63
качества зерна, муки. На комбинате открылась пекарня, где выпускается
большой ассортимент свежеиспеченного хлеба и кондитерских изделий.
- платежеспособность предприятия:
Активы организации увеличились в 2016 году в сравнении с 2015 годом
на 15 470 тыс. руб. или на 4,13%, но при этом наиболее ликвидные активы А
1
уменьшились на 26 454 тыс. руб. или на -94,73%, что является отрицательным
фактором. Однако произошло увеличение и других групп активов, что может
сказаться положительно на степени ликвидности баланса.
Пассивы организации в 2016 году по сравнению с 2015 годом
увеличились на 14 770 тыс. руб., или на 3,94%. Это связано с увеличением
срочности обязательств на 8 412 тыс. руб., краткосрочности обязательств на 14
878 тыс. руб., постоянных пассивов на 10 730 тыс. руб., уменьшением
долгосрочных обязательств на -19 250 тыс. руб.
Наиболее срочные обязательства, ООО «Давлеканвоский КХП»
увеличился в 2016 году в сравнении с 2015 годом, на 14 770 тыс. руб. или на
3,94%; в 2017 году в сравнении с 2016 годом увеличился на 123 812 тыс. руб.
или на 31,79%, что несомненно оценивается положительно.
- анализ коэффициентов деловой активности ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» показал следующее:
1) абсолютное отклонение выручки от реализации в 2016 году по
сравнению с 2015 годом увеличились на 281 012 тыс. руб., а в 2017 году по
сравнению с 2016 годом уменьшилось на 247 144 тыс. руб.
2) относительное отклонение показателя выручки от реализации в 2016
году по сравнению с 2015 годом увеличились на 0,451%, а в 2017 году по
сравнению с 2016 годом уменьшилось на 0,274%.
3) коэффициент оборачиваемости в 2015 году составил 2,06 оборотов в
год, в 2016 году составил 2,09 оборотов в год, в 2017 году составил 2,78
оборотов в год.
4) продолжительность одного оборота за 2015 год составило 177 дней, за
2016 год составило 126 дней, за 2017 год составило 131 день.
64
5) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами в 2015 году сократился на -42 999 тыс. руб., в 2016
году снизился на -38 475 тыс. руб., в 2017 году снизился на -31 346 тыс. руб.
6) высвобожденные оборотные активы в 2015 году сумма оборотных
активов составила 826,91 руб., в 2016 году сумма оборотных активов составила
852,29 руб., в 2017 году сумма оборотных активов составила 646,35 руб.
7) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015
году составил 7,04 оборота, в 2016 году составил 9,63 оборотов, в 2017 году
составил 5,10 оборотов.
8) длительность одного оборота дебиторской задолженности в 2015 году
составил 51,14 дней, в 2016 году составил 37,38 дней, в 2017 году составил
70,59 дней.
9) удельный вес дебиторской задолженности в 2015 году составил
29,27%, в 2016 году составил 30,16%, в 2017 году составил 54,67%.
10) коэффициент кредиторской задолженности в 2015 году составил 3,38
оборотов, в 2016 году составил 4,68 оборотов, в 2017 году составил 3,55
оборотов.
11) коэффициент оборачиваемости рабочего капитала в 2015 году
составил 8,24 оборотов, в 2016 году составил 16,04 оборотов, в 2017 году
составил 7,97 оборотов.
12) коэффициент оборачиваемости основных средств в 2015 году
составил 0,24 оборота, в 2016 году составил 0,25 оборота, в 2017 году составил
0,33 оборота.
13) коэффициент оборачиваемости в 2015 году составил 225,29
оборотов, в 2016 году составил 611,55 оборотов, в 2017 году составил 123,33
оборотов.
14) коэффициент оборачиваемости активов в 2015 году составил 3,19, в
2016 году составил 3,90, в 2017 году составил 3,90.
65
Коэффициент собственного капитала в 2015 году составил 2,25%, в 2016
году коэффициент собственного капитала составил 4,20%, в 2017 году
коэффициент собственного капитала составил 2,80%.
Анализируя динамику основных коэффициентов, характеризующих
рентабельность различных сторон деятельности ООО «Давлекановский КХП»
за 2015-2017 гг. отмечается не стабильная ситуация в динамике некоторое
увеличение в 2016 году, то значительный спад в 2017 году. Так коэффициент
рентабельности оборотных активов в 2015 году составил 8,98%, в 2016 году
коэффициент рентабельности оборотных активов составил 23,23%, в 2017 году
коэффициент рентабельности оборотных активов составил 8,03%.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«Давлекановский комбинат хлебопродуктов» показал:
Коэффициент автономии (финансовой независимости) в 2015 году
составил 0,08, в 2016 году составил 0,10, в 2017 году составил 0,15, рост
коэффициента положительная тенденция.
Коэффициент финансирования в 2015 году составил 0,19, в 2016 году
составил 0,26, в 2017 году составил 0,55, что тоже оценивается положительно.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2015
году составил 1,09 оборотов, в 2016 году составил 0,44 оборотов, в 2017 году
составил 1,12 оборотов.
Коэффициент финансовой устойчивости за 2015 год составил 0,41
оборотов, за 2016 год составил 0,51 оборотов, за 2017 год составил 0,59
оборотов.
Коэффициент финансового риска в 2015 году составил 11,52, в 2016
году составил 8,60, в 2017 году составил 5,88.
При проведении анализа бухгалтерского баланса ООО «Давлекановский
КХП» отмечены следующие проблемные области финансовой деятельности
организации:
- стремительный рост дебиторской задолженности;
66
- наиболее ликвидные активы уменьшились в сравнении 2016 к 2015
году на 6 454 тыс. руб. или на 94,73%
- медленно реализуемые активы уменьшились в сравнении 2017 к 2016
году на 113 906 тыс. руб. или на 52,79%
- трудно реализуемые активы уменьшились в сравнении 2017 к 2016
году на 2 318 тыс. руб. или на 2,93%
- при анализе ликвидности баланса ООО «Давлекановский комбинат
хлебопродуктов» отмечено, что:
1) АП
1
в 2015 году уменьшился на 155 828 тыс. руб., в 2016 году
уменьшился на 190 785 тыс. руб., в 2017 году уменьшился на 179 593 тыс. руб.
2) АП
2
в 2016 году уменьшился на 6 461 тыс. руб.
3) ПА
4
в 2015 году уменьшился на 42 999 тыс. руб., в 2016 году
уменьшился на 38 475 тыс. руб., в 2017 году уменьшился на 31 346 тыс. руб.
- абсолютное отклонение выручки от реализации в 2017 году по
сравнению с 2016 годом уменьшилось на 247 144 тыс. руб.
- относительное отклонение выручки от реализации в 2017 году по
сравнению с 2016 годом уменьшилось на 0,274%.
- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами в 2015 году сократился на -42 999 тыс. руб., в 2016
году снизился на -38 475 тыс. руб., в 2017 году снизился на -31 346 тыс. руб.
Анализируя динамику коэффициентов финансовой устойчивости,
оборачиваемости, платежеспособности и рентабельности ООО
«Давлекановский КХП» за 2015-2017гг., можно сделать общий вывод, что ООО
«Давлекановский КХП» испытывает ситуацию некоторого улучшения
финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости, однако
ситуация остается сложной из-за роста дебиторской задолженности. Отмечено
также снижение рентабельности оборотных активов, что оценивается
отрицательно. Рассмотрим далее возможные меры по устранению выявленных
проблем и улучшению финансового состояния.
67
ГЛАВА 3. УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Меры возврата дебиторской задолженности
По результатам финансового анализа произошло увеличение
дебиторской задолженности от клиентов компании ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов». Эта тенденция оценивается негативно, поскольку в
этом случае деньги не поступают вовремя за счет предприятия и отвлекаются
от обращения, мобильность структуры собственности снижается. В случае
невозврата счетов-фактур к оплате в срок, если юридическое или физическое
лицо не оплатило вовремя за полученный товар в срок, установленный
договорными отношениями, и возникает дебиторская задолженность
(дебиторская задолженность).
При наличии дебиторской задолженности (дебиторской задолженности),
какой бы ни была ее сумма, возникает ключевое условие: чем быстрее
дебиторская задолженность закрыта должником для его должника и чем
раньше будут выплачены услуги, тем лучше для обеих сторон.
Главная цель кредитора — это ряд мероприятий, которые позволяют
погасить задолженность, то есть вернуть долг как можно скорее.
Скидка - сумма, на которую снижается цена продажи товара,
проданного покупателю.
Скидки всегда использовались как средство для привлечения клиентов.
Однако теперь, когда покупатель стал лучше понимать условия и приемы
маркетинга, недостаточно просто развернуть красочный баннер и объявить
сезон распродаж. Следует знать своего клиента, его потребности, и
использовать это при подготовке акций. Скидочная кампания должна быть
частью политики повышения лояльности клиентов и «работать» в ваших
интересах. Разберемся, как разработать действительно эффективную систему
скидок.
Схема скидки за ускорение оплаты включает три элемента:
1) собственно количественную величину скидки;
68
2) срок, в течение которого покупатель имеет возможность
воспользоваться такой скидкой;
3) срок, в течение которого должна быть произведена оплата всей суммы
задолженности за поставленную партию товара, если покупатель не
воспользуется правом на получение скидки за ускоренную оплату.
Соответственно покупатель обязан произвести полную оплату
поставленного ему товара в течение 30 календарных дней с момента получения.
Но если он произведет оплату в течение первых 10 дней этого срока, то имеет
право автоматически уменьшить сумму платежа на 2%, т.е. воспользоваться
скидкой за ускорение оплаты.
Величина скидки за ускорение платежа обычно определяется двумя
факторами:
1) уровнем таких ставок, традиционно сложившимся на данном рынке;
2) уровнем банковских процентных ставок за кредиты под пополнение
оборотных средств.
Связь скидки за ускорение оплаты с ценой кредитных ресурсов вполне
логична. Если производитель не может ускорить погашение дебиторской
задолженности, он должен пополнить свой оборотный капитал, за счет кредита.
Ускорение оплаты отгруженных товаров снижает потребность в привлечении
средств и обеспечивает экономию за счет уменьшения суммы процентных
платежей.
Однака ставка скидки, для ускорения платежа обычно намного выше,
чем цена кредитных ресурсов. Скажем, выше приведенная ставка по схеме «2%
за 10 дней, в период 30 дней», фактически эквивалентна эффективной годовой
процентной ставке в 36%. Что значительно выше стоимости кредита.
Такое превышение уровня скидки над ценой кредитов оправданно
большим положительным эффектом, такой ускоренный платеж оказывает на
финансовое состояние фирмы-продавца. Этот эффект возникает из-за того, что
досрочные платежи:
1) ускоряют поступление денежных средств на счет продавца и
69
улучшают структуру его баланса, что крайне важно ждя них, как для получения
кредитв, так и для оценки позиции компании инвесторами (в том числе по
курсу акций на биржах);
2) снижают кредитные риски, связанные с дебиторской задолженностью,
и повышают надежность финансового планирования;
3) снижают затраты компании на организацию взяскания дебиторской
задолженности.
Состав целевой аудитории зависит от того, какими свойствами и
характеристиками обладает продукция компании. Уже определив круг
потенциальных покупателей, можно разрабатывать маркетинговую стратегию.
Все потребители условно делятся на три категории в зависимости от
потребностей. Разумеется, все клиенты, если их спросить, на что они
ориентируются при принятии решения о покупке, ответят, что они в первую
очередь обращают внимание на цену. Однако у каждого типа потребителей есть
и другие, не менее важные критерии выбора.
Первая группа: цена.
Покупатели первой группы – самой большой по численности, при
выборе товара в первую очередь обращают внимание на цену. Именно эти
клиенты будут искать, где подешевле, и могут купить большую партию, даже
оптом – лишь бы только цена была ниже. Это больше половины всех
потребителей, и 20% из них делают покупки только со скидкой.
Если целевая аудитория компании в основном состоит из таких
потребителей, то скидки станут одним из наиболее эффективных инструментов
маркетинговой политики. В этом случае компания должна создать систему
регулярных и последовательных скидок. И чем больше их размер и чем они
разнообразнее, тем лучше. Например, скидочные кампании «30-50-70%» и тому
подобные. Это довольно распространенные примеры, и такие плакаты висят в
каждом торговом центре.
Вторая группа: цена и качество.
70
Второй тип покупателей смотрит не только на цену товара, но и на
соотношение его стоимости и качества. Такие клиенты хотят точно знать, за что
они платят. Рекламная кампания для такого потребителя должна с выгодой
показывать уровень качества продукции и правильно представлять эту
информацию. Скидки для второй группы не должны быть большими, делать их
лучше в межсезонье и только для поддержания спроса. Размер скидки не
следует устанавливать выше 20% - это привлечет внимание таких покупателей,
по крайней мере заставит их спросить цену товара или услуги и, возможно,
совершить покупку.
Третья группа: цена, качество и сервис.
И, наконец, наименьшая категория покупателей, помимо соотношения
цены и качества, придает большое значение сопутствующему и
послепродажному обслуживанию. Эти люди испытывают важные чувства при
использовании сервиса или покупке товара. Поскольку собственная значимость
у них на первом месте, следует использовать персональный подход к клиенту.
Скидка здесь играет очень незначительную роль, только в качестве приятного
дополнения. Размер такой скидки здесь даже не важен, пусть будет всего 5% -
одного факта его наличия достаточно. И если в той сфере, где работает
компания, скидки вообще не распространены, их нельзя использовать. В этом
случае хорошей идеей будет разделение клиентов по статусу, например, выдача
платиновой, золотой или серебряной клиентской карты.
Изучив своего клиента, вы можете использовать его интересы и желания
по-разному. Если характеристики продукта позволяют, необходимо настроить
свой бизнес по всем категориям, разработав систему скидок, чтобы она влияла
на каждого типа потребителя. Многие компании продвигают свой продукт
сразу для всех категорий покупателей, умело используя разные упаковки и
разные ценовые политики. Такое разделение маркетинговой кампании по
направлениям позволит создать эффективную систему скидок, которая
обязательно принесет свои плоды в виде повышения покупательской
активности.
71
Можно использовать эту схему расчетов на этом предприятии, тогда ее
разумная или обычная задолженность по товарным операциям будет разделена
на две части: задолженность, по которой можно получить скидку при
относительно ранней оплате, и задолженность, по которой период возможного
получения скидки закончились, т.к. оплата должна быть произведена в полном
объеме. В этом случае существует дополнительный источник финансирования
текущих финансовых потребностей, стоимость которого можно оценить.
Дебиторская задолженность входит в собственность предприятия, и
поэтому компания имеет все имущественные права на возврат принадлежащих
ей денежных средств, в частности, возможно использование факторинговых
операций.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо
осуществлять строгий контроль и управление расчетами с дебиторами и
кредиторами, в частности, экономически целесообразно использовать
эффективный метод управления дебиторской задолженностью - факторинговые
операции, предусматривающие продажу дебиторской задолженности, или,
точнее, право получить их в банк-факторов.
Факторинговая операция позволяет предприятию-продавцу (например,
ООО «Давлекановский КХП») рефинансировать (например, перепродать банку-
фактору) преимущественную часть дебиторской задолженности по
представленным покупателям кредитам в короткие сроки, сократив тем самым
период финансового и операционного цикла (таблица 10). Преимуществами
факторинга является отсутствие залога и необходимости открытия расчетного
счета дебитора в отделении банка, а также снижение рисков поставщика.
К недостаткам факторинговой операции можно отнести лишь
дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также
утрату прямых контактов с покупателями в процессе осуществления ими
платежей (см. таблица 10).
72
Таблица 10
Расчеты при факторинге
№
п/п
Наименование
операции
2015 год
2016 год
2017 год
1
Кредиторская
задолженность, тыс.
руб.
183 850
192 962
184 913
2
Дебиторская
задолженность, тыс.
руб.
88 333,00
93 839
128 732
3
Факторинг при
отдаче банку 5%
4 416,65
4 691,95
6 436,6
4
Остаток после
оплаты процентов
банку 5%
83 916,35
89 147,05
122 295,4
5
Остаток денежных
средств на счете
после оплаты
кредиторской
задолженности, тыс.
руб.
99 933,65
103 814,95
62 617,6
Как видим из таблицы, если ООО «Давлекановский КХП» обратится в
банк-фактор, то даже после оплаты процентов за услуги факторинга и оплаты
кредиторской задолженности у ООО «Давлекановский КХП» остаток
денежных средств составит в 2015 году 99 933,65 тыс. рублей, в 2016 году
103 814,95 тыс. рублей, в 2017 году 62 617,6 тыс. рублей эти значительные
суммы ООО «Давлекановский КХП» может использовать для увеличения
заработной платы, внедрения новой техники.
Эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца
ООО «Давлекановский КХП» определяется путем сравнения уровня расходов
по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному
банковскому кредитованию.
3.2 Инвестиционный проект по производству бумажной упаковки
Для ООО «Давлекановский КХП» актуальной проблемой является не
соответствие фирменной полиэтиленовой упаковки современным
качественным, эстетическим и экологическим требованиям. Для решения
данной проблемы предлагается изготовление бумажных пакетов из безопасных
для здоровья и недорогих материалов. Хотя пластиковые пакеты практичны и