4
Содержание
Введение .................................................................................................................... 5
Глава 1. Теоретические аспекты рынка драгоценных металлов .................. 8
1.1. Понятие международного рынка драгоценных металлов............................... 8
1.2. Структура международного рынка драгоценных металлов .......................... 17
Глава 2. Анализ современного состояния рынка драгоценных
металлов ........................................................................................................... 29
2.1 Анализ современного состояния международного рынка драгоценных
металлов ............................................................................................................. 29
2.2. Исследование динамики развития операций с драгоценными
металлами на примере ПАО Сбербанк России ............................................. 52
Глава 3. Проблемы и пути совершенствования операций на рынке
драгоценных металлов .................................................................................. 64
3.1 Проблемы развития рынка драгоценных металлов в Росси и пути их
решения .............................................................................................................. 64
3.2 Рекомендации по развитию операций банков с драгоценными
металлами и оценка их эффективности ......................................................... 73
Заключение ............................................................................................................. 81
Список использованных источников ............................................................... 85
Приложение ............................................................................................................ 91
5
Введение
Драгоценные металлы традиционно ассоциируются с благосостоянием,
богатством и гарантией достатка. Среди множества способов надежного
сохранения сбережений один из самых древних и наиболее известных - покупка
монет и слитков драгоценного металла. В последнее время замечается
повышение интереса к драгоценным металлам как к объекту рыночного
обращения, то есть возможности совершения сделок с ними. Ведь люди
никогда не перестанут вкладывать свои деньги в драгоценные металлы, потому
что каждый драгоценный металл, помимо своей ценности, имеет свои
уникальные и неповторимые свойства. Ведь это люди придают банкнотам
определенную стоимость, и нет гарантии, что завтра любая валюта мира не
обесценится по щелчку пальцев, в то время как драгоценные металлы всегда
останутся ходовым товаром на мировом финансовом рынке.
Анализ роли драгоценных металлов на сегодняшний день является
достаточно актуальным, поскольку за последние десятилетия мировой рынок
драгоценных металлов существенно изменился, как по функциональным, так и
по структурным параметрам. Такие изменения происходили в пределах
глобального процесса «демонетизации» золота как основного монетарного
актива.
Изменения монетарных функций и свойств имели место благодаря
трансформации золотовалютно-финансовой системы, геополитической
напряженности и развития новых технологий.
Золото потеряло ряд своих функций в качестве монетарного актива: вовсе не
является всеобщим эквивалентом сравнения ценности всех других
товаров, не выступает как критерий образования валютных курсов, потому
что национальные единицы теперь не имеют официального золотого
содержания. Золото потеряло функцию мировых денег, которыми теперь
являются кредитно-бумажные денежные единицы – искусственные
международные валюты.
6
Однако золото и другие драгоценные металлы приобрели новые
функции, в том числе функции незаменимого сырьевого компонента в мировом
хозяйстве, а также укрепили свое свойство как надежного ликвидного
инвестиционного актива и средства сохранения ликвидных активов.
Таким образом, тема ВКР является актуальной так как драгоценные
металлы (золото, серебро, платина и металлы платиновой группы)
представляют собой особый тип финансовых активов. Драгметаллы в
современных условиях довольно широко используются в
экономическом обороте: прежде всего в качестве одного из
объектов инвестирования и краткосрочных финансовых сделок, а также в ряде
отраслей промышленного производства.
Целью данной работы является характеристика международного рынка
драгоценных металлов: его современное состояние и перспективы развития.
Для достижения данной цели в работе были поставлены следующие
задачи:
- раскрыть понятие международного рынка драгоценных металлов.
- необходимо рассмотреть структуру международного рынка
драгоценных металлов.
- провести анализ современного состояния международного рынка
драгоценных металлов
-провести исследование динамики развития операций с драгоценными
металлами на примере ПАО Сбербанк России
- рассмотреть проблемы развития рынка драгоценных металлов в Росси
и пути их решения
- дать рекомендации по развитию операций банков с драгоценными
металлами и оценка их эффективности
Объектом настоящего исследования является международный рынок
драгоценных металлов в целом. Предметом исследования выступает процесс
развития рынка драгоценных металлов в мире и в Российской Федерации.
7
Теоретическую основу исследования составили работы российских и
зарубежных авторов в области банковского дела. При написании работы также
были проанализированы положения законодательства, регламентирующие
порядок осуществления банковских операций с драгоценными металлами в РФ,
а также статистические данные из отчетов ЦБ РФ.
Методологическую основу исследования составили методы
структурного и динамического анализа, методы сравнения и анализа
коэффициентов.
Структура работы была определена с учетом поставленных задач.
Работа состоит из: введения, трех глав, заключения, списка использованных
источников, приложения.
8
Глава 1. Теоретические аспекты рынка драгоценных металлов
1.1 Понятие международного рынка драгоценных металлов
Драгоценные металлы занимают особое место в истории развития
экономической системы общества прежде всего потому, что долгое время они
служили измерителем власти и богатства, их использовали для изготовления
предметов роскоши, они выступали в роли денежных металлов во
внутреннем и международном обращении и т.д. Выросшие потребности в
драгоценных металлах современного общества определяют их значение на
современном этапе.
Ещё на самой ранней стадии развития человеческого общества возникли
денежные функции драгоценных металлов. Первая функция, выполняемая
драгоценными металлами – это функция сокровища (сокровище – это
накопленное и сохраняемое богатство). Еще в дорыночный период помимо
функции сокровища драгоценные металлы выполняли также функцию средства
платежа – это были ритуальные, то есть некоммерческие деньги, которые
возникли из института некоммерческих обязательств, при исполнении обрядов
и реализации общественных отношений
1
.
Наибольшее развитие денежные функции, выполняемые драгоценными
металлами, получили в период становления и развития товарно-денежных
отношений. Вопреки противоречивости существующих мнений, результаты
анализов современного использования драгоценных металлов позволили
прийти к выводу, что драгоценные металлы сохранили денежные функции не
только в частных накоплениях (средство сбережения и инвестиций), но и в
государственных резервах (чрезвычайные мировые деньги), а также в
применении их как средства платежа. На рубеже XX-XXI вв. золото и другие
1
Гениберг Т.В., Шевченко К.О. Драгоценные металлы как инструмент инвестирования//В сборнике:
инструменты и механизмы современного инновационного развития сборник статей Международной научно-
практической конференции: в 5 частях. 2017. С. 93
9
драгоценные металлы получили новое развитие – в качестве цифровых денег
для проведения платежей и расчетов при помощи электронных систем.
Основные этапы эволюции денежных функций драгоценных
металлов представлены в таблице 1.
Таблица 1
Эволюция денежных функций драгоценных металлов
Исторические этапы
Функции
Дорыночный период
1.Средство образования сокровищ.
2.Средство платежа.
Период становления и
развития товарно
денежного обращения
1.Мера стоимости.
2.Средство обращения
3.Средство образования сокровищ.
4.Средство платежа.
5.Мировые деньги.
Современный период
1. Средство сбережения и инвестиций.
2. Средство платежа.
3. Чрезвычайные мировые деньги.
4.Цифровые деньги.
В настоящее время функция средство образования сокровищ
видоизменилась в функцию сбережения и инвестиций. За счет своего свойства
сохранять стоимость драгоценные металлы в современных условиях могут
выполнять функцию сбережения, а как средство инвестиций они
способны приносить дополнительный доход своему владельцу. В современных
условиях с этой целью частные и корпоративные инвесторы приобретают
слитки и монеты, ценные бумаги, номинированные в драгоценных металлах,
открывают металлические счета
Современный международный рынок драгоценных металлов является
частью мирового финансового рынка и включает в себя производство,
распределение и потребление финансовых активов, обеспечивающих и
потребности мирового рынка в драгоценных металлах.
Как отмечает Астахова Л. Б. рынок драгоценных металлов – это сфера
экономических отношений, в процессе которых происходят сделки с
драгоценными металлами и ценными бумагами, котируемыми в драгоценных
металлах, между участниками сделок
2
.
2
Астахова Л.Б., Глотова И.И. Рынок драгоценных металлов//В сборнике: EurasiaScience Сборник статей XIV
международной научно-практической конференции. 2018. С. 161
10
Рынки драгоценных металлов - специальные центры торговли, где
осуществляется их регулярная купля-продажа по рыночной цене в целях
промышленно-бытового потребления, инвестиций, тезаврации, страхования
риска потерь из-за изменения цен, спекуляции на разнице в ценах и
приобретения необходимой валюты для международных расчетов.
Рынок определяется двумя понятиями:
-место купли-продажи драгоценных металлов, как товара, т. е.
заключения торговых сделок;
-экономические отношения между участниками сделок с драгоценными
металлами, драгоценными камнями и ценными бумагами, котируемыми в
золоте
3
.
Как системное явление рынок драгоценных металлов можно
рассматривать с двух точек зрения: с функциональной и институциональной.
С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов
представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены
торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими
активами.
С этой позиции функционирование рынка драгоценных металлов
должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных
металлов, создание золотого запаса государства, страхование от валютных
рисков, получение прибыли за счет арбитражных сделок.
С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов
представляет собой ассоциацию, пул, консорциум или иную форму
объединения коммерческих банков и других участников, выполняющих
посредническую роль между продавцами и покупателями драгоценных
металлов.
3
Авдиль А.Э., Иваненко И.А. Особенности торговли драгоценными металлами на мировом рынке//В сборнике:
Национальные экономические системы в контексте формирования глобального экономического пространства
Сборник научных трудов. В 2-х томах. Под общей редакцией З.О. Адамановой. 2019. С. 203
11
Таким образом, можно выделить несколько подходов к определению
международного рынка драгоценных металлов.
Например, с организационно-функциональной точки зрения рынки
драгоценных металлов представляют собой официальные центры по купле-
продаже драгоценных металлов, обеспечивающие:
- обслуживание международного оборота такими металлами, в
частности промышленное и ювелирное потребление;
- определение цены драгоценных металлов на основе соотношения
спроса и предложения;
-обеспечение золотовалютных запасов государства;
- формирование золотого резерва банков и иных частников рынка;
- диверсификацию резервов банков, предприятий и государства;
- использование рынка для целей проведения государственной денежно-
кредитной и экономической политики;
-получение прибыли участниками рынка
4
.
С организационно-институциональной точки зрения рынок драгоценных
металлов представляет собой совокупность участников операций с
драгоценными металлами. К таким участникам, в частности, относятся
государство, банки, инвестиционные компании, биржи и иные лица.
С организационно-технической точки зрения рынок драгоценных
металлов – это совокупность коммуникационных систем, связывающих между
собой участников соответствующих операций
Важным аспектом является характеристика самих драгоценных
металлов используемых на рыке.
Драгоценные металлы — название группы из 8 химических элементов,
которые обладают похожими характеристиками.
4
Збарская Д.Г. Анализ источников формирования спроса на рынке золота//Современные научные исследования
и разработки. 2018. Т. 2. № 11 (28). С. 272
12
Рисунок 1. Характеристики драгоценных металлов
Наиболее востребованными инвесторами в инвестирование является
основная «большая четвёрка» драгоценных металлов: золото, серебро, платина
и палладий.
В современной экономике драгоценные металлы обладают двойной
функцией: так слитки и инвестиционные монеты из драгоценных металлов
являются частью банковского и биржевого оборота, а также являются частью
государственных и международных золотовалютных резервов
5
.
Другим аспектом применения драгоценных металлов является то, что
они были и остаются важным видом военно-стратегического и промышленного
сырья, жизненно необходимого для предприятий военно-промышленного
комплекса, электронной промышленности, гражданского авиастроения
ювелирной, автомобильной, химической промышленностей и многих других
отраслей.
При этом следует отметить, что золото обладает высокой ликвидностью
на мировом рынке, что обеспечивается паритетом между тремя основными
сферами вложения капитала в золото:
- в его добычу и производство;
5
Серая Н.Н., Хайдарова А.А., Яковлева А.В. Инвестиционная привлекательность драгоценных металлов в
России//Эпомен. 2019. № 23. С. 310
13
- производство ювелирных изделий и торговлю ими;
- финансовое обращение слитков из драгоценных металлов.
Как видно из вышесказанного драгоценные металлы на современном
этапе экономического развития следует рассматривать как в качестве объекта
частной тезаврации так и сырьевого товара: "последняя функция золота, как
индустриального потребления, является единственной функцией, сохранившей
актуальность в настоящее время"
6
.
Драгоценные металлы благодаря своему свойству сохранять стоимость,
могут в современных условиях исполнять функцию средства сбережений,
средства инвестиций и приносить своему владельцу доход за счет роста их
курсовой стоимости.
Международная практика рынка драгоценных металлов показала, что
для успешного функционирования рынка драгоценных металлов необходимо
соблюдения следующих условий:
- возможности свободной купли/продажи слитков драгоценных
металлов (как из золота так и из других металлов), а также монет и ювелирных
изделий, изготовленных из данных металлов;
-возможность купли/продажи драгоценных металлов большим числов
субъектов (физические лица, юридические лица, банки). При этом государство
на данном рынке имеет двойную функцию с одной стороны является
покупателем и продавцом с другой стороны оно устанавливает и регулирует
правила проведения сделок.
- возможность свободного формирования цены на золото на основе
спроса и предложения на драгоценные металлы;
-необходима соответствующая инфраструктура в виде биржи где как
проводятся сделки с драгоценными металлами так и публикуются официальные
котировки цен на золото;
6
Международный рынок драгоценных металлов//В книге: Международные финансы Ковалерова Л.А. Учебное
пособие для студентов по направлению подготовки 38.03.01 "Экономика", профиль подготовки "Финансы и
кредит", квалификация (степень) выпускника - бакалавр, очной и заочной формы обучения. Брянск, 2017. С.
140