4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………
5
ГЛАВА 1. Финансовый кризис как экономическая категория……………..
9
1.1. Понятие, сущность, виды, причины и цикличность финансовых
кризисов…………………………………………………………………………
9
1.2. История мировых финансовых кризисов………………………………..
26
1.3. Особенности кризиса в условиях глобализации экономики……………
32
ГЛАВА 2. Особенности современного мирового финансового кризиса….
41
2.1. Истоки и причины современного финансового кризиса…………………
41
2.2. Последствия современного мирового финансового кризиса для
экономически развитых стран…………………………………………………
48
2.3. Последствия современного мирового финансового кризиса для
экономики РФ……………………………………………………………………
53
ГЛАВА 3. Анализ влияния современного финансового кризиса на
экономику………………………………………………………………………..
62
3.1. Антикризисные меры и программы правительств экономически
развитых стран и их сравнение………………………………………………..
62
3.2. Антикризисные меры правительства РФ в 2008-2016 годах и их
эффективность……………………………………………………………………
68
3.3. Прогнозный анализ развития мирового финансового кризиса……….
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………
80
Список использованной литературы………………………………………….
86
Приложения……………………………………………………………………..
91
5
ВВЕДЕНИЕ
Современная общественность стремится к постоянному улучшению
условий и уровня жизни, которые может обеспечить только постоянный и
устойчивый экономический рост. Однако исследования показывают, что
долговременный экономический рост не является равномерным, а
периодически прерывается периодами экономической нестабильности и
кризисами.
Последним крупным мировым финансовым кризисом стал кризис 2008
года, который заставил пересмотреть традиционные представления о причинах
экономических кризисов и стимулировал разработку концепций, направленных
на предотвращение возникновения глобальных финансово-экономических
кризисов в будущем, и на минимизацию возможных потерь от мировых
кризисов для общемировой экономики и экономик отдельных государств.
Любой финансовый кризис это массовое скопление долгов и
невозможность их погашения в разумные сроки, что приводит к спаду
производства и скоплению непроданных товаров, что так же приводит к
падению цен, обвалу банковских систем и разорению промышленных и
торговых предприятий, и к росту безработицы.
На сегодняшний день, необходимо не только бороться с последствиями
кризиса, но и выявить основные причины, которые привели к мировому
финансовому кризису.
Современный мировой финансовый кризис - это экономический кризис,
проявившийся в 2008 году в форме ухудшения основных экономических
показателей в большинстве стран. Его непосредственным предшественником
был ипотечный кризис в США, главенствующей причиной которого являлась
избыточная ликвидность американской экономики.
Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в
финансовый и начал затрагивать не только США, но и приобрел мировой
характер, постепенно начав проявляться в повсеместном снижении объемов
производства, снижении спроса и цен на сырье, росте безработицы. Начались
6
проблемы в реальном секторе экономики, по всему миру наблюдалось падение
промышленного производства.
Однако кризис имеет и положительную сторону, так как порождает
импульсы для мобилизации и открывает необходимость политико-социальной
и экономической модернизации.
Прогноз развития мировой экономики на ближайшие годы интересует
на сегодняшний день как крупных инвесторов, так и рядовое население. Это
связано с тем, что в сфере современной мировой экономики протекают новые,
очень противоречивые и сложные общественные процессы, которые были не
свойственны для региональной и мировой экономики еще несколько десятков
лет назад. Стремительными темпами усиливаются процессы глобализации -
глубокой взаимозависимости и взаимодействия между отдельными странами.
На сегодняшний день, мировая экономика скорее представляется национально-
мировой, т.к. экономики многих стран стали настолько взаимозависимыми, что
их изолированное воспроизводство друг от друга становиться уже практически
невозможным. Поэтому, вопрос того, что будет происходить с мировой
экономикой в ближайшее время, сегодня как нельзя актуален.
Актуальность темы исследования настоящей выпускной работы
обусловлена большим интересом к данной проблеме в современной науке, а
также ее недостаточной проработанностью.
Целью настоящей работы является исследование мирового финансового
кризиса, причин его возникновения и последствий кризисных явлений для
разных стран, включая Россию.
Для выполнения и достижения поставленной цели были выдвинуты
следующие задачи:
изучить сущность, виды, причины и цикличность финансовых
кризисов;
изучить крупные исторические кризисные явления;
изучить особенности финансово-экономического кризиса в
7
условиях глобализации экономики;
выявить особенности, истоки и причины современного
финансового кризиса 2008 года в мировой экономике;
рассмотреть последствия современного мирового финансового
кризиса для экономически развитых стран;
рассмотреть последствия современного мирового финансового
кризиса для экономики РФ;
проанализировать влияние современного финансового кризиса на
мировую экономику;
рассмотреть инструменты, которые используют крупнейшие
страны для преодоления кризиса;
провести обзор и сравнить антикризисные меры и программы,
предпринимаемые правительствами экономически развитых стран;
провести обзор и дать оценку антикризисным мерам
правительства РФ в 2008-2016 годах и их эффективности;
определить перспективы развития мировой экономики и дать
прогнозный анализ развития мирового финансового кризиса.
Объектом исследования в работе является мировой финансовый кризис
2008 года. Предметом исследования являются отношения, возникающие на
этапе вывода экономики из кризисного состояния.
Методами исследования в данной работе являются анализ,
классификация, обобщение и сравнение.
Теоретическая значимость данной работы заключается в обобщении
теоретических представлений о финансово-экономических кризисах, и
разнообразных подходах к их классификации.
Практическая значимость данной работы заключается в использовании
прогнозного анализа развития мирового финансового кризиса на практике.
Для того, чтобы выполнить все поставленные цели исследования, в
данной работе использовались, в первую очередь, зарубежная и отечественная
8
литература, в частности таких авторов как Аникина А.В., Еникеева Л.Д.,
Ершова М.В., Кузнецовой Г.В., Кондратьева Н.Д., Ломакина В.К.,
Нижегородцева Р.М., Хасбулатова Р.И., Юркевича Г.П. а также результаты
практических исследований различных аналитиков и специалистов (Аганбегяна
А.Г., Астраханцева М., Голиченко О.Г., Кудрина А., Осиповой М.Г. и т.д.), а
также статьи и обзоры мирового рынка, посвященные данной проблематике,
нормативно-правовые акты, интернет-ресурсы, и прочие актуальные источники
информации.
Особое значение в изучении теории мировых кризисов придается
исследованиям больших и малых циклов конъюнктуры и теории волн Н.
Кондратьева.
Настоящая выпускная работа разделена на три главы. В первой главе
рассматриваются понятие, сущность и виды финансового кризиса, а также
цикличность экономических процессов и опыт преодоления самых крупных
кризисов ХХ века. Значительное внимание также уделено проблемам
глобализации мировой экономики. Во второй главе делается акцент на
выявления причин возникновения мирового финансового кризиса 2008 года, а
также выделяются его особенности и последствия этого кризиса для разных
стран и для России. Третья глава посвящена практической части данной
работы. В ней рассматриваются и сравниваются антикризисные меры и
программы правительств экономически развитых стран; а также антикризисные
меры правительства РФ и их эффективность. Дается прогнозный анализ
развития мирового финансового кризиса, и анализируется состояние мировой
экономики на сегодняшний день.
9
ГЛАВА 1. Финансовый кризис как экономическая категория
1.1 . Понятие, сущность, виды, причины и цикличность финансовых
кризисов
Развитие мировых валютно-кредитных отношений всегда
сопровождается вспышками финансовых кризисов. До образования
общемировой экономической системы финансовые потрясения охватывали
национальные экономики отдельных государств и регионов. В двадцатом веке
они стали приобретать международный характер. Впервые ярко выраженный
международный характер финансовых кризисов проявился в 1930-е и в 1990-е
годы, относящиеся к нижней фазе длинной волны развития рыночной
экономики. Главным образом эти финансовые кризисы стали отражением
происходящих структурных изменений в мировой хозяйственной системе. В
том числе финансовые кризисы 30-х и 90-х годов отразили становление пост-
индустриального капитализма, глобальные достижения научно-технического
прогресса, всеобщую милитаризацию, геополитические изменения, смену
правительственных режимов, и многие другие аспекты мировой истории
двадцатого века. [18, с. 23]
Понятие кризис обладает множеством определений, уровней и
трактовок. Выражение "кризис" ведет свое начало от греческого "crisis",
означающее "вердикт, разрешение согласно той или иной проблеме, или в
случае сомнительной ситуации". Кроме того, данное понятие имеет
возможность обозначать "выход, разрешение конфликта (к примеру военного,
политического, социального)". [8, с. 32] Однако в современном значении этого
слова, "crisis", наиболее активное упоминание приобретает у Гиппократа и
других врачей: кризис означает главную, решающую фазу развития болезни. В
данном значении разговор заходит о кризисе тогда, когда болезнь интенсивно
усиливается, либо переходит в иное заболевание или заканчивается гибелью.
[10, с. 44]
В 17-18 веках понятие кризис начало использоваться и по отношению к
процессам происходящим в обществе, например военные и общественно-
10
политические кризисы, но при этом в данном случае применялось почти не
измененное значение понятия "кризис" взятое из медицины.
В конечном итоге в 19 веке значение термина кризис попало и в
экономическую науку. "Классическое" экономическое понятие кризиса,
сформировавшееся в тот период, обозначает не нужную и трагическую фазу в
капиталистической экономической концепции, характеризующуюся сдвигами,
колебаниями и отрицательными явлениями, помехами. В подобном значении
понятие кризиса длительное время занимало прочную позицию в схеме теорий
коньюктур в развитии экономики. Так, к примеру, цикличная схема
Шпитхоффа содержит следующие стадии: спад - первый подъем - второй
подъем - пик - нехватка капитала - кризис. [8, с. 32]
Появившаяся в начале века модель Харварда распознает стадии:
Depression-Recovery-Prosperity-Financial Strain-Industrial Crisis. Однако в этом
определении не учитывает множество самых различных стадий, уровней и схем
функционирования и развития экономики. Поэтому "классическая"
формулировка понятия "кризис" была заменена более многозначным
определением "экономический кризис". [10, с. 41]
Не существует единого определения кризиса. По определению Мечлапа
(Machlup,1934,S.1.) о финансово-экономическом кризисе идет речь только в
том случае, когда и если "возникает не желаемое состояние экономических
отношений, непереносимо критическое положение больших слоев населения и
производящих отраслей экономики".
Сомбарта (Sombart,1904, S.1.) характеризует экономический кризис как
"экономическое негативное явление, при котором массово возникает опасность
для экономической жизни, действительности". [18, с. 15]
Экономический кризис — резкое ухудшение экономического положения
и состояния государства, проявляющееся в значительном спаде производства,
нарушении сложившихся торгово-производственных связей, банкротстве
предприятий, росте безработицы, и в итоге — в снижении жизненного уровня,
благосостояния населения и страны в целом. [9, с. 23]
11
Экономический кризис – это существенное несоблюдение равновесия в
хозяйственной системе, нередко сопровождаемое большими потерями и
разрывом нормальных взаимосвязей в производстве и рыночных отношениях,
что, в конечном итоге, приводит к дисбалансу функционирования финансово -
экономической системы в целом. [18, с. 54]
Финансовый кризис — глубинное расстройство государственной
финансовой системы, сопровождающееся неустойчивостью курсов ценных
бумаг и инфляцией, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета
их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной
денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов,
несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного
обращения. [9, с. 27]
Локальный финансовый кризис – кризис, основанный на внутри
региональной либо внутри государственной концентрации рисков, касающихся
одной или нескольких стран, но не перерастающий в межрегиональный или
мировой финансовый кризис, ограничивающийся в своем воздействии на
мировую экономику и глобальные финансы кратковременной
турбулентностью, рисками и потерями, не ломающими основной ход движения
мировой экономики.
Мировые финансовые кризисы — это финансово-экономические
кризисы, проявляющиеся в форме очень сильного ухудшения и падения
основных экономических показателей в большинстве развитых стран или всего
мирового хозяйства. [14, с. 28]
Сущность экономических кризисов выражается в перепроизводстве
продукции по отношению к совокупному спросу, несоблюдении условий
воспроизводства общественного капитала, массовых банкротствах
предприятий, приросте безработицы и иных социально-экономических
потрясениях.
Под международным финансовым кризисом понимается глубокое
расстройство кредитно-финансовых систем в целом ряде стран, приводящее к
12
резким диспропорциям в международных валютно-кредитных системах и
прерывности их функционирования. Финансовый кризис обычно в той или
иной степени одновременно охватывает различные сферы мировой финансовой
системы. Центром финансовых кризисов является денежный капитал, а
непосредственной сферой проявления — кредитные учреждения и
государственные финансы. [18, с. 57]
Причины и возможности возникновения финансовых кризисов
заложены в самом характере способов движения денежного капитала и
функционировании финансового рынка. Сделки на рынках капиталов означают
финансирование будущей стоимости, которую еще предстоит создать в
будущих периодах. Поэтому нынешние, реальные денежные потоки
обслуживают «ожидания» будущих доходов, во время разрыва между
действительно имеющейся (авансированной) и будущей стоимостью
(прибылью), посредством кредитно-банковской системы. [9, с. 52]
Это происходит в связи с тем, что на финансовом рынке запросы к
принадлежности финансовых активов документально утверждаются задолго до
того, как появится собственность, способная приносить доход и увеличивать
вложенный капитал. Взаимные требования оформляются между огромным
числом соучастников рынка, которые часто задействованы почти сразу во
множестве финансово-денежных операциях. Разрыв между будущими
доходами и поиском ликвидности создает угрозу риска невозвращения средств
кредитору. Поскольку существующая система страхования рисков далека от
идеала, то разрыв в одном звене приводит к нарушению практически всех
остальных сделок, нередко приводя к кризисным ситуациям на национальных,
государственных и международных рынках. [10, с. 74]
Причины кризисов могут быть существенно разными. Они
подразделяются на объективные причины, сопряженные с циклическими
нуждами модернизации и реструктуризации, и субъективные причины,
отображающие погрешности и волюнтаризм в управлении, а кроме того на
естественные – природные причины, определяющиеся явлениями климата,
13
природными катаклизмами, землетрясениями и тд. [8, с. 47]
Причины кризиса так же могут быть внутренними и внешними. Первые,
внутренние причины связаны с недостатками в организации производства,
рискованной стратегией менеджмента, несовершенством управления,
внутренними конфликтами, инновационной и инвестиционной политикой.
Вторые, внешние причины связаны с тенденциями и стратегией
макроэкономического развития, в том числе формирования и развития мировой
экономики, общественно-политической ситуацией в стране, конкуренцией.
В осознании явления кризиса первостепенное значение имеют не только
его образующие причины, но и его разнообразные последствия: имеет ли место
обновление и развитие системы либо ее разрушение и уничтожение,
налаживание, оздоровление или возникновение нового кризиса. Результаты
кризиса могут привести к резким изменениям или мягкому длительному и
последовательному выходу. Различные последствия и итоги кризисов
определяются не только их характером, но и произведенным антикризисным
управлением, которое имеет возможность смягчать кризис либо обострять его.
Влияние кризиса всегда выражается в снижении и уменьшении всех
показателей экономической эффективности, росте затрат, необходимых для
функционирования системы. [18, с. 23]
К.Маркс открыл и выделил так же следующие причины кризисов:
1. Разногласие между производством и потреблением. Проблема в том,
что капитал всегда стремится к своему безграничному расширению и
увеличению, что поддерживает и осуществляет конкуренция,
капиталистическая инициатива, внедрение в производство новых технологий,
сокращение издержек на производство единицы товара и в общем —
возрастание производительности труда. [37, с. 13] Все данные факторы в
совокупном действии создают кумулятивный эффект в расширении
производства. Потребление при этом так же расширяется, и достаточно
интенсивно возрастает, однако его рост достаточно сильно отстает от роста
производства товаров, и в конечном итоге наступает ситуация, когда масса