64
- увеличение стабильности банковской системы и формирование
механизма санации проблемных системообразующих предприятий.
Антикризисный план правительства содержит, в том числе, такие
мероприятия, как:
1. Ежегодное снижение расхода бюджета на протяжении трех лет на 5
процентов. Также затраты на оборону, поддержку сельского хозяйства
и международных обязательств снижаться не будут. Соцобязательства будут
осуществляться в полной мере, но без направления на это дополнительных
бюджетных средств.
2. Снижение затрат на действие органов государственной власти,
в частности в результате сокращения затрат на оплату услуг завышенной
комфортности.
3. Единовременные выплаты из материнского капитала. Семьи, которые
имеют право на материнский капитал, могут получать единовременную
выплату за счет данного капитала в размере двадцать тысяч рублей.
4. Направление дополнительных пятьдесят миллиардов рублей
на господдержку АПК, а также еще по два миллиарда на субсидирование
скидки на сельскохозяйственную технику отечественного производства и на
имущественный взнос в уставный капитал «Росагролизинга».
101
5. Докапитализация банков на 250 миллиардов рублей. Госкорпорации
ВЭБ выделят до 300 миллиардов рублей, а Росэксимбанк сможет получить
от ВЭБа 1 миллиард рублей в капитал на поддержание кредитных операций.
Помимо этого, для работы с проблемными долгами юридических лиц
планируют сформировать банк плохих долгов.
6. Индексация страховых пенсий.
7. Разработка профильными ведомствами отраслевых программ
по импортозамещению в промышленности и топливно-энергетическом
комплексе.
101
Крутик А.Б. Основы финансовой деятельности предприятия / А.Б. Крутик, М.М. Хайкин. СПб.:Бизнес-
пресса, 2014. - 448 с.
65
8. Поддержка ипотечных заемщиков, в том числе возможность
реструктурирования кредитов. План также предполагает предоставление
социальных ипотечных кредитов на специальных условиях определенным
категориям населения для того, чтобы обеспечить спрос в пределах программы
«Жилье для российской семьи».
Общий объем антикризисного плана правительства РФ составил 2,332
трлн.руб., из которых 1трлн. руб. был выдан в конце 2014 года Агентству
по страхованию вкладов (АСВ) на докапитализацию банков.
3.3 Прогнозный анализ развития мирового финансового кризиса
Прогноз специалистов американской компании «MorganStanley»
указывает на то, что в ближайшее время кризисная ситуация будет только
усугубляться. В своем докладе они отметили снижение мирового ВВП в
последующих двух годах с 3,9% до 3,4%. Но, при этом экономика Китая по
прогнозам «MorganStanley» должна вырасти почти на 7%.
102
Европейский экономический спад, а также замедление развития
экономики в развивающихся странах в ближайшее время могут друг друга
усугубить, что станет причиной еще более слабого экономического показателя
и усложнения условий по восстановлению доверительных отношений
участников мирового рынка. Также аналитики отмечают, что среднесрочные
проблемы, касающиеся высокого уровня задолженности, и при этом медленные
темпы развития экономики в других государствах, имеющих высокие уровни
доходов, до сих пор остаются не решенными и могут стать причиной
возникновения факторов, которые станут толчком для внезапных и очень
неблагоприятных экономических потрясений, что может привести к
очередному кризису. Финансовый кризис далек от завершения и нет
уверенности в том, что худшая часть финансового кризиса уже позади. В этих
условиях продолжающийся дефицит ликвидности в финансовом секторе,
действует как существенный фактор, ограничивающий силу подъема мировой
экономики.
102
Миннибаева К.А. Обеспеченность предприятия средствами / К.А. Миннибаева, В.В. Остапенко //
Финансовый менеджмент. - 2015. - №4. - С. 25- 30.
66
В 2017- 2018 годах цены на биржевые товары в реальном выражении
скорее всего останутся на значительно более высоком уровне, чем раньше, и
будут весьма чувствительны к мнениям о тенденциях спроса и предложения.
Инфляция в странах с развивающимся рынком останется на относительно
высоком уровне (см. Таблицу 6)
Таблица 6
Группа стран BRICs, Прогноз FitchRatings, в %
Показатель
2017
2018
2019
ВВП, всего
9,6
8,4
8,2
Бразилия
5,4
4,6
4,1
Россия
8,1
7,7
6,7
Индия
8,7
8
8,5
Китай
11,9
10,0
10,0
Практически все известные международные финансовые организации и
рейтинговые агентства отмечают, что в 2017- 2018 годах экономика
развивающихся стран менее подвержена снижению темпов развития, чем
развитые страны. Это обусловлено их меньшей интеграцией в мировой
финансовый рынок, а также значительной сырьевой направленностью
производственной структуры экономики.
103
Спрос на сырье продолжает увеличиваться за счет высоких темпов
развития в странах группы БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай), которые
имеют крупные размеры человеческого и произведенного капитала, что
формирует высокий спрос на сырьевые товары.
Искусственно создать кризисную обстановку в такой крупной
экономике, продукция которой пользуется повышенным спросом, в
современном мире невозможно. Это временные трудности, однако, ситуация
требует вмешательства со стороны Центрального банка и Правительства
России. В глобальном мире невозможно проводить экономическую политику,
ориентированную на обеспечение самодостаточности. Наглядным примером
этому является судьба бывшего СССР. В связи с этим, говоря о перспективах
развития СНГ, необходимо исходить от устойчивости экономики и финансовой
103
Одегов Ю.Г. Экономика труда 2-е изд., пер. и доп. учебник и практикум для академического бакалавриата /
Ю.Г. Одегов, Г.Г. Руденко. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 423 c.
67
системы, происходящей от грамотно построенной макроэкономической и
внешнеэкономической политики, от интеграции наших экономик. Как
показывают итоги дискуссии в Европе по возможности установления санкций в
отношении России, сегодня рационально мыслящие политики составляют
большинство и понимают, какие последствия от таких решений может
получить мировое сообщество. Прогноз развития мировой экономики на
краткосрочный период представлен в таблице 7.
Таблица 7
Прогноз развития мировой экономики на краткосрочный период
Показатель
2017
2018
2019
Показатель
2017
2018
2019
Изменение
мирового ВВП
5
3,0
4
Цены на
биржевые
товары, долл.
США:
Развитые
экономики
2,7
1,7
1,4
Нефть, баррель
71,1
116,5
107,3
Центральная и
Восточная
Европа
5,8
4,4
4,3
Нетопливные
ресурсы, в
% к
предыдущему
году
14,1
14,6
-5,2
СНГ
8,5
7,8
7,2
Потребительски
е цены, в
% к декабрю
Развивающиеся
страны Азии
9,7
8,2
8,4
Развитые
страны
2,2
3,4
2,3
Ближний
Восток
5,8
6,1
6,1
Другие страны
6,4
9,1
7,4
Развивающие
страны
Западного
полушария
5,6
4,4
3,6
Обменный курс
евро/$
0,73
0,65
0,69
Целый ряд государств Центральной Азии и Восточной Европы,
зависящих от привлечения кредитных средств европейских банков стран,
имеющих высокий уровень доходов – особо уязвимы перед резкими
снижениями активности Центробанков и сокращениями оптового
фондирования.
104
Динамика мирового ВВП 2000 – 2020 гг. представлена на Рисунке 7.
104
Ричард Кох. Менеджмент и финансы: от А до Я / Пер. с англ. В. Швецова. СПб.: Питер, 2012. - 496 с.
68
Рис.10.Динамика мирового ВВП 2000 – 2020 гг.
Все это усугубляется дополнительными рисками, связанными с
напряженной ситуацией в Северной Африке и на Ближнем Востоке, в
дальнейшем сможет спровоцировать перебои в нефтяных поставках, а также к
резкому снижению экономических показателей некоторых государств,
имеющих средний уровень доходности.
105
В последние годы экономика России
имеет позитивный баланс текущего счета, профицитный государственный
бюджет, крупные производственные корпорации по активам и чистой прибыли
потеснили в списке лидеров многие западные корпорации. Банковская система
страны обеспечивает кредитование экономики и выплату своих обязательств по
кредитам. Обвал фондового рынка и отток из России спекулятивного капитала
спровоцирован политическими событиями последних месяцев и не имеет
ничего общего с объективным состоянием ее экономики и финансов.
Страны СНГ сегодня представляют достаточно сильный политический и
экономический блок, который имеет хорошие перспективы для развития.
Строительство экономики этих стран происходило в тяжелых условия, поэтому
устойчивость развития – это гарант стабильности на долгосрочную
перспективу. Основу экономики стран СНГ составляют нефть, газ, уголь,
черные и цветные металлы, зерно, хлопок и продукты их переработки. Все эти
товары имеют высокий спрос на мировом рынке. Задача состоит в том, чтобы
105
Шеремет, А.Д. Финансы предприятий / А.Д Шеремет., Р.С.Сайфулин. - М.: Инфра-М, 2012. - 517 с.
69
обеспечить рациональное использование безвозвратных природных ресурсов и
повысить отдачу от возвратных. Очевидно, что сегодня нельзя как это было в
конце девяностых годов увеличивать объемы продаж нефти и газа в условиях
временного падения спроса на это стратегическое сырье. Необходимо
консолидировать энергетическую политику со странами ОПЕК и обеспечить на
рынке энергоресурсов стабильные цены, позволяющие обеспечивать текущие
затраты и делать стратегические накопления финансовых средств для будущих
поколений учитывая, что нефть и газ являются безвозвратным ресурсом.
Украина и Беларусь, как государства пограничные с Европой, имеют
также большие возможности для получения доходов от транспортировки нефти
и газа к конечным потребителям. Конфликты по отпускной цене неизбежно
ведут к лишению их возможности зарабатывать за счет транзита этих
продуктов. До недавнего времени влияние мирового финансового кризиса на
банковский сектор России сильно не ощущалось, но недавнее ухудшение
ситуации с ликвидностью в банковской системе России показало, что это
влияние было в некоторой степени отложено.Аналогичная ситуация будет
наблюдаться и в остальных странах СНГ. Чем более интегрировано государство
в мировую экономику и финансовый рынок, тем сильнее будет ощущаться
влияние мирового финансового кризиса на данное государство.
106
На недавний кризис ликвидности в банковском секторе России
Правительство России отреагировало оперативно предприняв необходимые
шаги для стабилизации ситуации (Министерство Финансов выделило 3
крупнейшим российским банкам 1,17 трлн. рублей, Банк России снизил
нормативы резервирования, которые дополнительно должны высвободить 300
млрд. рублей). Учитывая сильные макроэкономические показатели России,
фундаментально высокие цены на российские экспортные товары и наличие
больших международных резервов, вряд ли ухудшение показателей банковской
системы России будет критическим и скорее всего, будет наблюдаться своего
рода корректировка в соответствии с общемировыми тенденциями к
106
Волконский В. А. Драма духовной истории: Внеэкономические основания экономического кризиса / В.А.
Волконский. - М.: Наука, 2015. - 262 c.
70
замедлению. При этом беря во внимание большое количество банков в России
возможен процесс консолидации банков путем слияния/поглощения, что будет
способствовать усилению банковской системы России. Кроме того,
Правительство России в целях поддержки стабильности фондового рынка
выделило 500 млрд. рублей на скупку с рынка акций, включая бумаги
госкомпаний (Газпром, Роснефть, ВТБ и Алроса).Учитывая сильную
волатильность и неопределенность на международных рынках логично было
бы ожидать рост контактов между банками стран СНГ и взаимопроникновение
финансовых учреждений.
107
В условиях мирового финансового кризиса, под
давлением международных инвесторов рейтинговые агентства Российской
Федерации и ее ведущих банков систематически снижали или подтверждали
низкий страновой и инвестиционный рейтинг. Хотя реальная ситуация, как
было продемонстрировано, изменилась незначительно, и в ближайшее время,
будет стабильна с перспективой на улучшение. Время показало, что аналитики
рейтинговых агентств много не учли.
В то же время «не бывает худа без добра», благодаря рейтинговым
агентствам в России произошла стабилизация товарно-денежного обращения,
улучшился платежный баланс, стабилизировался обменный курс рубля. Доля
внутренних ресурсов в структуре фондирования стали расти. И как бы сейчас
не улучшались наши рейтинги, это не станет ключевым фактором в процессе
развития банковской системы Российской Федерации, так как сущность
современных рейтингов перестала отражать реальную ситуацию вероятности
наступления кризисных моментов (дефолтов).Несомненно, что без помощи
руководства Российской Федерации, Правительства Центрального Банка РФ,
Счетной палаты Российской Федерации ситуация могла перейти в глубокий
кризис. Со стороны руководства страны и государственных органов
принимались эффективные для конкретной ситуации решения. Порой
приходилось выбирать какое зло менее страшно в стратегической перспективе
и делать акцент на сохранении, в первую очередь, банковской системы. Да в
107
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки / М.Н. Крейнина. - М.: Издательство
ДИС, 2014. - 247 с.
71
этот период было затрачено много финансовых ресурсов, однако, это не
соизмеримо с теми потерями, которые могли быть. Сегодня Центральный Банк
РФ восполнил потери своих валютных резервов, которые он затратил для
обеспечения стабильности рубля во время оттока спекулятивного капитала.
Инфляция имеет тенденцию снижения без адекватного сжатия денежной массы
в период ее стремительного роста. По оценкам экономических и финансовых
органов в 2017 году ни один банк не обанкротится, а экономическая и
финансовая ситуация будет стабильней, чем в других странах.
108
Наблюдаемое
с начала 2014 года замедление банковского сектора Российской Федерации
происходило на фоне как позитивных, так и негативных тенденций:
Позитивные тенденции:
1. Инвестирование на основе профессиональной оценки всех рисков в
соответствии с усовершенствованной системой риск-менеджмента и с
учетом показателя риск/доходность;
2. Рост ликвидности;
3. Снижение зависимости от внешних займов;
4. Рост доверия к банковской системе и увеличение внутреннего
фондирования;
5. Улучшение качества услуг;
Негативные тенденции: ухудшение качества портфеля; удорожание
ресурсов.
Большинство российских банков погашали свои внешние займы без
рефинансирования, но это не значит, что внешние рынки абсолютно закрыты
для них. В данном случае вопрос цены, которую запрашивают инвесторы, она
экономически нецелесообразна и банки не идут на поводу спекулятивной
недооценки их кредитного качества. Стоит отметить, что, несмотря на
довольно стабильный уровень просроченной задолженности, продолжается
довольный активный рост сформированных провизий по займам, что говорит о
довольно жестких регулятивных требованиях по оценке качества активов со
стороны ЦБ РФ, что создает дополнительный запас прочности для банков.
108
Скляревская В.А. Антикризисные меры / В.А. Скляревская. - М.: ИТК Дашков и К, 2015. - 304 c.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В завершении вышерассмотренной темы нужно определить следующие
моменты, которые показывают высокую степень важности данной проблемы.
Главными формами появления мирового финансового кризиса
считаются, прежде всего, убытки и банкротство ипотечных организаций,
банковских учреждений и хедж фондов, понижение уровня жизни населения, в
наибольшей мере среднего класса и людей с низким уровнем доходов.
Классический цикл кризиса содержит в себе 4 фазы:
Первая фаза – кризис (спад). Осуществляется снижение объема
производства, деловой активности, понижение цен, увеличивается безработица,
растет количество банкротств. Чаще всего подвергаются кризисным влияниям
немонополизированные организации и малый бизнес. Среди отраслевых
предприятий более зависимыми являются производители оборудования,
бытовой техники. Наименее уязвимыми считаются предприятия питания и
организации, которые производят каждодневную продукцию.
Вторая фаза – депрессия (стагнация). В данный период хозяйственная
деятельность адаптируется к новым условиям, достигается постепенное
равновесие.
Третья фаза - оживление. Охарактеризована ростом капиталовложений,
объемов производств, занятости граждан. Первыми оживление будет
затрагивать производителей средств производства.
Четвертая фаза – подъем (бум). Осуществляется рост экономического
развития (образуются новые организации, масса новой продукции),
увеличиваются капиталовложения, курс акций, процентные ставки, зарплата.
Активируется малый бизнес. Также будут увеличиваться товарные запасы,
инвестиции в производственные области.
Современное состояние отечественной экономики, особенности
кризисных процессов в России привлекают внимание ученых к анализу этих
злободневных проблем. Поэтому сохраняется актуальность исследования
цикличности рыночных процессов, особенно для стран с трансформируемой
экономикой. Экономические циклы и кризисы не существуют вне связи с
73
объективными условиями. Каждый цикл и кризис воспроизводит ту
экономическую обстановку, в которой он развивается. Существенным условием
современных финансовых кризисов выступает глобализация, выражающаяся, с
одной стороны, в дальнейшем развитии интернационализации производства, в
углублении международного разделения труда, усилении взаимосвязи и
взаимодействия между национальными хозяйствами, с фугой стороны, в росте
нестабильности мировой экономической системы, усилении неравномерности
развития отдельных стран, в значительном возрастании роли финансовой
сферы в развитии экономики.
Современный кризис считается результатом не только санкционной
политики государств Запада против России. Это комплекс последствий
прошлого кризиса 2008 года и ограничений, которые приняты по отношению к
России государствами-участниками ЕЭС.
Прошлый мировой кризис сильно подкосил банковскую систему и
оказал воздействие на мировую экономику, в общем. Обычным явлением было
предоставление кредитов самым необеспеченным слоям населения. Массовые
невозвраты платежей породили крах банковской системы, в общем. Это одна из
причин современного кризиса в России.
Вторая причина: ответ на санкции западных государств. События в
Украине и в Крыму образовали ограничения в поставках газа и спровоцировали
снижение цен на нефть. Некоторые характерные особенности текущей
ситуации в развитии мирового финансового кризиса, которые свойственны для
2015 года и которые сохраняют свое значимость и в 2017 году:
Первая особенность - стадиальность и географическая асинхронность
мирового финансового кризиса. Хотя мировой финансовый кризис охватил
фактически все развитые и ведущие развивающиеся экономики, он протекал не
синхронно по государствам и регионам мира. Первоначально было
предположение, что мировой финансовый кризис может затронуть большую
часть ведущих государств, поэтому в 2008 году были созданы организации
глобального экономического координирования - сформирована «большая