13
предприятие становится сразу становится глубоко неплатежеспособным.
Примерами таких обстоятельств являются стихийные бедствия, банкротство
основного покупателя и т. д. Поэтому предлагается различать два типа
несостоятельности, внезапную и усиливающуюся, то есть постепенно
развивающуюся [11, с.432].
Причины несостоятельности также могут быть разными. Предприятие
может быть не в состоянии погасить свои обязательства из-за внешних причин,
таких как нарушение договорных обязательств, подрядчики, внезапные, трудно
прогнозируемые изменения рыночных условий, стихийные бедствия,
изменения в законодательстве и т.д. Несостоятельность, вызванная такими
внешними факторами, является внешней. Если несостоятельность возникает
под влиянием внутренних факторов (неразвитость инвестиционной политики,
непрофессионализм персонала и т. д.), то ее следует классифицировать как
внутреннюю. Однако чаще всего как внешние, так и внутренние факторы
приводят к несостоятельности предприятия. Например, неплатежеспособность
возникает из-за отсутствия учета руководителями предприятий постепенных
неблагоприятных изменений рыночных условий. Такая несостоятельность
является смешанной.
Следующим классификационным критерием является отношение
непогашенных обязательств к конкретному виду деятельности предприятия.
Обычно выделяют следующие виды деятельности: операционную,
инвестиционную и финансовую. Если предприятие не может выполнить
обязательства по различным видам деятельности, оно является
несостоятельным [15, с. 448].
Классификация несостоятельности на момент возникновения также
связана с диагнозом кризиса. Однако здесь речь идет об обнаружении и
предотвращении возможных кризисов еще до их возникновения. Постоянный
мониторинг платежеспособности не только в настоящий момент, но и в
будущем позволяет предприятию выявлять возможную несостоятельность еще
до ее возникновения. Таким образом, существует два типа несостоятельности:
14
реальная, то есть уже возникшая, и прогнозирующая, возникновение которой
вероятно в будущем.
Последний классификационный признак - перспектива восстановления
платежеспособности, также связан с прогнозированием дальнейшего развития
предприятия. Если при сохранении существующих методов управления
предприятие в будущем способно получить платежеспособность, то
неплатежеспособность следует характеризовать как временную (этот тип
включает в себя первые четыре степени несостоятельности: от зарождающейся
до хронической). В противном случае неплатежеспособность увеличивается
(степень абсолютной несостоятельности).
Сегодня влияние на платежеспособность организации таких факторов,
как конфликт интересов собственников и управляющих, значительно возросло.
Итак, менеджеры не всегда заинтересованы в максимизации прибыли и очень
часто искусственно завышают административные и управленческие расходы,
искажают экономические показатели. Это особенно актуально для
арбитражных управляющих.
Согласно другой общей позиции, общей причиной несостоятельности в
рыночной экономике является наличие риска. Риск экономической
несостоятельности производственного предприятия заключается в возможности
перехода предприятия в положение экономической несостоятельности, т. Е. В
состояние, когда генерируемых денежных средств и накопленных ликвидных
активов будет недостаточно для удовлетворения всех внешних требований,
связанных с деятельностью предприятия [13, с. 350].
В свою очередь, риски, которые могут вызвать финансовый кризис, то
есть неспособность выполнить свои текущие обязательства. Кроме того,
банкротство почти всегда сопровождается экономическим кризисом
(неэффективное использование финансовых ресурсов) и кризисом управления
(неэффективное использование человеческих ресурсов, неграмотное
управление).
Кризис переживает несколько стадий в своей динамике:
15
- латентный (скрытый) период;
- период взрыва, стремительного обострения всех противоречий, резкого
ухудшения всех показателей;
- период смягчения кризиса, создания предпосылок для его преодоления,
перехода к фазе депрессии.
Важно понимать природу, причины и характеристики каждого кризиса,
потенциальную несостоятельность, помогать, если это возможно,
предотвращать, смягчать, быстро выходить из него и уметь восстанавливать
платежеспособность и не доводить компанию до банкротства.
1.3 Инструменты выявления неблагополучной ситуации в экономике
организации
Руководство начинает принимать антикризисные меры, когда компания
уже находится на грани банкротства. Но негативных событий можно было бы
избежать, если бы мы чуть раньше обратили внимание на контрольные
показатели состояния бизнеса [12, с.61].
Наиболее очевидным признаком начинающегося кризиса являются
трудности компании в расчетах с кредиторами. Также к тревожным сигналам
относятся:
- нехватка оборотных средств (в особенности денежных);
- значительные суммы безнадежной дебиторской задолженности;
- перепады в производственном цикле.
Задача антикризисного управления - предупредить и устранить
подобные симптомы. Чтобы этого добиться, руководство должно первым делом
задуматься об оценке стоимости имущества компании [11, с.432].
Профессиональное управление финансами и стратегические решения в
области финансового оздоровления неизбежно требуют глубокого анализа,
позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью
современных количественных методов исследования. В связи с этим
существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным
содержанием которого является комплексное системное изучение финансового
16
состояния предприятия и факторов его формирования с целью прогнозирования
уровня доходности капитала.
Финансовый анализ основывается на комплексе цифровых данных -
учетных и отчетных и системе методических приемов их изучения, что
обеспечивает взаимосвязанную характеристику различных сторон деятельности
предприятия в ее числовом выражении. Комплексный экономический анализ,
выступая промежуточным звеном между получением информации и принятием
обоснованных решений по управлению объектом, как наука представляет собой
систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций
хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих
решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов,
поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов
повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их
использованию[18, с.56]..
Основные функции экономической деятельности можно определить,
как:
1) информационное обеспечение управления:
- сбор,
- обработка,
- упорядочение информации об экономических явлениях и процессах;
2) анализ хода и результатов экономической деятельности, ее оценка
возможности совершенствования на основе научно-обоснованных критериев;
3) планирование как функция управления, предполагающее:
- прогнозирование,
- перспективное,
- и текущее планирование экономической системы хозяйствования;
4) организация эффективного функционирования элементов
хозяйственного механизма в целях оптимизации трудовых, материальных и
денежных ресурсов и управленческих решений;
5) контроль за ходом выполнения прогнозов и управленческих решений.
17
Принятие оптимальных управленческих решений в условиях рынка
возможно только при разработке нескольких альтернативных вариантов
решения хозяйственных задач, что возможно только при системном подходе в
комплексном экономическом анализе[16, с.96].
Основное содержание последующего стратегического развития
предприятия, наиболее целесообразно с точки зрения комплексного подхода к
управлению его производственно-хозяйственной деятельностью осуществлять
по трем основным направлениям (этапам):
1) анализ финансовых результатов деятельности предприятия-объекта
предполагаемых инвестиций;
2) анализ его финансовой состоятельности с оценками текущей
платежеспособности и перспектив достижения или сохранения финансовой
устойчивости в результате возможных (если они осуществимы) инвестиций;
3) разработка инвестиционных политик и стратегий с прогнозированием
основных параметров - показателей финансовой состоятельности и результатов
деятельности.
Главным рецептом против наступления неплатежеспособности являются
меры профилактического воздействия на технико-экономические показатели
(параметры деятельности) предприятия, выражающиеся в принятии
эффективных управленческих решений, обоснованных результатами
систематического во времени, то есть непрерывного экономического анализа.
С ориентацией производственной, коммерческой, посреднической и
других видов деятельности на требования внешнего и внутреннего рынков
возникли принципиально новые, не традиционные ранее для отечественной
хозяйственной практики задачи, реализуемые в рамках финансового
управления и оздоровления предприятия [20, с.165].
Оценка финансового состояния - это признанный инструмент выявления
неблагополучной ситуации в экономике организации. Она дает возможность не
только констатировать улучшение или ухудшение положения организации, но
и измерить вероятность ее банкротства, так как финансовое состояние является
18
результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.
Она является частью финансового анализа, характеризуется определенной
совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на
определенную дату. Финансовое состояние предприятия характеризует в самом
общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия [27,
с.101].
Анализ ликвидности баланса проводится в три этапа:
1. На первом этапе средства по активу, группируются по степени их
ликвидности в порядке убывания ликвидности, то есть скорости превращения
денежные средства.
2. На втором этапе обязательства в пассиве группируются по срокам их
погашения в порядке возрастания сроков погашения задолженности.
3. На третьем этапе производится сравнение групп статей по активу и
пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место
следующие соотношения:
А1 ≥ П1; (1)
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4
где, А - актив;
П - пассив.
Помимо условия обеспечения текущей ликвидности, другим важнейшим
условием будет обеспечение эффекта роста финансового рычага, который
предполагает превышение общей экономической рентабельности, т.е.
рентабельности его активов над ставкой процента по инвестициям.
Диапазоны безубыточного хозяйствования оцениваются на модели
маржинального дохода, позволяющая установить и размеры покрытия
выручкой предполагаемых инвестиций, оценить надежность такого покрытия
[19, с.220]. Своевременное прогнозирование экономических параметров
19
позволяет избежать потери, рационально спланировать имеющиеся ресурсы и
получить прибыль.
Подводя итоги первой главы, следует отметить главное, что
принудительный характер мероприятий финансового оздоровления
проявляются, когда решение о введение мер финансового оздоровления
рассмотрено, принято и осуществляется на уровне предприятия.
Принудительный характер применяется, тогда, когда меры по
финансовому оздоровлению введены на предприятии по определению
арбитражного суда с назначением административного управляющего. Цель
введения процедуры финансового оздоровления заключается в том, чтобы дать
предприятию возможность восстановить способность отвечать по своим
обязательствам.
Классификации по уровню неплатежеспособности являются одной из
важных процедур восстановления платежеспособности. Именно этот признак
позволяет определить глубину неплатежеспособности. Так как
неплатежеспособность является следствием кризисной ситуации, то под ее
глубиной следует понимать степень развития кризиса на предприятии. То есть,
чем глубже неплатежеспособность, тем более тяжелым является финансовое
состояние предприятия.
Предупредительными мерами наступления неплатежеспособности
являются меры профилактического воздействия на технико-экономические
показатели предприятия, выражающиеся в принятии эффективных
управленческих решений, обоснованных результатами систематического
анализа. С ориентацией производственной, коммерческой, посреднической и
других видов деятельности на требования внешнего и внутреннего рынков
возникли принципиально новые, не традиционные ранее для отечественной
хозяйственной практики задачи, реализуемые в рамках финансового
управления и оздоровления предприятия.
20
ГЛАВА 2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ УРОВНЯ
НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Общая характеристика предприятия ООО «Давлекановский комбинат
хлебопродуктов»
ООО «Давлекановский комбинат хлебопродуктов» один из старейших
перерабатывающих предприятий пищевой промышленности Республики
Башкортостан.
Сегодня комбинат производит широкий ассортимент
высококачественной продукции: муку хлебопекарную ржаную сеяную, ржаную
обдирную и хлебопекарную ржаную цельную, отруби ржаные, муку
пшеничную высшего, первого и второго сортов, а также пшеничные отруби.
Освоен выпуск специальных сортов муки, таких как - цельномолотая
ржаная, обойная ржаная, обойная пшеничная и овсяная, хлеб из которых
считается наиболее полезным и питательным.
Нынешняя территория ООО «Давлекановский комбинат
хлебопродуктов» в конце XIX века была открытым полем, принадлежащим
местным крестьянам - башкирам. Приезжие немцы Питерс, Нэймус, Тиннер,
Фиссер выкупили у крестьян эту землю в 1905 году, образовав акционерное
общество.
Началось строительство мельницы. Строили мельницу у впадения реки
Мурадымки в Дему. Одновременно возводилась и плотина на реке Дёма.
Строительство было завершено в 1908 году.
Мельница получила свое название - "Якорь" так как издали было,
похоже, что мельница неподвижно стоит на воде, против течения, как корабль
на якоре.
Сначала мельница работала при помощи турбин, установленных на
шлюзе и приводимых в движение "дёмской" водой. Работа производилась на
четырех вальцовых станках, и суточная производительность мельницы
составляла 25 тонн продукции. Мельница работала на давальческом и
закупленном сырье, крупчатником был немец Данил Петрович Фаус.
21
После окончания гражданской войны хозяева мельницы, как и многие
другие крупные предприниматели, боясь преследования Советской власти,
скрывались, а предприятие их было национализировано. В 1912 году была
подведена дорога от центральной станции Давлеканово. В 1924 году на
мельнице была установлена паровая машина «Ланц», а в 1956 году она
переведена на электричество. Мощность мельницы увеличилась более чем в
четыре раза.
Строительство комбината было завершено в 1908 году, его история
насчитывает более ста лет, и сегодня он по праву считается одним из наиболее
успешно работающих в условиях современной экономики.
Основные подразделения комбината:
Мельзавод ржаного помола - производственной мощностью 120 тонн
зерна ржи в сутки, работающий на двусортном 88-процентном помоле ржи.
Выпускает муку хлебопекарную ржаную сеяную, ржаную обдирную и
хлебопекарную ржаную цельную, отруби ржаные. В последнее время освоен
выпуск специальных сортов муки, таких как - цельномолотая ржаная, обойная
ржаная, обойная пшеничная и овсяная, хлеб из которых считается наиболее
полезным и питательным.
Мельзавод пшеничного помола - производственной мощностью 65 тонн
муки в сутки. Выпускает муку ГОСТ и ТУ пшеничную высшего, первого и
второго сортов, а также пшеничные отруби.
Комбикормовый завод - производительностью 150 тонн в сутки
рассыпных и гранулированных комбикормов. Производит комбикорма и
кормосмеси для КРС, свиней, с отпуском на автомобильный и
железнодорожный транспорт.
Крупоцех - производительностью 75 тонн в сутки, вырабатывает крупы:
перловую, пшеничную, горох колотый.
Цех мелкой фасовки - В 2012 году запущена линия по расфасовке крупы
в мелкую упаковку, а 2013 смонтирована и введена в эксплуатацию линия по
фасовке муки в бумажные пакеты объемом 1 кг, 2кг и 3кг.
22
Элеватор - хранилище складской ёмкостью 25 тыс. тонн, 1 автоприём -
100 тонн/час. Запущена новая зерносушилка производительностью 20 тонн в
час и зерноочистительная башня производительностью 100 тонн в час, которые
позволяют производить приемку, очистку и сушку зерна.
Для контроля качества поступающего сырья и отгружаемой продукции
на предприятии имеется своя аттестованная производственно-технологическая
лаборатория, оснащенная современным оборудованием для определения
качества зерна, муки. На предприятии разработана система менеджмента
безопасности пищевой продукции применительно к производству продукции
мукомольной промышленности с получением сертификата соответствия
«ХАССП».
В декабре 2015 года на комбинате открылась пекарня с
производительностью 4 тонны в сутки, где выпускается большой ассортимент
свежеиспеченного хлеба и кондитерских изделий.
На предприятии ООО «Давлекановский комбинат хлебопродуктов»
имеется развитая инфраструктура для погрузки и выгрузки продукции,
собственные подъездные железнодорожные пути, тепловозное депо,
локомотив, маневровый состав, спецтехника для бестарной транспортировки
муки (муковозы), а также автомобильные и железнодорожные весы,
грузоподъемностью 50 и 150 тонн, регулярно проходящие госповерку.
2.2 Оценка уровня платежеспособности предприятия
ООО «Давлекановский комбинат хлебопродуктов»
Оценка платежеспособности предприятия ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» производится с помощью коэффициентов
платежеспособности, которые отражают возможность предприятия погасить
краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных
средств.
В практике финансового анализа существует три основные показатели
ликвидности.
Текущая ликвидность.