Значит, размер денежных средств целесообразно увеличить до 132,3
тыс. руб.
Прогнозный баланс, нацеленный на укрепление абсолютной
ликвидности ООО «Весталия», представлен в таблице 3.6.
Таблица 3.6 - Прогнозный баланс ООО «Весталия»
(для целей обеспечения нормативного значения показателя
абсолютной ликвидности), тыс. руб.
Показатель
На 31.12.2017
(до изменений)
Проектное
значение
Изменение
Активы
Материальные внеоборотные активы 7629 76929
-
Запасы
1036 1063
-
Денежные средства и денежные
эквиваленты
28 132,3 + 104,3
Финансовые и другие оборотные
активы
232 232
-
БАЛАНС
8952
9056,3 + 104,3
Пассив
Капитал и резервы
4351 4351
-
Нераспределенная прибыль
3939,5 4043,8 + 104,3
Краткосрочные заемные средства
- - -
Кредиторская задолженность
661,5 661,5
-
БАЛАНС
8952
9056,3 + 104,3
Итак, повысить финансовую устойчивость ООО «Весталия» предложно
благодаря реструктурированию баланса:
- Снижение кредиторской задолженности на 3939,5 тыс. руб. позволит
повысить текущую ликвидность.
- Увеличение денежной наличности на 104,3 тыс. руб. позволит
обеспечить рост абсолютной ликвидности.
Средств на реструктуризацию баланса необходимо в сумме 4043,8 тыс.
руб. (предложено финансирование из средств чистой прибыли,
спрогнозированной к получению в 2018 году в сумме 4739 тыс. руб.).
Сетевой план проекта ООО «Весталия» представлен в таблице 3.8.
65
Таблица 3.7 - Задание (концептуальный план) проекта
совершенствования маркетинговой деятельности и укрепления
финансовой устойчивости
Этап плана Характеристика
1. Возникновение идеи Можно
предложить проект
совершенствования
маркетинговой деятельности и
укрепления финансовой
устойчивости.
2. Разработка плана
реализации идеи
Выбор методики финансирования (руководство
ориентировано на финансирование из чистой
прибыли).
3. Внедрение проекта
Внедрение проекта находится в полномочии
экспериментальной проектной команды,
(директор и бухгалтер).
4. Подведение итогов проекта
Подведение итогов проекта необходимо на
завершающей стадии проекта посредством
определения предполагаемого эффекта.
Таблица 3.8 - Сетевой план проекта ООО «Весталия»
Наименование работ
Продолжительность,
дней
1. Организационное собрание. Анализ ООО «Весталия»
2
2. Выявление проблемы. 2
3. Возникновение идеи по ее устранению. 3
4. Подбор участников команды.
5
5. Постановка цели и задач проекта.
2
6. Маркетинговое исследование рынка.
4
7. Подготовка технического задания на внедрение
нового проекта.
8
8. Разработка проекта совершенствования
маркетинговой деятельности и укрепления финансовой
устойчивости.
14
9. Подготовка необходимой документации
3
10. Предварительный контроль и оценка технических
возможностей.
2
11. Подведение итогов.
2
12. Завершение и анализ успешности проекта. 3
В качестве модели, отражающей технологические и организационные
взаимосвязи проектной деятельности в системах сетевого планирования и
управления (СПУ), используется сетевая модель.
Для обеспечения эффективного командного взаимодействия в
компании управление ориентировано на целеполагающий подход
66
формирование команды. Целеполагающий метод позволяет формировать
необходимое для любой успешной деятельности качество как
ответственность за принятие решений.
Определим предполагаемый рост выручки и прибыли от предлагаемых
рекомендаций.
Обобщенный прогнозный баланс, нацеленный на укрепление текущей
и абсолютной ликвидности ООО «Весталия», представлен в таблице 3.9.
Таблица 3.9 - Обобщенный прогнозный баланс, нацеленный
на укрепление текущей и абсолютной ликвидности
ООО «Весталия», тыс. руб.
Показатель
Проектное значение
Актив
Материальные внеоборотные активы 7629
Запасы
1063
Денежные средства и денежные эквиваленты 132,3
Финансовые и другие оборотные активы
232
БАЛАНС 9056,3
Пассив
Капитал и резервы
4351
Нераспределенная прибыль
4043,8
Краткосрочные заемные средства
-
Кредиторская задолженность
661,5
БАЛАНС 9056,3
Итак, повысить финансовую устойчивость ООО «Весталия» предложно
благодаря реструктурированию баланса:
- Снижение кредиторской задолженности до 661,5 тыс. руб.
- Увеличение денежной наличности до 132,3 тыс. руб.
Бюджет ООО «Весталия» на формирование бюджетного регламента и
внедрение маркетингового отдела представлен в таблице 3.10.
В соответствии с таблицей 3.10 можно отметить, что общая величина
средств на внедрение проектных рекомендаций определена в сумме 80 тыс.
руб. Предполагаемый рост прибыли от внедрения указанного новшества - 5
% (на основе экспертного заключения ООО «Эксперт-М»).
Экономический эффект рассчитан следующим образом
67
где ВП - возможная прибыль проекта,
ЗП - затраты на проект.
Таблица 3.10 - Бюджет ООО «Весталия» на формирование
бюджетного регламента и внедрение маркетингового отдела
Статья затрат
Сумма, тыс. руб.
Формирование документов бюджетного регламента 5,0
Составление должностных инструкций
15,0
Оборудование рабочего места маркетолога 30
Приобретение маркетингового обзора рынка 30
Итого 80
Статья переменных расходов
Оплата труда маркетолога в год 276
Итого 356
Чистая прибыль ООО «Весталия» в 2018 году на основании внутренней
документации предполагается в объеме 4739 тыс. руб.
Возможная прибыль предполагается в размере роста на 5 % от прибыли
текущего периода.
Э = 4739,3 * 0,05 / 80 = 3,0
Полученное значение указывает на то, что разработанное решение по
формированию бюджетного регламента, внедрению маркетингового отдела
является эффективным и необходимым.
Определим предполагаемый рост прибыли от предлагаемых
рекомендаций (рисунок 3.3).
В соответствии с представленными на рисунке 3.3 данными можно
отметить, что к концу 2019 года от внедрения проектных мероприятий ООО
«Весталия» удастся обеспечить чистую прибыль в сумме 4976,0 тыс. руб.
Рассчитаем показатели эффективности проекта. Финансирование
проекта предполагается за счет собственных источников (чистая прибыль за
2018 год составила по прогнозу 4739,0 тыс. руб., предполагается прирост на
5%). Денежные потоки в рамках проекта определены тремя периодами
(таблица 3.11):
68
Рис. 3.3 - Предполагаемая чистая прибыль ООО «Весталия»
в динамике, тыс. руб.
Таблица 3.11 - Чистый и кумулятивный денежный потоки
проекта
Год
Проект, в тыс. руб.
Чистый денежный поток
проекта, CF
Кумулятивный денежный
поток проекта, KF
2019 г. -80,0 -80,0
2020 г.
237,0 157,0
2019 г. 248,8 405,8
В таблице 3.11 чистый поток платежей CF:
CF0=-80,0 тыс. руб.
CF1=237,0 тыс. руб. (прирост чистой прибыли от внедрения
мероприятий за 2018 год)
CF2=248,8 тыс. руб. (прирост чистой прибыли от внедрения
мероприятий за 2019 год).
Дисконтированный денежный поток представлен в таблице 3.12.
Таблица 3.12 - Дисконтированный денежный поток проекта
Год Kd
Проект, тыс. руб.
Чисты
й денежный
поток
проекта, СF
Дисконтирова
нный денежный
поток проекта, DCF
Кумулятивный
дисконтированный
денежный поток
проекта, CDCF
2018г. 1
-80,0 -80,0 -80,0
2019г. 0,84
237,0 199,1 119,1
2020г. 0,7
248,8
1742 293,2
69
Коэффициент рассчитан по формуле:
ri = r f 4- /f *- (rm - rf)
o fi?!
a an*
где Kd t - коэффициент дисконтирования для периода t;
i - ставка (норма) дисконтирования (цена капитала);
t - номер периода.
Kd о =1/(1+0,19)0 =1.
Kd 1 =1/(1+0,19)1 =0,84.
Kd 2 =1/(1+0,19)2 =0,7.
Срок окупаемости проекта рассчитан по формуле:
где Р- прибыль за период.
PP = 80/(237,0+248,8)=0,2 (лет)
Рассчитаем NPV проекта.
NPV =
FV
((t+ r)-Q
где FV- сумма всех будущих потоков периода;
r - коэффициент дисконтирования;
С - общая сумма всех инвестиций.
При 19%-ной норме дисконта NPV проекта равен:
NPV = (237,0*1,19 -1 +248,8*1,19 -2 )-80,0 = 294,9 тыс. руб.
Поскольку NPV>0, проект может быть принят на реализацию.
Рассчитаем IRR для проекта.
г 1 = 19%;
NPV 1 = (237,0*1,19 -1 +248,8*1,19 -2 )-80,0 = 294,9 тыс. руб.
г 2 = 200%;
70
NPV 2 = (237,0*3 -1 +248,8*3 -2 )-80,0 = 26,6 тыс. руб.
IR R = E b h = 19+(294,9/(294,9-26,6))*(200-19)=217,9 %
По критерию IRR проект должен быть принят, поскольку обеспечивает
доходность большую, чем цена капитала.
Индекс рентабельности инвестиций (PI) рассчитывается по формуле:
пт NPV+I
Р “ I 1
где PI - индекс рентабельности инвестиций;0
NPV - чистая приведенная стоимость;
I - сумма инвестиций проекта
Если PI<1 - проект не эффективен, PI>1 - проект эффективен и чем
больше это значение, тем лучше.
PI = (294,9+80)/80=4,7 (PI >1, следовательно, проект эффективен).
Поправка коэффициента дисконтирования на риск проекта
определяется по данным следующей таблицы:
Таблица 3.13 - Поправка коэффициента дисконтирования на
риск проекта
Величина риска Пример цели проекта
£
о."
Низкий
вложения при интенсификации производства на
базе освоенной техники
3-5
Средний
увеличение объема продаж существующей
продукции (услуг)
8-10
Высокий
производство и продвижение на рынок нового
продукта
13-15
Очень высокий вложения в исследования и инновации
18-20
Для ООО «Весталия» поправка на риск будет равна 8-10%
Ставка дисконтирования в этом случае будет равна
d= 10%+20%=30%
Рассчитаем дисконтированный денежный поток с учетом влияния
риска (таблица 3.14).
В качестве вывода по проектной главе работы целесообразно отметить,
что ООО «Весталия» для целей повышения эффективности управленческой
71
деятельности малого предприятия предложено:
Таблица 3.14 - Дисконтированный денежный поток проекта
«Совершенствование управленческой деятельности малого
________
предприятия» с учетом влияния риска
___________
Год Kd
Проект «Совершенствование управленческой
деятельности малого предприятия», млн. руб.
СF
DCF
CDCF
2018г. 1
-80,0 -80,0 -80,0
2019г.
0,769 237,0 182,3 102,3
2020г. 0,592
248,8 47,3 249,5
1. Обеспечить повышение ликвидности за счет:
- снижения кредиторской задолженности на 3939,5 тыс. руб., что
позволит повысить текущую ликвидности;
- увеличения денежной наличности на 104,3 тыс. руб., что позволит
обеспечить рост абсолютной ликвидности.
2. Внедрить бюджетный регламент. Предложено разработать:
- Положение о бюджетном планировании.
- Положение о мотивации персонала.
- Положение о порядке оперативного финансового планирования и
исполнения платежей.
3. Совершенствовать систему маркетинга за счет:
- найма маркетолога, в обязанности которого будет входить
аналитическая работа по исследованию рынка присутствия (конкурентов,
поставщиков, клиентов), составление прогнозных значений деятельности на
перспективу, выявление слабостей ООО «Весталия» и возможных путей их
решения и проч.;
- приобретения мониторингового анализа рынка присутствия.
Итак, предложенные мероприятия для ООО «Весталия» в 2019 году
позволят увеличить прибыль и улучшить финансовое состояние в целом.
NPV проекта составит 294,9 тыс. руб. В данной работе, таким образом,
изучены особенности повышения эффективности управленческой
деятельности малого предприятия ООО «Весталия».
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Для решения поставленной цели во введении были последовательно
решены следующие задачи работы.
Выяснено, что предпринимательство (предпринимательская
деятельность) может быть определено как организация и соединение
факторов производства для создания материальных благ и услуг, способных
удовлетворить общественные потребности, конечной целью реализации
которых являются собственные материальные интересы предпринимателя.
По состоянию на 2018 год активно развивается малое предпринимательство,
которое представляет собой важный и необходимый элемент рыночной
экономики. Проведен статистический анализ деятельности малых фирм в
российских условиях и представлены направления государственной
поддержки субъектов малого предпринимательства в РФ (отмечена
положительная динамика малого предпринимательства в РФ, в 2016 году по
сравнению с 2015 год количество малых предприятий увеличилось на 8,6 %).
В настоящее время успешность функционирования организации в
значительной степени обусловлена эффективностью управленческой
деятельности и механизма разработки и принятия управленческих решений.
Объектом ВКР выбрано малое предпринимательство (на примере ООО
«Весталия»), функционирующее в условиях повышенной конкуренции. Рост
баланса в 2017 году по сравнению с 2016 годом составил 9,1 %, по
сравнению с 2015 годом - 18,6 %. Материальные внеоборотные активы в
2017 году увеличились на 240,1 % по сравнению с 2016 годом и на 163,9 % -
по сравнению с 2015 годом. Что касается динамики пассивов баланса, в 2017
году по сравнению с 2016 годом капитал и резервы снизились на 16,7 %.
Кредиторская задолженность, напротив, за рассматриваемый период времени
показала положительную динамику. Показатели ликвидности ООО
«Весталия» за рассматриваемый период времени находятся в рамках
установленных норм не все: например, коэффициент абсолютной
73
ликвидности в 2016 году составил 0,1, что не является нормой. Показатели
финансовой устойчивости деятельности ООО «Весталия» за
рассматриваемый период времени 2015-2017 гг. показали негативную
тенденцию.
Для ООО «Весталия» характерен тип «абсолютная финансовая
устойчивость» - собственных источников недостаточно, но собственные и
долгосрочные источники превышают запасы и затраты. За счет
реструктуризации баланса ООО «Весталия» появится возможность повысить
ликвидность (в дальнейшем целесообразно направление свободных средств
на увеличение активов): коэффициент абсолютной ликвидности удалось
повысить до 0,64.
Изучены финансовые, маркетинговые, стратегические факторы
влияния на деятельность ООО «Весталия» Выяснено, что в современных
условиях жесткой конкурентной борьбы, а также влияния кризиса все
указанные факторы влияют на деятельность ООО «Весталия» (наиболее
существенно влияние маркетинговых факторов, для обеспечения
конкурентных позиций важно отслеживание поведения конкурентов и
потребителей на рынке).
Для ООО «Весталия» предложено реструктурировать баланс
(целесообразно сократить обязательства для целей повышения текущей
ликвидности, а также увеличить денежные средства, для того, чтобы
повысить абсолютную ликвидность), разработать бюджетный регламент,
стимулировать маркетинговую деятельность.
Размер кредиторской задолженности предложено снизить с 4601 тыс.
руб. до 661,5 тыс. руб. (коэффициент текущей ликвидности удастся повысить
до нормативного значения 2,0).
Размер денежных средств целесообразно увеличить до 132,3 тыс. руб.
(коэффициент абсолютной ликвидности удастся повысить до нормативного
значения 0,2).
В рамках предложения по внедрению бюджетного регламента
74