63
менее года (около 50 % предприятий терпят крах в течение первых двух лет).
Для контроля состояния дебиторской задолженности необходимо
использовать систему её классификации по срокам возникновения. Выявление
покупателей, нарушающих сроки платежа, позволяет облагать процентом
просроченные суммы.
Кроме того, для взыскания задолженности с целью снижения суммы
дебиторской задолженности можно разработать модель договора с гибкими
критериями оплаты, к примеру, предоставления покупателям специальных
скидок, так как снижение цены приводит к расширению продаж и повлечет
поступление денежных ресурсов. В качестве такой специальной скидки может
быть скидка за большой объем закупок.
Скидки за большой объем закупок приводят к снижению цен и при
существующем спросе объем заказов увеличивается. Важно, чтобы величина
скидки была выбрана правильно, для того чтобы предприятие получило
прирост прибыли, несмотря на снижение реальной цены продаж. При
предоставлении таких скидок необходимо учитывать, что покупатель и
выигрывает и проигрывает одновременно. Выигрыш покупателя состоит в том,
что каждая единица товара в партии приобретается им по более низкой цене, а
проигрыш покупателя состоит в том, что он вынужден увеличивать затраты на
хранение товара на собственном складе.
3.2 Расчет экономической эффективности от внедрения мероприятий по
улучшению финансового состояния ЗАО ТВКЗ «KVINT»
Согласно пункту 3.1 данной выпускной квалификационной работы,
проведем расчеты экономической эффективности от предполагаемого
внедрения предложенных мероприятий, которые направлены на улучшение
финансового состояния исследуемого предприятия.
Рассчитаем эффективность от внедрения системы скидок за больший
объем закупок, которые привязаны к натуральной величине покупке.
Исходные данные для расчета можно представить в таблице 22.
64
Таблица 22
Исходные данные для расчета ценовых скидок, руб.
Показатель
Расшифровка
Наименование продукции
Водка «Покровская»
Объем продаж, ед.
300
Цена единицы продукции
55,0
Величина переменных затрат на ед. продукции
24,05
Величина постоянных затрат на ед. продукции
14,10
Величина общих затрат на ед. продукции
38,15
Величина переменных затрат на весь выпуск
7215,0
Величина постоянных затрат на весь выпуск
4230,0
Величина общих затрат
11445,0
Выручка от продаж
16500
Прибыль от 1 ед. продукции
16,85
Прибыль за весь выпуск продукции
5055,0
Проведем исследование трёх вариантов сочетания скидок и объема
продаж.
Вариант А. В случае если размер скидки будет составлять 10% (если
покупатель приобретает более 300 единиц продукции за каждую последующую
единицу), а по прогнозам объем продаж возрастет на 5 % или на 15 единиц
((300*5 %)/100 %=15 единиц). В результате объем продаж составит 315 единиц.
Новая цена на дополнительно продаваемую продукцию составит 49,5 руб.
(55*(1-0,10)= 49,5 руб.).
Исходные данные необходимые для расчета отразим в таблице 23.
Таблица 23
Исходные данные для расчета динамики прибыли в случае
принятия предприятием Варианта А, руб.
Показатель
Расшифровка
Наименование продукции
Водка «Покровская»
Объем продаж, ед.
315
Цена единицы продукции
55,0 и 49,5
Величина переменных затрат на ед. продукции
24,05
Величина постоянных затрат на ед. продукции
13,4
Величина общих затрат на ед. продукции
37,45
Величина переменных затрат на весь выпуск
7575,75
Величина постоянных затрат на весь выпуск
4230,0
Величина общих затрат
11805,75
Выручка от продаж
55,0*300=16500,0
49,5*15=742,5
Итого:17242,5
Прибыль от 1 ед. продукции
17,44 и 12,05
Прибыль за весь выпуск продукции
5436,75
65
Исходя из проведенных расчетов, можно говорить о том, что
абсолютный прирост прибыли при выборе варианта А составит 381,75 руб. или
7,55 %, однако при этом предприятие потеряет сумму прибыли в размере 82,5
руб. Это потери от снижения цены на 10 % и одновременном росте объема
продаж на 5 %.
Вариант Б. Если размер скидки будет составлять 10 % от цены
продукции (если покупатель приобретает более 300 единиц товара за каждую
последующую единицу), по прогнозам объем продаж должен возрасти на 10 %
или на 30 единиц ((300*10 %)/100 %=30 единиц). В результате объем продаж
составит 330 единиц. Новая цена на дополнительную продаваемую продукцию
составит 49,5 руб. (55*(1-0,10)=49,5 руб.).
Исходные данные для расчета динамики прибыли предприятия от
принятия данного варианта отразим в таблице 24.
Таблица 24
Исходные данные для расчета динамики прибыли в случае
принятия предприятием Варианта Б, руб.
Показатель
Расшифровка
Наименование продукции
Водка «Покровская»
Объем продаж, ед.
330
Цена единицы продукции
55,0 и 49,5
Величина переменных затрат на ед. продукции
24,05
Величина постоянных затрат на ед. продукции
12,0
Величина общих затрат на ед. продукции
36,05
Величина переменных затрат на весь выпуск
7936,5
Величина постоянных затрат на весь выпуск
4230,0
Величина общих затрат
12166,5
Выручка от продаж
55,0*300=16500,0
49,5*30=1485,0
Итого:17985,0
Прибыль от 1 ед. продукции
18,95 и 13,45
Прибыль за весь выпуск продукции
5818,5
Исходя из проведенных расчетов, можно говорить о том, что
абсолютный прирост прибыли при выборе варианта Б составит 763,5 руб. или
15,10 %, однако при этом предприятие потеряет сумму прибыли в размере 165
руб. Это потери от снижения цены на 10 % и одновременном росте объема
продаж на 10 %.
66
Вариант В. Если размер скидки будет составлять 10 % от цены (когда
покупатель приобретает более 300 единиц товара за каждую последующую
единицу), по прогнозам объем продаж должен возрасти на 15% или на 45
единиц ((300*15 %)/100 %=45 единиц). В результате объем продаж составит
345 единиц. Новая цена на дополнительную продаваемую продукцию составит
49,5 руб. (55*(1-0,10)=49,5 руб.).
Исходные данные для расчета динамики прибыли предприятия от
принятия данного варианта отразим в таблице 25.
Таблица 25
Исходные данные для расчета динамики прибыли в случае
принятия предприятием Варианта В, руб.
Показатель
Расшифровка
Наименование продукции
Водка «Покровская»
Объем продаж, ед.
345
Цена единицы продукции
55,0 и 49,5
Величина переменных затрат на ед. продукции
24,05
Величина постоянных затрат на ед. продукции
10,9
Величина общих затрат на ед. продукции
34,95
Величина переменных затрат на весь выпуск
8297,25
Величина постоянных затрат на весь выпуск
4230,0
Величина общих затрат
12527,25
Выручка от продаж
55,0*300=16500,0
49,5*45=2227,5
Итого:18727,5
Прибыль от 1 ед. продукции
20,05 и 14,55
Прибыль за весь выпуск продукции
6200,25
Исходя из проведенных расчетов, можно говорить о том, что
абсолютный прирост прибыли при выборе варианта В составит 1 145,25 руб.
или 22,66 %, однако при этом предприятие потеряет сумму прибыли в размере
247,5 руб. Это потери от снижения цены на 10 % и одновременном росте
объема продаж на 15 %.
Как видно из расчетов предоставляя скидку покупателям, предприятие
несет потери вследствие снижения цены. Однако прежде чем делать такой
вывод, необходимо посчитать показатели эффективности принятия того или
иного варианта деятельности предприятия:
1) рентабельность продаж - характеризует величину прибыли от продаж,
67
полученную с 1 руб. проданной продукции;
2) точка безубыточности (в стоимостном выражении). Характеризует
величину проданной продукции, начиная с которой предприятие начинает
получать прибыль от каждой дополнительно проданной единицы продукции.
Рассчитывается по формуле 31:
МД
N
УВ/FCТБ
, (31)
Доля маржинального дохода в выручке рассчитывается по формуле 32:
N/)VCN(УВ
МД
N
, (32)
3) запас финансовой прочности. Характеризует возможности
организации по снижению объема продаж и получению прибыли. Это разница
между фактическим объемом продукции и точкой безубыточности.
Рассчитаем и систематизируем перечисленные показатели в таблице 26.
Таблица 26
Оценка показателей рентабельности продаж при различных
вариантах политики скидок предприятия, руб.
Вариант
Величина
выручки от
продаж
Величина
выручки от
продаж
Rпр.,
%
ТБ
ЗФП
А
17242,5
17242,5
31,5
7553,6
9688,9
Б
17985,0
17985,0
32,4
7567,1
10417,9
В
18727,5
18727,5
33,1
7594,3
11133,2
На основании полученных данных из таблицы видно, что чем
больше прогнозируемый объем продаж, тем больше показатели
рентабельности. Также не следует забывать про действие операционного
рычага: чем больше запас финансовой прочности, тем медленнее темп роста
рентабельности.
Таким образом, скидка является довольно привлекательным способом
ускорения расчетов. Однако при этом необходимо все максимально точно
рассчитать: динамику прибыли, выигрыши и проигрыши организации.
Немаловажное значение отводится прогнозированию динамики продаж,
поскольку именно от ее прогнозных значений зависит возможность принятия
того или иного решения.
68
Подводя итоги третьей главы, можно сделать следующий вывод.
В результате проведенной оценки финансового состояния ЗАО ТВКЗ
«KVINT» было установлено, что предприятие нуждается в мероприятиях
направленных на улучшение его финансового состояния. В результате чего
были предложены такие мероприятия как: поиск альтернативных источников
финансирования деятельности, к примеру, за счет краудфандинга, что поможет
предприятию увеличить долю собственного капитала.
Одним из главных факторов, повлекшим ухудшение финансового
состояния предприятия, явилось снижение оборачиваемости дебиторской
задолженности, а, следовательно, её рост. Для стабилизации своего
финансового положения предприятие может произвести взаимозачет
дебиторской и кредиторской задолженности, осуществить пересмотр
контрагентов в пользу наиболее платежеспособных, так же предприятию
необходимо постоянно контролировать политику диверсификации в отношении
дебиторов. Кроме того с целью снижения суммы дебиторской задолженности
предприятие может предоставлять покупателям специальные скидки.
В качестве такой скидки может быть использована скидка за больший
объем закупок. В выпускной квалификационной работе были рассмотрены три
возможных варианта развития ситуации при применении такой скидки на
продукцию водка «Покровская». При варианте А, при котором размер скидки
составляет 10 %, а прогнозный объем продаж увеличится на 5 %, предприятие
получит прибыль в размере 5 436,75 руб. При варианте Б, при том же размере
скидки и увеличении прогнозного объема продаж на 10 %, прибыль
предприятия составит 5 818,5 руб. При варианте В, прогнозный объем продаж
увеличится на 15 %, размер прибыли предприятия составит 6 200,25 руб. Во
всех трех вариантах, так же возрастает уровень рентабельности продаж. В
конечном счете, оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится,
следовательно, применение данного мероприятия является целесообразным.
69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате исследования темы данной выпускной квалификационной
работы можно отметь, что цель работы была достигнута и решены все
поставленные задачи.
Вывод по теоретической части исследования может быть следующий:
финансовое состояние предприятия можно определить как комплексную
экономическую категорию, характеризующую на определенную дату наличие у
предприятия активов, обязательств, а так же способность предприятия
функционировать и развиваться.
В современных условиях необходима своевременная и качественная
оценка финансового состояния предприятия, в ходе которой используются
различные методы и методики. К методам оценки можно отнести:
горизонтальный и вертикальный методы, факторный метод, метод финансовых
коэффициентов, графический метод и многие другие. Среди методик оценки
выделяют методики: Ковалева В.В., Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С.,
Подольского В.И. и другие. Самым важным информационным источником для
оценки являются данные, которые содержаться в документах бухгалтерского
учета и отчетности.
Результатами практического исследования темы могут быть следующие:
ЗАО ТВКЗ «KVINT» занимает лидирующее положение среди производителей
алкогольной продукции в молдавском регионе, а так же успешно конкурирует
на мировом рынке. Проведя оценку динамки изменения экономических
показателей предприятия, было выявлено увеличение чистой прибыли в 2016
году на 5 462 879 руб. и в 2017 году на 12 480 133 руб. Проведенный
факторный анализ показал в 2017 году по сравнению с предыдущим годом рост
прибыли от операционной деятельности на 11 139 112 руб.
В результате оценки финансового состояния ЗАО ТВКЗ «KVINT», были
выявлены определенные недостатки. По группе коэффициентов финансовой
устойчивости все коэффициенты соответствуют нормативному значению, но
70
наблюдается снижение: коэффициента обеспеченности собственными
средствами, самофинансирования, коэффициента соотношения мобильных и
иммобилизованных средств и коэффициента прогноза банкротства. По
остальным коэффициентам наблюдается положительная тенденция.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия
полностью соответствуют нормативному значению.
В 2017 году по коэффициентам, связанным с оценкой финансовых
результатов происходит снижение рентабельности всего капитала,
рентабельности собственного капитала и рентабельности используемого в
производстве капитала, по остальным показателям наблюдается увеличение.
По группе коэффициентов характеризующих деловую активность
предприятия в 2017 году наблюдается снижение: коэффициента
оборачиваемости активов, коэффициента оборачиваемости внеоборотных
активов, коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и
коэффициента оборачиваемости собственного капитала.
Оценка вероятности банкротства ЗАО ТВКЗ «KVINT» на основе
различных моделей показала низкую вероятность наступления банкротства, а
финансовое состояние предприятия оценивается как приемлемое.
С целью устранения выявленных недостатков были предложены
следующие мероприятия: поиск альтернативных источников финансирования
деятельности, к примеру, за счет краудфандинга, что повлечет увеличение доли
собственного капитала. В целях увеличения оборачиваемости дебиторской
задолженности предприятие может произвести взаимозачет дебиторской и
кредиторской задолженности, осуществить пересмотр контрагентов в пользу
наиболее платежеспособных. Кроме того с целью снижения суммы
дебиторской задолженности предприятие может ввести систему скидок. К
примеру, может быть установлена скидка покупателям за больший объем
закупок.
В результате введения такой скидки, на продукцию водка «Покровская»,
могут сложиться несколько вариантов развития ситуации. При варианте А, при
71
котором размер скидки составляет 10 %, а прогнозный объем продаж
увеличится на 5 %, предприятие получит прибыль в размере 5 436,75 руб. При
варианте Б, при увеличении прогнозного объема продаж на 10 %, прибыль
предприятия составит 5 818,5 руб. При варианте В, если прогнозный объем
продаж увеличится на 15 %, размер прибыли составит 6 200,25 руб. В
конечном счете, оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится,
следовательно, применение данного мероприятия является целесообразным.
Обобщая итоги исследуемой темы можно сделать выводы о том, что
финансовое состояние ЗАО ТВКЗ «KVINT» на 2017 год является достаточно
устойчивым, однако в дальнейшем, выявленные недостатки могут оказать
значительное негативное влияние да данное состояние. В этой связи
предложенные мероприятия при внедрении позволят устранить перечисленные
недостатки и как результат вероятность ухудшения финансового состояния
исчезнет.
72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Учебники, монографии, сборники научных трудов
1. Барышникова Н.С. Финансы организаций (предприятий): учебное
пособие / Н.С. Барышникова, В.Г. Артеменко.- СПб.: Проспект Науки, 2017. -
320 c.
2. Бочкова С.В. Анализ финансовой отчетности / С.В. Бочкова. - Саратов:
Вузовское образование, 2016. - 292 c.
3. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: учебник для вузов / [и др.]. -
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 615 c.
4. Илышева Н.Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Н.Н.
Илышева, С.И. Крылов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 240 c.
5. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалёв. -
М.: Финансы и статистика, 2016. - 560 с.
6. Ковалёв В.В. Управление финансами. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2016. - 460 с.
7. Косолапова М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебник / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М.: Дашков и К,
2016. - 248 с.
8. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - 4-е
изд., перераб. и доп. - М.: ИКЦ "ДИС", 2015. - 224 с.
9. Колпина Л.Г. Финансы организаций: учебное пособие / Л.Г. Колпина [и
др.]. - Минск: Республиканский институт профессионального образования
(РИПО), 2016. - 332 c.
10. Крылов С.И. Финансовый анализ: учебное пособие / С.И. Крылов. -
Екатеринбург: Уральский федеральный университет, 2016. - 160 c.
11. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов,
обучающихся по специальностям и «Финансы и кредит» / Любушин Н.П. - 3-е
изд. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 575 c.
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности Минск:
Республиканский институт профессионального образования (РИПО), 2016. -