5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОРГАНИЗАЦИИ
ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ....................................................................... 9
1.1. Понятие, цели и функции финансового менеджмента ..................................... 9
1.2. Место финансового менеджмента в развитии предприятий России ............ 16
1.3. Методы управления развитием финансового менеджмента на современном
этапе ............................................................................................................................ 21
Глава 2. ОЦЕНКА СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА
ПРИМЕРЕ ООО СФ «ГУНО» .................................................................................. 34
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО СФ «Гуно» ............ 34
2.2. Анализ влияния внутренних и внешних факторов на финансовое состояние
предприятия ООО СФ «Гуно» ................................................................................. 41
2.3. Анализ эффективности методов управления развитием финансового
менеджмента на предприятии ООО СФ «Гуно» .................................................... 47
Глава 3. ФОРМИРОВАНИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО РАЗВИТИЮ
ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА ПРЕДПРИЯТИИ
ООО СФ «ГУНО» ..................................................................................................... 62
3.1. Внедрение оптимальной модели системы финансового менеджмента ООО
СФ «Гуно» .................................................................................................................. 62
3.2. Расчет экономической эффективности от предложенных рекомендаций ... 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 77
ПРИЛОЖЕНИЕ ......................................................................................................... 81
6
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время ни одно предприятие не может полноценно
функционировать и развиваться без специалиста, разбирающегося в финансовой
области. Во время финансовых кризисов было выведено влияние качества
управления финансовых ресурсов предприятия на функционирование бизнеса. И
в современных экономических условиях повысился спрос на финансовых
менеджеров, которые являются уникальными специалистами, обладающими
необходимыми знаниями и умениями, набором профессиональных,
универсальных качеств, направленных на решение задач в области финансов.
Поэтому финансовый менеджмент является неотъемлемой частью развития
предприятий и экономики страны.
Активное развитие финансового менеджмента как науки возникло в
конце XIX – начале XX веков в США. На первых этапах становления и развития
данного направления рассматривались вопросы, связанные с финансовыми
аспектами создания новых предприятий, управление финансовыми
инвестициями и выявлялись причины банкротства. Интерес ученых к данному
научному направлению привел финансовый менеджмент к быстрому развитию
на Западе.
В настоящее время это направление расширило круг изучаемых проблем,
и оно включает множество направлений управления финансами предприятия.
Благодаря этому финансовый менеджмент, позволяет организовывать и
формировать необходимый ресурсный потенциал высоких темпов прироста
деятельности предприятия, обеспечивать регулярный рост собственного
капитала, активнее повышать конкурентоспособность предприятия на рынках,
обеспечивать стабильное экономическое развитие.
Актуальность темы выпускной квалифицированной работы состоит в
том, что: проблема финансового менеджмента предприятий занимает одно из
главных мест среди целого ряда проблем, стоящих перед современными
компаниями. Благополучное финансовое состояния предприятия - это важное
условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его
7
достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта,
высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую
результативность хозяйствования.
Финансовый менеджмент — наука об управлении всеми этими
процессами. Методы финансового менеджмента позволяют оценить риск и
выгодность того или иного способа вложения денег, эффективность работы
фирмы, скорость оборачиваемости капитала и его производительность.
Финансовый менеджмент включает разработку и выбор критериев для
принятия правильных финансовых решений, а также практическое
использование этих критериев с учетом конкретных условий деятельности
предприятия.
Объектом исследования является предприятие ООО СФ «Гуно».
Предметом исследования являются экономические, финансовые,
управленческие отношения, возникающие в процессе управления финансами.
Целью данной выпускной квалификационной работы является анализ
возможности использования и внедрения методов финансового менеджмента в
практику деятельности предприятия ООО СФ «Гуно». Достижение
поставленной цели обеспечивается решением следующих задач:
рассмотреть понятие, цели и функции финансового менеджмента;
изучить роль финансового менеджмента в развитии предприятий
России;
охарактеризовать методы управления развитием финансового
менеджмента на современном этапе;
провести оценку системы финансового менеджмента на примере
ООО СФ «Гуно»;
на основе полученных результатов исследования разработать
экономически обоснованные предложения.
Теоретической и методологической основой выпускной
квалифицированной работы послужили положения, изложенные в трудах
российских ученых экономистов и финансистов, таких как: А.И. Ковалев, В.В.
8
Ковалева, И.Т. Балабанов, Л.В. Донцова, Г.В. Савицкая, Г.С. Сайфуллин, А.Д.
Шеремет, О.В. Ефимова.
Информационная база исследования: в исследовании использованы
работы отечественных и зарубежных авторов (теоретиков и практиков
финансового менеджмента) по направлениям развития финансового
менеджмента в России.
Также в процессе подготовки выпускной квалифицированной работы
использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические
источники, учебная литература и материалы лекций.
Методической базой для выполнения работы послужила совокупность
различных методов финансового менеджмента предприятия, а именно:
сравнения, относительных и средних величин, графического и табличного
представления данных, группировки, балансовый, индексный, цепной
подстановки и т.д.
Практическая значимость исследования состоит в разработке
рекомендаций и внесению предложений по внедрению оптимальной модели
системы финансового менеджмента на базе предприятия, осуществляющего
производственную деятельность в области «Строительство автомобильных
дорог и автомагистралей».
Данная выпускная квалифицированная работа состоит из введения, трех
взаимосвязанных глав, заключения, списка использованной литературы и
приложений.
9
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОРГАНИЗАЦИИ
ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
1.1. Понятие, цели и функции финансового менеджмента
Финансовый менеджмент выделен в отдельную область научного знания.
Он появился в начале прошлого века в Америке, и по началу занимался задачами
создания финансовой инфраструктуры для хозяйствующих субъектов. Уже
позже его основными функциями стали: управление инвестиционными фондами
и осуществление деятельности по борьбе с банкротством.
В настоящее время в сферу интересов данного научного направления
входят: анализ денежных потоков хозяйствующего субъекта; антикризисная
деятельность; оценочная деятельность; инвестиционный анализ;
вычислительный анализ финансового состояния активов хозяйствующего
субъекта.
Как известно, менеджмент – это система управления каким-либо
объектом, с использованием разработанных норм, правил, методов, форм и
принципов.
1
Данная деятельность осуществляется на основе данных о
функционировании всех структур объекта. Чем четче и точнее данные, тем более
эффективные решения могут быть приняты. Любое производство продукции или
услуг, включая их сбыт и реализацию, сопровождается потоком денежных
средств.
Кроме того, любой хозяйствующий субъект обладает своими основными
и материальными фондами, которые так же представляют собой денежные
вложения или часть капитала.
Финансовый менеджмент является системой методов, принципов, форм
управления предприятием. Существует большое количество определений и
трактовок данного термина, каждый автор пытается по-своему выразить свое
понимание. Рассмотрим некоторые из них в таблице 1.
1
Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://feb-web.ru/.
10
Таблица 1
Терминология финансового менеджмента разных авторов
Автор
Определение
И.А. Лисовская
2
Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов
и методов разработки и реализации управленческих решений,
связанных с формированием, распределением и использованием
финансовых ресурсов для обеспечения необходимой величины
и структуры активов в соответствии с целями и задачами
предприятия
Н.Д. Эриашвили
3
Финансовый менеджмент-это финансово-экономические
отношения, возникающие в процессе хозяйственной
деятельности между организацией и другими субъектами рынка
капиталов, покупателями, поставщиками, инвесторами,
кредиторами, институциональными участниками и государством
И.М. Карасева
4
Финансовый менеджмент – это процесс управления
формированием, распределением и использованием финансовых
ресурсов хозяйствующего субъекта
А.М. Литовских
5
Финансовый менеджмент можно определить, как систему
рационального и эффективного использования капитала, как
механизм управления движением финансовых ресурсов.
Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых
ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала
Е.Н. Станиславчик
6
Финансовый менеджмент — процесс управления финансовыми
отношениями предприятия с другими экономическими
субъектами и внутрипроизводственными отношениями
Анализ определений позволяет отметить, что основной смысл
финансового менеджмента заключается в управлении, формировании,
распределении организацией денежных фондов и управлении финансовых
отношений. Данная трактовка наглядно показывает суть финансового
менеджмента как науки и облегчает понимание предмета.
Финансовый менеджмент содержит объект и субъект управления. К
объекту относятся денежный оборот, финансовые ресурсы - собственные и
2
Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента: учебное пособие для студ. вузов / И.А. Лисовская. – М.:
Теис, 2012. – 120 с.
3
Эриашвили Н.Д. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: учебное пособие / Н.Д. Эриашвили,
Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 511 с.
4
Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студ. вузов / И.М. Карасева, М.А. Ревякина. –
М.: Омега-Л, 2014. – 335 с.
5
Литовских А.М. Финансовый менеджмент: конспект лекций / А.М. Литовских. – Т.: ТРТУ, 2012. – 76 с.
6
Станиславчик Е.Н. Основы финансового менеджмента: учебное пособие для студ. Вузов / Е.Н. Станиславчик.
– М.: ИНФРА-М, 2014. – 128 с.
11
заёмные, кругооборот основного и оборотного капитала, финансовые
отношения. Субъект управления содержит квалифицированный персонал,
совокупность финансовых методов, инструментов.
Целью деятельности любого хозяйствующего субъекта является
извлечение прибыли, которая выражается в денежных единицах.
Для эффективного использования своих финансовых инструментов, а
также для оптимизации финансовых потоков в цепочке производства и
используется механизм управления финансами.
Финансовый менеджмент – это управленческий процесс, направленный
на оптимизацию использования и применения финансовых потоков в целях и
задачах, стоящих перед руководством хозяйствующего субъекта.
Схематично работу финансового менеджмента можно увидеть на схеме
(рис. 1).
Рис. 1. Работа финансового менеджмента
7
Цели и задачи – это два взаимосвязанных понятиях. Если говорить в
общем, то задача всегда вытекает из цели. Цель – это более глобальное действие,
7
Ахметшина В.А. Роль и значение финансового менеджмента в XXI веке. соотношение развития в экономически
развитых странах и России // Молодежный научный форум: Общественные и экономические науки: электр. сб.
ст. по мат. XXXVI междунар. студ. науч.-практ. конф. № 7(36).
URL: https://nauchforum.ru/archive/MNF_social/7(36).pdf (дата обращения: 03.04.2019)
12
достижение которой осуществляется путем решения конкретных задач. Таким
образом, цель имеет большую протяженность во времени, а задача маленькую.
8
Цели и задачи финансового менеджмента всегда идут бок о бок, и одно
не может достижимо без другого.
Для каждой цели обычно прописывается несколько задач, которые
помогают ее осуществить.
Цели финансового менеджмента:
9
рост стоимости организации на рынке;
увеличение доходов компании;
закрепление положения организации на нынешнем рынке или захват
новых территорий;
избегание крупных финансовых затрат или банкротства;
повышение материального достатка не только руководства
компании, но и сотрудников;
осуществление возможности вкладывать бюджет компании в новые
области, например, науку.
Основная цель применения финансового менеджмента на
хозяйствующем субъекте заключается в снижении текущих и постоянных
издержек, получении максимально возможной прибыли и в рациональном
использовании денежных и капитальных резервов субъекта.
В процессе достижения этих целей перед финансовым менеджментом
встает ряд задач, среди которых можно выделить следующие:
10
1. Обеспечение производственной деятельности хозяйствующего
субъекта финансовыми средствами в необходимом объеме, требуемом на
конкретный момент времени в соответствии с поставленными задачами. Обычно
8
Никулина И.Е., Гринкевич Л.С., Хоменко И.В. Современный механизм финансового менеджмента: просто о
сложном// Фундаментальные исследования. – 2016. – № 5-2. – С. 395-402;
URL: http://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=40312 (дата обращения: 03.04.2019).
9
Сейфетдинова, А.А. Особенности финансового менеджмента в деятельности предприятий / А.А. Сейфетдинова
// Инновационные технологии в науке и образовании. – 2018. – № 3. – С. 285-286.
10
Корпош Е.М., Черненький Д.И. Факторинг: как инструмент развития бизнеса // Экономика и современный
менеджмент: теория и практика: сб. ст. по матер. LVI междунар. науч.-практ. конф. № 12(54). – Новосибирск:
СибАК, 2015.
13
достигается путем кредитования, либо использования собственных свободных
денежных средств.
2. Распределение денежных потоков между структурными
составляющими хозяйствующего субъекта. Достигается за счет переливания
денежных средств в области деятельности, нуждающиеся в финансировании.
3. Повышение эффективности использования денежных средств в
процессе производства.
4. Создание стабильного финансового положения хозяйствующего
субъекта, при сохранении его платежеспособности и объективного размера
капитала, а так же создание возможности для проведения инвестиционной
деятельности.
5. Увеличение планируемой прибыли за счет эффективного
использования финансовых потоков. Как правило, прибыльность возрастает
пропорционально рискам потерь при совершении хозяйственной деятельности,
поэтому финансовый менеджмент занимается поиском оптимальных
инструментов для увеличения доходности, при сохранении относительно
низкого уровня рисков.
6. Уменьшение финансовых рисков достигается путем
диверсификации деятельности хозяйствующего субъекта, проведения
процедуры страхования, а также создания инвестиционного портфеля.
Последний позволяет снизить риски по всему пакету ценных бумаг, вне
зависимости от рисков по каждому документу в отдельности.
7. Прогнозирование финансового развития хозяйствующего субъекта.
8. Достижение рентабельности производственной деятельности
коммерческой организации.
Для выполнения данных задач на предприятиях разрабатываются
финансовые стратегии, либо используются методы, позволяющие повысить
эффективность управления денежными потоками.
14
Как и любой другой вид управленческой деятельности на хозяйствующем
субъекте, финансовый менеджмент выполняет ряд функций, направленных на
повышение прибыльности и эффективности деятельность компании.
С одной стороны, он выполняет функции, как система управления, с
другой – как аппарат управления.
В наиболее общем виде состав основных функций финансового
менеджмента в разрезе этих групп представлен на схеме (рис. 2).
Рис. 2. Характеристика основных функций финансового
менеджмента в разрезе отдельных групп
Группировка основных функций финансового менеджмента
Функции финансового менеджмента как
управляющей системы
Функции финансового менеджмента как
специальной области управления
предприятием
Управление активами
Управление капиталом
Управление инвестициями
Управление денежными потоками
Управление финансовыми рисками
Антикризисное финансовое управление
при угрозе банкротства
Разработка финансовой стратегии предприятия
Формирование эффективных информационных
систем
Осуществление анализа различных аспектов
финансовой деятельности
Осуществление планирования финансовой
деятельности по основным направлениям
Разработка действенной системы
стимулирования реализации принятых
управленческих решений в области финансового
менеджмента
Осуществление эффективного контроля за
реализацией принятых управленческих решений