Содержание
Введение .............................................................................................................................................................. 6
Глава 1. Теоретические и методические основы сущности рынка
драгоценных металлов ............................................................................................................................... 8
1.1 Сущность, понятие, виды, функции рынка драгоценных металлов ................ 8
1.2. Международный рынок драгоценных металлов: структура и участники 13
1.3. Принципы функционирования современного рынка драгоценных
металлов ............................................................................................................................................................. 21
Глава 2. Анализ современного состояния международного рынка
драгоценных металлов ............................................................................................................................. 26
2.1 Общая характеристика рынка драгоценных металлов ............................................ 26
2.2 Анализ спроса и предложения на рынке драгоценных металлов на
мировом уровне ............................................................................................................................................ 31
2.3. Оценка функционирования рынка драгоценных металлов на примере
золота ................................................................................................................................................................... 43
2.4. Операции банков с драгоценными металлами ............................................................. 48
Глава 3. Перспективы развития международного рынка драгоценных
металлов ............................................................................................................................................................. 55
3.1 Перспективы развития рынка драгоценных металлов ............................................. 55
3.2 Модель устойчивого роста для рынка драгоценных металлов в России .. 65
Заключение ...................................................................................................................................................... 74
Список литературы .................................................................................................................................... 79
5
Введение
Драгоценные металлы сыграли огромную роль в открытии континентов
и отраслей промышленности, в формировании и трансформации валютной
системы, становлении и развитии денежно-кредитных отношений. С
течением времени менялись функции и роль благородных металлов, но они
по-прежнему занимают важное место в национальной экономике и
международных отношениях.
Рынок драгоценных металлов — это специальный центр торговли
драгоценными металлами, где их регулярно покупают и продают по
рыночной цене с целью промышленно-бытового потребления, инвестиций,
страхования рисков, спекуляции, приобретения валюты для осуществления
международных расчетов. Во всём мировом пространстве рынок
драгоценных металлов строго регулируется. В Российской Федерации рынок
драгоценных металлов регулируется Федеральными законами и
соответствующими нормативными актами.
Актуальность изучения данной темы заключается в том, что в
последние годы на международном рынке драгоценных металлов происходят
большие изменения, и это безусловно повлияет на экономику России
поскольку данная отрасль является одной из самых перспективных и важных
отраслей нашей экономики.
Рынок драгоценных металлов – сектор банковской системы экономики,
который занимает в ней достаточно значительную долю банковских
операций. В век современных технологий и ускоренного развития
цивилизации рынок драгоценных металлов также претерпевает
существенные изменения, которые сопровождаются рядом определенных
проблем, например: несовершенством законодательной базы, недостаточно
развитыми отдельными сегментами рынка драгоценных металлов,
повышенными рисками при осуществлении операций на рынке драгоценных
6
металлов, недостаточной развитостью инфраструктуры рынка и некоторыми
другими проблемами.
Целью исследования является изучение международного рынка
драгоценных металлов, его современного состояния и перспектив развития.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие
задачи:
- рассматривается сущность, понятие и виды рынка драгоценных
металлов;
- изучается международный рынок драгоценных металлов, его
структура и участники;
- рассматриваются принципы функционирования современного рынка
драгоценных металлов;
- проводится анализ современного состояния международного рынка
драгоценных металлов;
- рассматриваются перспективы развития рынка драгоценных
металлов;
- изучается модель устойчивого роста для рынка драгоценных металлов
в России.
Объектом исследования является международный рынок драгоценных
металлов.
Предметом исследования является современное состояние и
перспективы развития международного рынка драгоценных металлов.
При написании работы были использованы труды ведущих
отечественных и зарубежных ученых-экономистов, статистические обзоры,
источники сети Интернет.
При написании ВКР использовались методы исследования анализа и
синтеза, метода аналогий, методы графической интерпретации данных,
трендовый анализ и др.
7
Глава 1. Теоретические и методические основы сущности рынка
драгоценных металлов
1.1. Сущность, понятие, виды, функции рынка драгоценных металлов
Рынок драгоценных металлов - это сфера экономических отношений
между участниками сделок с драгоценными металлами, а также с ценными
бумагами, котируемыми в золоте (золотые сертификаты, облигации,
фьючерсы и др.).).
С функциональной точки зрения данный рынок является торгово-
финансовым центром, где сосредоточены торговые, иные коммерческие и
имущественные операции с этими активами, что обеспечивает:
- промышленное потребление драгоценных металлов;
- создание золотовалютных резервов государства и банков;
- накопление, то есть накопление отдельными лицами золота как
сокровища;
- получение дохода от арбитражных сделок;
- получение кредита под залог драгоценных металлов.
С институциональной точки зрения этот рынок представляет собой
совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных
металлов, финансовых компаний, осуществляющих операции с ценными
бумагами, котируемыми в золоте
1
.
Рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:
- рынок золота;
- рынок серебра;
- рынок платины;
- рынок палладия;
- рынок продуктов из драг. металлов;
1 Абалов, А. Э. Международный рынок драгоценных металлов: основные принципы функционирования /
А.Э. Абалов. - М.: ДНК, 2016. – С. 64
8
- рынок ценных бумаг, котируемых в золоте.
Для наглядности представим виды рынка драгоценных металлов на
рис. 1.
Рисунок 1. Виды рынка драгоценных металлов
Рынок драгоценных металлов включает в себя совокупность различных
отношений между участниками рынка на стадии разведки, добычи,
переработки и т.д. к окончательному изготовлению изделий из драгоценных
металлов
2
.
К драгоценным металлам относятся золото, серебро и металлы
платиновой группы: платина, палладий, родий, рутений, иридий, осмий. По
своему назначению драгоценные металлы играют двойную роль:
2 Варламова, С. Б. Банковские операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями / С.Б.
Варламова. - М.: КноРус, 2017. – С. 63
9
• они предназначены для промышленного использования (бытовая
техника, электроника, медицинское оборудование, протезирование и др.).);
* они являются предметом инвестирования (производство монет,
ювелирных изделий), используются в качестве сокровищ, запасов.
Фактически рынок золота был неотличим от валютного рынка вплоть
до 1968 года, когда обменные курсы стали плавающими, а сами валюты
стали продаваться независимо от золота.
По типу и объёму проводимых операций рынок драгметаллов можно
классифицировать следующим образом:
1. Международный рынок драгметаллов;
2. Внутренний рынок драгметаллов;
3. Чёрный (подпольный) рынок драгметаллов (рис. 2)
3
.
Международный рынок имеет максимальный торговый оборот, на нём
торгуют крупные инвесторы, международные фонды, а также Центробанки.
Внутренние рынки драгметаллов предполагают совершение торговых
операций внутри страны. Для них характерно определённое государственное
регулирование, выражающееся в установке налогов, квот, правил торговли и
т.п.
Чёрный или подпольный рынок драгметаллов возникает тогда, когда
государство устанавливает серьёзные ограничения на проведение операций
такого рода. Когда, например, запрещается торговля золотом, его начинают
продавать нелегально (ввозя в страну контрабандой).
Кроме этого данный рынок можно классифицировать по назначению
приобретаемых драгметаллов:
1. С целью инвестирования;
2. С целью промышленного использования (например, в
электронике).
3 Бабосюк, А. В. Мировые рынки драгоценных металлов: состояние и перспективы развития / А.В.
Бабосюк. - М.: Научная книга, 2018. – С. 46
10
Рисунок 2. Классификация рынка драгоценных металлов
Рынок драгоценных металлов имеет следующие общерыночные
функции, которые проявляются специфическим образом на данном рынке
(рис. 3):
1
2
3
4
5
6
7
• Функции рынка драгоценных металлов:
• Коммерческая
• Аккумулирующая
• Регулирующая
• Контрольная
• Защитная
• Ценовая
• Информационная
Рисунок 3. Функции рынка драгоценных металлов
1. Коммерческая - функция, которая заключается в получении
участниками рынка прибыли от операций на рынке драгоценных металлов.
11
2. Аккумулирующая - функция создания условий для мобилизации
временно свободных ресурсов (драгоценных металлов и ценных бумаг,
котируемых в золоте), с последующим их использованием в интересах
участников рынка драгоценных металлов и национальной экономики в
целом.
3. Регулирующая - функция обеспечения порядка, управления и
организации в области геологического изучения и разведки месторождений
драгоценных металлов, их добычи и производства, осуществляемая органами
государственной власти Российской Федерации, органами государственной
власти субъектов Российской Федерации. Правовое регулирование операций
с драгоценными металлами входит в компетенцию Правительства РФ и
Центрального Банка России, который является мегарегулятором всего
финансового рынка.
4. Контрольная - функция проведения государственного контроля за
геологическим изучением и разведкой месторождений драгоценных
металлов, их добычей, производством, использованием и обращением, а
также за соблюдением норм законодательства, правил торговли, этических
норм, осуществляемая органами государственной власти Российской
Федерации и органами государственной власти субъектов Российской
Федерации в пределах их полномочий.
5. Защитная - функция, которая заключается в том, что участники
данного рынка, вкладывая в драгоценные металлы, защищают себя от
возможных рисков, так как, ценовая динамика драгоценных металлов
отличается от тенденций курса национальных валют, т.е. драгоценные
металлы относительно безрисковый актив. Драгоценные металлы остаются
надежным инструментов страхования от неблагоприятной
макроэкономической и политической ситуации. Золотые резервы могут
рассматриваться как страховое возмещение в условиях финансовых
кризисов, проблем в мировой валютной системе, в периоды войн и
стихийных бедствий.
12
6. Ценовая - функция установления и обеспечения процесса
формирования и движения рыночных цен на драгоценные металлы
посредством сбалансирования спроса и предложения на них путем
проведения операций. Воздействие на ценообразование рынка драгоценных
металлов оказывают не только спрос и предложение, но и наличие резервов
государственных запасов, всеобщая структура мировой торговли.
7. Информационная - функция информирования участников рынка и
общества обо всем, что происходит на рынке драгоценных металлов
4
.
1.2. Международный рынок драгоценных металлов: структура и участники
Международный рынок драгоценных металлов представляет собой
сферу экономических отношений между участниками по поводу сделок с
драгоценными металлами и ценными бумагами, которые котируются в
золоте (золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.).
Крупнейшие центры международной торговли расположены в таких
городах как Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Гонконг, Чикаго, Дубай.
Участников международного рынка драгоценных металлов представим
на рис. 4.
Добывающие компании поставляют на рынок основную часть
драгоценных металлов, поэтому они являются ведущими участниками рынка.
По масштабу своей деятельности их можно разделить на две категории:
- небольшие компании, которые не имеют возможности вести бизнес
напрямую с брокерскими фирмами;
- огромные корпорации, которые ведут бизнес во всех сферах золотого
рынка. Эти компании ведут свою деятельность в масштабах, достаточных
4 Алексеев, И. С. Основы производства драгоценных металлов, алмазов и ювелирных украшений /
И.С. Алексеев. - М.: КноРус, 2016. – С. 60
13
для мгновенного изменения цен, так что их деятельность находится под
пристальным вниманием других участников рынка.
Рисунок 4. Участники рынка драгоценных металлов
Профессиональные брокеры и дилеры покупают драгоценные металлы,
в первую очередь золото, а затем перепродают его другим банкам. Иногда
банки покупают металл для пополнения своих резервов
5
.
Банк Англии (Bank of England) с первых дней своего существования
(1694) является центром торговли драгоценными металлами и по сей день
остается главным учреждением, контролирующим лондонский оптовый
рынок золотых слитков. После калифорнийской и австралийской "золотой
лихорадки" в 50-х годах XIX века рынок золота расширился, и появились
брокерские конторы, специализирующиеся на операциях с золотыми
слитками (Moccata & Goldsmith, N. M. Rotshild & Sons Ltd, Samuel Montague,
Sharps Pixley).
5 Борисов, А. Н. О драгоценных металлах и драгоценных камнях. / А.Н. Борисов. - М.: Юстицинформ, 2016.
– С. 14
14