23
Российской Федерации, должны быть выражены и оплачены в валюте
Российской Федерации.
30
Порядок проведения банковских операций с драгоценными металлами
Банки РФ проводят операции с драгоценными металлами с открытием
металлических счетов. Металлические счета открываются для физических и
юридических лиц, включая банки.
Для хранения драгоценных металлов банки открывают металлические
счета ответственного хранения.
Драгоценные металлы, принятые от клиента на хранение, не являются
привлеченными средствами банка и не могут быть размещены им от своего
имени и за свой счет.
Для осуществления операций по привлечению во вклады и
размещению драгоценных металлов банки открывают обезличенные
металлические счета.
Драгоценные металлы, учитываемые на обезличенных металлических
счетах, имеют количественную характеристику массы металла (для монет -
количество в штуках) и стоимостную балансовую оценку.
31
В договоре обезличенного металлического счета определяются
операции, проводимые по данному счету, условия зачисления на счет и
возврата со счета драгоценных металлов, а также размер и порядок выплаты
вознаграждений, связанных с ведением счета, изменением индивидуальных
характеристик драгоценных металлов при их зачислении и выдачи со счета в
физической форме и отклонением массы метала, числящегося на
30
Ильмаиров Ю.Г. Особенности формирования отечественного рынка драгоценных металлов: (На
материалах золотодобывающей пром-сти Рос. Федерации) /Ю.Г. Ильмаиров. - Улан-Удэ: Бурят. кн. изд-во,
2017— с.115.
31
Кидуэлл
ер
Д.С.,
ер
Петерсон
ер
Р.Л.,
ер
Блэкуэлл
ер
Д.У.
ер
Финансовые
ер
институты,
ер
рынки
ер
и
ер
деньги.
ер
СПб:
ер
Питер,
ер
2014.
— с.75.
24
обезличенном металлическом счете, от массы металла, подлежащего
возврату с этого счета в физической форме.
32
Банки открывают следующие виды обезличенных металлических
счетов: счета клиентов (срочные и до востребования), в том числе
корреспондентские счета банков, а также счета учета займов в драгоценных
металлах, выданных клиентам.
Для осуществления операций, связанных с переводом драгоценных
металлов по обезличенным металлическим счетам, банки имеют право
устанавливать корреспондентские отношения с банками.
33
Привлечение и размещение драгоценных металлов на обезличенные
металлические счета может быть осуществлено путем перевода драгоценных
металлов с других обезличенных металлических счетов, зачислением на
обезличенные металлические счета драгоценных металлов при их
физической поставке, а также зачислением драгоценных металлов,
проданных клиенту, или драгоценных металлов, приобретенных банком.
Возврат драгоценных металлов с обезличенных металлических счетов
клиентов возможен путем перечисления драгоценных металлов на другие
обезличенные металлические счета, снятием со счетов драгоценных металлов
в физической форме, а также путем совершения сделки купли - продажи
драгоценных металлов, числящихся на счете.
Займы в драгоценных металлах предоставляются путем поставки
драгоценных металлов клиенту в физической форме или на обезличенные
металлические счета в обмен на обязательство поставки драгоценных
металлов по истечении установленного договором срока.
32
Экономическая
ер
теория/Под
ер
ред.
ер
Добрынина
ер
А.И.,
ер
Тарасевича
ер
JI.C.
ер
—
ер
Спб.:
ер
Питер,
ер
2018.
ер
— с.411.
33
Ильмаиров Ю.Г. Особенности формирования отечественного рынка драгоценных металлов: (На
материалах золотодобывающей пром-сти Рос. Федерации) /Ю.Г. Ильмаиров. - Улан-Удэ: Бурят. кн. изд-во,
2017— с.71.
25
Погашение суммы займа в драгоценных металлах осуществляется в
форме физической поставки драгоценных металлов или путем перечисления
драгоценных металлов с обезличенных металлических счетов заемщика.
Проценты, начисляемые на обезличенные металлические счета,
комиссионные сборы и прочие вознаграждения, связанные с ведением
металлических счетов, исчисляются и выплачиваются в валюте Российской
Федерации. Проценты по обезличенным металлическим счетам могут быть
выплачены в драгоценных металлах, что должно быть оговорено в
соглашении между банком и владельцем счета.
34
Согласно Федеральному Закону «О драгоценных металлах и
драгоценных камнях» драгоценные металлы и камни могут находиться в
любом состоянии, виде, в том числе в самородном и аффинированном виде
(металлы), а также в сырье (металлы, камни), сплавах (металлы),
полуфабрикатах (металлы, камни), промышленных продуктах (металлы,
камни), химических соединениях (металлы), ювелирных и иных изделиях
(металлы, камни), монетах (металлы), ломе (металлы, камни), отходах
производства и потребления (металлы, камни).
35
Добычей драгоценных металлов является процесс извлечения
драгоценных металлов из коренных (рудных), россыпных и техногенных
месторождений с получением концентратов и других полупродуктов,
содержащих драгоценные металлы.
Производство драгоценных металлов определяется законодательством
как извлечение драгоценных металлов из добытых комплексных руд,
концентратов и других полупродуктов, содержащих драгоценные металлы, а
34
Ильмаиров Ю.Г. Особенности формирования отечественного рынка драгоценных металлов: (На
материалах золотодобывающей пром-сти Рос. Федерации) /Ю.Г. Ильмаиров. - Улан-Удэ: Бурят. кн. изд-во,
2017— с.63.
35
Самуэльсон
ер
П.
ер
Экономика.
ер
М.:
ер
БЕК,
ер
2018,
ер
т.
ер
1.
ер
— с.290.
26
также из лома и отходов, содержащих драгоценные металлы; аффинаж
драгоценных металлов.
Аффинаж драгоценных металлов - это процесс очистки извлеченных
драгоценных металлов от примесей и сопутствующих компонентов,
доведение драгоценных металлов до качества, соответствующего
государственным стандартам и техническим условиям, действующим на
территории Российской Федерации, или международным стандартам.
36
В соответствии с Федеральным законом «О драгоценных металлах и
драгоценных камнях» добытые из недр драгоценные металлы, исключая
уникальные самородки, подлежат аффинажу.
Перечень организаций, имеющих право осуществлять аффинаж
драгоценных металлов, устанавливается Правительством РФ. Аффинажные
организации должны обеспечивать максимально полное извлечение
драгоценных металлов из сырья в соответствии с технологическими
нормативами.
37
36
Кидуэлл
ер
Д.С.,
ер
Петерсон
ер
Р.Л.,
ер
Блэкуэлл
ер
Д.У.
ер
Финансовые
ер
институты,
ер
рынки
ер
и
ер
деньги.
ер
СПб:
ер
Питер,
ер
2014.
— с.52.
37
Самуэльсон
ер
П.
ер
Экономика.
ер
М.:
ер
БЕК,
ер
2018,
ер
т.
ер
1. — с.311.
27
Глава 2. Анализ современного состояния международного рынка
драгоценных металлов
2.1.Краткая характеристика международного рынка драгоценных
металлов
Международный рынок драгоценных металлов представляет собой
сферу экономических отношений между участниками по поводу сделок с
драгоценными металлами и ценными бумагами, которые котируются в
золоте (золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.).
38
На международном рынке драгоценных металлов обращаются золото,
серебро и металлы платеноидной группы.
Далее мы будем рассматривать рынок золота. Потому, что именно
рынок золота является самым развитым из всех остальных рынков
драгоценных металлов.
В настоящий момент мировой рынок золота представляет собой
совокупность международных и внутренних рынков с разветвленной
структурой глобальной торговли физическим металлом и производными
инструментами.
В организационном плане рынок золота - это специальные центры
торговли золотом, где осуществляются сделки по купли-продажи этого
металла.
39
Рынок драгоценных металлов, как и любой другой рынок, предполагает
определенную институциональную и функциональную структуру.
Российский рынок можно представить в виде первичного и вторичного
рынков драгоценных металлов
38
Андрющенко А.И. Руководство золотых и серебряных дел мастерства /А. И. Андрющенко. - М.: Шевчук,
2014.
ер
— с.198.
39
Самуэльсон
ер
П.
ер
Экономика.
ер
М.:
ер
БЕК,
ер
2018,
ер
т.
ер
1.
ер
-
ер
— с.215.
28
Деление рынка драгоценных металлов на первичный и вторичный
обусловлено, прежде всего, спецификой его функционирования, которая
определяется составом участников и объектом сделок. Наиболее развиты
сегменты первичного рынка. Это подтверждается фактическим отсутствием
проблем с реализацией продукции добывающей и перерабатывающей
промышленности. На вторичном рынке наибольшее развитие получили
межбанковский, оптовый и экспортный рынки. В стадии развития находится
розничный сектор, а биржевой только формируется.
40
Участники первичного рынка драгоценных металлов – это субъекты
добычи (производства) металлов (за исключением перерабатывающих
предприятий, которые не являются самостоятельными участниками рынка),
институциональные инвесторы и промышленные потребители. Субъекты
добычи и производства драгметаллов представлены на рынке предприятиями
золотоплатиновой промышленности. В качестве институциональных
инвесторов выступают государственные органы в лице Гохрана России,
уполномоченных органов исполнительной власти субъектов Российской
Федерации и Банка России, специально уполномоченные банки.
Промышленные потребители – российские и иностранные юридические
лица. Объектом операций и сделок на первичном рынке выступает, как
правило, металл в физической форме (слитки, порошки, гранулы, прокат) –
первичный металл, добытый из недр, а также полученный в ходе переработки
вторичного сырья (лома и отходов).
41
Первичный рынок в настоящее время может быть представлен тремя
секторами: прямой внутренний, посреднический внутренний и прямой
экспортный. Такое деление обусловлено возможностью участников рынка
40
Алексеев
ер
И.С.
ер
Металлы
ер
драгоценные
ер
/И.С.
ер
Алексеев.
ер
-
ер
М.:
ер
Газоил
ер
пресс,
ер
2017.
ер
— с.206.
41
Самуэльсон
ер
П.
ер
Экономика.
ер
М.:
ер
БЕК,
ер
2018,
ер
т.
ер
1.
ер
— с.311.
29
приобретать драгоценные металлы непосредственно у субъектов добычи и
производства металлов.
Субъектами прямого первичного рынка выступают государственные
органы, за исключением Банка России, специально уполномоченные банки и
промышленные предприятия, так как они в соответствии с действующим
законодательством могут напрямую приобретать металлы у производителей
с целью создания стратегических и промышленных запасов. Кроме того, они
могут использовать драгоценные металлы для проведения операций на
внешнем и внутреннем рынках (например, для получения займа). Названные
банки приобретают металлы для формирования собственных активов и их
реализации на вторичном рынке, а также выполняют клиентские поручения.
42
Промышленные потребители могут приобретать драгоценные металлы
непосредственно у субъектов добычи (производства), однако на практике это
происходит редко. В основном они покупают металл на вторичном рынке.
Круг промышленных потребителей достаточно широк и зависит, прежде
всего, от вида потребляемого металла. Увеличение промышленного
потребления драгоценных металлов и выпуск готовой продукции с целью ее
дальнейшей реализации на внутреннем и внешнем рынках будут
способствовать решению важной проблемы современного периода – уходу
страны от сырьевой направленности.
43
Субъект посреднического первичного рынка – Банк России, что
объясняется следующим обстоятельством: законодательно он не имеет право
проводить операции напрямую с производителями металлов и свои права на
покупку может реализовать только через посредничество специально
уполномоченных банков. Приобретенные драгоценные металлы Банк России
направляет на формирование золотых резервов страны, на чеканку монет с
42
Алексеев
ер
И.С.
ер
Металлы
ер
драгоценные
ер
/И.С.
ер
Алексеев.
ер
-
ер
М.:
ер
Газоил
ер
пресс,
ер
2017.
ер…ю
— с.151.
43
Самуэльсон
ер
П.
ер
Экономика.
ер
М.:
ер
БЕК,
ер
2018,
ер
т.
ер
1.
ер
— с.246.
30
последующей их реализацией коммерческим банкам, а также на операции,
осуществляемые на внешнем и внутреннем рынках.
Появление третьего сектора обусловлено возможностью добывающих
компаний самостоятельно экспортировать драгметаллы, поэтому субъектами
прямого экспортного рынка выступают иностранные юридические лица.
Динамичное развитие всех сегментов вторичного рынка драгоценных
металлов, несомненно, способствует развитию рынка в целом и имеет важное
значение для экономики страны. Вторичный рынок представлен более
широким кругом участников по сравнению с первичным рынком:
практически, это все субъекты первичного рынка (за исключением субъектов
добычи и производства), промышленные потребители, институциональные и
частные инвесторы. Объектом сделок вторичного рынка могут выступать
металлы не только в физической форме (слитки, монеты и т.д.), но и в
обезличенном виде (обезличенные металлические счета, ценные бумаги), что
позволяет значительно расширить диапазон деятельности участников рынка.
Ограниченность финансовых инструментов, используемых в настоящее
время на этом рынке, значительно сужает его объемы. Поэтому возможности
безналичного обращения металлов могут существенным образом
способствовать как увеличению внутреннего спроса на металлы, так и более
динамичному развитию рынка в целом.
44
Основная задача вторичного рынка – формирование внутреннего
спроса на драгоценные металлы. В настоящее время внутреннее предложение
по всем видам металлов значительно превышает спрос, что является главной
проблемой в развитии самого рынка и требует скорейшего решения. В
структуре вторичного рынка драгоценных металлов можно выделить
44
Самуэльсон
ер
П.
ер
Экономика.
ер
М.:
ер
БЕК,
ер
2018,
ер
т.
ер
1.
ер
— с.248.
31
следующие сегменты: межбанковский, оптовый, розничный, биржевой и
экспортный рынки.
45
Наиболее активно в структуре вторичного рынка развивается
межбанковский рынок, субъектами которого выступают коммерческие банки
и Банк России, а объектом – драгоценные металлы в форме слитков и монет.
Здесь с использованием металлов могут проводиться различные виды
операций: кассовые (текущие) операции, срочные операции, типа «своп»,
депозитные операции и т.д.
Выделение оптового рынка в структуре вторичного обусловлено
составом участников – промышленными потребителями, которые
представлены предприятиями среднего и малого бизнеса, а также
предпринимателями без образования юридического лица, которые
используют драгоценные металлы для изготовления своей продукции.
Субъектами оптового рынка являются и институциональные инвесторы. Для
расширения их состава можно привлекать инвестиционные и страховые
компании, пенсионные фонды и т.п., которые, мобилизуя значительные
средства юридических и физических лиц на достаточно продолжительный
срок, могли бы сыграть существенную роль в развитии рынка.
46
К субъектам розничного рынка драгоценных металлов относятся
частные инвесторы, тезавраторы и спекулянты, у которых цели совершения
операций с металлами различны: тезаврация, инвестирование, получение
прибыли, хеджирование, использование в качестве сувенира, оригинального
подарка и т.д.
47
Рынки золота подразделяются на внутренние и мировые.
45
Патрин О.В., Яковлев Г.А. Кассовая работа на предприятиях и в коммерческих банках. М.: Инфра-М,
2018.
ер
— с.259.
46
Самуэльсон
ер
П.
ер
Экономика.
ер
М.:
ер
БЕК,
ер
2018,
ер
т.
ер
1.
ер
— с.117.
47
Патрин О.В., Яковлев Г.А. Кассовая работа на предприятиях и в коммерческих банках. М.: Инфра-М,
2018. -
ер
— с.281.
32
Внутренние рынки представляют собой рынки отдельного или
нескольких государств, предназначенных для местных инвесторов и
тезавраторов. Отличительной чертой является значительная степень
регулирования со стороны государства. Это касается вопросов
ценообразования, установления квот, тарифов, налогов на движение
драгоценных металлов. На внутренних рынках золота используется
национальная валюта или доллар США. В некоторых странах существуют
черные рынки.
Мировые рынки золота характеризуются:
- развитой рыночной инфраструктурой;
- широким спектром операций;
- заключением крупных сделок;
-незначительным кругом участников (крупные банки,
специализированные компании, государственные органы);
-отсутствием таможенных барьеров;
-проведением операций по правилам, которые устанавливаются самими
участниками рынка и саморегулируемыми организациями;
-круглосуточным проведением операций;
- открытым характером проводимых операций.
48
Крупнейшие рынки золота находятся в Лондоне и Цюрихе.
Лондонский рынок золота функционирует с XVIII в., когда на этом рынке
осуществлялась перепродажа добытого в колониях желтого металла
посредническими компаниями. Доминирующему положению Лондона
способствовало поступление золота из стран Британского Содружества,
прежде всего - из ЮАР. Особенность этого рынка состоит в том, что он
выступает в роли основного перераспределительного центра, куда стекается
48
Алексеев
ер
И.С.
ер
Металлы
ер
драгоценные
ер
/И.С.
ер
Алексеев.
ер
-
ер
М.:
ер
Газоил
ер
пресс,
ер
2017.
ер
— с.94.