13
Таблица 1.2
Классификация оборотных средств
Признак классификации в зависимости от:
Виды оборотных средств
функциональная ролт в деятельности
предприятия
– оборотные производственные фонды;
– фонды обращения.
стандарты учёта и отражения в балансе
предприятия
– материальные оборотные средства;
– денежные средства;
– дебиторская задолженность.
практика контроля, планирования и
управления
– нормируемые;
– ненормируемые.
источники формирования
– собственные;
– заемные;
– дополнительно привлеченные.
степень риска вложения
оборотные средства:
– с минимальным риском;
– с малым риском вложений;
– со средним риском вложений;
– с высоким риском вложений.
степень ликвидности
– наиболее ликвидные;
– быстро реализуемые активы;
– медленно реализуемые активы.
Характеристика оборотных средств дается на основе следующих
показателей:
– сумма оборотных средств на конкретную дату;
– темп роста оборотных средств в процентном выражении за
анализируемый период;
– структура оборотных средств на конкретную дату и ее динамика в
исследуемом периоде;
– средняя сумма оборотных средств за конкретный период[26, С.
188].
Средняя сумма оборотных средств за период рассчитывается по
средней хронологической:
????
????
????????
(1.1)
где
– величина оборотных средств на конкретную дату, тыс. руб.;
n – количество взятых для расчета дат.
14
Основными факторами, которые оказывают непосредственное влияние
на сумму и структуру оборотных средств являются:
– отраслевая специфика деятельности предприятия;
– объемы выпуская и продажи готового продукта;
– длительность технологического цикла;
– коэффициент материалоемкости продукции;
– ассортимент выпускаемых товаров (работ или услуг);
– виды используемого при производстве сырья;
– допустимый период хранения сырья и готового продукта;
– сезонность производства;
– специфика организации закупок материалов и сырья [28, С. 108].
Методы, которые используют для установления требуемого количества
оборотных средств: аналитический; коэффициентный; прямой счет.
Определение потребности в оборотных средствах проводят на основе расчета
их нормативов.
Нормирование оборотных средств выступает как обоснование норм их
отдельных элементов при учете значений показателей производственной
программы коммерческой организации.
В практике организаций обычно рассчитывают нормативы запасов
производства, незавершенного производства, расходов будущих периодов и
готовой продукции.
Норма оборотных средств в днях (
) показывает минимальную
потребность отдельных элементов материальных оборотных средств,
необходимых для обеспечения бесперебойного производственного процесса
[30, С. 196].
Норматив оборотных средств (
):
(1.2)
где
– среднедневной расход материалов, сырья, материальных
15
ценностей, руб.
Установленные нормы отдельных элементов материальных оборотных
средств методом прямого счета дают наиболее точные расчеты.
Расчет норматива запасов сырья, материалов производится на основе
планового однодневного их расхода для каждого вида продукции и нормы
запасов материалов и сырья (
), включающего текущие (складские)
запасы (
); страховые запасы (
), транспортные запасы (
),
технологические запасы (
); подготовительные запасы (
), дней:
(1.3)
Норматив оборотных средств в незавершенном производстве:
(1.4)
где
– норматив оборотных средств в незавершенном
производстве на планируемый период (квартал), руб.;
ТП – товарная продукция по полной себестоимости в
плановом периоде, руб.;
Д – количество дней в плановом периоде, дни;
– длительность производственного цикла, дни;
– коэффициент нарастания затрат.
Норматив остатков готовой продукции:
(1.5)
где
– норматив оборотных средств в запасах готовой
продукции, руб.;
– среднедневной объем товарной продукции по производствен-
16
ной себестоимости, руб.;
– норма оборотных средств в запасах готовой продукции, дни.
Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (
):
(1.6)
где
– сумма средств в расходах будущих периодов на начало
планового периода, руб.;
– расходы, производимые в плановом периоде, руб.;
– расходы, списываемые на себестоимость в плановом периоде, руб.
Совокупный норматив оборотных средств представляет собой сумму
нормативов отдельных элементов оборотных средств.
Необходимая сумма оборотных средств в дебиторской задолженности
(
):
(1.7)
где
– среднедневной объем проданной продукции плановом периоде,
руб.;
– коэффициент соотношения себестоимости и отпускной цены
продукции;
– время обращения дебиторской задолженности по плану, дни.
Итак, были рассмотрены понятие, структура и состав оборотных
средств, методы расчета нормативов элементов оборотных активов, раскрыта
разница понятий оборотные средства, оборотный капитал, оборотные
активы. Оптимальный объем оборотных средств – это залог эффективной
хозяйственной деятельности и высокой ликвидности предприятия. Это
17
позволяет вести бесперебойное производство при минимальных
дополнительных вложениях (или вовсе без них).
1.2. Этапы анализа и политика управления оборотными средствами
Основная цель анализа оборотных средств – своевременно выявить и
устранить недостатки в управлении текущими активами и изыскать резервы
повышения интенсивности и эффективности их использования.
Основными задачами анализа оборотных активов являются:
– изучить динамику состава и структуры оборотного капитала;
– проанализировать группировку оборотного капитала по основным
признакам;
– определить основные источники формирования оборотных средств;
– определить основные показатели эффективности использования
оборотных активов.
Анализ оборотных средств производится в три этапа:
– анализ состояния, динамики и структуры оборотных средств и их
элементов;
– анализ обеспеченности оборотными средствами;
– анализ эффективности использования оборотных средств.
Основными источниками информации для данного анализа служат
бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, данные первичного
бухгалтерского учета[34, С.194].
Для выяснения причин изменений в величине и составе оборотных
активов вначале следует провести детальный анализ в разрезе их отдельных
видов.
Политика управления оборотными средствами заключается в
формировании и использовании необходимого обоснованного объема и
18
состава оборотных средств, а также оптимизации структуры источников их
финансирования. [33, С. 996].
При разработке политики управления оборотными средствами
коммерческой организации следует придерживаться следующих принципов:
состав и структура оборотных средств должны быть оптимальными;
потребность в оборотных средствах должна быть определена
достаточно точно.
Политика управления оборотными средствами может быть следующих
типов:
– консервативная;
– умеренная;
– агрессивная
Методы управления оборотными активами коммерческой
организации принято деть на 3 группы: организационно-распорядительные,
социально-психологические и экономические. В практической деятельности
используется различное сочетание данных методов.
Выбор политики управления оборотными активами коммерческой
организацией должен учитывать разнообразие объектов управления
(элементов): сырье и материалы, запасы, незавершенное производство,
готовая продукция, денежные средства, дебиторская задолженность, прочие
оборотные активы [29, С. 215].
Этапами работы по управлению оборотными средствами коммерческой
организации являются:
анализ остатков и движения,
определение оптимального уровня,
прогнозирование и планирование,
сравнение фактического результата с прогнозными значениями.
Для управления оборотными средствами предприятия применяют такие
расчетные методы анализа, как:
аналитический,
19
расчет коэффициентов,
прямой счет.
В управлении денежными средствами для расчета прогнозных
показателей применяются еще и математические модели: Баумоля; Миллера-
Орра; Стоуна; Монте-Карло[26, С. 45].
Для управления оборотными активами предприятия достаточно часто
используют статистические методы исследования.
Существует три основных источника формирования оборотных средств
предприятия:
– собственные: прибыль; амортизационные отчисления; средства от
продажи ценных бумаг; паевые и другие взносы юридических и физических
лиц; другие поступления денежных средств;
– заемные: кредиты, займы и др.;
– привлеченные – не принадлежат коммерческой организации,
получены ею со стороны, но временно используются в обороте: кредиторская
задолженность поставщикам; задолженность по оплате труда персоналу и др.
При выборе способа финансирования потребности фирмы в оборотных
средствах следует учитывать соотношение «риск-прибыльность». Если
фирма формирует оборотные средства за счет собственных ресурсов и
концентрирует их в ликвидных активах, то снижается вероятность оказаться
неплатежеспособной.
Политика управления финансированием оборотных активов состоит в
проведении следующих мероприятий:
- дифференциация состава оборотных активов с позиции их
финансирования.
- формирование принципов финансирования оборотных активов[21, С.
91].
Проблемы нехватки оборотных активов – это проблемы управления
компаниями с неудачно сформированной структурой капитала. Нехватка
20
оборотных активов возникает в результате по меньшей мере трех
управленческих ошибок:
– недостаточная исходная капитализация;
– чрезмерная экспансия;
– плохое использование оборотных активов;
Система управления оборотными средствами предприятия – комплекс
мер, реализация которых направлена на улучшение финансовых показателей
и финансовых результатов деятельности предприятия[15, С. 71].
Таким образом, уровень эффективности управления оборотными
средствами зависит от различных факторов и является задачей, на решение
которой направлены действия менеджмента организации для грамотного
задействования рыночной конъюнктуры с целью раскрытия внутреннего
потенциала организации как действующего участника рынка.
Методы управления оборотными активами предприятия достаточно
разнообразны. Организация может выбрать при создании своей политики
управления те методики, которые подходят именно ей.
1.3. Оценка эффективности использования оборотных средств
организации
Эффективное использование оборотных средств во-первых,
способствует нормализации работы коммерческой организации, во-вторых,
повышает уровень рентабельности производства и, в-третьих, зависит от
различных факторов. Наличие у предприятия собственных оборотных
средств, их состав и структура, скорость оборота и эффективность
использования оборотных средств во многом предопределяет финансовую
устойчивость положения коммерческой организации на рынке,
платежеспособность, ликвидность и возможности дальнейшей мобилизации
финансовых ресурсов [31, С. 241].
21
Эффективность использования оборотных средств заключается в
ускорении скорости их оборота, повышении рентабельности оборотных
активов и уровня обеспеченности собственными оборотными средствами.
Оценка эффективности использования оборотных средств проводится с
помощью системы следующих показателей.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (
)
характеризует число оборотов, которые совершают оборотные средства за
рассматриваемый период:
(1.8)
где – объем проданной продукции;
– средняя сумма оборотных средств.
Продолжительность одного оборота оборотных средств, в днях:
(1.9)
где Т – время обращения оборотных средств;
– средняя стоимость оборотных средств;
– однодневная реализация продукции.
Период обращения оборотных средств можно рассчитать и по
следующей формуле:
(1.10)
Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств (
) –
показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости:
(1.11)
22
Рентабельность оборотных средств (
):
(1.12)
Для организаций большое значение имеет ускорение оборачиваемости
оборотных средств, так как это равнозначно сокращению потребности в
оборотных средствах. Можно рассчитать сумму уменьшения потребности в
оборотных средствах под влиянием ускорения их оборачиваемости.
Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или
замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются
дополнительные средства.
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их
оборачиваемости может быть абсолютным и относительным (табл. 1.3)[18,
С.217].
Таблица 1.3
Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств
Стадия кругооборота
Пути ускорения
Денежная стадия
– замена дорогостоящих видов материалов и топлива более
дешевыми без снижения качества продукции;
– приближение поставщиков к потребителям;
– внедрение экономически обоснованных норм расхода сырья,
материалов, топлива, энергии;
– сокращение кредиторской и дебиторской задолженности.
Производственная
стадия
– сокращение длительности производственного цикла;
– соблюдение ритмичности работы предприятия;
– внедрение малоотходных техники и технологии;
– развитие стандартизации, унификации, типизации;
– совершенствование системы экономического стимулирования
экономного использования ресурсов;
– комплексное использование сырья;
– использование отходов.
Товарная стадия
– организация маркетинговых исследований;
– приближение потребителей продукции к ее изготовителям;
– комплексная механизация и автоматизация погрузочно-
разгрузочных работ на складах;
– тщательная и своевременная подборка отгружаемой
продукции;
– совершенствование системы расчетов.