-
вокупные первичные и вторичные поставки выросли на 1,8%, что отражает
дальнейший рост переработки автокатализаторов, в то время как спрос упал на
2,2% из-за более слабых инвестиционных закупок и сокращения использования
платины в европейских дизельных автомобилях.
В третьей главе изучено современное состояние и тенденции развития
рынка драгоценных металлов в России. Россия занимает достаточно сильные
позиции на мировом рынке драгоценных металлов: 1-е место по добыче палла-
дия; 2-е место по добыче платины (после ЮАР); 3-е место по добыче золота
(после Китая и Австралии); 5-е место по добыче серебра (после Мексики, Перу,
Китая, Чили); 6-е место по объему золотых резервов государства.
Производство золота в России в 2018 г. составило 314,42 т. Этот показа-
тель на 2 % превышает уровень добычи в позапрошлом году. В последние годы
золотодобывающая отрасль быстро выросла за счет благоустройства новых ме-
сторождений до уровня полноценной промышленной добычи.
Ключевой особенностью российского золотодобывающего рынка являет-
ся то, что Банк России проводит политику привлечения золота от отечествен-
79
ных золотодобывающих компаний, в качестве посредников для которых ис-
пользует крупные российские коммерческие банки, такие как Сбербанк и ВТБ
Банк.
Тренд возрастания промышленного потребления серебра продолжается и
за последние 4 года оно выросло на 2,2 тыс. тонн. Продолжается смещение
производства солнечных батарей в Китай, что сопровождается ростом импорта
серебряных порошков в страну.
Рынок металлов платиновой группы по части динамики цен на палладий
показывает лучшую тенденцию по сравнению со всеми другими металлами. На
позитивный тренд рынка драгоценных металлов в сегменте палладия обращают
внимание российские промышленники.
К основным проблемам, которые препятствуют развитию рынка драго-
ценных металлов в России относят:
несовершенство законодательной базы;
ограниченность отдельных сегментов вторичного рынка;
недостаточная ликвидность финансовых активов, преобразованных
в металлы;
отсутствие ценных бумаг, которые номинированы в драгоценные
металлы или были бы обеспечены ими;
неразвитость использования обезличенных металлических счетов;
высокая налоговая ставка налога на добавленную стоимость на
слитки и памятные монеты;
недостаточно развитая сформированная инфраструктура рынка дра-
гоценных металлов и биржевого оборота металлов;
превышение направления экспорта над импортом на фоне ограни-
ченного внутреннего спроса на рынке.
Считается, что наиболее значительной проблемой рынка драгоценных
металлов в России является недостаточность законодательной базы для осуще-
ствления всего спектра торговых операций для свободной котировки драгоцен-
80
ных металлов, с помощью чего можно было бы устанавливать реальный уро-
вень цен, на который могли бы ориентироваться продавцы и покупатели на
рынке драгоценных металлов. Сейчас же цены устанавливаются на основе ре-
зультатов торгов на биржах за рубежом.
Дальнейшему развитию рынка драгоценных металлов в России поспособ-
ствует хеджирование, совершенствование информационных и коммуникацион-
ных технологий на межбанковском рынке драгоценных металлов, для чего не-
обходима интеграция отечественных коммерческих банков в мировое про-
странство, а также создание и развитие интернет-бирж.
81
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
Законодательно-правовые акты
1. Федеральный закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях»
от 26.03.1998 № 41-ФЗ (ред. от 01.05.2019) //
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_18254
Учебная литература
2. Артемов Н., Кудлаев Д., Ситник А. Финансово-правовое регулирование
обращения драгоценных металлов в Российской Федерации. Моногра-
фия – М.: Проспект, 2019
3. Кучеров И., Поветкина Н. О драгоценных металлах и драгоценных кам-
нях. Научно-практический комментарий к Федеральному закону от 26
марта 1998г. № 41-ФЗ – М.: Проспект, 2019
4. Ломакин В. Мировая экономика. – М.: Юнити-Дана, 2016
5. Лопухова Н.С. Развитие и становление рынка драгоценных металлов в
России / Материалы XXII Всероссийской научной конференции. – Там-
бов, 2017
6. Международный рынок драгоценных металлов: основные принципы
функционирования / А.Э. Абалов. - М.: ДНК, 2016
7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под
ред. Красавиной Л.Н. – М.: Финансы и статистика, 2015
8. Международные валютно-кредитные отношения: учебник для студентов
бакалавриата / колл. авт.: Т.Г. Гурнович, Ю.М. Склярова, Л.В. Агаркова,
Л.А. Латышева, С.Ю. Шамрина, В.В. Агарков; под общ. ред. д. э. н.,
проф. Т.Г. Гурнович. – 2-е изд. – М. : МИРАКЛЬ, 2015
9. Мысляева И. Государственные и муниципальные финансы. Учебник. –
М.: ИНФРА-М, 2019
10. Самуэльсон П., Нордхаус В. Макроэкономика. – М.: Вильямс, 2019
82
11. Эскиндаров М., Звонова Е. Мировые финансы. В 2-х томах. Том 1.
Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. – М.: Юрайт,
2019
Периодическая литература
12. Бегларян К.А., Сорокина Л.Н. Тенденции на рынке драгоценных метал-
лов // Гуманитарные научные исследования. – 2017. - № 9 (73). – С. 18
13. Беккуватова К.В. Проблемы и перспективы развития рынка драгоценных
металлов в РФ // Наука через призму времени – 2018. - № 12 (21). – С.
59-61
14. Борисович В.Т., Золотова Н.В. Оценка инвестиционных инструментов
на российском рынке золота // Вестник российского экономического
университета им. Г.В. Плеханова. – 2017. – № 2 (92). – С. 64-73
15. Борисович В.Т., Иванов В.И., Назарова З.М. Состояние минерально-
сырьевой базы благородных металлов России и их роль в современной
экономике // Известия высших учебных заведений. Геология и разведка.
– 2018 - № 2. – С. 59-64
16. Гениберг Т.В., Деревцова Е.В. Драгоценные металлы как объект инве-
стирования // Вестник современных исследований. – 2018. - № 12.7 – С.
97-99
17. Драгунова А.А. Инвестирование в золото // Новая наука: Современное
состояние и пути развития. – 2016. - №7-1 (92). – С. 133-136
18. Железцов Е.В., Иванова М.А. Современное состояние мирового рынка
золота и роль российских золотодобывающих предприятий // Символ
науки - № 5 2016 – С. 103-108
19. Иванов А.И., Вартанян С.С., Черных А.И., Беневольски й Б.И., Голубе в
Ю.К. Состояние и перспективы развития МСБ алмазов и золота России
// Разведка и охрана недр. – 2016. - № 9. – С. 95-100
83
20. Иванова В. Н. Перспективы развития мирового рынка золота как инве-
стиционного инструмента и резервного актива // Социальные и гумани-
тарные знания. – 2017. – Т. 3 - № 1. – С. 11–23
21. Касаткина В.В., Черкашнев Р.Ю., Чернышова О.Н. Совершенствование
рынка драгоценных металлов в России. Социально-экономические явле-
ния и процессы. – Т.12 - № 3 – 2017 – С. 76-81
22. Косов М.Е. Анализ российского рынка золота и тенденций его развития
// Экономический анализ: теория и практика. – 2019. – Т. 18. Вып. 3. – С.
413-426
23. Мастепанова М.С. Рынок драгоценных металлов / Материалы Междуна-
родной (заочной) научно-практической конференции. Под общей редак-
цией А.И. Вострецова. 2017 – С. 146-148
24. Обзор золотодобывающей отрасли России за 2015- 2016 годы // Золото и
технологии. – 2017. - № 3(37). – С. 10-42
25. Удовик Е.Э., Артеменко Е.В. Международный рынок драгоценных ме-
таллов // Вестник современных исследований. – 2018. - № 11.2 (26). – С.
183-186
26. Филиппова Т.С. Инвестиции в драгоценные металлы: специфика осуще-
ствления и перспективы развития // Аллея науки. – 2018. - № 3 (19). – С.
10-17
27. Щедрова Д.А., Борисович В.Т., Леонидова Ю.А. Формирование спроса
на серебро на рынке драгоценных металлов // Экономика и управление
инновациями. – 2018. - № 2. – С. 37-44
Интернет-источники
28. График цен на серебро за 10 лет market-prices.com [Электронный ре-
сурс]: http://market-
prices.com/Silver/Grafik_cen_na_serebro_za_10_let.html