Многолетняя мировая практика свидетельствует о том, что нормальное
функционирование рынка драгоценных металлов требует соблюдения
следующих принципов:
- свободной покупки и продажи различных слитков драгоценных
металлов, а также монет и ювелирных изделий из этих металлов;
- наличия широкого круга участников торговли, включая банки,
различные предприятия и физических лиц. При этом государство, в лице
своих уполномоченных органов также является одним из участников
торговли драгоценными металлами;
- свободного формирования цены на золото и другие драгоценные
металлы в зависимости от спроса и предложения металла;
- наличия соответствующей инфраструктуры в виде биржи или другой,
аналогичной Лондонскому фиксингу или Цюрихскому пулу, системы,
которая в зависимости от конъюнктуры регулярно бы публиковала котировки
цен на золото;
- интеграции внутреннего и международного рынка путем свободного
ввоза и вывоза золота и других драгоценных металлов;
- свободного обращения государственных, корпоративных и других
ценных бумаг, номинированных в золоте;
- использования фьючерсных, опционных и других контрактов в целях
хеджирования операций с золотом;
- государственного лицензирования деятельности участников рынка и
государственного пробирного надзора за качеством металла.
Были рассмотрены ключевые макроэкономические факторы, влияющие
на мировой рынок драгоценных металлов.
3) Факторы ювелирного спроса.
4) Факторы инвестиционного спроса.
По результатам проведенного анализа, можно сделать следующие
выводы:
75
Рынки золота и палладия характеризуются позитивными ценовыми
ожиданиями, а конъюнктура рынков платины и серебра ухудшается из-за
увеличения добычи при замедлении темпов роста потребления металлов в
промышленности.
Рынок золота демонстрирует ценовую стабильность, несмотря на
укрепление доллара и снижение инвестиционного спроса на металл в
условиях роста ставок денежного рынка: средняя цена практически не
изменилась по сравнению с 2017 г. и за январь-октябрь 2018 г. составила 1
269 долл./тр. унция. Рост спроса со стороны ювелиров Китая и Индии, а
также замещение золотом доллара США в резервах центральных банков
России, Турции, Китая и других стран будет и в дальнейшем балансировать
рынок в диапазоне 1200-1300 долл./тр. унция.
Мировой рынок платины остается аутсайдером среди драгоценных
металлов с 2014 г. Падение спроса в автомобильной и ювелирной
промышленности на фоне ожиданий роста производства поддерживает
негативные прогнозы. Тенденции к снижению потребления платины в
дальнейшем ограничивает возможность восстановления цен в 2019-2020 гг.
выше уровня в 1100 долл./тр. Унция
Цены на палладий в январе-октябре 2018 г. выросли на 13% до 1001
долл./тр. унция. Ужесточение экологических требований к автомобилям в
Китае и Еврозоне, рост крупнейших автомобильных рынков на 1-3% в год
обеспечивают увеличение спроса на металл. На рынке палладия будет
сохраняться дефицит в размере 3-8% от объёмов потребления в 2018-2023 гг.,
что обусловливает сохранение высоких цен на уровне 900-1000 долл./тр.
унция.
В 2018 г. ухудшились ожидания на рынке серебра. Производители
оборудования для солнечных электростанций будут сокращать удельное
потребление серебра из-за изменения технологии производства
фотоэлементов. При этом добыча серебра увеличивается, в том числе, как
побочного продукта на цинковых рудниках, выработка которых
растет
76
благодаря высоким ценам на цинк. Профицит серебра на рынке в 2019-2021
гг. сохранит цены в диапазоне 14-15,5 долл./тр. унция.
Был подробно рассмотрен международный рынок золота.
Функции рынка золота заключаются в обеспечении международных
расчетов, инвестиционной деятельности, промышленно-бытового
потребления, частной тезаврации, страхов рисков, а также совершении
спекулятивных операций. На рынке золото может обращаться в виде
стандартных и мерных слитков, самородков драгоценных металлов, пластин,
изделий (за исключением ювелирных), монет и золотых сертификатов.
С 2001 года наблюдалась устойчивая тенденция к росту стоимости
золота, пик пришелся на 2011 год, после этого периода, можно наблюдать
снижение стоимости золота.
В основном золотодобытчики регулируют цену золота двумя путями:
1) воздействие на политику международных банков с целью
сокращения объемов регулярных продаж золота;
2) способность нивелировать негативное влияние колебаний цен
посредством снижения удельных издержек в периоды падения цен.
На 10 крупнейших стран приходится около 70% общемировых запасов
золота. По данным Геологической службы США, запасы России составляют
около 5,3 тыс. тонн (9,8% от общемировых запасов). Россия по объемам
запасов в мировом рейтинге сохраняет 3 место, уступая лишь Австралии и
ЮАР.
Все банковские операции с драгметаллами можно классифицировать
следующим образом:
клиентские операции: открытие и ведение металлических счетов,
предоставление займов в драгметаллах, хранение и перевозка драгметаллов,
купля-продажа драгметаллов за счет и по поручению клиентов;
спекулятивные операции: арбитражные сделки, свопы с
драгоценными металлами, купля-продажа ценных бумаг, обеспеченных
драгметаллами;
77
обеспечение кредита: залог золота, серебра, платины, ценных
бумаг, обеспеченных драгметаллами;
тезаврация: покупка слитков драгметаллов, покупка монет и
медалей из драгметаллов.
Отечественный рынок драгоценных металлов стремится к
соответствию основополагающим принципам организации мирового рынков
драгоценным металлов.
Для достижения соответствующего уровня необходимо расширять и
конкретизировать нормативно-правовую базу, использовать опыт развитых
стран в организации данного сегмента финансового рынка, а также
применять инновационные схемы взаимодействия предприятий, банков и
государства, способствующие его эффективному развитию.
78
Список литературы
1. Абалов, А. Э. Международный рынок драгоценных металлов: основные
принципы функционирования / А.Э. Абалов. - М.: ДНК, 2016. – 350 с.
2. Алексеев, И. С. Основы производства драгоценных металлов, алмазов и
ювелирных украшений / И.С. Алексеев. - М.: КноРус, 2016. – 264 с.
3. Анализ операций с драгоценным металлом и их особенности - Режим
доступа: http://sud-expertiza.ru/analiz-operaciy-s-dragocennym-metallom/
4. Бабосюк, А. В. Мировые рынки драгоценных металлов: состояние и
перспективы развития / А.В. Бабосюк. - М.: Научная книга, 2018. – 356 с.
5. Банки и банковское дело / под ред. Балабанова И. Т. Спб.: Питер, 2016.
305 с.
6. Банковское дело / под ред. О. И. Лаврушина М.: Финансы и статистика,
2017. – 510 с.
7. Борисов, А. Н. О драгоценных металлах и драгоценных камнях. / А.Н.
Борисов. - М.: Юстицинформ, 2016. – 420 с.
8. Борисович, В.Т. Организация торговли драгоценными металлами.
Прикладное пособие / В.Т. Борисович. - М.: ИНФРА-М, 2015. – 300 с.
9. Варламова, С. Б. Банковские операции с драгоценными металлами и
драгоценными камнями / С.Б. Варламова. - М.: КноРус, 2017. – 350 с.
10. Добыча и запасы платины и палладия по странам мира в тоннах 2017 и
2018 годы- Режим доступа: http://statinformation.ru/met/plat.html
11. Золото: спрос, предложение, обзор рынков и прогнозы в докладе-
Режим доступа: WGChttps://ru-precious-met.livejournal.com/151372.html
12. Касаткина В.В. , Черкашнев Р.Ю., Чернышова О.Н. Совершенствование
рынка драгоценных металлов в России // Социально-экономические явления
и процессы. – 2017. - №3. – С. 80
13. Коротаева Н. В., Радюкова Я. Ю., Пахомов Н. Н., Савинков В. А.
Развитие банковской системы России в современных условиях // Наука в
79
современном информационном обществе: мат-лы VII Междунар. науч.-практ.
конф.. н.-и. ц. «Академический». 2015. С. 236-241
14. Карцева Н. С. Банковские операции с драгоценными металлами и
металлические счета // Молодой ученый. — 2016. — №18. — С. 376-378. -
Режим доступа:URL https://moluch.ru/archive/77/13401/ (дата обращения:
17.11.2019).
15. Максимова В.Ф. Максимов К.В. Вершинина А.А.. Международные
финансовые рынки и международные финансовые институты / Учебно-
методический комплекс . – М. – 2019. – С. 36
16. Материалы к долгосрочному прогнозу показателей рынков драгоценных
металлов на 2018-2023 гг // Центр экономического прогнозирования
Газпромбанк. – С. 6
17. Михайлов, Д.М. Мировой финансовый рынок. Тенденции развития и
инструменты: моногр. / Д.М. Михайлов. - М.: Экзамен, 2018. – С. 78
18. Об актуализации прогноза цен драгоценных металлов - Режим доступа:
https://tradeinspect.ru/articles/prognoz-tsen-dragotsennyh-metallov/
19. Обзор золотодобывающей отрасли России по итогам 2018 года
20. Обзор рынка серебра в 2018 году - Режим доступа: https://zoloto-
md.ru/info/analytics/obzor-ryinka-serebra-za-2018-god
21. Особенности банковской деятельности с драгоценными металлами-
Режим доступа: https://gaap.ru/articles/Osobennosti-bankovskoi-deyatelnosti-s-
dragocennymi/
22. Платина: обзор рынков, спрос, предложение, прогнозы - Режим
доступа: https://ru-precious-met.livejournal.com/134545.html
23. Профицит платины сохранится и в 2019 году- Режим доступа:
https://gold.1prime.ru/analytics/20181218/295160.html
24. Россия в 2019 году снизит на 6% поставки палладия на рынок – JM-
Режим доступа: https://gold.1prime.ru/news/20190611/318965.html
80
