3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….4
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ……………...7
1.1 Экономическая сущность, цели, задачи и информационная база
оценки финансового состояния предприятия……………………………………...7
1.2 Методы и методики оценки финансового
состояния предприятия……………………………………………………………...9
1.3 Преимущества и недостатки методик оценки финансового
состояния предприятия…………………………………………………………….13
ГЛАВА 2.ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ЗАО ТВКЗ «KVINT»………………………………………………………....……15
2.1 Общая экономическая характеристика хозяйственной деятельности
ЗАО ТВКЗ «KVINT»……………………………………………………………….15
2.2 Методы оценки финансового состояния ЗАО ТВКЗ «KVINT» ………….18
2.3 Оценка вероятности банкротства ЗАО ТВКЗ «KVINT»..............................50
ГЛАВА 3.ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ЗАО ТВКЗ «KVINT»………………………………………....…60
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния
ЗАО ТВКЗ«KVINT»………………………………………………………….….…60
3.2 Расчет экономической эффективности от внедрения мероприятий
по улучшению финансового состояния ЗАО ТВКЗ «KVINT»………………..…63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...…69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………...72
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………...…74
4
ВВЕДЕНИЕ
Одной из наиболее первостепенных задач предприятия, в рыночных
обстоятельствах, является оценка его финансового состояния, которая
осуществима благодаря совокупности методов, позволяющих установить
состояние дел предприятия.
Актуальность темы исследования состоит в том, что на современном
этапе для обеспечения выживаемости предприятия, персоналу необходимо, в
первую очередь, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего
предприятия, так и существующих и потенциальных конкурентов. Наилучшим
способом объективной оценки финансового состояния предприятия является
его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия,
дать всестороннюю оценку выполнения плана по поступлению финансовых
ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния
предприятия.
Степень научной разработанности проблемы. На данный момент
существует обширная база методов оценки финансового состояния
предприятия. Разработкой проблемы в этой области занимается ряд российских
ученых и специалистов, таких как: Шеремет А. Д., Крейнина М.Н., Михайлова-
Станюта И.А., Балабанов И.Т., Донцова Л.В., Савицкая Г.В., Ковалев В.В.
Однако в зарубежной и отечественной практике нет четко
регламентированного количества набора финансовых коэффициентов,
полноценно характеризующих оценку финансового состояния. К примеру, для
оценки и анализа финансового состояния Крейнина М. Н. рекомендует
использовать семь коэффициентов, Ковалев В. В. - восемь. Есть и такая точка
зрения, что число финансовых коэффициентов не должно превышать семь,
иначе человеческий контроль над ними теряется. Есть мнение, что число
показателей может достичь сотни.
Объектом исследования данной выпускной квалификационной работы
является процесс оценки финансового состояния ЗАО ТВКЗ «KVINT».
5
Предметом исследования выступают экономические отношения,
возникающие в процессе оценки финансового состояния ЗАО ТВКЗ «KVINT».
Цель выпускной квалификационной работы состоит в оценке
финансового состояния предприятия с помощью различных методов, а так же в
выявлении направлений, по которым необходимо вести работу по его
улучшению.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
1) определить экономическую сущность, цели, задачи и
информационную базу оценки финансового состояния предприятия;
2) рассмотреть основные методы и методики оценки финансового
состояния;
3) описать основные преимущества и недостатки методик оценки
финансового состояния предприятия;
4) дать общую экономическую характеристику хозяйственной
деятельности ЗАО ТВКЗ «KVINT»;
5) провести оценку финансового состояния ЗАО ТВКЗ «KVINT» при
помощи различных методов;
6) дать оценку вероятности банкротства ЗАО ТВКЗ «KVINT»;
7) предложить мероприятия по улучшению финансового состояния
ЗАО ТВКЗ «KVINT»;
8) определить экономическую эффективность от внедрения
мероприятий по улучшению финансового состояния ЗАО ТВКЗ «KVINT».
В процессе написания выпускной квалификационной работы
использовались такие методы исследования, как: анализ, синтез, обобщение,
дедукция и индукция, метод относительных и средних величин, табличный
метод, а так же наблюдение, сравнение и измерение.
Информационной базой исследования, в процессе разработки
ключевых вопросов выпускной квалификационной работы, послужили труды
таких известных авторов, как: Ковалева В.В., Савицкая Г.В., Сайфулин Р.С.,
6
Шеремет А.Д., Любушин Н.П., Турманидзе Т.У.
Для решения поставленных в выпускной квалификационной работе
задач были использованы формы бухгалтерской отчетности ЗАО ТВКЗ
«KVINT» за 2015-2017 года, в частности: форма №1 «Балансовый отчет о
финансовом положении», форма №2 «Отчет о совокупном доходе».
Практическая значимость заключается в возможности использования
основных положений, выводов и результатов исследования выпускной
квалификационной работы в практической деятельности ЗАО ТВКЗ «KVINT».
Структурно выпускная квалификационная работа состоит из введения,
трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. В
первой главе раскрываются теоретические и методические аспекты оценки
финансового состояния предприятия: раскрывается её экономическая
сущность, информационное обеспечение. Рассматриваются методы и методики
оценки финансового состояния предприятия, а так же их основные
преимущества и недостатки.
Во второй главе рассматривается оценка финансового состояния ЗАО
ТВКЗ «KVINT». Глава состоит из трёх подпунктов: в первом представлена
общая экономическая характеристика предприятия, во втором рассмотрена
оценка финансового состояния при помощи различных методов, а в третьем -
оценка вероятности банкротства ЗАО ТВКЗ «KVINT».
В третьей главе предлагаются мероприятия по улучшению финансового
состояния ЗАО ТВКЗ «KVINT», а так же проведен расчет экономической
эффективности от внедрения данных мероприятий.
Выпускная квалификационная работа включает 73 страниц печатного
текста, 26 таблиц, 5 рисунков и 32 формулы.
7
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Экономическая сущность, цели, задачи и информационная база
оценки финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия характеризуется наличием
финансовых ресурсов, необходимых для осуществления всех видов
деятельности, а так же эффективностью их размещения и использования. Это
комплекс различных показателей, определяющих способность предприятия к
устойчивому развитию. [9, с.5]
Выделяют несколько видов финансового состояния: устойчивое,
неустойчивое и кризисное. Способность предприятия вовремя расплачиваться
по своим обязательствам, финансировать свою деятельность, поддерживать
свою платежеспособность в случае возникновения угроз свидетельствует о его
устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Оценка финансового состояния - способ, благодаря которому можно
раскрыть финансовое благополучие и динамику развития хозяйствующего
субъекта. Это методика измерения экономических и финансовых показателей
деятельности предприятия. [17, с.8]
В зависимости от того кто является пользователем информации,
определяется содержание оценки финансового состояния. Помимо
руководителей и соответствующих служб, оценкой финансового состояния
предприятия занимаются его инвесторы и учредители с целью выявления
эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий
кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного
получения платежей и так далее.
Каждый из перечисленных субъектов имеет свои личные финансовые
интересы. Однако их объединяет общее: повышение эффективности
финансово-хозяйственной деятельности организации, оценить которую можно
при помощи различных методов.
С помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые
8
характеристики и стороны финансово-хозяйственной деятельности
предприятия и делаются прогнозы его будущего финансового состояния.
Главной целью оценки финансового состояния является своевременное
выявление и устранение недостатков в организации финансовых отношений
хозяйствующего субъекта, а так же нахождение резервов улучшения его
финансового состояния и укрепления платежеспособности.[8, с.261]
Оценка финансового состояния необходима:
при реорганизации, реструктуризации, ликвидации предприятия;
при совершении сделки купли-продажи или аренды бизнеса;
в момент проведения переоценки финансовых активов;
при получении различных займов и инвестиций;
при проведении процедуры банкротства с принудительной
продажей компании или её части;
при заключении договора на страхование имущества предприятия.
Цель оценки финансового состояния определяет ее основные задачи:
1) на базе исследования взаимосвязи между различными показателями
деятельности предприятия, дать оценку выполнения плана по поступлению
финансовых ресурсов и их эффективному использованию;
2) построить модели оценки финансового состояния, провести
факторный анализ, определив при этом воздействие факторов на изменение
финансового состояния предприятия;
3) спрогнозировать вероятные финансовые результаты деятельности
исходя из текущих условий, наличия собственных и заёмных средств, а так же
разработанных моделей оценки финансового состояния при различных
вариантах использования ресурсов;
4) разработать мероприятия, позволяющие эффективнее использовать
финансовые ресурсы и укрепить финансовое состояние. [10, с.439]
В результате проведенной оценки устанавливаются изменения в
финансовом состоянии предприятия, причины, вызвавшие эти изменения,
делаются выводы и дается прогноз по тенденциям изменения финансового
9
состояния предприятия.
Источники информационных данных необходимых для оценки
финансового состояния подразделяются на следующие группы:
плановые: все типы планов, разрабатываемые на предприятии, а так
же нормативные материалы, проектные задания, сметы и тому подобное;
учетные: информация, содержащееся в документах оперативного,
статистического и бухгалтерского учета, все виды отчетности и первичная
учетная документация;
внеучетные: документы, регулирующие финансово-хозяйственную
деятельность (официальные документы, хозяйственно-правовые документы,
решения общих собраний коллектива, техническая и технологическая
документация, устная информация, которая получена во время встреч с
членами коллектива или представителями других предприятий).[6, с.115]
Традиционно основным источником информации для проведения
оценки финансового состояния предприятии являются формы бухгалтерской
отчетности:
форма № 1 «Балансовый отчет о финансовом положении»;
форма № 2 «Отчет о совокупном доходе»;
форма № 3 «Отчет об изменениях в собственном капитале»;
форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
форма № 5 «Примечания к финансовым отчетам».[1, с.11]
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность становится
основным средством коммуникации и важнейшим элементом
информационного обеспечения для проведения оценки финансового состояния
предприятия.
1.2 Методы и методики оценки финансового состояния предприятия
Установить каково финансовое состояние предприятия в конкретный
момент времени, а так же какие тенденции у него имеются к последующему
развитию, можно путем осуществления диагностики финансового состояния.
10
Под ней понимают оценку финансового состояния и направлений изменения
его в будущем на основе подробного анализа финансовых показателей за
определенный период времени.[12, с.165]
Методика оценки финансового состояния предполагает применение
комплекса аналитических способов и правил исследования различных сторон
деятельности предприятия. В качестве важнейшего элемента методики
выступают методы оценки финансового состояния.[16, с.114]
Под методом оценки понимается диалектический способ подхода к
изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.
Характерными особенностями метода являются: использование системы
показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность,
изучение причин изменения этих показателей, выявление и измерение
взаимосвязи между ними в целях повышения социально-экономической
эффективности. [18, с.29]
На сегодняшний день существуют следующие методы оценки
финансового состояния предприятия:
горизонтальный метод, при котором показатели сравниваются с
аналогичными показателями за другие периоды;
вертикальный (структурный) метод, при котором исследуется
структура показателей;
факторный метод, при котором проводится анализ влияния
отдельных элементов (факторов) финансово-хозяйственной деятельности
предприятия на основные экономические показатели его деятельности;
сравнительный метод, который предполагает сравнение
исследуемых показателей с аналогичными показателями предыдущих
периодов, среднеотраслевыми показателями или показателями основных
конкурентов;
трендовый метод, при котором определяются тенденции динамики
изменения показателя за длительный период;
метод финансовых коэффициентов (относительных показателей),
11
при котором осуществляется расчет числовых отношений в различных формах
финансовой отчетности и другие. [7, с.54]
В настоящее время существует несколько методик оценки финансового
состояния, принадлежащих разным авторам. Рассмотрим следующие методики:
Ковалева В.В., Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., Подольского В.И.
Ковалев В.В. предложил методику, включающую следующие этапы:
1) экспресс - анализ;
2) подготовительный этап - принятие решения о целесообразности
дальнейшего анализа и техническая проверка готовности к анализу;
3) предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
4) экономическое чтение и анализ отчетности: оценка
имущественного положения, оценка прибыльности, динамичности с помощью
финансовых коэффициентов;
5) детализированный анализ эффективности деятельности
предприятия;
6) предварительный обзор экономического и финансового положения
предприятия - характеристика общей направленности деятельности и
выявление "больных статей";
7) оценка эффективности деятельности предприятия. [13, с.78]
Главное отличие данной методики заключается в значительном
расширении информационной базы, в результате углубляется и качественно
улучшается процесс проведения оценки.
Методика оценки, которая была разработана Шереметом А.Д. и
Сайфулиным Р.С., включает три основных этапа:
первый этап включает проведение общей оценки финансового
состояния посредством составления агрегированного баланса, далее проводится
вертикальный и горизонтальный анализ составленного баланса, так же
осуществляется расчет финансовых коэффициентов;
второй этап предполагает проведение анализа финансовой
устойчивости;
12
на третьем этапе осуществляется анализ ликвидности баланса,
платежеспособности и деловой активности предприятия.[15, с.87]
Следует подчеркнуть, что данная методика является достаточно
известной и широко применяемой, так как, несмотря на компактность, она
содержит ряд важных финансовых показателей, благодаря которым
складывается целая картина о состоянии дел на предприятии.
Методика оценки финансового состояния, которая была предложена
Подольским В.И., включает несколько этапов:
для начала дается общая оценка финансового состояния
предприятия, а так же выявляются изменения его финансовых показателей;
на втором этапе проводится анализ платежеспособности и
устойчивости предприятия;
на третьем этапе необходимо провести анализ кредитоспособности
и ликвидности баланса предприятия;
далее проводится анализ оборачиваемости всех активов
предприятия, а так же анализ оборачиваемости оборотных активов;
на пятом этапе осуществляется анализ дебиторской задолженности;
далее проводится анализ оборачиваемости запасов;
на следующем этапе анализируются финансовые результаты
предприятия;
на заключительном этапе проводится оценка вероятности
банкротства посредством использования модели Альтмана Э.[5, с.146]
Из всех представленных методик, методика Подольского В.И. является
наиболее исчерпывающей. Данная методика и методика Ковалева В.В.,
предназначена для внутреннего анализа финансового состояния, так как
информационной базой выступает информация бухгалтерского и
производственного учета на предприятии.
Методика Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С. использует публичную
информацию, в результате чего данную методику используют в основном
внешние пользователи.