73
73
оборотного капитала (46,55%) и ее рост может так же отвлекать денежные
средства из оборота, тем самым ослабляя его финансовое состояние.
Однако наличие дебиторской задолженности на предприятии можно
минимизировать, используя разновидность торгово-комиссионной операции
- факторинг.
Для ООО «Эскалифт» необходимо ускорить сокращение размера
краткосрочных финансовых обязательств, что обеспечит ему снижение
объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде.
Учитывая, что основной кредитный портфель организации
сформирован более двух лет назад, когда условия на рынке кредитования
отличались в худшую сторону, создаются предпосылки для снижения
действующих ставок на несколько процентных пунктов и пролонгации
сроков кредитования, по согласованию с кредиторами. Таким образом, одним
из оздоровительных мероприятий можно выделить создание профильной
группы, которой будет делегирована задача оптимизации кредитного
портфеля.
Дополнительно стоит обратить внимание на порядок работы с уже
имеющейся просроченной задолженностью перед ООО «Эскалифт». В этом
направлении предлагается выделить три направления:
передача на аутсорсинг сопровождения проблемной задолженности
предприятия, с целью снижения стоимости по возврату;
переуступка прав требования по наименее перспективным долгам;
своевременная досудебная и судебная работа по урегулированию
задолженности.
Итак, ООО «Эскалифт» в рамках реализации стратегии нужно принять
комплекс мер по следующим ключевым направлениям:
- развитие системы управления инновациями, в том числе
корпоративной культуры, направленной на развитие инновационного
потенциала сотрудников компании. Будут систематизированы и продолжены
работы по дальнейшему совершенствованию процессов управления идеями,
74
74
знаниями, компетенциями и НИОКР;
- внедрение передовых технологических инноваций, направленных на
повышение надежности работы всех бизнес-процессов компании и
эффективности оказываемых услуг, в том числе за счет активного
привлечения отечественной науки;
- внедрение управленческих инноваций для повышения эффективности
основных бизнес процессов компании;
- управление основными активами, включая систему управления
текущими активами.
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
ООО «Эскалифт»
Финансирование предполагается осуществлять путем собственного
финансирования. Решение о финансировании производства запасных частей
базируется на повышении конкурентоспособности ООО «Эскалифт», с
учетом возврата инвестиций за счет будущих продаж и услуг.
Для расширения операционной деятельности руководством ООО
«Эскалифт» запланировало приобрести оборудование на 700 тыс. рублей в
кредит.
При покупке оборудования в кредит ООО «Эскалифт» должно
выплачивать ежегодно 30%-годовых от стоимости оборудования в течение 7
лет.
Возврат инвестиций будет осуществляться из средств, полученных
ООО «Эскалифт» от продаж своих услуг.
Произведем расчеты денежных потоков по проекту (табл. 33).
75
75
Таблица 33
Расчет денежных потоков
Расчет-
ные шаги,
годы
Расходы
по
проекту,
тыс. руб
Сумма
годовой
амортизации,
тыс. руб
Себестои-
мость
продукции,
тыс. руб
Прочие косвенные
расходы, без учета
амортизации, тыс.
руб
Выручка,
тыс. руб
Чистый
денежный
поток от
проекта, тыс.
руб
1
2
3
4
5
6
7=(6+3)-
(2+4+5)
1
210
100
500
150
930
170
2
210
100
560
168
970
132
3
210
100
630
189
1050
121
4
210
100
670
201
1130
149
5
210
100
740
222
1190
118
6
210
100
810
243
1250
87
7
210
100
860
258
1290
62
Всего
1470
700
4770
1431
7810
839
Как видно из таблицы 33 стоимость вложений равна 1470 тыс.руб.
Средневзвешенная стоимость капитала по проекту равна процентной ставке
банковского кредита, то есть 18%.
Следовательно, легко рассчитать приведенную стоимость денежных
потоков (табл. 34).
Таблица 34
Расчет дисконтированных денежных потоков
Год
Чистые денежные
потоки, тыс.руб
Ставка,%
Значение
ставки
Чистые приведенные
денежные потоки, тыс. руб
1
170
1/(1+30)¹
0,77
130,77
2
132
1/(1+30)²
0,59
78,11
3
121
1/(1+30)³
0,46
55,08
4
149
1/(1+30)⁴
0,35
52,17
5
118
1/(1+30)⁵
0,27
31,78
6
87
1/(1+30)⁶
0,21
18,02
7
62
1/(1+30)⁷
0,16
9,88
Всего
375,81
Доходность по проекту составит 375,81 тыс.рублей.
Произведем производственно-экономические расчеты на плановый
76
76
период и представим их в виде таблицы 35.
Таблица 35
Прогноз экономической эффективности предложенных мероприятий для
ООО «Эскалифт»
Показатель
До
мероприятий
После
мероприятий
Абсол. Изм.
Темп
роста, %
Выручка, тыс. руб.
10037
15055
5018
150,0
Себестоимость, тыс. руб.
9262
13197
3935
142,48
Затраты на 1 руб. выручки, руб. /
руб.
0,9228
0,8766
-0,0462
95
Прибыль от продаж, тыс.руб.
775
1858
1083
139,74
Среднесписочная численность,
чел.
6
6
-
100
Производительность, тыс. руб. /
чел.
1672,8
2509,2
836,4
150,0
Чистая прибыль, тыс.руб.
565
1268
703
224,42
Рентабельность, %
5,62
8,42
2,8
-
Из таблицы 35 видно, что выручка в плановом периоде увеличится на
50% за счет организации продаж запасных частей собственного производства
при обслуживании лифтов.
Рис. 35. Основные показатели ООО «Эскалифт» после рекомендаций,
тыс.руб.
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
До внедрения
мероприятий
После внедрения
мероприятий
10037
15055
9262
13197
Выручка, тыс. руб.
Себестоимость, тыс. руб.
77
77
Рис. 36. Основные показатели прибыли ООО «Эскалифт» после
рекомендаций, тыс.руб.
Таким образом, основными направлениями стратегического
управления экономическим потенциалом ООО «Эскалифт» выступают:
1. Увеличение доли собственной продукции - производство запасных
частей для обслуживания лифтов.
2. Использование финансирования без финансового риска на сумму, не
больше расчетной, для приобретения оборудования с высокими
производственными показателями.
3. Оптимизация производственных технологий.
Благодаря инновационным технологиям существенно сократится
расход материалов, что позволит сократить удельные затраты на 5%.
В рамках представленного варианта стратегического развития
прогнозная стоимость компании увеличивается на 703 тыс.руб, а
рентабельность деятельности – на 2,8%. Это дает основания предполагать,
что рост, который, в том числе, предполагает инвестиции, является
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
До внедрения
мероприятий
После
внедрения
мероприятий
775
1858
565
1268
Прибыль от продаж,
тыс.руб.
Чистая прибыль,
тыс.руб.
78
78
целесообразным вариантом стратегии антикризисного развития ООО
«Эскалифт».
Рассмотрим эффективность привлечения внешнего финансирования
ООО «Эскалифт» (табл. 36).
Таблица 36
Формирование эффекта финансового левериджа ООО «Эскалифт»
№
Показатели
До
мероприятий
После
мероприятий
Изменение
1
Средняя сумма всего используемого
капитала (активов) за анализируемый
период
20283
22251
1968
2
Средняя сумма собственного капитала
15125
15991
1268
3
Средняя сумма заемного капитала
5158
5858
700
4
Сумма валовой прибыли (без учета
расходов по уплате процентов за кредит)
712
1795
1083
5
Коэффициент валовой рентабельности
активов (без учета расходов по уплате
процентов за кредит), %
3,51
8,07
4,56
6
Средний уровень процентов за кредит,
%
-
3,58
3,58
7
Сумма процентов за кредит, уплаченная
за использование заемного капитала
(п.3 * п.6):100
-
210
210
8
Сумма валовой прибыли предприятия с
учетом расходов по уплате процентов за
кредит (п. 4 — п. 7)
712
1585
873
9
Ставка налога на прибыль, выраженная
десятичной дробью
20
20
-
10
Сумма налога на прибыль (п. 8 * п. 9)
147
317
170
11
Сумма чистой прибыли, остающейся в
распоряжении предприятия после
уплаты налога (п. 8 — п. 10)
565
1268
703
12
Коэффициент рентабельности
собственного капитала или
коэффициент финансовой
рентабельности, % (п.11 * 100):п.2
3,73
7,93
4,2
13
Прирост рентабельности собственного
капитала в связи с использованием
заемного капитала, в %
-0,85
4,2
5,05
Общая величина имущества ООО «Эскалифт» увеличится на сумму
внешних источников в размере 700 тыс.руб. и нераспределенной прибыли в
сумме 866 тыс.руб.
Рассчитаем эффект финансового рычага:
79
79
ЭФР
2021г
=(1-0,2)*(0,0351-0)*5158/15125= 0,0096
ЭФР
план
=(1-0,2)*(0,0807-0,0358)*5858/15991= 0,0131
Эффект финансового рычага имеет положительную величину и
составит 1,31%, увеличившись на 0,35%, что говорит о целесообразности
привлечения заемных средств.
Подводя итоги данной главы, отметим, что для предприятия ООО
«Эскалифт» был разработан комплекс мероприятий, направленный на
повышение эффективности деятельности и оптимизации структуры капитала:
1) следует полностью использовать имеющийся потенциал, что
позволит снизить затраты на ведение хозяйственной деятельности и
повысить уровень рентабельности;
2) следует развивать новые виды деятельности, которые имеют
высокую окупаемость.
В течение 2022 г. ООО «Эскалифт» планирует увеличить на 50 %
объем продаж за счет расширения сферы деятельности и увеличения потока
клиентов.
Для расширения сферы деятельности и увеличения объема продаж
ООО «Эскалифт» планирует приобрести оборудование общей стоимостью
700 тыс.руб.
При расчете экономической эффективности кредитования проведено
сравнение итоговых значений с фактически полученными за 2021 год.
Выручка в плановом периоде увеличится на 50% за счет продаж запасных
частей собственного производства при организации обслуживания лифтового
оборудования. Себестоимость в динамике увеличится всего на 3935 тыс.
рублей или на 42,48%.Затраты на единицу реализации снизятся на 5%. В
среднем каждый работник в ООО «Эскалифт» в плановом периоде будет
производить на 50% больше работ, рентабельность активов повысится на
4,56%, а рентабельность собственного капитала увеличится на 4,2%.
Эффект финансового рычага имеет положительную величину и
составит 1,31%, увеличившись на 0,35%, что говорит о целесообразности
80
80
привлечения внешнего финансирования.
Таким образом, основными направлениями стратегического
управления экономическим потенциалом ООО «Эскалифт» выступают:
1. Увеличение доли собственной продукции - производство запасных
частей для обслуживания лифтов.
2. Использование финансирования без финансового риска на сумму, не
больше расчетной, для приобретения оборудования с высокими
производственными показателями.
3. Оптимизация производственных технологий.
Благодаря инновационным технологиям существенно сократится
расход материалов, что позволит сократить удельные затраты на 5%.
В рамках представленного варианта стратегического развития
прогнозная стоимость компании увеличивается на 703 тыс.руб, а
рентабельность деятельности – на 2,8%. Это дает основания предполагать,
что рост, который, в том числе, предполагает инвестиции, является
целесообразным вариантом стратегии антикризисного развития ООО
«Эскалифт».
81
81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Кризис часто рассматривается как негативное явление, однако
отмечается тесная связь между кризисом и изменениями, что отражает
положительный кризисный импульс для успешного развития компании.
Кризис выполняет и позитивные функции:
- устранение устаревших и исчерпавших себя элементов системы или
процесса;
- возникновение условий для выявления, появления и внедрения новых
элементов обновляемых систем;
- проверка на прочность частей старой системы перед переходом на
новую.
Модель мониторинга кризисной ситуации необходимо применять в
любой компании. Кризисная диагностика может помочь предугадать, какую
стратегию применить: оборонительную или наступательную. Таким образом,
в системе диагностики присущи три основных требования: новизна
распознавания феномена кризиса; достоверность результатов; диагностика
непрерывности процесса.
При наличии признаков кризиса компания должна постараться его
прекратить и предпринять определенные шаги и меры для восстановления
деятельности. В научной литературе выделяют две группы действий:
операции и стратегии. Оперативные мероприятия применяются для
устранения отклонений от планового и достигнутого уровня, т. е. для
устранения негативных изменений в деятельности компании. Стратегические
меры включают развитие человеческих ресурсов, исследование
конкурентного рынка, анализ спроса и предложения, обеспечение ресурсами,
внедрение новых технологий и исследование экономической ситуации в
стране. Чтобы понять кризис, нужно определить основные направления
действий.
Основным направление
м ООО «Эскалифт» является техническое
82
82
обс
луживание подъемных ме
ханизмов, з
арегистриро
вано 10 дополнительн
ых
видов де
ятельности.
По итогам динамики и структуры баланса выявлены основные
соотношения, характеризующие имущественное положение ООО
«Эскалифт» по итогам 2021 г.:
Удельный вес оборотных активов (22,3%) < Удельного веса
внеоборотных активов (77,7%), что обусловлено отраслевой спецификой
деятельности предприятия;
Темп роста внеоборотных активов (113,9% к 2019 г.) < Темпа роста
оборотных активов (230,2% к 2019 году), характеризующее повышение
деловой активности предприятия;
Удельный вес заемного капитала (25,4%) < Удельного веса
собственного капитала (74,6%), что характеризует невысокий финансовый
риск компании;
Темп роста собственного капитала (108,9%) < Темпа роста заемного
капитала (270,3), что свидетельствует о повышении финансовой зависимости
предприятия;
Темп роста дебиторской задолженности (309,2%) > Темпа роста
кредиторской задолженности (253,9%), т.е. предприятие больше отвлекает
денежных средств, чем привлекает, что является отрицательным моментом.
В ООО «Эскалифт» существует зависимость от источников внешнего
финансирования и кредиторов.
Финансовое состояние ООО «Эскалифт» является не достаточно
стабильным, предприятие может считаться платежеспособным, у него
отсутствуют в достаточном количестве собственные средства на реализацию
новых проектов по развитию производства.
По итогам 2021 года в ООО «Эскалифт» наблюдается положительная
динамика показателей прибыли в сравнении с трехлетним периодом, однако
относительно предыдущего 2020 года происходит их снижение.
В 2019-2021 гг. все показатели рентабельности имеют положительную