3
Содержание
Введение……………………………………………………………………………..5
ГЛАВА 1. Финансовый кризис как экономическая категория…………..............9
1.1. Понятие, сущность, виды, причины и цикличность финансовых кризисов..9
1.2. История мировых финансовых кризисов…………………………………….17
1.3. Особенности кризиса в условиях глобализации экономики ……………… 23
ГЛАВА 2. Особенности современного мирового финансового кризиса……… 30
2.1. Истоки и причины современного финансового кризиса…………………. 30
2.2. Последствия современного мирового финансового кризиса для
экономически развитых стран…………………………………………………….34
2.3. Последствия современного мирового финансового кризиса для экономики
РФ……………………………………………………………………………………43
ГЛАВА 3. Анализ влияния современного финансового кризиса на
экономику…………………………………………………………………………. 48
3.1. Антикризисные меры и программы правительств экономически развитых
стран и их сравнение……………………………………………………………….48
3.2. Антикризисные меры правительства РФ в 2008-2016 годах и их
эффективность……………………………………………………………………...56
3.3. Прогнозный анализ развития мирового финансового кризиса…………… 68
Заключение……………………………………………………………………….....74
Списокиспользованной литературы………………………………………………78
4
Введение
Изучение мирового финансового кризиса приобрело особую
актуальность с научно-практической точки зрения. Системное исследование его
особенностей, причин и форм проявления позволяет разработать рекомендации
по повышению устойчивости к кризисам на мировом финансовом рынке в
дальнейшем и снижению их социально-экономических последствий.
Актуальность темы также обусловлена необходимостью:
1) дальнейшего развития теории мирового финансового рынка и
кризиса на этом рынке с учетом новых явлений в условиях глобализации.
Опережающий рост мирового финансового рынка и увеличение доли
спекулятивных сделок на нем способствуют его «виртуализации», отрыву от
реального процесса воспроизводства, что, в свою очередь, ведет к усилению
диспропорций в мировой экономике.
Исследование данных явлений имеет теоретическую и практическую
актуальность для разрешения противоречий, выявленных кризисом, и переходе
развития мирового финансового рынка на новый уровень.
2) анализа особенностей современного кризиса на мировом
финансовом рынке. Две функции кризисов - разрушительная и инновационная -
проявились в скорости и глубине негативных последствий современного
кризиса на мировом финансовом рынке и мерах по его преодолению,
предпринятых в различных странах. Снижение мирового ВВП (в постоянных
ценах по рыночным курсам валют) в 2015 г. составило 2%, международная
торговля в условиях кризиса сократилась на 20%, падение цен на биржевые
товары (металлы, зерновые и пр.)
Масштабные социально-экономические последствия активизировали
антикризисную деятельность со стороны мирового сообщества, инновационный
характер которой проявился в формировании тенденции к глобализации
антикризисных мер.
3) изучения уроков современного кризиса с практической точки
зрения, в целях совершенствования практики раннего предупреждения
кризисов на мировом финансовом рынке и снижения их негативных социально-
5
экономических последствий, с использованием методов глобального
регулирования финансового рынка.
Степень разработанности проблемы. Научно-практическая проблема
мировых экономических кризисов исследована в работах Е.С. Варга, И.А.
Трахтенберга, A.B. Аникина и других.
Различные вопросы кризиса на мировом финансовом рынке в условиях
глобализации отражены в публикациях многих российских ученых. В их числе:
P.M. Энтов, P.C. Гринберг, JI.H. Красавина, Б.Б. Рубцов, Я.М. Миркин, М.А.
Портной, М.В. Ершов, A.B. Бузгалин, А.И. Колганов, В.В.Ковалев и др.
Среди зарубежных авторов проблемы мирового финансового кризиса
исследовали Б. Айхенгрин, Д. Стиглиц, М. Обстфельд, П. Кругман, И. Фишер,
А. Гринспен, Дж. Сакс, О. Бланшар,' Н.Сакаса, Ф. Мишкин, Г.Камински, К.
Рейнхарт, Р. Кабальеро и другие.
В их работах раскрыты причины кризисов, в том числе: ошибочная
денежно-кредитная политика (монетаристы, австрийская экономическая школа,
JT. Уайт), чрезмерный приток сбережений из развивающихся стран в развитые
(Б. Бернанке, А. Гринспен, Г. Полсон), неустойчивость финансовой системы
(Х.Мински), либерализация финансового рынка и недостатки регулирования
(Дж. Стиглиц, П. Кругман, К. Рейнхарт и другие), бурный рост кредитования и
накопление задолженности экономических банков.
Цель и задачи исследования. Цель работы состоит в исследовании причин
и последствий мирового финансового кризиса.
Для ее достижения необходимо было решить следующие задачи:
1) определить понятие, сущность, виды, причины и цикличность
финансовых кризисов;
2) рассмотреть историю мировых финансовых кризисов;
3) раскрыть и проанализировать особенности кризиса в условиях
глобализации экономики;
4) определить истоки и причины современного финансового кризиса;
6
5) рассмотреть последствия современного мирового финансового
кризиса для экономически развитых стран;
6) рассмотреть последствия современного мирового финансового
кризиса для экономики РФ;
7) проанализировать антикризисные меры и программы правительств
экономически развитых стран и их сравнение;
8) проанализировать антикризисные меры правительства РФ в 2008-
2016 годах и их эффективность;
9) провести прогнозный анализ развития мирового финансового
кризиса.
Объектом исследования является мировой финансовый кризис.
Предмет исследования - причины и последствия мирового финансового
кризиса.
Методологическая и теоретическая основа исследования. Для
достижения цели и решения задач данной работы использованы
общетеоретические и эмпирические методы исследования, исторические
сравнения, системный и аналитический подходы, анализ и синтез,
абстрагирование и агрегирование.
Теоретическую основу исследования составили положения
фундаментальной экономической науки, теории мировой экономики и
мирового финансового рынка, международных, валютно-кредитных и
финансовых отношений, сформулированные в трудах отечественных и
зарубежных ученых, разработки и доклады международных институтов.
Информационной базой исследования послужили обзоры и публикации
Всемирного банка, Международного валютного фонда, Организации
экономического сотрудничества и развития, Национального бюро
экономических исследований США, Совета по финансовой стабильности,
Министерства финансов Российской Федерации, Банка России, Федеральной
службы по финансовым рынкам России и других организаций, посвященные
проблемам развития мирового финансового рынка.
7
Научная новизна дипломной работы состоит в разработке комплекса
теоретических положений, содержащих сущностные представления о причинах
и последствиях мирового финансового кризиса.
Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая
значимость исследования заключается в дальнейшем развитии теории
возникновения и развития мировых финансовых кризисов в части раскрытия
причин, факторов и особенностей условиях финансовой глобализации.
Практическая значимость исследования заключается в том, что
полученные выводы и положения могут быть использованы органами власти
при разработке антикризисных мер.
Структура данной работы соответствует цели и задачам работы.
Структура работы обусловлена ее целью и задачами, которые решались в
процессе проведения исследования.
Она состоит из введения, трех глав, девяти параграфов, заключения,
списка использованной литературы и приложений.
8
ГЛАВА 1. Финансовый кризис как экономическая категория
1.1. Понятие, сущность, виды, причины и цикличность финансовых
кризисов
Кризис, с точки зрения экономики, – это крайнее обострение
противоречий в социально-экономической системе, угрожающее ее
жизнестойкости в окружающей среде.
Кризис присущ любым социально-экономическим системам, как на
макро, так и на микроуровне. Социально-экономическая система в любом своем
виде имеет 2 тенденции существования:
1) функционирование – поддержание жизнедеятельности и сохранение
функций, определяющих целостность системы.
2) развитие – приобретение нового качества, укрепляющего
жизнедеятельность в условиях изменения среды.
1
Функционирование сдерживает развитие, являясь его питательной
средой. Развитие разрушает многие процессы функционирования, но создает
условия для его более благоприятного осуществления.
Таким образом, возникает циклическая тенденция развития, которая
отражает периодичность наступления кризиса, в основе которого не только
субъективные, но и объективные причины, связанные с природой социально-
экономической системы.
Экономические кризисы вызваны резкими противоречиями в экономике
страны или отдельного хозяйствующего субъекта. К ним относятся кризисы
производства и реализации товара, отношений экономических агентов, кризисы
неплатежей, конкурентных преимуществ, банкротства и пр
2
.
Среди экономических кризисов существуют финансовые кризисы в
состоянии финансовой системы и финансовых возможностей. Первопричиной,
т.е. возможностью возникновения экономический кризисов, является разрыв
между производством и потреблением.
1
Манушин Д. В. Обзор, обобщение и оценка теорий экономических циклов и кризисов. Выделение и
сопоставление новых теорий: политико-экономического условного цикла и бесконечного кризиса // Финансы и
кредит. 2016. № 2. С. 9–26.
2
Кашин В.А. Мировой финансовый кризис: причины и последствия / Кашин В.А. // Финансы. - 2011. - N 1. -
С.14-19.
9
В рамках натурального хозяйства между производством и управлением
существовала прямая связь. Предпосылки для экономических кризисов
возникли и увеличивались с развитием товарно-денежных отношений.
Разделение труда, развитие специализации и кооперации увеличивало разрыв
между производством и потреблением.
Но при простом товарном производстве вероятность кризисов не могла
превратиться в необходимость. Товары тогда продавались в основном на
местных рынках, затруднения с их реализацией носили локальный характер и не
могли вызывать нарушения процесса реализации во всем обществе.
С развитием товарного производства и кредитно-денежных и рыночных
отношений усилился разрыв между производством и потреблением. В условиях
свободной конкуренции экономические кризисы стали объективной
закономерностью. В докапиталистических способах производства было
недопроизводство материальных благ. При капитализме впервые возникло
перепроизводство.
Сущность экономического кризиса проявляется в излишнем
производстве товаров, по сравнению с совокупным спросом, в нарушении
процесса воспроизводства общественного капитала, в массовых банкротствах
фирм
3
.
В теории экономических циклов отражаются закономерности
воспроизводства, которое невозможно без периодических спадов и подъемов в
производстве. Значительный вклад в анализ данного вопроса внес К. Маркс
4
.
Он определил предпосылки данных противоречий и доказал
неотвратимость их в условиях анархии производства. Немарксистские школы
первоначально выступили с отрицанием неизбежности экономических циклов,
доказывали наличия саморегулирующих механизмов в модели свободной
рыночной экономики. В дальнейшем ученые экономисты отказались от крайних
взглядов на экономические циклы в процессах воспроизводства.
3
Мочалова Л.А. Особенности мирового финансового кризиса / Мочалова Л.А. // Финансы и кредит. - 2011. - N
14. - С. 8-11.
4
Блант М. Финансовый кризис / Блант М. - М.: Изд-во АСТ, 2011. - 288 с.
10
Первый периодический кризис произошел в Англии в 1825г., где к тому
времени капитализм стал господствующим строем. Следующий кризис в 1836г.
охватил Великобританию и США. Кризис 1847г. охватил почти все страны
Европы. Первый же мировой экономический кризис относится к 1857г. и
характеризуется глубочайшим разрушительным действием на экономику.
Кризис 1873–1878гг. настал во многих европейских странах и США и превысил
ранее существовавшие по длительности.
Мировые экономические кризисы происходили в 1900–1903гг., 1907г.,
1920г., но самым тяжелым и глубоким стал мировой кризис 1929–1933гг.,
повлекший бесчисленное количество банкротств
5
.
После этого кризиса депрессия была длительной. В 1937г. наступил
новый кризис, не столь сильный, как прошлый, но развивался весьма
болезненно. Валовый выпуск продукции промышленности в
капиталистическом мире сократился на 11%, а в США – на 21%, выпуск
автомобилей уменьшился на 40%. Развитие и обострение этого кризиса было
прервано второй мировой войной 1939–1945гг.
6
После Второй мировой войны в 1948–1949гг. разразился локальный
экономический кризис, затронувший Канаду и США. Очередные экономические
кризисы в капиталистических странах происходили в 1953 и 1954, 1957 и 1958гг.
Самым глубоким в послевоенный период был экономический кризис 1973–
1975гг., который коснулся всех капиталистических стран и характеризовался
резким ростом уровня инфляции. Его отличительная особенность – сочетание с
серьезными структурными кризисами во всех секторах производства и в
финансовой системе
7
.
Причины кризисов можно разделить на 4 группы (изображены на
рисунке 1).
5
Богачева Т.В. Понятие кризиса и механизм его возникновения / Богачева Т.В. // Вестник Ассоциации вузов
туризма и сервиса. - 2009. - N 2. - С.60-68.
6
Полякова О. А., Аландаров Р. А. Бюджетная политика Российской Федерации в условиях экономической
неопределенности // Вестник Финансового университета. 2015. № 5. С. 6–12.
7
Воронцова Л.В. Генезис глобального экономического кризиса / Воронцова Л.В., Малюшкин П.Н. // Актуальные
проблемы экономики и права. - 2010. - N 1. - С.116-124.
11
Объективные – причины связанные с циклическими потребностями
развития систем (модернизация, реструктуризация).
Субъективные – причины связанные с ошибками в управлении.
Внешние – причины связанные с тенденцией макроэкономического
развития и развития мировой экономики в целом.
Внутренние – причины связанные с недостатками в организации,
внутренними конфликтами, а так же не совершенной инновационной и
инвестиционной политикой.
Рисунок 1 - Причины экономических кризисов
8
Необходимо отметить, что как таковая, единая точка зрения
относительно причин экономических кризисов отсутствует. Они, как правило,
различаются в зависимости от периода их возникновения и страны
развертывания кризисных процессов.
Например, одной из самых распространенных причин экономических
кризисов является научно-технический прогресс.
Активная часть основного капитала устаревала в течение 10–12 лет. Это
требовало ее обновления, что служило предпосылкой экономического роста.
Последующие сокращения циклов (с 10–11 лет в XIXв. до 7–8 лет в предвоенные
и 4–5 лет в послевоенные годы XXв.) связываются с уменьшением сроков
обновления основного капитала под влиянием НТП в современном мире.
К. Маркс полагал, что причины цикличности капиталистического
воспроизводства – в самой природе капитализма, непосредственно в
8
Блант М. Финансовый кризис / Блант М. - М.: Изд-во АСТ, 2011. - 288 с.
12
противоречиях между собственниками средств производства и наемными
работниками.
Представители неоклассической школы видят различные предпосылки
кризисов в экономике, не связывая их с противоречиями между собственниками
средств производства и наемными рабочими
9
.
Последовательной представительницей теории недопотребления была
Джоан Робинсон, лидер левого кейнсианства. Лекарством от кризисов считалось
стимулирование потребления.
Ближе к позиции К.Маркса экономисты, полагающие, что причина
кризисов – отсутствие правильных пропорций между отраслями,
хозяйствующими субъектами.
Теория неравновесия сочетается с теорией кризисов как порождения
внешних условий – политических, демографических, природных. Ф. фон Хайек
считал, что кризисы перепроизводства возникают из-за избыточного
финансирования со стороны государства
10
.
Согласно психологической теории кризиса И. Шумпетера, на каждой
фазе экономического цикла у населения формируется свое отношение к
инвестициям. Экономической наукой к настоящему времени разработан целый
ряд концепций экономических циклов. П. Самуэльсон, например, отмечает
следующие
11
:
1) денежную теорию, которая выделяет в качестве причины цикла
экспансию банковского кредита;
2) теорию нововведений, объясняющую цикл использованием в
производстве важных нововведений (И. А. Шумпетер, Х. Хансен);
3) психологическую теорию, трактующую фазы циклов как следствие
пессимистического и оптимистического настроения у людей (А. С. Пигу);
9
Лабузова В. А. Теоретические аспекты проявления финансовых кризисов [Текст] / В. А. Лабузова // Молодой
ученый. - 2014. - №20. - С. 321-323.
10
Мочалова Л.А. Особенности мирового финансового кризиса / Мочалова Л.А. // Финансы и кредит. - 2011. - N
14. - С.8-11.
11
Коновалов В.Л. Глобальный экономический кризис: причины и возможные пути его преодоления / Коновалов
В.Л. // Финансы и кредит. - 2010. - N 34. - С.58-64.