62
Ближнего Востока, стимулирующие вложения в treasuries и драгоценные
металлы.
63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Инвестирование в драгоценные металлы считаются надёжной формой
хранения и приумножения капитала, особенно в долгосрочной перспективе в
силу их прозрачности, относительной доступности и более высокой
ликвидности в сравнении с остальными объектами. Наиболее популярными
металлами для целей инвестирования являются золото, серебро и палладий.
Сущность и особенности функционирования мирового рынка
драгоценных металлов как системного явления можно рассматривать с трех
точек зрения: с функциональной, институциональной и товарной структуры.
С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и
драгоценных камней представляет собой сеть торгово-финансовых центров, в
которых сосредоточены торговля ими и совершаются другие коммерческие и
имущественные сделки с этими активами.
С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов
представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж
драгоценных металлов. Рынок драгоценных металлов как система состоит из
отдельных секторов. Под сектором понимается рынок только одного
финансового актива.
Товарная же структура рынка драгоценных металлов широка,
поскольку состоит из следующих секторов: рынок золота, рынок серебра,
рынок платины, рынок палладия, рынок изделий из драгоценных металлов,
рынок ценных бумаг, котируемых в золоте. Главным сектором рынка
драгоценных металлов является рынок золота.
Физический спрос на золото после 4-х летнего снижения по итогам
2017 года показал рост на 12,9% до 2 783 тонн в сопоставлении с 2016 г. При
этом рост наблюдался по всем компонентам спроса: ювелирное производство
(+17,9%), промышленность (+4,5%), государственный сектор (+28,1%),
инвестиционный спрос (+2,6%).
64
В 2017 году цены на металл в целом демонстрировали возрастающую
динамику (Рисунок 3). Драйвером служила риторика вокруг напряженности
отношений между США и КНДР, сокращение избытка металла на рынке,
рост процентных ставок ФРС США.
В 2017 году предложение серебра на мировом рынке сохранилось на
прежнем уровне. Совокупный объем предложения составил 1008,4 млн.
унций, незначительно увеличившись на 0,1% по отношению к 2016 году. При
этом, объем добычи снизился на 1,8% до 869,7 млн. унций, что связано со
снижением добычи в первой половине года в Чили и Австралии.
Таким образом, сектор добычи продемонстрирует негативную
динамику второй год подряд после продолжительного периода роста в 2006-
2015 гг. (Рисунок 4). Снижение добычи – ожидаемый результат после
Что касается палладия, то по итогам 2017 года предложение палладия
на мировом рынке выросло в пределах 3% до 9,6 млн. унций, в т.ч.
несущественно вырастет добыча – на 1% до 7 млн. унций, объем переработки
– на 7% до 2,6 млн. унций.
Основным драйвером роста спроса по-прежнему остается
автомобильная промышленность:
увеличение расхода палладия на один автомобиль в связи с
ужесточением экологических требований в Европе, США и особенно в Китае
(на 34% за 2016– 2025 гг.)
общий рост выпуска количества автомобилей (на 20% за 2016-2025
гг.);
замещение дизельных автомобилей бензиновыми: доля дизельных
автомобилей в Германии сократилась на 7% за 2015 г. – 1 п/г 2017 г.;
рост доли гибридных автомобилей (на 14% за 2016-2025 гг.).
Хотя в настоящее время золото не выступает средством платежа,
однако в системе экономических отношений продолжает играть важную
роль. Сейчас мировой рынок золота представляет собой совокупность
65
внутренних и международных рынков, мало подверженных
государственному регулированию.
Это обеспечивает круглосуточную и глобальную торговлю как самим
драгоценным металлом, так и производными инструментами.
Бесспорный лидер по объёму золотых запасов во всем мире – это
США. Запасы золота занимают 74 % валютного резерва данной страны и
опережают Германию – своего соседа по таблице, в несколько раз. Россия
входит в пятерку лидирующих стран и за 2010-2018 гг. увеличила свои
золотые резервы более чем в два раза.
В условиях экономической нестабильности население пытается
сохранить свои сбережения в «твердой валюте». Кроме того, известно, что
золотые запасы иссякают, и производители оперируют данным фактом,
увеличивая цены на драгоценный металл.
66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Приказ Банка России от 01.11.1996 N 02-400 (ред. от 11.04.2000) «О
введении в действие Положения «О совершении кредитными организациями
операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации
и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами»
(вместе с «Положением ...», утв. Банком России 01.11.1996 N 50).
2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990
N 395-1 (последняя редакция)
3. Калинин Н. В. Деньги. Кредит. Банки / Калинин Н.В., Матраева Л.В.,
Денисов В.Н. – М.:Дашков и К, 2018. – 304 с.
4. Казимагомедов А.А. Деньги, кредит, банки : учебник / А.А.
Казимагомедов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2018. – 483 с
5. Коэн Д. У. Деньги и власть: Как Goldman Sachs захватил власть в
финансовом мире: Научно-популярное / Коэн Д.У. – М.:Альпина Паблишер,
2018. – 678 с.:
6. Горелик В.Н. Финансы: Система движения денег: Монография / В.Н.
Горелик. – М.: ИЦ РИОР: НИЦ Инфра-М, 2017. – 150 с.
7. Портной М.А. Деньги в национальном и мировом хозяйстве: научное
издание / М. А. Портной. – М. : Магистр, 2017. – 496 с.
8. Юдина И.Н. Теория и практика проведения денежно-кредитной политики
в странах с формирующимися рынками : монография / И.Н. Юдина. – М. :
ИНФРА-М, 2018. – 109 с.
9. Плотникова И.В. Денежно-кредитная и финансовая политика
государства: Учебное пособие / П.Н. Тесля, И.В. Плотникова. – М.: ИНФРА-
М, 2017. – 174 с.
10. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / коллектив авторов ;
под ред. Т.М. Ковалевой. – М. : КНОРУС, 2016. – 168 с.
11. Драгоценные металлы. Итоги 2017 года // Национальное рейтинговое
агентство.
67
12. Сизов А.С. Применение статистических инструментов при анализе
мирового рынка драгоценных металлов. Бенефициар. 2018. № 17. С. 73-78.
13. Стригина Е.Е., Углицких О.Н. Структура международного рынка
драгоценных металлов. В сборнике: Теория и практика современной науки
сборник научных трудов по материалам XX Международной научно-
практической конференции . 2018. С. 230-231.
14. Багрий Т.С., Манчук Е.П. Анализ динамики и прогнозы современного
рынка мирового рынка золота. В сборнике: Экономика и управление:
ключевые проблемы и перспективы развития Материалы V международной
научно-практической конференции под общей редакцией Е.В. Королюк .
2018. С. 18-24.
15. Рыков С.В. Тенденции изменения объемов депозитов в иностранной
валюте и драгоценных металлах в российских банках. Theoretical & Applied
Science. 2018. № 3 (47). С. 205-208.
16. Манахов Б.М. Развитие международной практики регулирования цен на
золото в 1980-2010-е гг. Вестник Тверского государственного университета.
Серия: Экономика и управление. 2018. № 1. С. 217-222.
17. Ихсанова Л.Р., Дувалова Э.П., Андреева О.В. Место коммерческих
банков России на рынке драгоценных металлов на современном этапе. В
сборнике: ИНТЕГРАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ В НАУКЕ В
СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ сборник статей Международной научно-
практической конференции: в 3 частях. 2018. С. 92-97.
18. Ихсанова Л.Р., Андреева О.В., Дувалова Э.П. Прогноз развития операций
коммерческих банков на рынке драгоценных металлов на основе экономико-
математического моделирования. В сборнике: ПРОРЫВНЫЕ НАУЧНЫЕ
ИССЛЕДОВАНИЯ: ПРОБЛЕМЫ, ЗАКОНОМЕРНОСТИ, ПЕРСПЕКТИВЫ
сборник статей X Международной научно-практической конференции. 2018.
С. 142-150.
19. Дувалова Э.П., Ихсанова Л.Р., Андреева О.В. Факторы, влияющие на
деятельность коммерческих банков россии на рынке драгоценных металлов.
68
В сборнике: ЭКОНОМИКА, БИЗНЕС, ИННОВАЦИИ сборник статей II
Международной научно-практической конференции. 2018. С. 117-122.
20. Щедрова Д.А., Борисович В.Т., Леонидова Ю.А. Формирование спроса на
серебро на рынке драгоценных металлов. Экономика и управление
инновациями. 2018. № 2 (5). С. 37-44.
21. Петрова А.А. Факторы, влияющие на ценообразование на рынке
драгоценных металлов. В сборнике: Научный диалог: Молодой ученый
Сборник научных трудов по материалам XVI международной научной
конференции. 2018. С. 44-47.
22. Хасанова А.Р., Деникаева Р.Н. Риск-менеджмент на валютном рынке и
рынке драгоценных металлов. Вектор экономики. 2018. № 6 (24). С. 49.
23. Кашина О.И., Анайко Ю.В. Исследование ценовой эффективности рынка
золота. Аудит и финансовый анализ. 2018. № 1. С. 66-71.
24. Бектенова Г.С., Эюбов З.В. Траектория развития рынка золота. В
сборнике: Траектории развития материалы Первой международной научной
конференции. 2018. С. 123-140.
25. Астахова Л.Б., Глотова И.И. Рынок драгоценных металлов. В сборнике:
EurasiaScience Сборник статей XIV международной научно-практической
конференции. 2018. С. 161-162.
26. Золотова Н.В., Борисович В.Т. Современная классификация инвестиций
на российском рынке золота. Вестник Российского экономического
университета им. Г.В. Плеханова. 2018. № 2 (98). С. 64-71.
27. Гук А.Н., Обенко О.Т. Эволюция монетарной системы мировой
экономики. В сборнике: Актуальные проблемы науки в агропромышленном
комплексе сборник статей 67-й международной научно-практической
конференции: в 3 томах. ФГБОУ ВО Костромская государственная
сельскохозяйственная академия; Под редакцией С.Г. Кузнецова. 2016. С. 16-
20.Плешивцева А.А. Трансформация золота как денежного актива. Вестник
Таганрогского института управления и экономики. 2017. № 1 (25). С. 25-28.