73
Заключение
Результаты проведенного исследования свидетельствуют, что кризис на
мировом финансовом рынке - многофакторное явление, которое проявляется на
всех его взаимосвязанных сегментах — фондовом, кредитном, валютном,
страховом рынках и рынке золота, и охватывает все страны, интегрированные в
мировую экономику.
В корне специальных причин мирового финансового кризиса, лежат
такие как:
- увеличение долгового бремени участников финансового рынка;
- неэффективное регулирование и другие недостатки деятельности
финансового рынка;
- опережающее развитие финансового сектора по сравнению с реальным
производством.
Прямая и обратная связь мирового финансового рынка с
воспроизводством проявилась в условиях современного кризиса в негативном
воздействии потрясений на финансовом рынке на реальный сектор экономики и
влиянии обострения диспропорций в экономике, в свою очередь, на
деятельность финансового рынка.
Анализ эволюции современного кризиса и его тяжелых экономических
последствий в различных странах позволяет сделать вывод об усилении
фундаментальных причин современного кризиса в связи с модификацией
процесса воспроизводства, которая проявилась в удлинении и разобщении его
стадий, формировании устойчивых диспропорций и отрыве операций на
мировом финансовом рынке от реального сектора экономики.
Изучение истории и природы кризисов показывает, что кризисные
потрясения являются одной из закономерностей циклического развития
мировой экономики, однако их масштаб и скорость распространения в
74
современных условиях обусловливают необходимость совершенствования
методов раннего предупреждения мировых финансовых кризисов.
Рост мировой экономики в 2010 г. свидетельствует о целесообразности
активного государственного вмешательства в условиях кризиса и
эффективности глобальных антикризисных мер.
Однако продолжительность кризисных явлений, в частности: развитие
долгового кризиса в странах еврозоны в 2010 г., опасения инвесторов по поводу
состояния ведущей экономики мира и нестабильность на финансовых рынках в
августе 2011 г., а также высокий уровень безработицы и социальной
напряженности во многих развитых странах, определяют возможность
дальнейшие потрясений мирового финансового рынка в обозримом будущем.
Анализ вышеперечисленных индикаторов для прогнозирования кризисов также
свидетельствует о сохраняющемся: высоком кризисном, потенциале.
В этой связи важным аспектом повышения стабильности мирового
финансового рынка является снижение новых моральных и финансовых рисков,
возникших в результате масштабных антикризисных мер.
Расширение бюджетных дефицитов в развитых странах до 9% ВВП и
наращивание государственного долга, свыше 100% ВВП представляют угрозу
будущему экономическому развитию.
Растущее беспокойство инвесторов по поводу долговых обязательств
европейских стран и США, а также понижение суверенного рейтинга США в
августе 2011 г. служит сигналом изменения настроений инвесторов и
постепенной переоценки рисков на финансовом рынке.
Одной из важнейших проблем, неразрешенных кризисом, является:
беспрецедентно высокий уровень государственного долга в ряде развитых
стран.
Вызывает опасение накопление долга без учета будущих средств на его
погашение (в ряде стран рост долга не обеспечен ни быстрым экономическим
ростом, ни состоянием государственного бюджета), а также невозможность его
75
обслуживания в некоторых из них в условиях медленного восстановления
экономики.
Привлечение дополнительных заимствований на обслуживание долга
чревато новыми кризисными потрясениями с большим масштабом. Выходом из
данной ситуации, на наш взгляд, может служить постепенная реструктуризация
суверенного долга с принятием части рисков частным сектором и. активном
участием международных организаций и членов ЕС.
Однако основой преодоления долгового кризиса является обеспечение
новых источников роста мировой экономики, в том числе увеличение реальных
инвестиций в развитие экологически чистых и высокотехнологичных
производств, повышение спроса за счет внутреннего потребления в
развивающихся странах и меры по обеспечению бюджетной стабильности.
Перспективы развития мировой экономики в 2012-2020 гг. будут
определяться ростом реальных процентных ставок по государственным и
частным заимствованиям, усилением регулирования мирового финансового
рынка и мерами развитых стран по восстановлению бюджетной дисциплины и
стабилизации государственного долга.
Состояние российского финансового рынка напрямую зависит от
развития мировой экономики и стабильности мирового финансового рынка.
Анализ уроков современного кризиса свидетельствует о целесообразности мер
по укрепление российского финансового рынка с учетом мирового опыта и
национальной специфики, в их числе:
совершенствование инфраструктуры и нормативной базы российского
финансового рынка;
государственно-частное партнерство на финансовом рынке;
мероприятия, стимулирующие формирование долгосрочной
капитальной базы участников финансового рынка;
изменение структуры привлечения капитала и снижение внешней
финансовой зависимости.
76
Поскольку глубинные истоки кризиса в России лежат в экономических
проблемах, мероприятия по снижению уязвимости российского финансового
рынка к кризисам на мировом финансовом рынке должны также сопровождаться
развитием, модернизацией и инновациями в национальной экономике.
Подводя итоги, следует отметить, что противоречия в мировой
экономике, возникшие в ходе модификации процесса воспроизводства, не были
полностью разрешены в условиях современного финансового кризиса, чем
обусловлены продолжающиеся кризисные явления на нем.
В связи с этим необходимы дальнейшие мероприятия по
восстановлению устойчивого развития мирового финансового рынка,
отвечающие выявленным особенностям современного кризиса - его
глобальному характеру, возросшим системным рискам и взаимосвязи с
глубинными проблемами в мировой экономике.
77
Список использованной литературы
Нормативно-правовые акты:
1. Распоряжение Правительства Российской Федерации № 98-р «План
первоочередных мероприятий по обеспечению устойчивого развития экономики
и социальной стабильности 2015 году» от 27.01.2015
Основная литература
2. Антикризисное управление: Учебник. / Под. ред. проф. Э.М.
Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2009. С. 24 – 35
3. Ашванян С. К., Сапожникова Т. А., Масленников П. В. Экономика
России: выход на траекторию роста // Вестник Новосибирского
государственного университета. Серия: Социально-экономические науки. 2015.
Т. 15. № 4. С. 5–14.
4. Багдасарян В. Э. Проект «Антироссия»: целевой замысел в
исторической реконструкции // Проект «Антироссия»: реконструкция и
вероятность «успеха». Научно- экспертная сессия. М.: Центр научной
политической мысли и идеологии (Центр Сулакшина), 2015. С. 28–52.
5. Батраков А.А. Мировой финансовый кризис как катализатор
процесса перехода к качественному экономическому росту / Батраков А.А. //
Журнал экономической теории. - 2010. - N 2. - С.19-22.
6. Блант М. Финансовый кризис / Блант М. - М.: Изд-во АСТ, 2011. -
288 с.
7. Богачева Т.В. Понятие кризиса и механизм его возникновения /
Богачева Т.В. // Вестник Ассоциации вузов туризма и сервиса. - 2009. - N 2. -
С.60-68.
8. Болдырев Ю.Ю. Кого поздравлять с «выходом из острой фазы
кризиса»? // Российский экономический журнал. – 2010. - № 1 С. 24 – 40
9. Васильев В.П. Мировой экономический кризис: причины и пути
выхода. // Вестник Московского университета. – 2009. - № 3 С. 31 – 35
78
10. Воронцова Л.В. Генезис глобального экономического кризиса /
Воронцова Л.В., Малюшкин П.Н. // Актуальные проблемы экономики и права. -
2010. - N 1. - С.116-124.
11. Вьюгина И.И. Некоторые особенности экономических и финансовых
кризисов в процессе мировой интеграции / И. И. Вьюгина // Проблемы
прогнозирования. - 2012. - N 3. - С. 92-100.
12. Габараев Б. А., Денишева К. Т. Дилетантский взгляд на
современные экономические кризисы // Научно-аналитический журнал
Обозреватель –Observer. 2015. № 6. С. 17–29.
13. Галанов В.А. Механизмы возникновения современного финансового
кризиса / Галанов В.А., Галанова А.В. // Вестник Российской экономической
академии им. Г.В. Плеханова. - 2010. - N 2. - С.61-67.
14. Гулиев А.Э. Финансовые кризисы в мировой экономике / Гулиев
А.Э. // Экономические науки. - 2013. - N 4. - С.346-351.
15. Делягин М. Г. Государство между народом и бизнесом// Полис.
Политические исследования. 2008. № 3. С. 134–147.
16. Джабиев А. П. Институт таможенного администрирования как
фактор развития внешней торговли // Международная торговля и торговая
политика. 2015. № 1. С. 19–32.
17. Дмитриева О. Г. Экономические кругообороты и финансовые
«пылесосы» // Вопросы экономики. 2013. № 7. С. 49–62.
18. Добрынин А.И. Мировой экономический кризис / Добрынин А.И.,
Журавлева Г.П. // Экономика и управление. - 2012. - N 1. - С.22-27.
19. Домбровски, М. (2008г.): Развитие стран СНГ после выхода из
трансформационного кризиса, CASE Network Studies and Analyses, No. 373.
20. Дяченко Э. В., Кадин Д. П. Возможности для активности в бизнесе,
предложенные Правительством РФ в плане первоочередных мероприятий по
обеспечению устойчивого развития экономики и социальной стабильности в
2015 г. // Молодой ученый. 2015. № 12.2. С. 22–24.
79
21. Ершов М. Пять лет после масштабной фазы кризиса: насколько
стабильна ситуация? // Вопросы экономики. 2013. № 12. С. 29–47.
22. Захаров А.Н. Мировой финансово-экономический кризис и
возможные пути его преодоления / Захаров А.Н. // Российский
внешнеэкономический вестник. - 2011. - N 3. - С.13-19.
23. Иванов Г. Г., Орлов С. Л. Стратегическое планирование экономики
и важнейшие приоритеты развития России // Вестник экономики, права и
социологии. 2014. № 2. С. 38–40.
24. Кашин В.А. Мировой финансовый кризис: причины и последствия /
Кашин В.А. // Финансы. - 2011. - N 1. - С.14-19.
25. Киселёв М. Виртуальное хозяйство: срочный финансовый рынок как
фактор развития виртуальной экономики. // Свободная мысль. – 2010. - № 4 С.
49 – 68
26. Ковзанадзе И. Уроки мирового кризиса: необходима новая модель
регулирования экономики. // Вопросы экономики. – 2010. - № 4 С. 113 – 120
27. Коландер Д. и др. Финансовый кризис и провалы современной
экономической науки. // Вопросы экономики, 2010 - № 6 С. 10 – 24
28. Комов В. Г. Антикризисным мерам –социальную направленность //
Российская наука и образование сегодня: проблемы и перспективы. 2015. № 2.
С. 48–51.
29. Коновалов В.Л. Глобальный экономический кризис: причины и
возможные пути его преодоления / Коновалов В.Л. // Финансы и кредит. - 2010.
- N 34. - С.58-64.
30. Кузнецова Г. В. Россия в системе международных экономических
отношений: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Г. В.
Кузнецова. — М.: Издательство Юрайт, 2015. — 353 с. — Серия : Бакалавр и
магистр. Академический курс. ISBN 978-5-9916-5273-5
31. Кулешов В.В. Мировой финансовый кризис и его последствия для
России. // ЭКО. Экономика и организация промышленного производства. – 2009.
- № 1 С. 3 – 13