3
Содержание
Введение ....................................................................................................................... 4
Глава 1. Финансовый кризис как экономическая категория .................................. 9
1.1. Понятие, сущность, виды, причины и цикличность финансовых
кризисов........................................................................................................................ 9
1.2. Характеристика экономических кризисов XX века .................................. 13
1.3. Особенности кризиса в условиях глобализации экономики ......................... 18
Глава 2. Особенности современного мирового финансового кризиса ................ 27
2.1. Истоки и причины современного финансового кризиса ............................... 27
2.2. Последствия современного мирового финансового кризиса для
экономически развитых стран ................................................................................. 38
2.3. Последствия современного мирового финансового кризиса для экономики
РФ ................................................................................................................................ 44
Глава 3. Анализ влияния современного финансового кризиса на экономику .... 54
3.1. Антикризисные меры и программы правительств экономически развитых
стран и их сравнение ................................................................................................. 54
3.2 Антикризисные меры правительства РФ в 2008-2016 годах и их
эффективность ........................................................................................................... 66
3.3. Прогнозный анализ развития мирового финансового кризиса ..................... 71
Заключение ................................................................................................................ 80
Cписок литературы ................................................................................................... 84
4
Введение
Cовременное общество стремится к постоянному улучшению уровня и
условий жизни, которые может обеспечить только устойчивый экономический
рост. Однако наблюдения показывают, что долговременный экономический
рост не является равномерным, а постоянно прерывается периодами
экономической нестабильности и даже кризисами.
Финансовые кризисы можно подразделить на две основные группы.
К первой группе относятся традиционные циклические рецессии, и
ценовые кризисы, связанные с внешними факторами (рост цен на нефть, рост
цен на отдельные виды продовольствия в связи с неурожаем и т.д.).
Это отраслевые кризисы, связанные либо с банкротствами крупных участников
отдельных рынков, либо с общим упадком отдельных отраслей. Это
региональные кризисы, связанные со слабостью национальных валют. В
качестве примера можно привести кризис августа 1998 года в России. Главной
его причиной стал завышенный курс рубля по отношению к доллару, одним из
механизмов поддержания которого были запредельные доходности на рынке
ГКО. Соответствующий долг все время нарастал и в некоторый момент
превысил возможности бюджета по его обслуживанию и рефинансированию.
Отметим, что все эти кризисы отличаются замечательным свойством
они могут быть разрешены в рамках существующих экономических
механизмов, без изменения экономики в целом.
Вторая группа - это кризисы, которые разрушают один или несколько
базовых экономических институтов, присущих той стране (или группе стран), в
которой они происходят. Например, выход из состава СССР полностью
разрушил все инвестиционные процессы на территориях прибалтийских
республик, они живут только за счет все уменьшающегося транзита с
территории России и на политические подачки западных стран (в первую
очередь США), которые прекратятся, как только мировой экономический
кризис вступит в полную силу.
5
Жизненный уровень населения резко упал, и нет никаких шансов
вернуть его на прежний, социалистический уровень. Очень часто такие кризисы
связаны с поражениями в войнах и с революциями.
Экономика имеет свойство развиваться циклически у нее есть свои
кризисы, подъемы, «бумы». Люди всегда стремятся к пику, «буму» своего
благополучия, правительство - к пику развития экономики своего государства.
Но экономика страны не может находиться вечно на пике своего развития, за
ним неизбежно следует спад, кризис. Под этими двумя словами все мы
понимаем нечто плохое, от чего нужно поскорей избавиться.
Кризисы отрицательно влияют практически на все и поэтому с ними
пытаются бороться. Но даже в таких развитых странах, как США,
Великобритания, Франция, Германия и других странах Западной Европы до сих
пор не найдено «лекарства» для лечения экономических кризисов.
Проблема экономических кризисов актуальна в настоящее время в нашей
стране, так как за сравнительно небольшой период времени в 15-20 лет страна
находится в состоянии постоянного экономического кризиса, который то
ослабевает, то усиливается. Исследования экономических кризисов на мировом
уровне, в частности в России, должно помочь экономистам все-таки научиться
безболезненно и быстро выходить из них.
Актуальность данного исследования связана с тем, что в настоящее
время финансовые рынки мира отличает высокая степень неустойчивости,
сопровождающаяся резкими перепадами в настроениях инвесторов, котировках
ценных бумаг и поведении фондовых индексов.
Анализ причин и последствий мирового финансового кризиса,
негативное влияние которого в полной мере отразилось на деятельности
глобальных финансовых институтов показал, сколь зависима финансовая
система от правил ее регулирования, поэтому необходимо выработать новые
правила наднационального регулирования мирового финансового рынка.
Актуальность темы дипломной работы определяется тем, что поиск
методов предупреждения экономических кризисов – проблема мирового
6
сообщества. Данный факт обусловлен ростом риска возникновения
экономических кризисов в условиях экономической глобализации.
Финансово-экономические кризисы имеют не только экономические
последствия, которые выражаются в снижении уровня производства, падении
уровня жизни, росте безработицы и т.д. Важно понимать, что финансово-
экономические кризисы имеют также и социальные последствия. Из-за
неопределенности перед своим будущим люди начинают испытывать страх
перед будущим, эта неопределенность заставляет их сильнее беспокоиться.
Цель дипломной работы – это анализ причин мирового финансового
кризиса и его последствий для мировой экономики.
Поставленная цель решается посредством следующих задач:
1. Дать определение сущности финансового кризиса;
2. Рассмотреть характеристики экономических кризисов 20 века;
3. Исследовать истоки и причины современного финансового и
экономического кризиса;
4. Проанализировать проявления мирового финансового кризиса в
США;
5. Выявить особенности финансово-экономического кризиса в
России;
6. Исследовать причины и особенности экономического кризиса в ЕС
и странах БРИК;
7. Рассмотреть меры, предпринимаемые странами «Большой
восьмёрки»;
8. Изучить меры, предпринимаемые правительством России;
9. Дать оценку проведенных мер борьбы с кризисом.
Объектом исследования в работе является мировой финансовый кризис.
Предметом исследования являются отношения, возникающие на этапе
вывода экономики из кризисного состояния.
Информационной базой для написания данной дипломной работы
послужили официальные статистические данные органов правительства и
7
учреждений США, ЕС и стран БРИК: Министерства экономики, Министерства
развития, Национального Института Статистики, Общества оценки
недвижимости. Также автором использовалась статистика таких
международных организаций, как Всемирный банк, Международного
валютный фонд, ЮНКТАД.
Для написания работы послужили базовая учебная литература,
фундаментальные теоретические труды крупнейших мыслителей в области
функционирования валютных систем, результаты практических исследований
видных отечественных и зарубежных авторов, статьи и обзоры в
специализированных и периодических изданиях, посвященных мировой
финансовой системе и национальной системе РФ, справочная литература,
прочие актуальные источники информации.
Среди отечественных авторов следует выделить таких как: Аникин А.В.,
Антонов В.А., Бункина М.К., Гейвандов Я.А., Красавина Л.Н., Круглов В.В.,
Кудрин А.Л., Петрова Е.А., Пищик В.Я., Платонова И.Н., Рыбалкин В.Е., Рябов
Б.А., Суэтин А.А., Тeмниченко М.Ю., Шмелев Н.П., Хадонова А.Х., Щеголева
Н.Г. и др.
Среди зарубежных авторов необходимо отметить таких как: Гринспен
А., Пебро М. Сорос Д. и др.
Основой настоящей работы, являются общенаучные методы
исследования: диалектический, системный, классифицированный. Основным
методом является метод анализа и обобщения научной и учебной литературы
по проблеме функционирования мировой валютной системы в условиях
мирового финансового кризиса, нормативно-правовой документации, анализ
документов, архивов, статистического материала и т.д. Также был применен
метод изучения и обобщения отечественной и зарубежной практики;
моделирование, сравнение, анализ.Комплексный характер работы основан на
действующем законодательстве, подзаконных нормативных актах.
8
Работа имеет традиционную структуру и включает в себя введение,
основную часть, состоящую из 3 глав, заключение, библиографический список
и приложения.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы,
сформулированы цели и задачи работы, описан объект, предмет, методы и
информационная база исследования.
В первой главе раскрывается сущность понятия финансового кризиса,
описывается история мировых финансовых кризисов. Также в этой главе
рассматриваются особенности развития кризисов в условиях глобализации
экономики.
Глава 2 носит аналитический характер. В ней на основании данных
объекта исследования проводится оценка и анализ истоков и причин
современного финансового кризиса 2008-2016гг, выделяются его особенности.
В пунктах 2.2 и 2.3 проводится анализ влияния финансового кризиса на
экономику развитых стран и экономику РФ. По окончании анализа
формулируются выводы.
В Главе 3 на основании выводов, сделанных в результате проведения
анализа формулируются антикризисные меры, а также дается анализ прогнозам
развития.
В заключении отражаются основные положения дипломной работы и
формулируются общие выводы.
9
Глава 1. Финансовый кризис как экономическая категория
1.1. Понятие, сущность, виды, причины и цикличность финансовых
кризисов
Теорию кризисов связывают с марксистской теорией, хотя до него
проанализировать причины резкого спада экономики пытался Жан Шарль де
Сисмонди. Собственно, «ошибка» теории проистекает от того, что сегодняшняя
глобальная экономика несравнима с эпохой её становления, которую
описывали теоретики марксизма, и достаточно удачно применяет превентивные
и компенсационные меры, замедляющие рецессию и смягчающие глубину
спада
1
.
Кроме того, Маркс разработал несколько теорий, но ни одна их них не
была свободна от противоречий, а потому не могла быть конкретной.
Занимался теорией цикличности, разработав теорию длинных волн, погибший
во время сталинских репрессий экономист Н. Кондратьев, пробовал
представить теорию в математической форме Генрих Гроссман, спорил с
Марксом и Кейнс. В 80-е гг. прошлого века многие теоретики признали, что
актуальность разработки данной теории, равно как и понятия «экономический
кризис», сохраняется
2
.
Поскольку споры продолжаются, четкое определение этого понятия
найти сложно. В целом, так можно назвать периодическое колебание темпов
экономической активности, измеряемое уровнем занятости, цен и производства.
Т.е. это цикличность развития экономики, при которой за периодами расцвета
следует падение фондового рынка, банкротство предприятий, безработица, рост
инфляции и т.п. Эти периоды в странах рыночной экономики повторяются с
периодичностью в 5-7 лет (в эпоху Маркса), а сегодняшние циклы определены
экономистами в 8-10 лет.
Причинами кризисов марксисты называли перепроизводство товаров и
услуг. Но это был период свободного, нерегулируемого рынка. Сегодня
экономисты называют возможными причинами:
1
Гринспен А. Эпоха потрясений. Проблемы и перспективы мировой финансовой системы. / А. Гринспен // Пер.
с англ. - 2-е издание, дополненное - М.: Альпина Бизнес Букс.2009. – С.56
2
Водолажская, Е. Л. Причины возникновения экономических кризисов и их характеристика / Е. Л. Водолажская
// Вестник Казанского технологического университета. - 2013. - №13. - С.215-218.
10
случайные потрясения в экономике – войны, технологические
изменения;
естественные колебания сырьевых рынков, рынков
сельскохозяйственной продукции;
отсутствие баланса между ростом инвестиций и потреблением;
психологические факторы, связанные с менталитетом;
изменения в государственных расходах и денежно-кредитной
политике;
дисбаланс спроса и предложения
3
.
В данной работе, будем использовать определение кризиса профессора
Э.М. Короткова, который утверждал, что «кризис означает перелом, любое
качественное изменение процесса, переход от существующего положения к
другому, существенно отличающемуся по основным параметрам».
Циклы развития экономики некоторые ученые связывают с бизнес-
циклами, которые представляют собой последовательность экономической
активности, характеризующейся четырьмя фазами
4
:
рецессия – замедление темпов роста экономики или ее спад, во
время которого снижается уровень производства, занятости, покупательная
способность населения;
стагнация/депрессия – самая тяжелая форма спада;
восстановление (подъем) – этап восстановления делового цикла, та
точка, от которой экономика начинает медленно выздоравливать;
рост или период устойчивого экономического роста, высокий
уровень деловой активности.
Таким образом, экономика движется циклично от кризиса к кризису,
поскольку экономический рост не происходит автоматически, но требует
больших усилий и стимуляции, которые сталкиваются с многочисленными
3
Водолажская, Е. Л. Причины возникновения экономических кризисов и их характеристика / Е. Л. Водолажская
// Вестник Казанского технологического университета. - 2013. - №13. - С.215-218.
4
Гринспен А. Эпоха потрясений. Проблемы и перспективы мировой финансовой системы. / А. Гринспен // Пер.
с англ. - 2-е издание, дополненное - М.: Альпина Бизнес Букс.2009. – С.56
11
препятствиями. Для того чтобы продолжить движение к более высокому
уровню, спад необходим для приведения системы к иному равновесию.
Нынешний кризис убедительным образом подтвердил, что, несмотря на все
достигнутые многими государствами успехи в их антициклической политике,
ни одна экономика не застрахована от неконтролируемых подъемов и
неожиданных рецессий, которые имеют тенденцию следовать за таким
подъемами. В дополнение к этому финансовая глобализация существенно
увеличила риски таких циклических колебаний.
Из анализа сегодняшних кризисов эксперты делают вывод, что
экономические кризисы – системное явление, т.е. они происходят из-за слома
или повреждения одного или нескольких элементов экономической системы.
Сегодня считается, что «чистых» кризисов нет. Однако некоторые экономисты
все же выделяют
5
:
кризис структурный, связанный с диспропорциями в развитии
общественного производства;
отраслевой, охватывающий отдельную отрасль экономики;
частичный, касающийся отдельной сферы хозяйства;
промежуточный – происходящий внутри фазы подъема.
В современной экономике были разработаны не только новейшие
финансовые технологии, но сама экономика в значительной степени начала
расширять сферу финансовых услуг. Отсюда, финансовая составляющая спада
резко возросла; что и отличает современный кризис от спадов прошлых
десятилетий. Нарушения в сфере финансов, работе фондовых бирж, торговых
операций обычно предшествуют промышленным (экономическим) кризисам
6
.
Кризис начался в 2008 году. Через год началась не окончившаяся до
сегодняшнего дня глобальная рецессия. Её причинами называют дисбаланс
между развитием международной торговли и движения капиталов, рост цен на
сырьевые материалы и ряд других. Он коснулся практически всех стран мира.
5
А.Д. Некипелов. Рецепты от Кейнса // Общенациональная еженедельная газета «Россия», 20 августа 2009.
6
Воеводскова, Е. Е. Причины возникновения экономических кризисов / Е. Е. Воеводскова // Вестник науки и
образования. - 2015. - №3 (5). - С.107-108
12
Многие эксперты считают, что не за горами вторая его волна. К слову, в июне
2014г. Всемирный банк понизил прогноз роста глобальной экономики в связи с
событиями в Украине и необычайно холодной погодой в США.
Можно выделить основные признаки, характеризующие экономический
кризис
7
:
спад производства;
массовый рост безработицы;
обесценивание национальной валюты;
нарушение равновесия в финансовых сферах;
несоблюдение баланса между спросом и предложениями в
рыночных отношениях;
снижение платёжеспособности населения;
спад ВВП;
отток иностранного капитала;
увеличение дефицита платёжного баланса;
резкое и значительное падение цен в сырьевой отрасли.
Причины экономического кризиса настолько разнообразны, что
неспециалисту сложно разобраться в первоисточниках и возможных
последствиях. Упадок может возникнуть как вследствие циклического
процесса, требующего модернизации и усовершенствования системы
управления или её пересмотра и кардинального изменения. Так, и после
природных, социальных катастроф, по причине военных событий с участием
стороны, испытывающей переломное состояние в экономике.
Часто случается наблюдать совмещение нескольких факторов, которые
взаимно влияют на снижение макроэкономических показателей. Возникновение
в стране кризиса может быть спровоцировано внешними и внутренними
факторами.
7
Воеводскова, Е. Е. Причины возникновения экономических кризисов / Е. Е. Воеводскова // Вестник науки и
образования. - 2015. - №3 (5). - С.107-108