компания сильно зависит от внешних источников заимствования. Для ООО
«Весталия» проблем не прослеживается.
Таблица 2.11 - Динамика показателей платежеспособности
ООО «Весталия» за 2015-2017 гг., %
Показатели
2015 2016
2017
Коэффициент общей платежеспособности 0,2
1,8
0,9
Платежеспособность на долгосрочную перспективу
0 0 0
Коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности
-
3,5
-
Например, в соответствии с коэффициентом восстановления
платежеспособности можно с уверенностью утверждать о стабильности
деятельности ООО «Весталия».
Далее целесообразно представить анализ факторов устойчивости
баланса (анализ будет проведен на основе анализа показателей ликвидности,
финансовой устойчивости и деловой активности).
Коэффициентный анализ финансовой устойчивости представлен на
основе расчета показателей ликвидности, финансовой устойчивости.
Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы
выполнять свои краткосрочные обязательства (таблица 2.12).
Таблица 2.12 - Анализ показателей ликвидности за период
2015-2017 гг.
Показатель
2015 2016
2017
Отклонение 2017,
в %
2016 2015
Коэффициент текущей ликвидности
(отношение оборотных активов к
краткосрочным обязательствам)
0,7
2,0 0,3
14,4 39,2
Коэффициент быстрой ликвидности
(отношение оборотных активов, без
учета долгосрочной дебиторской
задолженности к краткосрочным
обязательствам)
0,7
2,0 0,3
14,4 39,2
Коэффициент абсолютной
ликвидности ((Денежные средства +
Краткосрочные финансовые
вложения) / Текущие
обязательства))
0,02 0,02
0,1 31,3 24,6
Коэффициент срочной ликвидности
(отношение оборотных активов, без
учета запасов задолженности к
краткосрочным обязательствам)
0,6 1,7
0,1
3,3 9,4
45
В соответствии с таблицей 2.12 можно отметить, что показатели
ликвидности ООО «Весталия» за рассматриваемый период времени не
находятся в рамках установленных норм.
Например, хорошим считается значение коэффициента текущей
ликвидности от 1,5 до 2 (в ООО «Весталия» в 2016 году он составил 2,0,
однако, в 2017 году -0,3).
Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность
компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт
оборотных активов. Нормальным считается значение коэффициента более
0,8 (для ООО «Весталия» в 2016 году составил 1,7, однако, в 2017 году
сократился до 0,1).
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность
организации погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт
денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных
финансовых вложений. Хорошим считается значение коэффициента более
0,2 (в ООО «Весталия» показатель составил 0,01, что не является нормой).
Коэффициентный анализ финансовой устойчивости представлен на
основе расчета показателей финансовой устойчивости. Показатели
финансовой устойчивости позволяют оценить финансовое положение
организации в настоящее время (таблица 2.13).
В соответствии с таблицей 2.13 целесообразно отметить, что
показатели финансовой устойчивости деятельности ООО «Весталия» за
рассматриваемый период 2015-2017 гг. показали негативную тенденцию.
Коэффициент автономии собственных средств в 2017 году по сравнению с
2016 годом сократился на 0,1 пп., показатель «соотношение собственного и
заемного капитала» - на 0,9 пп. (снижение вызвано ростом краткосрочных
обязательств). Также прослеживается сокращение показателя маневренности
(вызвано сокращением собственного оборотного капитала ООО «Весталия» в
2017 году).
46
Таблица 2.13 - Расчет показателей финансовой устойчивости
в 2015-2017 гг.
Показатель
2015 2016
2017
Отклонение 2017,
в %
2016 2015
Коэффициент автономии собственных
средств (отношение собственного
капитала к общей сумме капитала)
0,2
0,6 0,5 83,3 250,0
Соотношение собственного и
заемного капитала
0,2
1,8
0,9
50,0 450,0
Соотношение дебиторской и
кредиторской задолженностей
0 0 0
- -
Коэффициент мобильности,
маневренности, гибкости
собственного капитала (отношение
собственного оборотного капитала к
общей сумме собственного капитала)
2,9 0,9 0,3 33,3 10,3
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными источниками
финансирования (отношение
собственного оборотного капитала к
общей сумме запасов)
4,0 6,4
1,2
18,8 30,0
Коэффициент инвестирования
собственного капитала (отношение
собственного капитала к
внеоборотным активам)
0,4
2,3 0,6 26,1 150,0
Коэффициент инвестирования собственного капитала показал
отрицательную динамику, что вызвано снижением собственного капитала
одновременно с ростом внеоборотных активов).
В рамках оценки обеспеченности текущей деятельности организации
собственными источниками финансирования целесообразно оценить
финансовую устойчивость деятельности фирмы ООО «Весталия»
Коэффициент автономии собственных средств в 2017 году по
сравнению с 2016 годом сократился на 0,1 единицу, что определено ростом
кредиторской задолженности (как было выяснено, в 2017 году по сравнению
с 2016 годом кредиторская задолженность ООО «Весталия» увеличилась на
236 тыс. руб. Показатель «соотношение собственного и заемного капитала»
также показал отрицательную динамику в 2017 году по сравнению с 2016
годом (указанная тенденция также определена ростом кредиторской
задолженности фирмы в 2017 году). Показатель «Соотношение дебиторской
47
и кредиторской задолженностей» показал нулевые значения, поскольку по
балансу ООО «Весталия» за 2015-2017 гг. не прослеживается дебиторской
задолженности.
Анализ и оценка показателей деловой активности и эффективности
деятельности организации будут проведены на основе расчета
коэффициентов оборачиваемости.
Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в
оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ
деловой активности заключается в исследовании динамики показателей
оборачиваемости (таблица 2.14).
Продолжительность оборота оборотных активов показывает, сколько
раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий
прибыль организации, или сколько денежных единиц реализованной
продукции принесла каждая денежная единица активов (динамика в ООО
«Весталия» положительна).
Таблица 2.14 - Показатели оборачиваемости ООО «Весталия»
за период 2016-2017 гг., дней
Показатель
2016
2017 Отклонен
ие, %
Продолжительность оборота оборотных
активов, дней (отношение оборотных
активов к выручке за период 365 дней)
132,4 25,7 19,4
Коэффициент закрепления средств в
обороте (отношение оборотных средств,
умноженных на 0,5 к выручке)
0,18
0,04 22,2
Показатель отдачи оборотных средств
(отношение прибыли от реализации к
оборотным средствам)
0,8 3,6 450,0
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности (отношение
выручки к дебиторской задолженности)
Коэффициент оборачиваемости запасов
(отношение выручки к запасам)
21,35 17,66
82,7
Оборачиваемость запасов, в днях
(отношение временного периода к
коэффициенту оборачиваемости запасов)
17,1 20,7 121,1
48
Коэффициент закрепления средств в обороте показывает, что на
единицу оборотных средств приходится 0,3 руб. выручки (динамика
отрицательна для ООО «Весталия» в 2017 году по сравнению с 2016 годом).
Коэффициенты оборачиваемости запасов для ООО «Весталия» за
исследуемый период показали положительную динамику.
Для ООО «Весталия» обеспеченность текущей деятельности
организации собственными источниками финансирования недостаточна
(прослеживается значительный рост кредиторской задолженности, в то
время, как динамика величины денежных средств и их эквивалентов,
краткосрочных финансовых вложений отрицательна). Показатели
ликвидности, финансовой устойчивости не находятся в пределах
нормативных значений.
Необходимым условием успешной работы ООО «Весталия» является
наличие собственных оборотных средств. Величина собственных оборотных
средств ООО «Весталия»:
СОС2015 = (5107 + 1196) - 2891 = 3412 тыс. руб.
СОС2016 = (1965 + 5224) - 2243 = 4946 тыс. руб.
СОС2017 = (4601 + 4351) - 7629 = 1323 тыс. руб.
Величина собственных оборотных средств за период 2015-2017 гг., как
показано из расчетных формул выше, сократилась.
В таблице 2.15 представлен расчет показателей обеспеченности
собственными источниками финансирования.
Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными
источниками финансирования - более 0,6-0,8 (для ООО «Весталия»
показатель положителен, что свидетельствует о возможности фирмы
обеспечить текущую деятельность собственными источниками
финансирования). По состоянию на 2017 год у фирмы ООО «Весталия» не
прослеживалось ни излишка, ни недостатка собственных оборотных средств
для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности.
49
Таблица 2.15 - Расчет показателей обеспеченности
собственными источниками финансирования в 2015-2017 гг.
Показатель
2015 2016
2017
Отклонение 2017,
в %
2016 2015
Собственные оборотные
средства
3412
4946 1323
26,7
38,8
Оборотные средства 4660 5966 1323
22,2 28,4
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками
финансирования (отношение
собственных оборотных средств
к оборотным активам)
0,7
0,8
1
125,0 142,9
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств
для покрытия запасов, затрат и
дебиторской задолженности
1248
102
0
- -
На основе расчета собственных оборотных средств есть возможность
оценить финансовую устойчивость:
Абсолютная финансовая устойчивость, которая характеризуется
неравенством (2.4):
Z
где Z - стоимость материальных запасов и затрат;
СОС - стоимость оборотных средств.
Стоимость материальных запасов и затрат для ООО «Весталия»:
Z 2015 = 851 тыс. руб.
Z 2016 = 770 тыс. руб.
Z 2017 = 1063 тыс. руб.
Поскольку, для ООО «Весталия» характерно неравенство Z
финансовая устойчивость может быть охарактеризована как абсолютная.
Финансовая устойчивость ООО «Весталия» может быть охарактеризована,
несмотря на снижение величины собственного оборотного капитала,
поскольку выполняется условие (2.4).
В качестве вывода по второй главе работы важно отметить следующее.
1. Фактическая среднесписочная численность всего персонала в 2017
50
году составила 24 человека. Производительность труда продемонстрировала
положительную тенденцию (рост в 2017 году по сравнению с 2016 годом на
274,1 тыс.руб.).
2. Рост баланса в 2017 году по сравнению с 2016 годом составил 9,1 %
или 743 тыс. руб., по сравнению с 2015 годом - 18,6 % или 1401 тыс. руб.
Показатель затрат на рубль услуги не имеет ярко выраженной
динамики и находится на достаточно высоком уровне. Это вызвано
опережающими темпами роста цен на закупаемую продукцию в сравнении с
темпами роста объемов продаж продукции. За исследуемый период
показатель затрат на рубль товарной продукции снизился с 0,97 руб. до 0,96
руб., что составляет 0,7 %. Наибольшее значение величины затрат на рубль
товарной продукции наблюдается в 2016 г. - 0,99 руб. Прибыль в 2017 году
по сравнению с 2016 годом выросла на 1043,722 тыс. руб. или на 187,42 %,
что было вызвано:
- ростом выручки от реализации на 13,5 %;
- более медленными темпами роста себестоимости по сравнению с
выручкой (всего 11,15 %).
3. В соответствии с проведенным анализом можно отметить, что
показатели ликвидности ООО «Весталия» за рассматриваемый период
времени находятся в рамках установленных норм не все.
Хорошим считается значение коэффициента текущей ликвидности
более 2,0 (в ООО «Весталия» показатель составил 0,3, что не является
нормой).
Показатели финансовой устойчивости деятельности ООО «Весталия»
за рассматриваемый период 2015-2017 гг. показали негативную тенденцию
(целесообразно снизить краткосрочные обязательства). Для целей
обеспечения перспективного развития деятельности ООО «Весталия» важно
разработать направления совершенствования деятельности ООО «Весталия»
51
2.3 Проблемные аспекты деятельности
Компания ООО «Весталия» в рамках своей деятельности
ориентирована на процессный подход в управлении, который определяет
непрерывную взаимосвязь действий и функций.
В период 2015-2017 гг. компания ООО «Весталия» в рамках
процессного подхода была ориентирована на финансовый блок в управлении,
поскольку основной стратегической целью компании на перспективу до 2019
года явилась необходимость повышения финансовой устойчивости.
Для того, чтобы определить вектор стратегической деятельности,
представим особенности положения фирмы на рынке.
Для любой организации необходимо постоянное отслеживание своего
положения на рынке, поскольку формирование конкурентной товарной
политики способно обеспечить планомерный и динамичный рост на
перспективу. Что касается ООО «Весталия», фирма уделяет достаточное
внимание определению направлений совершенствования положения на
рынке.
Сегодня полноценное развитие любой отрасли экономики невозможно
без использования современной концепции управления бизнесом. Для
анализа внешней среды функционирования ООО «Весталия» будет
представлена методика PEST-анализа (таблица 2.16).
Таблица 2.16 - Матрица PEST-анализа макросреды компании
Группа факторов
Описание
Политические
факторы
Основным законодательным актом в области
регулирования малых предприятий выступает
Федеральный закон РФ «О развитии малого
предпринимательства» № 209-ФЗ от 24.07.2007.
Представление налоговых каникул малому бизнесу.
Экономические
факторы
Экономический кризис.
Повышенная конкуренция на рынке ИТ-технологий.
Социальные
факторы
Рост спроса на ИТ-продукцию.
Технологические
факторы
Развитие информационных технологий и все большая
их доступность предполагают неизбежное усложнение
процессов их эффективного применения.
52
Сформированная законодательная база выступает одним из основных
факторов, влияющих на деятельность малых предприятий и ИП. Основным
законодательным актом в области регулирования малого
предпринимательства выступает Федеральный закон РФ «О развитии малого
предпринимательства» № 209-ФЗ от 24.07.2007, который вступил в силу 1
января 2008 г. Одним из ключевых нововведений этого закона является
принципиально новый подход к критериям выделения субъектов малого и
среднего предпринимательства. Так, с критериями отнесения предприятий к
соответствующей категории являются средняя численность работников и
предельные значения выручки от реализации или балансовой стоимости
активов [2].
Федеральный закон РФ № 156-ФЗ от 29.06.2017 внес изменения в
законодательные акты Российской Федерации по вопросам развития
предпринимательства в РФ. Изменения направлены на усиление мер по
развитию и поддержке предпринимательства.
Кроме того, с 1 января 2018 года по 31 декабря 2020 года в России
установлен мораторий на плановые проверки субъектов малого
предпринимательства (Федеральный закон РФ № 246-ФЗ от
13.07.2017). Закон не распространяется на виды госнадзора, связанные
с повышенной опасностью для жизни и здоровья людей, окружающей среды
и иных охраняемых законом ценностей. Кроме того, мораторий не
распространяется на лиц, которые в течение трех лет допустили грубые
нарушения законодательства в конкретной сфере деятельности.
Предусматривается введение риск-ориентированного подхода при
осуществлении госконтроля (надзора) и муниципального контроля, а также
устанавливаются принципы применения такого подхода. Ожидается, что
«надзорные каникулы» будут способствовать формированию благоприятных
условий для развития предпринимательства.
По состоянию на 2018 год негативно на деятельность ООО «Весталия»
сказывается влияние кризиса (например, затруднена возможность получения
53
заемных средств).
Учитывая изменение экономической и международной обстановки в
стране, возникающую необходимость в импортозамещении во многих
отраслях деятельности, можно предполагать рост спроса на ИТ-услуги
производственно-технического и потребительского назначения в 2019 - 2020
годах.
В качестве вывода отметим, что ООО «Весталия» - динамично
развивающаяся компания на отечественном торговом рынке.
Для того, чтобы определить вектор стратегии, отметим, что ООО
«Весталия» по состоянию на 2017 год находится в стадии «Зрелость и
стабильное положение на рынке».
Для выявления проблем представим также матрицу SWOT-анализа.
Определим сильные и слабые стороны ООО «Весталия», а также
возможности и угрозы со стороны внешней среды (табл. 2.17).
Таблица 2.17 - Матрица SWOT-анализа ООО «Весталия»
Внешняя среда
Внутренняя среда
Возможности Уг розы
Рост спроса на
ИТ-продукцию
Представление
налоговых
каникул
малому
бизнесу
Экономический
кризис
Повышенная
конкуренция
на рынке ИТ-
технологий
Сильные стороны
Высокое
качество
обслуживани
я клиентов в
сфере ИТ
Выпуск
листовок для
предприятий
(стратегия
диф ф еренциац
ии продукции)
Высвобождени
е части
собственных
средств
(возмож ность
их
направления
на развитие
бизнеса)
(стратегия
диверсиф икаци
и)
Отслеживание
качества услуг
(стимулирование
работников к
росту
производительно
сти труда)
Формирован
ие
постоянной
клиентской
базы
(клиенты:
ООО
«Астрал»,
ООО
«Престиж»,
ООО
«Лабиринт»,
и др.)
(стратегия
лидерства в
издержках)
Положительн
ый имидж
предприятия
Расш ирение
ассортимента
ИТ-продукции
для роста
клиентской
базы
Удержание
клиентов за счет
качества услуг,
подкрепленного
положительным
имиджем фирмы
Акцент на
выпуске ИТ-
продукции,
отличной от
конкурентов
54