45
стр.240 (ф.1) * 30 дней / среднемесячный оборот по погашению дебиторской
задолженности за 6 мес.
Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (в днях)
показывает, насколько быстро осуществляется потребительский цикл
взаиморасчетов с поставщиками. При увеличении данного показателя можно
сделать вывод о том, что предприятие недостаточно эффективно использует
полученные от поставщика материалы. Это может происходить как в том
случае, если у предприятия сложности с расчетами, так и в случае, когда
технологический процесс не обеспечивает оперативную обработку полученного
сырья.
Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (в днях) =
величина кредиторской задолженности за отчетный период* 30 дней /
среднемесячный оборот по погашению кредиторской задолженности за 6 мес. =
(стр.610 (ф.1) +стр.620 (ф.1)) * 30 дней / среднемесячный оборот по погашению
кредиторской задолженности за 6 мес.
Оборачиваемость оборотных средств (в днях) показывает, в течение
какого периода совершается полный цикл производства и обращения.
Оборачиваемость оборотных средств (в днях) = размер оборотных
средств за отчетный период * 90 дней * N / выручка от реализации за отчетный
период = (стр.290 (ф.1) - стр.217 (ф.1)) * 90 дней * N / стр.010 (ф.2)
Кроме вычисления коэффициентов оборачиваемости необходимо
провести сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
предприятия. анализируется структура краткосрочной дебиторской и
кредиторской задолженности по виду и срокам погашения, для чего
сравниваются сроки и структура погашения дебиторской и кредиторской
46
задолженности. Для этого в первую очередь определяется соотношение
краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности по
следующей формуле:
Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской
задолженности = краткосрочная дебиторская задолженность / краткосрочная
кредиторская задолженность = стр.240 (ф.1) / (стр.610 (ф.1) + стр.620 (ф.1))
С ростом дебиторской задолженности у предприятия возникает
потребность в дополнительных источниках формирования текущих активов за
счет краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности.
Опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской
может привести в конечном итоге к снижению ликвидности.
Далее анализируется структура краткосрочной дебиторской и
кредиторской задолженности по виду и срокам погашения, для чего
сравниваются сроки и структура погашения дебиторской и кредиторской
задолженности. Одним из факторов риска для банка-кредитора в данном случае
может служить наличие неравномерного распределения дебиторской
задолженности между дебиторами, т.е. наличие одного-двух дебиторов, на
долю которых приходится основная часть задолженности.
Возникающий при этом риск учитывается в предлагаемом методе
построения рейтинга путем введения корректирующего балла. Исследование
финансового состояния предприятия в вертикальной плоскости заключается в
оценке тенденций деятельности предприятия.
Для этой цели осуществляется расчет коэффициентов приведенных выше
для различных отчетных периодов. Оценка изменений рассчитанных
параметров от одного отчетного периода к другому позволяет сделать вывод о
тенденциях в развитии.
Для рейтинговой оценки используют коэффициенты, полученные на
этапе вертикального анализа.
47
Для рассмотрения берутся следующие коэффициенты, которым
соответствуют определенные значения в баллах.
Коэффициент независимости …………………………………. .20
Соотношение заемных и собственных средств………………..15
Коэффициент покрытия (общий) ………………………………20
Промежуточный коэффициент покрытия……………………. .10
Коэффициент абсолютной ликвидности……………………… 10
Рентабельность продаж………………………………………….10
Рентабельность основной деятельности………………………..10
Соблюдение критериального уровня каждого из полученных при
финансовом анализе коэффициентов дает соответствующее в баллах значение
для рейтинговой оценки.
Дополнительно 5 баллов присваиваются предприятию-заемщику при
соблюдении им так называемого "золотого правила экономики предприятия".
Оптимальным является следующее соотношение:
Т
бп
>Т
p
>T
k
>100%,
где Т
бп
- темпы роста балансовой прибыли;
Т
p
- темпы роста объма реализации;
T
k
- темпы роста суммы активов (основного и оборотного) предприятия.
Темп роста рассчитывается как отношение соответствующего показателя за
последний отчетный период к показателю за предыдущий период (без учета
нарастающего итога), умноженной на 100. Несоблюдение рекомендуемого
уровня каждого из полученных при финансовом анализе коэффициентов,
используемых при рейтинговой оценке предприятия - заемщика, а также
несоблюдение "золотого правила экономики предприятия" дает нулевое
значение данного показателя для рейтинговой оценки.
48
По итогам суммирования баллов, полученных в ходе рейтинговой оценки,
даются рекомендации (табл.7).
Таблица 7.
Рекомендации по полученным показателям итоговой
рейтинговой оценки, применяемые в ГПБ
Итоговая
рейтинговая
оценка
Класс
Комментарии
От 75 до 100
Наивысший показатель рейтинговой оценки.
Такой показатель говорит о финансовой
устойчивости предприятия и его высокой
кредитоспособности. Исходя из практики,
получение предприятием максимального общего
балла рейтинговой оценки явление крайне
редкое.
От 50 до 70
2
Кредитование таких заемщиков возможно с
незначительной степенью разумного риска.
От 25 до 45
3
Получение потенциальным заемщиком более
низких оценок не должно рассматриваться как
отказ в предоставлении кредита, если есть другие
более веские и обоснованные причины (как то
покрытие кредита залогом,
относящимся к первой категории ликвидности,
получение Банком значительной прибыли от
других услуг, оказываемым заемщику и т.д.)
возможности кредитования заемщика с
минимальным риском для Банка.
Менее 20
4
Значение рейтингового балла от 0 до 20 говорит о
крайне неудовлетворительном финансовом
состоянии предприятия-заемщика и может
являться причиной отказа в его кредитовании.
2.3 АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КЛИЕНТА ГПБ НА ПРИМЕРЕ
ООО "НИТЦ"
Воспользоваться такой услугой банка, как корпоративный кредит, могут
работники того предприятия, у которого подписан с банком договор о
сотрудничестве. Поэтому самый первый шаг – это подача предприятием в банк
для рассмотрения заявки на заключение договора о сотрудничестве
документов.
49
Процесс корпоративного кредитования будет рассмотрен далее на
конкретном примере.
Предприятие: ООО ПКФ "НИТЦ"
Сфера деятельности: оптовая торговля, в том числе электротоварами и
бытовыми электроустановочными изделиями.
Среднесписочная численность работающих: 87 человек.
Учредитель: Величко Юлия Зурабовна.
Полномочия руководителя (директора - Величко Ю. З.) на совершение
сделок и заключение договоров подтверждается Уставом (п.12.4 1 - 12.4 2)
Кредитная история ООО ПКФ "НИТЦ" отсутствует.
Кредитная история ПБОЮЛ Величко Ю. З. в банке положительная.
Пакет документов, которые предоставило ООО "НИТЦ" для
рассмотрения в банк, включает:
Заявление на получение кредита;
Анкета Заемщика;
Устав предприятия, заверенный нотариально;
Изменения к Уставу, заверенные нотариально;
Свидетельство о государственной регистрации юр. лица из ИМНС,
заверенное нотариально;
Свидетельство о постановке на учет в ИМНС, заверенное нотариально;
Свидетельство о регистрации юр. лица из Администрации;
Справка о задолженности перед бюджетом из ИМНС;
Годовой отчет за последний финансовый год (Формы № 1-5), заверенный
нотариально;
Квартальные бухгалтерские отчеты (форма №1, №2), заверенные
нотариально.
Банк обрабатывает данные этих документов и соответствии со своими
стандартами формирует внутренние документы, которые необходимы для
дальнейшего детального рассмотрения заявки предприятия. Методика оценки
кредитоспособности предприятия, используемая банком, основывается на
50
сочетании комплексного системного анализа и рейтингового метода. В банке
используются специальные компьютерные программы, позволяющие
автоматизировать расчеты. Сначала составляются агрегированные баланс и
отчеты о прибылях и убытках. На основе данных Формы №1 и Формы №2
рассчитываются различные показатели, важные при определении
кредитоспособности. В результате устанавливается класс кредитоспособности
предприятия. На каждое предприятие, с которым заключается договор о
сотрудничестве, в банке формируется досье, куда входят все предоставленные
предприятием, а также составленные банком документы.
Уже на основании заключенного между банком и предприятием договора
рассматриваются заявки работников данного предприятия. Обычно
возможность для работника получить корпоративный кредит рассматривается
работодателем как один из способов поощрения ценных сотрудников. Т. е., как
правило, это работники верхнего звена. Так и в примере с ООО "НИТЦ" заявку
на получение кредита подал директор данной фирмы - Величко Юлия
Зурабовна.
Итак, для получения кредита Величко Ю.З. предоставила в банк
следующие документы:
Заявление - анкету, установленного образца;
Справку о заработной плате;
Копию паспорта или иной документ, удостоверяющий личность
Заемщика;
Письмо Фирмы, подписанное руководителем и главным бухгалтером и
скрепленное печатью, о согласии предоставить поручительство по кредиту
Заемщика.
Все документы заверяются кредитным инспектором, который принимает
заявку.
Кредитующее подразделение не позднее 3 рабочих дней после
представления Заемщиком документов рассматривает их и готовит заключение
о возможности предоставления кредита.
51
Выдача кредита в рамках Договора о сотрудничестве осуществляется
после подписания:
Кредитного договора;
Договора поручительства с Фирмой (по каждому Заемщику);
Договора поручительства с супругой (м) Заемщика;
Договора залога имущества;
Срочного обязательства;
Соглашения (ий) к Договору (ам) банковского счета Фирмы;
Соглашения (ий) к Договору (ам) банковского (их) счета (ов) Фирмы,
открытому (ым) в другом коммерческом банке (при необходимости).
Предприятие составляет полную бухгалтерскую и финансовую
отчетность, с предоставлением ее в органы налогового контроля. Система
налогообложения образуется из обычной схемы налогообложения с уплатой
налогов (НДС, налога на прибыль, на имущество, налогов на зарплату).
Таблица 8.
Агрегированный анализ баланса ООО "НИТЦ" на две
последние отчетные даты (тыс. руб.)
Статья баланса
01.10
2016
В% к
итогу
01.01.
2017
В% к
итогу
Абсол.
измен.
Относ.
измен.
1
2
3
4
5
6
7
Оборотные активы
38342,1
99,4
47434,3
99,5
8992,2
23,4
В т. ч. денежные
средства
131,8
0,3
1723,7
3,6
1591,9
1207,2
Расчетные и прочие
текущие активы
38163,4
98,9
45498,3
95,7
7334,8
19,2
В т. ч. расчеты с
дебиторами
1859,4
4,8
15910,9
33,4
14051,5
755,6
Товарно-
материальные запасы
36304,0
94,1
29587,3
62,2
-6716,6
-18,5
Прочие текущие
активы
0
0
0
0
0
0
В т. ч. краткосрочные
ЦБ
0
0
0
0
0
0
Основной капитал
214,8
0,5
193,0
0,4
-21,7
10,1
(Прочие
иммобилизованные)
активы
0,1
0
0
0
0
0
В т. ч. убытки
0
0
0
0
0
0
Баланс активов
38557,0
100
47527,4
100
8970,3
23,3
52
1
2
3
4
5
6
7
Обязательства всего
18442,7
47,8
25476,4
53,6
7033,6
38,14
В т. ч. долгосрочные
обязательства
0
0
0
0
0
0
В т. ч. кредиты банков
0
0
0
0
0
0
Краткосрочные
обязательства
18442,7
47,8
25476,4
53,6
7033,6
38,14
В т. ч. краткосрочные
кредиты банков
11083
28,7
15083
31,7
4000
36,1
Прочие обязательства
7359.73
19,09
10393,4
21,9
3033,6
41,2
Собственный капитал
20114,3
52,2
22051,0
46,4
1936,8
9,6
В т. ч. уставный
капитал
8,4
0,02
8,4
0,02
0
0
Резервный капитал
0
0
0
0
0
0
Нераспр. прибыль
прошлых лет
16429,4
42,6
16429,4
34,6
0
0
Нераспр. прибыль
текущего года
3676,5
9,54
5613,3
11,8
1936,8
52,7
Добавочный капитал
0
0
0
0
0
0
Баланс пассивов
38557,0
100
47527,4
100
8970,4
23,3
Таблица 9.
Отчет о финансовых результатах (форма №2) ООО "НИТЦ"
(тыс. руб.)
Наименование статьи
01.10.16
01.01.17
Выручка от реализации продукции,
работ, услуг
90322,93
124129,96
Себестоимость реализованной
продукции, работ, услуг
81095,24
111828,8
Прибыль от реализации
5394,02
6643,96
Итог внереализационных операций
0
-212,68
Прибыль (убыток) отчетного года
3676,5
5613,28
53
Таблица 10.
Основные финансовые показатели ООО "НИТЦ"
Наименование показателя
01.10 16
Рейтинг
01.01.17
Рейтинг
Коэффициент независимости
0,52
20
0,46
20
Соотношение собственных и
заемных средств
0,91
15
1,16
0
Коэффициент покрытия
(общий)
2,08
20
1,86
20
Промежуточный коэффициент
покрытия
0,11
0
0,07
10
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,01
0
0,07
10
Рентабельность продаж
0,06
0
0,05
10
Рентабельность основной
деятельности
0,06
0
0,06
10
Итоговая рейтинговая оценка
х
55
х
80
По результатам общего анализа баланса ООО "НИТЦ" на 01.01.17. можно
сделать вывод, что деятельность предприятия продолжает активно развиваться
и систематически приносить прибыль.
За анализируемый период выросли активы предприятия на 23,2% за счет
прибыли - 1936,75 т. р. (9,63) и за счет привлеченных кредитов банка в сумме
4000 т. р. (36%) кредиторской задолженности поставщиков - 3033 т. р. (41,22%).
Полученные дополнительные ресурсы (прибыль и привлеченную
краткосрочную кредиторскую задолженность) предприятие отвлекло в расчеты
с дебиторами (которые составляют более 33% активов предприятия) и частично
оставило на расчетном счете.
Предприятие на реализуемый товар устанавливает незначительную
наценку (так в цене реализации заложено более 90 процентов закупочной цены
), что приводит к невыполнению общеустановленных коэффициентов
рентабельности продажи рентабельности затрат (0,05 при норме 0,1).
Оборачиваемость товарных запасов за 1 полугодие составляла 137 дней, за 9
54
месяцев оборачиваемость составила 108 дней, за год 86 дней, т.е. предприятием
приняты меры к ускорению оборачиваемости запасов. Предприятие продолжает
иметь высокую степень финансовой независимости (0,46), что свидетельствует
о низком риске для кредиторов. Коэффициент соотношения собственных и
заемных средств превысил оптимальное значение, привлечение кредитных
ресурсов необходимо соизмерять с возможностями предприятия. В тоже время
у предприятия остаются на высоком уровне все коэффициенты
платежеспособности и ликвидности. Коэффициенты рентабельности также
остаются на прежнем уровне и в пределах нормы.
Общее заключение: предприятие по основным показателям баланса
развивается стабильно и самостоятельно. Резкий рост чистой прибыли за 3-й
квартал обусловлен увеличением объемов продаж с участием кредитных
ресурсов ГПБ. Предприятие стало активно привлекать заемные средства,
произошло снижение запасов товаров. Однако, рейтинговая оценка
предприятия, основанная на коэффициентах финансовой деятельности,
возросла с 55 до 88.
Таким образом, на основании вышеизложенного было принято
объективно правильное положительное решение о кредитовании ООО "НИТЦ".