62
американским партнером компанией FOREX Club. В этом случае счета
хранятся в американском Commerce Bank.
Спекуляция валютой, сама по себе, подразумевает извлечение прибыли
за счет разницы курсов. В этом случае использование фьючерсов и спотов не
так сильно отличается, хотя и имеет ряд преимуществ и недостатков.
Преимущества спекуляции валютными фьючерсами [29, C. 17]:
Спреды имеют меньший размер;
Затраты на проведение транзакций ниже;
Леверидж составляет более 500 долларов за контракт.
Недостатки спекуляции валютными фьючерсами:
Требуется наличие солидного капитала;
Ограничение по времени торговых сессий;
Национальная фьючерсная ассоциация (NFA)может предъявить
требования по внесению определенных взносов.
Стратегии и торговые системы для спекуляции валютными
фьючерсами практически ничем не отличаются от форекс стратегий,
используемых на рынке спот. В их основе, как правило, лежат принципы
технического анализа, правила Фибоначчи, Ганна и прочее. Также могут
использоваться более сложные арбитражные стратегии.
Рассмотрим пример извлечения спекулятивной прибыли на наличном
рынке.
Допустим, было зачислено на торговый счет сумму в 1000 долларов.
Для осуществления валютных операций на Forex эта сумма совсем не велика,
но тут вступает в действие финансовый механизм «кредитного плеча».
Кредитное плечо предоставляется брокером и позволяет трейдеру
производить валютные операции на Форекс, оперируя суммами, кратно
превышающими размер его реального торгового счета. Эти суммы будут
63
возвращены брокеру, а вот прибыль, полученная в результате их
использования, останется у вкладчика.
Рисунок 10 Динамика курса
Предположим, что 16 декабря мы прогнозировали рост евро по
отношению к доллару и решили купить за 10 000 евро по курсу 1,3660 с
использованием кредитного плеча.
Мы покупаем 13 660 долларов, чтобы купить 10 000 евро за них. Через
несколько часов евро вырастет, мы продадим евро по 1,4020. В результате
наш доход составит 14 020 долларов, из которых 13 660 должны быть
возвращены брокеру. Остальные $360 - это наша прибыль.
Не следует считать, что осуществление валютных операций на Форекс
- это довольно просто. В конце концов, наш прогноз мог быть неверным, и
вместо роста евро мы бы увидели его падение. Давайте посмотрим и на этот
вариант.
64
Например, евро начал падать и через несколько часов достиг 1,3580.
Поскольку падение евро грозит нам большими потерями, важно закрыть
позицию, которую мы делаем вовремя - мы продаем евро по 1,3580.
В результате продаж мы получаем 13 580 долларов, из которых 13 660
подлежат возврату брокеру. Недостающая сумма будет списана с реального
торгового счета, после чего сумма на нем составит не более 1000, а 920
долларов, то есть наш убыток составит 80 долларов.
Спекулятивная торговля может принести ощутимую прибыль, но в то
же время она сопряжена с риском убытков, поэтому таким инструментом, как
кредитное плечо, следует пользоваться аккуратно. Оно может увеличить как
потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки. Поэтому, как
правило, размер предоставляемого кредитного плеча ограничивается самим
брокером до 1:100.
Есть простая формула для предварительного расчета результата
спекулятивной сделки:
Результат сделки = (Курс открытия сделки – Курс закрытия сделки) *
Объем сделки
Для примеров, которые мы рассмотрели, расчет будет таким:
(1.4020 - 1.3660) * 10 000 = +360 долларов
(1.3580 - 1.3660) * 10 000 = -80 долларов
Рассчитывая на везение и принимая высокие риски, можно в течение
одного дня увеличить сумму на торговом счете в несколько раз. Но рано или
поздно придется подвести печальный итог такой торговли. Если же грамотно
анализировать состояние рынка и руководствоваться проверенной торговой
стратегией, то более консервативный подход к принятию рисков может
приносить ежемесячно 5-10% стабильного дохода.
65
3.2. Извлечение спекулятивной прибыли на срочном рынке
Срочный рынок – это торговая платформа, в которой исполнение
транзакций осуществляется по истечении определенного периода с момента
подписания договора. Что касается срочных сделок, то все расчетные
операции по ним выполняются на срок, превышающий 2 дня.
В условиях срочной биржи торгуют фьючерсами и опционами. То есть
контрактами, которые позволяют покупать или продавать в будущем
основные средства по заранее определенной стоимости. К ним относятся
акции, облигации, различные валюты и т. д. [18, C. 69]
Следует понимать, что на бирже присутствуют как спекулянты, так и
инвесторы. Ведь с его помощью они могут страховать большие портфели и
получать прибыль от растущей волатильности рынка. В то же время из-за
низкого уровня гарантии на фьючерсы возможно увеличение прибыли, а
приобретение определенных опционов дает возможность получить прибыль
за счет увеличения или уменьшения базового актива.
К основным стратегиям спекуляции на срочном рынке относят
скальпинг, интрадей- и свинг-трейдинг.
Скальпинг — тип сделки, в которой трейдер заключает большое
количество внутрисессионных торгуемых инструментов (10-100 транзакций в
день), чтобы зафиксировать относительно низкую прибыль при колебаниях
цен внутри дня. Традиционно Скальперы используют торговые графики
цены и объема торгуемого инструмента, которые соотносят активы, а также
количество сделок и стекло котировок в их торговле. Целью скальпинга
является именно улавливание ценового импульса, чтобы определить, какой
именно Скальпери и отследить указанные инструменты. Стоит отметить, что
скальпирование может показаться простым методом, но это вершина
мастерства трейдера.
66
Время между открытием и закрытием сделки у скальпера может
составлять от нескольких секунд до нескольких минут (согласно
финансовому словарю смарт-лаба) [18, C. 36].
Различают следующие виды стратегий скальпинга (рис. 11).
Рисунок 11 Виды стратегий скальпинга
Рассмотрим пример извлечение спекулятивной прибыли на срочном
рынке. Итак, биржа открыта и трейдер видит следующюю картинку (рис. 12).
Ловля откатов на импульсных движениях
Пробои
Скальпинг в двух напрвлениях
Механический скальпинг на объемах
Механический скальпинг на всеобщих заблуждениях
Трендовый скальпинг
Корреляция, как стратегия по входу в сделку
67
Рисунок 12 График курса биткоина
Фиолетовые круги – уровень сопротивления в районе 13 530$.
Зеленые круги – уровень поддержки в районе 13 150$.
Для начала спекулянт смотрит на большие таймфреймы, чтобы понять
может ли цена подняться к его цене и закрытию в плюс (рис. 13.)
.
Рисунок 13 Анализ таймфреймов
68
Таймфрейм 30 минут показывает, что это реально. Далле спекулянт
видит, что цена много раз делала отскок от уровня 12850-12900. Но при этом
гарантии того, что цена, пойдет вверх - нет. Так как возможно, что рынок
тестирует уровень/коридор и может его пробить. Выходов несколько [18, C.
65].
Далее было замечен один из очередных дипов (низкое значение цены
на текущем таймфрейме). После откупа с дипов, следует небольшая
коррекция, то есть появляется возможность для шорта. К примеру, цена 13
100$ выглядит вполне подходящей для входа. Ставится ордер по этой цене и
нужное количество контрактов. В примере изменили цену на 13 065$, так как
рынок начал уходить вниз (рис. 14. ).
Рисунок 14 Результаты изменения цены
В результате ордер был исполнен по данной цене (рис. 15).
69
Рисунок 15 Результаты исполнения ордера
Закрытие считается умсетыым поставить на 13 035$, так как на рынке
большие качели в последние минуты. В результате цена через несколько
минут поднимается до 13 156$ (рис. 16).
Рисунок 16 Изменение цены
70
Причина – смена мини-тренда и хорошие закупки на биржах, включая
Bitfinex.
Хорошие скальпинговые трейды дают плоды в дни флэта, то есть
относительно спокойных торгов по монете. Если же монета находится в
режиме больших качелей, скальпинг будет эффективным, но более
рискованным.
Эффективность в скальпинге достигается количеством и качеством
входов. При хороших знаниях депозит может за сутки увеличиться на 20-
30%, а то и 100-500%. При этом рынок может падать, а профит будет расти.
Слудюющий вид спекуляции на срочном рынке – интрадей-трейдинг -
это метод торговли, который стремится фиксировать внутридневные тренды
по торгуемым активам без смещения позиций в одночасье. В отличие от
традиционных скальперов, которые не проводят технический анализ
графиков, они не следят за рыночными новостями и информацией,
публикуемой статистикой, интрадей-трейдинг трейдеры проводят
исследования данных. При интрадей-трейдинге в среднем происходит 5-20
транзакций за торговый день - меньше, чем при скальпинге, из-за большого
периода поддержания внутридневного тренда по сравнению со стадией
импульса [24, C.59].
Свинг-трейдинг отличается от интрадей-трейдинга и скальпирующей
движущейся позиции в течение ночи при наличии благоприятных рыночных
условий. Передача позиции - выгодный шаг, поскольку свечи открытия часто
больше по размеру, чем внутридневные свечи. Но пребывание в соглашении
во время открытия подразумевает повышенный риск, поскольку цена может
измениться в условиях открытого соглашения, что делает необходимым
провести тщательный анализ осуществимости такого изменения позиции.
Что касается спекуляции, нельзя не упомянуть консервативную
позиционную сделку, которая предполагает сохранение позиции от
71
нескольких дней до нескольких недель, чтобы получить прибыль от
формирования определенного ценового тренда. Позитивная торговля
присутствует как по ценным бумагам (акциям), так и по фьючерсам, но по
фьючерсам прибыль от этого максимизируется эффектом плеча. В
позиционной торговле основная роль отводится новостному фону и
техническим исследованиям.
На каждой фондовой бирже спекулянты представлены двумя
основными типами: преуменьшающие игроки и улучшающие игроки. Одни
получают прибыль от повышения ставок, другие - от снижения.
Спекуляция на бирже может проводиться как наличными, так и в
срочных операциях. Но в кассовых операциях меньше комбинаций и вообще
меньше выгод. Поэтому основной ареной спекулянтов является срочный
рынок.
Срочный рынок – это торговая платформа, в которой исполнение
транзакций осуществляется по истечении определенного периода с момента
подписания договора. Что касается срочных сделок, то все расчетные
операции по ним выполняются на срок, превышающий 2 дня.
К основным стратегиям спекуляции на срочном рынке относят
скальпинг, интрадей- и свинг-трейдинг.