7
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 8
Глава 1. Общая характеристика рынка драгоценных металлов ........................... 10
1.1 Характеристика драгоценных металлов, их месторождения и области
применения ............................................................................................................. 10
1.2 Рынок драгоценных металлов и характеристика осуществляемых на нем
операций .................................................................................................................. 18
Глава 2. Предложение и спрос на международном рынке ................................... 25
2.1 Основные производители драгоценных металлов ....................................... 25
2.2 Основные страны и отрасли-потребители ..................................................... 36
Глава 3. Перспективы развития рынка драгоценных металлов в России ........... 51
3.1 Предложение драгоценных металлов ............................................................ 51
3.2 Анализ спроса на драгоценные металлы в России ....................................... 59
3.3 Перспективы развития данного сектора российской экономики ............... 67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 78
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Международные стандарты качества слитков драгоценных
металлов ..................................................................................................................... 83
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Объемы мировой золотодобычи в период 2010-2017 гг. ..... 84
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Объемы мировой серебродобычи в период 2010-2017 гг. .. 86
8
ВВЕДЕНИЕ
Современный финансовый рынок представляет собой семиблочную
систему относительно самостоятельных звеньев. Такими звеньями являются
денежный рынок, рынок ссудных капиталов, рынок ценных бумаг, страховой
рынок, рынок недвижимости, валютный рынок, рынок драгоценных металлов и
драгоценных камней. Рынок драгоценных металлов представляет собой
механизм, являющийся важнейшей составной частью производства,
распределения и потребления финансовых активов, обеспечивающий и
регулирующий потребности путем реализации продуктов добычи и
перераспределения высвобожденных запасов.
Проблемами развития рынка драгоценных металлов занимались многие
современные отечественные и зарубежные ученые. В частности, А.Э. Абалов,
O.Л. Алмазова, А.В. Аникин, И.Т. Балабанов, С.М. Борисов, В.Т. Борисович, Д.
Ваер, А.В. Васильев, JI.A. Дубоносов, Дж. Кристиан, Дж. Кумбс, К.В.
Лукьянов, С.Р. Моисеев, Т.Е. Паушева, В.В. Рудаков, Н. Сван, А.В. Соколов,
А.А. Тимурзиева и др. В имеющейся литературе достаточно полно освещены
вопросы истории и теории использования драгоценных металлов в финансово-
экономическом обороте, современного состояния мирового рынка драгоценных
металлов, факторов влияющих на тенденции его развития. Однако в настоящее
время среди отечественных изданий практически не встречаются полноценные
комплексные исследования рынка драгоценных металлов, особенно его
динамики, а количество имеющихся аналитических материалов по данной теме
крайне мало. Данное обстоятельство предопределяется актуальность темы
дипломной работы.
Цель дипломной работы: исследование функционирования
международного рынка драгоценных металлов.
Для достижения цели дипломной работы необходимо решить следующие
задачи:
9
представить характеристику драгоценных металлов, их месторождения
и области применения;
описать принципы проведения операций на рынке драгоценных
металлов;
изучить основных производителей драгоценных металлов на мировом
рынке;
определить основных потребителей драгоценных металлов на мировом
рынке;
охарактеризовать взаимодействие предложения и спроса на
международном рынке драгоценных металлов;
проанализировать динамику развития отечественного рынка
драгоценных металлов;
выявить перспективы развития рынка драгоценных металлов в России.
Объект исследования: мировой рынок драгоценных металлов.
Предмет исследования: процесс функционирования международного
рынка драгоценных металлов.
Дипломная работа подготовлена на основе методов научного познания,
которые включают в себя анализ и синтез, методы эмпирического исследования
и методы теоретического исследования.
Структура дипломной работы подчинена целям и задачам исследования.
Первая глава дипломной работы посвящена общетеоретическим вопросам. В
ней раскрыта характеристика драгоценных металлов, их месторождения и
области применения; сущность осуществляемых операций на рынке
драгоценных металлов. Во второй главе исследования рассмотрена динамика
спроса и предложения на международном рынке драгоценных металлов с
выявлением ключевых участников. Третья глава посвящена отечественному
рынку драгоценных металлов. В главе проиллюстрирована динамика объемов
производства и потребления ключевых позиций драгоценных металлов и
выявлены перспективы развития данного сектора российской экономики.
10
Глава 1. Общая характеристика рынка драгоценных металлов
1.1 Характеристика драгоценных металлов, их месторождения и
области применения
Драгоценные (благородные) металлы – это металлы, которые обладают
высокой химической стойкостью, практически не окисляются на воздухе и не
подвержены коррозии, а изделия из этих металлов обладают уникальными
свойствами и характерным «благородным» блеском.
Драгоценными металлами являются золото, серебро, платина и некоторые
металлы платиноидной группы: рутений, родий, палладий, осмий, иридий [1].
Ключевые физико-механические свойства драгоценных металлов
представлены в таблице 1.1.
Таблица 1.1
Физико-механические свойства драгоценных металлов
Металл
Температура
плавления, °С
Температура
кипения, °С
Твердость
(НВ), кгс/мм
2
Плотность,
г/см
3
Золото
1063
2807
18,5
19,32
Серебро
960,5
2167
26,0
10,50
Платина
1769
3827
56,0
21,45
Палладий
1552
2877
47,0
11,97
Иридий
2410
4577
179,0
22,50
Родий
1960
3627
127,0
12,42
Рутений
2334
4077
170,0
12,37
Осмий
3047
5027
200,0
22,61
Примечание – Собственная разработка на основании [2; 3]
Рассмотрим характеристики каждого вида драгоценного металла более
подробно.
Золото (Аu) – мягкий, легко тягучий металл желтого цвета с сильным
блеском. Данный металл обладает значительной механической прочностью
(проволока из золота сечением 1 мм
2
разрывается под нагрузкой 18,5 кгс), легко
поддается ковке и прокату [4].
11
В химическом отношении золото отличается малым сродством с другими
элементами. С кислородом воздуха непосредственно не соединяется. В
условиях нормальной температуры на золото воздействуют хлор, бром и фтор.
Лучшими растворителями являются смеси, выделяющие хлор. Под действием
хлора при температуре 200°С металлическое золото превращается в хлорное,
хорошо растворимое в воде. Серная, азотная, соляная, плавиковая и
органические кислоты, а также расплавленные щелочи порознь на золото не
действуют. В смеси азотной и соляной кислот металлическое золото
растворяется и превращается в хлорное. Расплавленное золото (при
температуре 1063°С) имеет плотность 17,3 г/см
3
, а твердое – 18,2 г/см
3
, что
обусловливает значительную его усадку при затвердевании [5].
В природе чаще всего встречается самородное золото – сплавы с
серебром, медью и другими металлами, значительно реже – химические
соединения золота с теллуром и селеном. Самородное золото имеет вид
кристаллов, чешуек, пластинок или волокон, а также зерен и кусков массой до
40 кг (рисунок 1.1).
Рисунок 1.1 – Самородное золото
Золотая руда в большинстве своем добывается из золотосодержащего
серного колчедана в жильных месторождениях, а также в рассеянных
вкраплениях в массе различных горных пород. Достаточно часто золото
находится в серебряно-свинцовой и кварцевой руде.
Извлечение золота из руд осуществляется с помощью методов
цианирования, амальгамирования, а также при пирометаллургической
12
обработке руд цветных металлов. Цианирование – способ извлечения золота из
руд путем их растворения в слабых растворах цианистых натрия и калия. Это
наиболее распространенный способ обработки золотых руд.
Амальгамация – способ извлечения золота из руд при помощи ртути. При
смачивании ртутью золото образует амальгаму и в таком виде отделяется от
породы. При пирометаллургической обработке руд некоторых цветных
металлов содержащееся в них золото дает сплав с извлекаемым металлом. В
дальнейшем с помощью электролитического рафинирования золото выделяют в
виде шламов. Дальнейшая переработка шламов позволяет получить золото в
чистом виде [6, с. 14].
Крупнейшие месторождения золота (по размеру имеющихся ресурсов)
представлены в таблице 1.2.
Таблица 1.2
Крупнейшие месторождения золота
Наименование
Расположение
Запасы
золота, тонн
Собственник
Грасберг
(Grasberg)
Папуа, Индонезия
3 010
Freeport-McMoRan
Copper & Gold Inc.
South Deep
Около Йоханессбурга,
Южная Африка
2 308
AngloGold Ashanti
Limited
Лихир (Lihir)
Остров Лихир, Папуа-
Новая Гвинея
1 817
Newcrest Mining Limited
Мурунтау
Пустыня Кызыл-Кум,
Узбекистан
1 418
Узбекистан
Олимпиада
(Олимпиадное
месторождение)
Центральная Сибирь,
Россия
1 347
ПАО «Полюс»
Оюу-Толгой
(Oyu Tolgoi)
Южная пустыня Гоби,
Монголия
1 314
Rio Tinto Group (34%),
Turquoise Hill Resources
(32%), Монголия
(34%)
Pueblo Viejo
Доминиканская
Республика
1 136
Barrick Gold Corporation
(60%) и Goldcorp Inc.
(40%)
Мпоненг
(Mponeng)
Около Йоханессбурга,
Южная Африка
1 121
AngloGold Ashanti
Limited
Cadia East
Новый Южный Уэльс,
Австралия
1 066
Newcrest Mining Limited
Обуаси (Obuasi)
Гана, Западная
Африка
846
AngloGold Ashanti
Limited
Примечание – Собственная разработка на основании [7]
13
Серебро (Ag) – ковкий, тягучий металл блестяще-белого цвета (рисунок
1.2), обладает наивысшей отражательной способностью (94%), легко поддается
полировке, хорошо проводит электричество и тепло.
Рисунок 1.2 – Самородок серебра
В природе самородное серебро встречается редко. Добывают его в
основном в соединениях с серой и в смеси или в соединениях с сульфидами
тяжелых металлов – свинца, цинка, меди. Самородное серебро содержит 99%
серебра, а минерал аргентит – 82% серебра и 13% серы и т.д. Серебро
встречается и в соединении с золотом. Из руд серебро извлекают методами
цианирования, амальгамации и хлорирующего обжига [6, с. 16].
На рисунке 1.3 представлены крупнейшие запасы серебра в мире по
странам (за 2017 год).
Рисунок 1.3 – Градация запасов серебра по странам в тыс. тонн [8]
14
Перу является центром серебродобычи, что, прежде всего, определяется
крупнейшими запасами данного металла в стране. Польша и Австралия
находятся на втором месте по разведанным запасам серебра в мире.
Крупнейшее месторождение серебра в Австралии находится в Каррингтоне
(северо-западный Квинсленд).
Платина (Pt) – ковкий металл серебристо-белого цвета, с сероватым
оттенком, по цвету и блеску напоминающий олово. Чистая платина мягка. Для
увеличения твердости и прочности ее сплавляют с родием, иридием,
палладием, золотом, серебром, медью [9].
Платину можно получить в виде мелко раздробленного или спекшегося
порошка (губчатая платина). В природе встречается исключительно самородная
платина (рисунок 1.4).
Рисунок 1.4 – Самородная платина
Добывают платину и ее спутники промывкой платиносодержащих
песков, пирометаллургической обработкой, электролизом. Методом промывки
платиносодержащих песков получают сырую, или шлиховую платину,
содержащую металлы платиновой группы (палладий, иридий, рутений, осмий и
родий), которую затем направляют на аффинажные заводы для разделения на
платину и ее спутников [2, с. 23].
Крупнейшее месторождение платины располагается в Южной Африке
(рисунок 1.5) и имеет название Бушвельдского комплекса, являющийся
ключевым источником не только платины, но и остальных металлов
15
платиновой группы. Из данного месторождения поставляется на рынок около
75% всего добываемого объема платины и 40% – палладия [10, с. 126].
Рисунок 1.5 – Распределение запасов платины по странам (в
тоннах, за 2017 год) [11]
Палладий (Pd) – ковкий, тягучий металл серебристо-белого цвета. Из
группы платиновых металлов, за исключением самой платины, только
палладий в природе встречается в самородном состоянии. Внешне данный
металл очень похож на платину, но он существенно легче и мягче ее. Палладий
получают из раствора платины и ее спутников при очистке – после извлечения
платины, родия, иридия [6, с. 17].
Крупнейшие месторождения палладия располагаются в России, чем и
объясняется добыча данного металла в Российской Федерации на уровне 43%
от мирового объема. Также крупное месторождение имеется в ЮАР
(Бушвельдский комплекс), которое позволяет добывать около 40% от всего
добываемого палладия.
Иридий (Ir) – твердый, хрупкий металл белого цвета с легким серым
оттенком. Данный металл обладает значительной химической стойкостью –
кислоты и щелочи на него не действуют.
16
В природе иридий встречается чаще всего в форме осмистого иридия –
частого спутника платины. Самородный иридий в природе не встречается.
Иридий получают в виде порошка, который затем прессуют в полуфабрикаты и
сплавляют или же порошок переплавляют в электрических печах в атмосфере
аргона [2, с. 24].
Крупные месторождения осмистого иридия находятся в России (Урал,
Кытлымо-Косьвинский, Невьянский, Сысертский районы), ЮАР, США, Канаде
и Новой Гвинее [10, с. 127].
Родий (Rh) – хрупкий металл бледно-голубого цвета, похожий на
алюминий. В отличие от золота и платины родий плохо поддается
механической обработке.
Данный металл является одним из наиболее редких элементов. Обычно
находится с самородной платиной и осмистым иридием. Добыча родия и его
очистка от лишних примесей представляет собой сложный, длительный и
трудоемкий процесс.
Месторождения родия имеются в ЮАР, Канаде, Колумбии, России.
Рутений (Ru) – твердый, хрупкий, тугоплавкий металл серебристо-белого
цвета (очень похож на платину). Механические, электрические и химические
характеристики находятся на том же уровне, как и у платины или золота. Но
главное отличие данного металла – его высокая хрупкость, что существенно
усложняет попытки изготовления чего-либо из рутения [6, с. 17].
Наибольшие запасы рутения располагаются в России (Кольский регион,
Южный и Средний Урал, Северо-Восточный регион).
Осмий (Os) – твердый, тугоплавкий металл оловянно-белого цвета с серо-
голубым оттенком. Осмий можно считать наименее «благородным» из
платиноидов, поскольку кислородом воздуха он окисляется уже при комнатной
температуре (в мелкораздробленном состоянии). Осмий является самым
дорогим из всех платиновых металлов (приблизительно в 7,5 раз дороже
золота). Месторождения осмия идентичны месторождениям иридия, так как
чаще всего они добываются совместно.